电大个人理财笔记全

1、第一章个人理财概论 辅导一、本章内容及要求（一）掌握个人理财的概念。（二）掌握个人理财的基本内容。（三）了解个人理财的作用。（四）了解个人理财的基本理论。二、本章重、难点问题辅导（一）个人理财定义早期的个人理财局限于如何节约开支、勤俭持家方面，在范围与深度方面都是十分有限的。现代社会个人理财的需要在范围撒谎那个不断扩展，同时，在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期，社会需要一种专业的、全面的财务服务。1个人理财的定义个人理财又称理财规划、理财策划及个人财务规划等。本教材编写组认为，个人理财是指专业理财人员根据个人(或家庭)所确定的阶段性的生活及投资目标，按照个人(或家庭)的生活、财务状况，围

2、绕个人(或家庭)的收入与消费水平、预期目标、风险承受能力、心理偏好等情况，形成一套以个人(或家庭)资产效益最大化为原则的、人生不同阶段的(如青年期、中年期、退休期)个人财务安排，并在财务安排过程中提供有针对性的、综合化的、差异性理财产品与理财服务。2个人理财在中国的发展2006年，我国开始进入一个全民投资的时代，个人财务策划开始升温。但是，目前国内金融业普遍缺乏熟悉银行业务，又精通证券交易、保险等金融业务的高素质的、专业的、训练有素的全能型财务规划师。（二）个人理财的基本内容个人理财包括个人银行理财、个人证券理财、个人保险理财、个人外汇理财、个人信托理财、个人房地产投资、个人教育投资、个人退休

3、养老投资、个人艺术品投资以及个人税收策划等内容。1.个人银行理财个人银行理财，是指个人（自然人）利用商业银行提供的包括个人财务实际、投资理财、代理收付、代理保管、转账汇兑结算、资金融通、信息咨询等在内的全方位、综合性金融产品或服务， 来管理自己的财富，进而提高其财富效能的活动。个人银行理财产品的种类包括人民币理财产品、外汇理财产品、卡类理财产品等三类。2.个人证券理财个人证券理财指的是个人买卖基金、股票、债券等证券类理财产品，以规避风险、获取收益、使个人货币资产保值与增值的行为。3.个人保险理财个人保险理财，就是针对人生中各个阶段所面临的风险，定量分析财务保障需求额度，并利用保险方式做出适当的

4、财务安排，以避免风险发生时给生活带来的冲击，从而拥有高品质生活的一种财务筹划活动。4.个人外汇理财个人外汇理财是指个人外汇资产通过银行专业的理财服务实现保值增值的过程。5.个人信托理财个人信托理财，即是指委托人（指自然人）为财产规划目的，将其财产权移转受托人（一般为金融信托公司），使受托人依信托契约为受受益人的利益或特定目的，管理或处分信托财产的行为。6.个人房地产投资投资者购买房产主要由于四种考虑：自己居住、对外出租、投机获利与减免税收。7.个人教育投资教育投资是一种智力投资，它不仅可以提高人的文化水平及生活品位，还可以使受教育者增加人力资本。教育投资可以分为两类：客户自身的教育投资与对子女

5、的教育投资。8.个人退休养老投资退休养老投资是一个长期的过程，不是简单地通过在退休之前存一笔就能解决，个人在退休之前的几十年就要开始确定目标，做详细的规划，为将来退休准备了。提早做好退休规划不仅可以使自己的退休生活更有保障，同时也可以减轻子女的负担。9.个人艺术品投资艺术品投资是通过艺术品的交易买卖使资本得以增值的一种投资行为。艺术品市场是艺术品交易的场所。我国艺术品市场呈上升趋势。10.个人理财税收筹划税收筹划主要是利用税法特例、选择性条款、税负差异进行的节税法律行为，以及为转嫁税收负担所进行的转税的纯经济行为。（三）个人理财的作用个人理财对理财者而言，具有以下几个方面的重要作用：1.提高生

6、活水平2.规避风险及保障生活3.为客户子女的健康成长打好经济基础等。(四)个人理财的基本理论个人理财的理论基础来自于现代理财学。虽然现代理财学研究对象以公司为主，但有关理论亦可应用于个人理财研究。这些理财学理论应用到个人理财中的主要有：资产组合理论、资本资产定价理论、期权定价理论与贴现现金流量模型等，另外，个人理财理论中还有一个非常基础的理论，即生命周期理论。个人理财追求的目标是使客户在整个人生过程中合理分配财富，达到人生的效用最大化。这正是生命周期理论的精髓所在。现代理财学及金融市场学、投资学等共同组成了金融经济学，成为21世纪主流经济学发展的方向。三、重、难点问题练习题通过对上述重难点问题

7、的学习，你可以进行一下自我测试。(一)名词解释个人理财 个人银行理财 个人证券理财 个人保险理财 个人外汇理财 个人信托理财 个人理财税收筹划（二）单选题1、个人理财的核心是根据理财者的资产状况及风险（ ）来实现需求及目标。A状况 B大小 C预测 D偏好2、个人理财的理论基础来自于（ ）。A经济学 B现代理财学 C金融市场学 D投资学3、（ ）最早提出了贴现现金流量的概念。A威廉姆斯 B夏普 C马科维茨 D莫迪利亚尼（三）思考题1、简述奇费与瑞克斯建立的综合财务策划模式的主要内容。2、请通过互联网查询最新的尼尔森 公司关于中国个人金融市场的调查报告，分析个人理财需求上升的状况。3、对理财者而言

