财管容易遗忘的文字记忆型83个知识点

1、1、经济增加值基础业绩评价的优缺点：优点：经济增加值最直接的与股东财富的创造联系起来。经济增加值不仅仅是一种业绩评价指标，还是一种全面财务管理和薪金激励体制的框架。把资本预算、业绩评价和激励报酬结合起来。缺点：经济增加值是绝对指标，不具有比较不同规模公司业绩的能力。对如何计算经济增加值缺乏统一的规范，只能在一个公司的历史分析以及内部评价中使用。 误导使用人的缺点。成长阶段可能较低，衰退阶段可能较高。2、暂行办法的规定：简化的经济增加值经济增加值=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-调整后资本平均资本成本率【提示】税后净营业利润=净利润+（利息支出+研究开发费用调整项）（1-25%）企业通

2、过变卖主业优质资产等取得的非经常性收益在税后净营业利润中全额扣除。调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程会计调整项目说明资本成本率的确定3、市场增加值的优点和局限性4、平衡计分卡的四个维度和四个平衡财务维度： 股东如何看待我们。指标关键字：财务指标，市场份额，增加值顾客维度： 顾客如何看待我们。指标关键字：销售、顾客、顾客、交货率内部业务流程维度：我们的优势是什么。指标关键字：生产、成本、投入、设计、订单缺陷、货款回收、售后学习和成长维度：我们是否能继续提高并创造价值。指标关键字：开发、员工、培训外部（股东、客户）与内部（经营、新技术学习）成果（利润、市场占有

3、）与驱动因素（新产品开发）财务（利润）与非财务（员工忠诚度、客户满意度）短期（利润）与长期（员工培训、研发费）5、平衡计分卡用于战略管理的四个步骤阐述并诠释愿景与战略：阐明愿景，达成共识