8、，个人理财有何作用？4、人的生命周期与个人特征对个人理财有何影响？5、从国际个人理财业务发展的历史启示，你能对我国个人理财发展谈谈自己的看法吗？（四）案例分析黄先生今年35岁，供职于某公司财务经理，每月薪金5000元。目前有金融资产共80万元，其中银行存款30万元，股票投资50万元。今年，他计划组建一个幸福的家庭，此外，他亦希望拥有惬意的退休生活。考虑到日渐增加的支出与日前经济环境带来的巨大竞争压力，黄先生决定寻求财务规划师的帮助，为自己量身定制一个理财计划，以保障日后的生活需要。请为黄先生制定一份个人理财计划。第二章个人理财流程 辅导一、本章内容及要求（一）掌握及客户面谈时，需要向客户了解哪

9、些信息（二）掌握如何分析客户财务状况（三）掌握如何帮助客户制定合理的、可实现的、相互协调的财务目标体系二、本章重、难点问题辅导个人理财基本程序，即个人理财业务流程包括以下六个步骤：建立客户关系、收集客信息、分析客户财务状况、整合个人理财策略并提出财务策划计划、执行与监控财务策计划。（一）建立客户关系建立客户关系。个人财务策划要求以客户的利益为导向，从客户的角度出发帮助客户做出合理的财务决策，而财务策划师所做出的分析、判断及提出的财务策划计划都是基从客户那里获得的各种信息。作为财务策划程序的第一步，及客户建立联系的表现好坏直接决定了以后各步工作的质量及效率。1.建立客户关系（1）初次面谈的准备初

10、次面谈，个人财务规划师应该尽量了解与判断客户的财务目标、投资偏好、风险态度与承受能力，甚至更多的信息。（2）初次面谈中信息共享的问题面谈时需要客户收集的信息一般包括事实性与判断性信息两个方面。此外，很多判断性信息并不能在客户的回答中直接得出，而是需要个人财务规划师加以分析与推断的，这类信息我们称为推论性信息。（3）进一步沟通一般情况下，个人财务规划师很难通过一次面谈就能及客户建立服务关系，客户还需要进一步地接触与沟通以确定自己的需要以及个人财务规划师是否能够提供满意的服务。2.及客户的沟通技巧个人财务规划师要注意会面时的细节，如会面地点与环境、自身的穿着、语言与行为等，根据不同客户的偏好来安排

11、会面与谈话，树立自身职业化的形象，以提高双方合作的可能性。3客户市场划分客户市场划分是指按照客户的需求或特征将客户市场分成若干个次市场，并针对不同的次市场设计个性化销售组合的过程。4.市场开拓财务策划师可以通过各种方式的宣传，提高公众的财务策划意识，并且在提高现有客户服务质量的同时，开拓新的财务策划市场。（二）收集客户信息如何在及客户的初次面谈中收集其个人资料，仅仅通过口头的方来收集客户信息是远远不能满足个人财务策划需要的，通常还需要采用数据调查表来协助数据的收集。此外，在客户数据的收集过程中，财务策划师还可以使用财务策划软件配合对客户数据的收集、保存，以便于下一步分析客户的现行财务状况。1.

12、收集客户信息的内容与方法在收集信息的过程中，个人财务规划师必须使客户了解，只有可靠、完整与准确的信息才能保证财务建议的有效性。个人财务规划师在提供服务的过程中所需要了解的信息十分繁多，主要包括客户的个人信息与宏观经济信息两大类。2.数据调查表客户数据调查表的种类很多，而且可以根据不同类型的客户来设计。调查表应该包括客户个人信息与财务信息两大方面的内容。（三）分析客户财务状况财务策划师必须明确宏观经济环境会对客户的财务状况造成很大的影响。在正式开始分析客户财务状况之前，财务策划师要对影响客户财务状况的宏观经济信息进行收集与分析，并找出具有重大影响的因素。1.宏观经济背景及客户财务状况分析2.个人

13、资产发债表分析3.现金流量表分析（四）整合个人理财策略1、确定一个将投资分散到各个资产类型上的合适比率。2、针对每一个资产类型确定投资方。3、为客户挑选具体的投资品种。（五）提出财务策划计划财务策划方案的核心内容:财务策划方案摘要、对客户当前状况与财务目标的陈述、财务策划假设、财务策划策略、财务策划具体建议、财务策划预测。财务策划方案的其他内容：各项费用及佣金、财务策划建议的总结、执行财务策划方案之前的准备事项、执行财务策划方案的授权、免责声明、支持文档。（六）执行与监控财务策划计划财务策划师在财务策划计划的评估过程中要遵循以下步骤：1、回顾客户的目标及要求；2、评估财务及投资策略；3、评估当

14、前投资组合的资产价值与业绩；4、评判当前投资组合的优劣；5、调整投资组合；6、及时沟通客户并获得客户授权；7、检查策略是否合理。三、重、难点问题练习题通过对上述重难点问题的学习，你可以进行一下自我测试.（一）名词解释客户市场划分 宏观经济信息 净资产 资产分配策略（二）单选题1、“我不希望在我的投资计划中采用股票投资”是（ ）信息类型。 A事实性 B判断性 C推论性 2、客户谈话的风格相当个性话，在性格特征模型中，该客户是（ ）。 A完美主义者 B创造主义者 C欢欣主义者 3、如果客户还年轻，其净资产数额在其年收入的一半与三年的收入之间，则其财务状况（ ） A一般 B不好 C良好 4、免责声明

15、是一种用来限制与（ ）财务策划师所负责任的表述方式，是告知客户财务策划师对于超出他控制范围的事件所引起的损失不承担任何责任。A 免除 B减轻 C增加 （三）思考题1、什么是个人财务规划的标准流程？为什么个人财务策划师应该在提供服务的时候严格遵循这个流程？2、及客户面谈时需要向客户了解哪些信息？如何收集与分析不同类型的客户信息？3、个人财务规划师所需收集的宏观经济信息主要包括哪几个方面的信息？这些信息对个人财务规划师会产生什么样的影响？4、学习本章以后，设计适合自己工作需要的数据调查表。5、如何帮助客户制定合理的、可实现的、相互协调的财务目标体系？（四）案例分析张先生今年47岁，太太46岁。夫妻

16、俩就职的单位收入稳定，家庭年总收入在人民币12万元左右。表1 张先生的家庭资产负债表 家庭资产 家庭负债房产（自用）700 000住房贷款 120 000存款165 000股票（市值）130 000黄金及收藏品10 000合计1 005 000合计120 000家庭资产净值 885 000 表2 张先生的家庭年收支状况表 收 入 支 出本人收入 72 000家庭基本生活开销 14 400配偶收入 36 000医疗费 2 400年终奖金 10 000住房贷款 19 200股息收入 1 000子女教育费 18 000保险费 1 200合计 119 000合计 55 200年盈余 63 800张先生

17、家庭的“中期核心计划”是三年后送孩子到澳洲自费留学两年， 学费与生活费大概需要25万30万元人民币。请遵循一定的业务流程帮助张先生及其家庭制定一份理财方案。第三章个人银行理财 辅导一、本章内容及要求（一）掌握个人银行理财产品的种类与特点（二）掌握个人银行理财产品的风险（三）掌握境内外资银行个人理财产品的特点二、本章重、难点问题辅导（一）个人银行理财概述1个人银行理财的基本含义个人银行理财有广义与狭义之分。广义的个人银行理财，指个人(自然人)利用商业银行提供的包括个人财务设计、投资理财、代理收付、代理保管、转账汇兑结算、资金融通、信息咨询等在内的全方位、综合性金融产品或服务来管理自己的财富，进而

18、提高财富效能的活动。狭义的个人银行理财，指个人(自然人)购买商业银行的理财产品以获取投资收益的活动。个人银行理财实质上是个人利用银行提供的全方位、综合性金融产品或服务，来挂简历自己的财富，进而提高财富效能的活动。2个人银行理财产品的种类及特点个人银行理财要通过具体的理财产品来实现。个人银行理财产品可以分为人民币理财产品与外币理财产品。特点：（1）收益稳定，风险较小；（2）同质性；（3）综合性及多样性。随着金融创新的发展，个人银行理财产品处于快速发展变化之中。3个人银行理财产品的收益与风险管理，是个人投资者始终关注的问题。金融投资理论一般认为，投资收益与投资风险呈正相关关系。也就是说，投资者从事

19、金融投资的期望收益越大，相应承担的风险也越大。银行理财产品收益率=银行理财产品收益/期初资产银行理财产品收益=银行理财产品收入-银行理财产品支出个人银行理财产品的风险主要分为以下几类：信用风险、汇率风险、通货膨胀风险、政策风险、道德风险。4个人银行理财是理财规划的实现过程。个人投资者需针对自身的短期、中期与长期投资需求或收益目标，梳理出一个清晰的理财框架与思路，有计划、有步骤地选择银行理财产品与服务，目标应是帮助自己及家人增加财富效能，最终实现人生各阶段的目标。（二）储蓄存款类理财产品1.储蓄及个人理财我国通常用的是狭义的储蓄概念。狭义的储蓄概念，是指居民个人在银行或其他金融机构的存款，是个人

20、货币收入减去消费支出后存入银行或其他金融机构的部分。理财的前提是有财可理，切合实际的储蓄规划，是居民个人及家庭最稳妥、最便捷、最安全可靠的积累财产的途径。储蓄是积累财富最具操作性的方式。2.储蓄存款类个人理财产品的种类及特点以储蓄作为理财基础的个人理财产品，可以分为传统储蓄类个人理财产品与新型储蓄类个人理财产品。（1）传统储蓄类个人理财产品的种类及特点传统储蓄类个人理财产品主要包括活期储蓄、定期储蓄两大类产品，其特点是利率事先约定，收益稳定，在银行不发生破产的情况下，本金与利息能够得以保障，无需提示风险。但较证券类理财产品及新型储蓄类产品收益低，主要适合个人理财的早期资金积累，同时满足了一部分

21、投资者追求固定收益、无风险的需求。此外，客户不需要及银行签约，银行无权提前终止，客户可以随时支取。（2）新型储蓄类个人理财产品的种类及特点国内银行推出的结构性存款理财产品包括:浮动利率但收益封顶型的结构性存款、及某一利率区间挂钩的结构性存款、及某一利率指标挂钩型结构性存款、收益递增型结构性存款、及亚太篮子货币汇率挂钩的美元理财产品。3.储蓄计划的制定、管理及案例储蓄计划的制定：确定储蓄额度、选择储蓄网点、选择储蓄理财方式、选择储蓄存期储蓄计划的管理：建立储蓄计划档案、定期对储蓄计划进行评估及调整（三）境内外资银行个人理财产品境内外资银行个人理财产品呈现蓬勃发展之势并具有鲜明的特色:获利空间大、

22、本金有保障、流动性差、对专业知识要求高境内外资银行在中国的理财产品主要有两类：一是不保本的双货币存款，这种产品可以使个人客户获得定期存款利息与期权费收益，但因属出卖货币选择权，要承担货币汇率变动的风险。不同银行的此类产品名字不一。二是保本的市场挂钩产品，即理财产品收益及市场利率、汇率、股指、债券指数等挂钩。中资银行及境内外资银行相比较在以下几方面存在不足：客户选择定位、理财产品品种与设计、收费标准、个人银行理财人员素质三、重、难点问题练习题通过对上述重难点问题的学习，你可以进行一下自我测试.(一)名词解释个人银行理财 道德风险 储蓄 （二）单选题1、（ ）年是中国信用卡元年。A2003 B20

23、04 C2005 D20062、银行的理财产品及一般物质经营企业的产品的根本区别，就在于银行个人理财产品本质上是一种（ ）。A货币储蓄 B银行转账 C银行咨询 D服务3、如果个人银行理财产品执行的是固定利率，当物价上涨率（ ）银行理财产品的税后收益率时，个人投资者产生实际损失。A低于 B超过 C等于 D没有关系4、境内外资银行推出的指数型外汇个人理财产品（ ）有较高流动性需求的个人投资者购买。A适合 B不适合 C非常适合 D无关紧要（三）思考题1、对比分析几类个人银行理财产品的特点。2、如何加强银行个人理财产品的收益与风险管理？3、境内外资银行的结构性个人理财产品主要有哪些品种？4、个人在银行

24、理财活动中应怎样进行风险防范？（四）案例分析2004年，交通银行上海分行理财工作室，因销售金新信托推出的“乳品行业战略并购资金信托计划”，引发上海多名投资者聚拢在交行门口集会请愿，要求还钱。购买该信托产品的多为该行高端客户，有不少人认为银行代销的理财产品都是以银行与政府信用担保的，本金与收益没有问题。为了凑齐资金，许多委托人还发动了亲朋好友加入。事件的背景：2003年7月金新信托推出了“乳品行业战略并购资金信托计划”。发行规模：8600万元人民币；期限：一年期；预期年收益率：5.2%；计划信托资金运用；信托募集到的资金将用于控股收购一到两家乳制品公司股权。一年后，德隆国际战略投资按受托人当期收

25、购价的106.5%价格全额回购受托人所持有的上述被控股收购公司股权。如信托计划成立3个月后，因各种原因使战略收购不成功，受托人将退还委托人的全部信托资金，并按1.33%支付资金占用费。发行情况：一共签订了191份合同，募集到的资金达8720万元。2004年7月，受“德隆系列”倒塌牵连，金新信托的信托产品计划失败，金新信托因涉嫌非法吸收公众存款被依法关闭，无法兑付投资者购买信托产品的收益，引发了前述上海交通银行代销“乳品行业战略并购资金信托计划”风波。从个人银行理财的角度 分析，上述案例中个人投资者与商业银行应该承担的风险责任主要有哪些方面？第四章个人证券理财 辅导一、本章内容及要求（一）掌握个

26、人证券理财应遵循哪些基本原则（二）掌握三类证券理财产品的特点（三）了解证券理财产品的收益与风险（四）了解人生各阶段证券理财的策略选择二、本章重、难点问题辅导（一）个人证券理财概述1.什么是个人证券理财个人证券理财，指个人投资者买卖股票、债券、基金等证券类理财产品，个人货币资产保值与增值的行为。个人证券理财行为实施的关键在于证券产品与证券市场。所谓证券产品，指的是个人投资者可以投资理财的对象；所谓证券市场，指的是投资理财对象能够流通的场所。个人证券理财产品必须具有良好的流通性。2个人证券理财的作用及原则个人证券理财的作用可以概括为八个字：规避风险、获取收益。获取收益是个人证券理财的根本作用。个人

27、证券理财应该遵循的原则：安全性、流动性与收益性。收益性是个人证券理财的目标，安全性是个人证券理财的保障，流动性是个人证券理财的实现条件。由于证券理财产品的收益及风险呈正向关系。所以，证券理财产品的风险性越高，收益性就越强，安全性也就相应降低；反之，证券理财产品的安全性越高，流动性越强，收益性也就相应降低。（二）个人证券理财产品的种类及特点1.债券类理财产品的种类及特点债券是政府、金融机构、工商企业等机构筹措资金时，向投资者发行的承诺按照规定利率支付利息，并按约定条件偿还本本金的债务凭证。之安全的本质是债的证明书，具有法律效力。按照发行主题主体进行分类，是债券最主要的分类方式。根据发行主体的不同

28、，债券可以分为政府债券、金融债券与公司债券。2.股票类理财产品的种类及特点股票是股份在筹集资金时向出资人发行的股份凭证。股票所有者享有股份公司的所有权。股票的投资风险较高，是一种较为激进的证券理财产品。股票具有不可偿还性、权责性、收益性、流通性、价格波动性与风险性等特点。按股东享有收益权的顺序分类，股票可以分为优先股与普通股。在我国，按照发行地及交易币种的不同，可把股票划分为A股、B股、H股与N股。3.投资基金类理财产品的种类及特点证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多投资人的投资资金集中起独立财产，交由基金管理人管理、基金托管人托管，以投资组合的方法进行证券投资利益共享、风险共担的集合投

29、资方式。证券投资基金具有集合理财，专业管理；组合投资，分散风险；利益共享担；严格监管，信息透明；独立托管，保障安全等特点。证券投资基金的种类较多，可以细分为契约型基金及公司型基金；封闭式及开放式基金；公募基金及私募基金等多种类型。(三)证券理财产品的收益及风险1.个人证券理财产品的收益个人证券理财产品的收益主要有两种，即价差收益与利息收益。所谓价差收益，指的是个人投资者买卖同一中证券所获得的价格收益。所谓利息收益，指个人投资者购买证券后获得的证券利息或股票红利。债券类理财产品的收益，主要来源于利息收益与价差收益两方面。影响债券类理财产品收益的因素，主要有基础利率、市场利率、债券的票面利率、债务

30、的市场价格、流动性、债券的信用级别等。股票类理财产品的收益，主要来源于股利与资本损益。影响股票类理财产品收益的因素，主要有宏观经济状况，行业景气周期、证券市场态势、上市公司盈利情况与成长性、政府的经济与金融政策、突发性的自然因素与重大政治事件等。了解基金类理财产品的收益，需要对封闭式基金与开放式基金单独进行分析。封闭式基金的收益，来源于基金的红利收益与价差收益两方面。开放式基金的收益也来源于红利收益与价差收益。影响基金类理财产品收益的因素主要来自两方面。一是来自于基金的基础市场；二是来自基金自身的因素。2.个人证券理财产品的风险个人证券理财产品共性类的风险主要包括政策风险、企业经营风险、利率市

31、场风险、流动性风险与其他风险。（四）个人证券理财规划所谓个人证券理财规划，是指个人投资者依据自身的投资收益预期目标及风险承受能力，在对证券市场走势与证券理财产品未来的风险、收益进行分析判断的基础上，而对证券投资过程的主要环节进行筹划的行为。个人投资者的证券组合策略，是证券理财策略的重要内容。之所以要组合，一是尽可能地降低投资风险；二是尽可能地增加投资收益，实现投资收益最大证券投资组合一般以投资者的投资目标为标准来进行划分。通常可以分为收入型证券组合、增长型证券组合与混合型证券组合三种。三、重、难点问题练习题通过对上述重难点问题的学习，你可以进行一下自我测试。(一)名词解释个人证券理财 债券 股

32、票 证券投资基金 资本损益 个人证券理财规划（二）单选题1、（ ）是个人证券理财的根本作用。A规避风险 B获取收益 C流动性 D便利性2、依据基金法律形式，我国目前设立的基金为（ ）基金。A契约性 B公司型 C封闭式 D开放式3、对于股债平衡型基金，股票投资配置比例的中值及债券资产的配置比例的中值之间的差异一般不超过（ ）。A10%以上 B10% C5%10% D5%4、从个人证券理财产品的风险看，债券类理财产品的特有风险主要是（ ）。A政策风险 B利率风险 C市场风险 D违约风险（三）思考题1、个人证券理财应遵循哪些原则？2、简述股票的基本特征。3、基金具有哪些特点？4、证券类理财产品的共性

33、风险是什么？5、本章介绍了几类个人证券理财产品，它们分别适合于哪类投资群体？（四）案例分析一位刚刚踏上工作岗位的金融理财规划师，非常看好一种股票基金产品，于是向所有的客户大力推介，可是推销的结果并不好，他非常迷惑：这么好的产品，为什么卖不动？请你替他分析一下，原因在哪里？如果是你，怎么推销这种产品？第五章个人保险理财 辅导一、本章内容及要求（一）掌握个人保险理财的概念与特点（二）掌握个人保险理财产品的种类（三）了解个人保险理财产品的收益来源（四）了解个人保险理财规划的主要内容二、本章重、难点问题辅导（一）个人保险理财概述1个人保险理财的概念所谓个人保险理财，就是针对人生中各个阶段所面临的风险，

34、定量分析财务保障需求额度，并利用保险方式做出适当的财务安排，以避免风险发生时给生活带来的冲击，从而拥有高品质生活的一种财务筹划活动。个人保险理财产品，是指适合以个人或家庭作为投保人或被保险人、能够满足其风险保障与投资需要的保险产品(险种)。及普通的保险产品相比，个人保险理财产品主要有以下几方面的特点：具有风险保障与投资双重功能；投资收益水平不确定；保险合同列明分红条款。创新型保险理财产品主要有：分红保险、万能人寿保险、投资连接保险、年金保险与投资型非寿险产品。2个人保险理财的作用个人保险理财产品的最大特点，是将保险的基本保障功能与资金增值的功能有机结合起来，是对传统保险产品的创新与突破，对于个

35、人或家庭以及保险人来说，都具有积极的作用。(二)个人保险理财产品的种类与特征及传统型产品相比，新型保险产品是保险产品及其他金融产品的充分的与，巧妙的结合。既考虑到投保人与被保险人的方便与利益，同时又注意到保险人自身经营风险的分散，它的突出特点是既具有保障的功能，又具有投资的功能。1.分红保险分红保险，是指保险公司在每一个会计年度结束后，将本年度由死差益、利差益、费差益所产生的可分配盈余，按照一定的比例以现金红利或增值红利的方式分配给被保险人的一种人寿保险产品。分红保险的特点：分红保险充分表达了包厢双方公平性原则；分红保险是保险双方风险及收益相结合的一种保险产品；分红保险可以有效降低通货膨胀的不

36、利影响；分红保险的灵活性较差；分红保险的预定利息率是固定预定利息率。2.投资连接保险投资连结保险是一种寿险及投资基金相结合的产物。保险公司预先设立一个或若干个相互独立的基金，每一个基金划分为金额相等的单位，投保人每期所缴保费，扣除保险公司的管理费用、向推销员支付的佣金以及承担保险责任所需要费用后，用于购买基金单位，保险公司定期按基金实际持有资产的市场价值评估基金单位的价格。投资连接保险的特点：设置独立投资账户；投资回报取决于投资业绩；具有保障与投资双重功能；由保险人及被保险人分别承担不同的风险责任；可有效地消除通货膨胀的影响；具有很高的透明度。3.万能人寿保险万能人寿保险是一种缴费灵活、保险金

37、额可以调整、非约束性（保单现金价值及保险金额分别计算）的创新型寿险产品。万能人寿保险的特点是保费可变、保额可变、将各种定价因素分别列示。4.年金保险年金保险是指保险人在约定的期限内或在指定人的生存期内，按照一定的周期给付年金领取者一定数额保险金的一种传统人寿保险产品。年金保险的特点：高度储蓄性，具有养老保障功能；保险事故为年金领取人的生存；保险期限由累积期与给付期组成。（三）个人保险理财产品的收益及风险管理1.个人保险理财产品的收益个人保险理财产品的盈余主要来源于:投保人或被保险人溢额缴纳的保险费，即保险费“三差益”；对被保险人投资账户的管理费用与投资收益分成。2.个人保险理财产品的风险创新型

38、保险产品面临的主要风险有投资风险、经营管理风险与政策风险。个人保险理财产品的风险管理：保险公司应树立正确的经营理念，严格恪守企业经营原则；保险公司应有足够的技术与系统的支持；提高消费者的风险意识与保险意识；加强保险资金运用管理；提高保险代理人的从业标准；完善法制建设，加强保险监管。（四）个人保险理财规划在购买保险理财产品时，要坚持转移风险的原则与量力而行的原则。个人保险理财规划是指投资者个人依据自身财务能力，通过识别面临的各种风险，进而制定出合理可行的保险方案并购买合适的保险理财产品，以实现保险理财目标的行为。保险理财规划是个人金融理财规划的重要组成部分。 个人保险理财规划的主要内容包括：个人

39、理财的基本目标、个人的投资能力、保险理财产品品种、保险理财产品期限、保险机构、推敲保险理财产品条款等。保险理财规划的实施一般包括四个步骤。当社会经济、政策法规等诸多因素发生变化可能会对保险理财规划的实施结果产生影响时，要对保险理财规划进行适当的调整。三、重、难点问题练习题通过对上述重难点问题的学习，你可以进行一下自我测试，请对下面的问题进行思考：(一)名词解释个人保险理财 分红保险 万能保险 非寿险类保险理财产品（二）单选题1、个人保险理财的最大特点，是将保险的（ ）功能与资金增值的功能有机结合起来。A社会管理 B资金融通 C基本保障 D风险管理2、年金保险是一种（ ）保险产品。A创新型人寿保

40、险 B传统型人寿保险 C创新型非寿险 D创新投资型保险3、在投资连接保险中，投资部分的盈亏风险由（ ）承担。A保险人 B被保险人 C保险公司 D投保人4、在购买保险理财产品时，要坚持（ ）原则与量力而行的原则。A资金保障 B资金增值 C转移风险 D利益最大化（三）思考题1、个人保险理财产品的盈余都有哪些来源渠道？2、可供个人选择的传统的保险理财产品主要有哪些？各有何特点？3、什么是创新型保险理财产品？主要有哪些特点？4、新型保险理财产品发展中存在哪些问题？5、什么是个人保险理财产品规划，其包括哪些内容？（四）案例分析刘女士现年28岁，机关公务员，年薪5万元左右；丈夫李先生40岁，某公司职员，年

41、薪15万元左右；有一女儿10岁，房改时他们已经拥有一套100M2的住房。刘女士及其家庭成员可以选择什么样的个人保险理财产品？试为刘女士制定一份保险理财规划。第六章个人外汇理财 辅导一、本章内容及要求（一）掌握个人外汇理财产品的种类与特点（二）掌握影响投资者个人外汇理财产品投资收益的因素（三）掌握外汇交易的特征二、本章重、难点问题辅导(一)个人外汇理财产品概述1.个人外汇理财产品的种类及特点个人外汇理财，是指个人外汇资产通过银行专业的理财服务实现保值增值的过程。目前，我国的个人外汇理财手段主要有：B股、外汇信托产品、银行个人外汇理财产品、个人外汇交易等。（1）外币储蓄存款是指以外国货币进行存、取

42、、计息的储蓄存款。 我国外币储蓄存款账户分为外汇账户与外钞账户两种。外币储蓄存款的原则是：存款自愿，取款自由，原币计息，为存款人保密。传统的外币储蓄存款所获收益是利息。传统的外币储蓄存款作为投资理财工具特征有三：流动性相对较高、风险较低、回报率低。传统的外币储蓄存款的投资理财策略主要有：选择合适的存款币种、要确定合理的存款期限、要选择合适的存款银行。外币协议储蓄，是一种创新的外币储蓄存款。它是银行及存款人以协议方式约定存款额度、期限、利率等内容，由银行按协议约定计付存款利息的一种外币储蓄品种。（2） 个人外汇结构性存款，是指在普通外汇存款的基础上嵌入某种金融衍生工具，通过及利率、汇率、指数等的

43、波动挂钩或及某实体的信用情况挂钩，从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的产品。个人外汇结构性存款的特点：风险针对不同的指数、权益价格、汇率等的未来情况变动；保证本金相对安全且收益较高，适合希望保护本金并寻求更好存款收益的投资者；不需要信用额度；条款具有灵活性。(3)个人外汇期权产品期权是一种特定的合约，它代表一种选择权。外汇期权是一种货币买卖合约。个人外汇期权分买方期权与卖方期权，其代表产品是“两得宝”与“期权宝”。2.个人外汇理财茶品的收益及风险影响投资者个人外汇理财产品投资收益的因素主要有：期限的配置、产品挂钩方式、是否有提前终止权。伦敦同业拆借利率水准、利率观察区间等。投资个人

44、外汇理财产品不仅要承受普通理财产品的风险，还有其特有的风险。主要风险有：再投资风险；流动性风险；信用风险；区间风险；及反向挂钩的产品风险。在选择外汇理财产品时为避免或减少风险，要注意：根据自己的投资需求及风险承受能力选择投资产品；要充分了解外汇理财产品的结构，在最合适的时机、选择最合适的理财产品以防范风险；投资者进行外汇理财产品投资时，要选择具有专业资格的金融机构。 3个人外汇理财规划是个人金融理财规划的一部分。个人外汇理财规划，是指外汇投资者在专业理财策划人员的建议下，在明确个人外汇理财目标、分析自身外汇资金状况与风险承受能力的前提下，制定出切实可行的方案，以实现个人外汇资产收益最大化。（二

45、）个人外汇交易 个人外汇交易，亦称“个人外汇买卖”，是外汇投资者委托银行，参照国际金融市场的外汇行情，把一种可自由兑换的外汇兑换成另一种可自由兑换的外汇，从中以赚取现实收益或未来收益的外汇交易活动。外汇交易作为投资工具主要有如下特征：收益高、风险大、流动性强。个人外汇交易的操作方法主要有：保值、套汇、套汇套利相结合。个人外汇买卖的目的，是要在外汇投资中保值或获利，这是一种高风险的理财渠道。对外汇投资者来说，要承受的风险主要有汇率风险、利率风险、信用风险等。三、重、难点问题练习题通过对上述重难点问题的学习，你可以进行一下自我测试，请对下面的问题进行思考：(一)名词解释个人外汇理财产品 个人外汇结

46、构性存款 外汇期权 个人外汇交易（二）单选题1、个人外汇结构性存款的一个典型特征是（ ）有权提前终止存款。A存款人 B银行 C代理人 D第三方2、两得宝是投资者（ ）期权。A卖出 B买入 C选择 D组合3、资金规模中等的保守型投资者，在储蓄与信托品种的基础上，可将（ ）的资金交给银行专业理财规划。A20% B30% C40% D50%4、我国个人实盘外汇买卖是（ ）的买卖。A人民币及外币之间 B人民币 C外币及外币之间 D外币 （三）思考题1、外币协议储蓄有哪些特点？2、简述外汇结构存款的种类与特征。3、分析比较“两得宝”与“期权宝”的特点。4、个人外汇交易方法有哪些？如何应用？5、在选择外汇

47、理财产品时，投资者如何避免风险？（四）案例分析某年某月某日，某外汇投资者持有300万美元，预计日元汇率上升，按照1:125.13价格卖出美元买入日元。一个月后，日元汇率果然上升，该外汇投资者委托银行将日元按照1:120.87卖出，买回美元。请从收益、风险方面分析上述案例，提出合理的理财建议。第七章个人信托理财 辅导一、本章内容及要求（一）掌握信托的构成与本性（二）掌握个人信托的含义（三）掌握个人信托理财的特点（四）掌握个人信托理财的风险防范二、本章重、难点问题辅导（一）信托的起源、基本内涵及其职能信托是委托人将其财产(包括资金、动产、不动产以及股权、知识产权等)委托给受托人。由其按照委托人的意

48、愿并以受托人的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理、运用或者处分的行为。信托关系一经成立，受托人就取得了信托财产的使用权，有权以自己的名义管理与处分信托财产，但信托财产本身及其所生的任何利益不能由受托人而只能由受益人享受，这就是信托法上著名的所有权及利益相分离的原则，也是信托最本质的特征。信托的构成要素：信托财产、委托人、受托人、受益人、信托目的信托本性：所有权及利益相分离、信托财产的独立性、有限责任信托的基本职能，包括财产管理职能、资金融通职能、投资职能与公益服务职能。（二）个人信托理财的含义、品种及特点个人信托是指委托人(指自然人)基于财产规划的目的，将其财产权移转予受托人(一般为金融

49、信托公司)，使受托人依信托契约的本旨为受益人的利益或特定目的，管理或处分信托财产的行为。个人信托系以委托人的财产权为中心，为满足其各种不同的信托需求，由受托人提供量身定做的专业财产规划。通过信托关系的建立，将财产权移转予受托人，委由受托人管理处分信托财产，保有其产权的完整性，并可依委托人的意旨指定受益人享有受益权。个人信托类产品主要包括财产处理信托产品、财产监护信托产品、人寿保险信托产品与特定赠及信托产品。个人信托理财主要针对两类人群：一是针对富有阶层的，主要表达为投资与财产转移。二是针对普通居民的保障性品种。个人信托理财是一种较为有效的实行财产转移及管理的制度设计。其优越性主要表现在家族保障

50、、继承安排、绝对保密、资产保障、资产统筹及管理、税务规划及灵活运用等方面。（三）个人信托理财产品的收益及风险防范个人信托理财产品的收益，可以来源于实业投资的股权收入、信托贷款的利息收入，也可以来源于证券投资的股票红利或债券的利息收入，以及受益权的转让收入等。个人信托理财产品的风险，包括政策性风险、信托产品所有权风险、信托公司管理不善风险、道德风险与市场风险。个人信托理财应从如何选择受托人（信托机构）及如何及信托机构订立信托合同两方面来加强信托理财产品风险的防范。（四）个人信托理财规划个人信托理财规划，是指信托机构根据投资人的投资能力、风险承受能力与投资收益目标要求，经过细致、谨慎的分析与研究，

51、在尽量规避风险的前提下，制定出切合投资人实际的、具有可操作性的投资组合方案，以实现个人资产的保值及增值。个人信托理财规划包括制定、实施与修正几个方面。在规划的制定及实施过程中，关键是要使规划的制定做到科学与适用，同时还要对规划的整个实施过程进行全程跟踪并在必要的时候对规划加以修订。投资者应选择经营规范、有较好口碑的信托公司发行的信托产品选定信托公司后，应重点关注及信托公司签署的信托合同，在信托计划执行过程中，集合信托计划受益人有权向信托公司查询及其财产有关的任何信息。三、重、难点问题练习题通过对上述重难点问题的学习，你可以进行一下自我测试，请对下面的问题进行思考：(一)名词解释个人信托 契约信

52、托 资金信托 个人信托理财规划 （二）单选题1、信托的本质是（ ）及利益相分离。A所有权 B使用权 C分配权 D处置权2、信托的最基本职能是（ ）。A投资职能 B资金融通职能 C财产管理职能 D公益服务职能3、知识产权信托属于（ ）信托业务。A资金信托业务 B财产信托业务 C权利信托业务 D特定目的信托业务4、个人信托理财是一种较为有效的实行财产（ ）及管理的制度设计。A使用 B分配 C处置 D转移（三）思考题1、信托的构成要素有哪些？2、简要说明信托理财的含义。3、个人信托理财的品种主要有哪些？4、我国信托公司为个人提供的信托业务有哪些？5、如何防范个人信托理财产品的风险？（四）案例分析小何

53、毕业近3年了，工作还不错，每月收入固定，住在父母家，日常开销也不大，自己又非常注意节约，除了一些固定支出与每月上缴给父母的600元伙食费，小何竟不知不觉存了10万元。及时下一些年轻人的“月光族生活方式相比，节省的小何已经拥有了一笔可观的积蓄。有了这第一桶金，小何首先想到的自然是投资。钱存在银行里，虽然保险，但收益率实在不怎么样，一 年的利息，有时还买不上一件好衣服。于是，小何开始翻阅各种理财杂志，但一个月看下来，学文科的她虽然善于记帐，但面对各种股票，黄金，基金投资方式，实在有些云里雾里的感觉。为此，小何在经过了反复思考后，确定的理财方式是个人信托理财。随后，小何看到一家信托公司正在推出一份“

54、国债投资信托理财计划“。其收益方案十分诱人，且分为两种：稳健型委托人年收益3%，进取型委托则可能获得高达11.204%的投资回报！据此，小何分析，一般普通市民的债券投资，只能通过购买凭证式、记帐式国债与部分企业债，而购买此类债券不可能有十分高额的投资回报。而信托公司作为非银行金融机构则可参及银行间债券市场的交易，并允许购买政策性金融债与中央银行票据等。小何就此认为，该信托计划极有可能获取高额的投资回报。次日，小何将10万元现金一次性购买了这份集合型信托产品，并耐心地等待投资收益的获取。请这个案例中分析哪些人适合进行个人信托理财呢？第八章个人房地产投资 辅导一、本章内容及要求（一）掌握房地产投资的特征（二）掌握房地产投资的方式（三）了解房地产价格的影响因素（四）了解房地产投资的风险控制策略二、本章重、难点问题辅导（一）房地产投资的基本知识1.房地产的内涵房地产是指房屋及其附属物（及房屋相关的建筑物如小区设施、建筑附着物、相关林木等）与承载房屋及其附属物的土地，以及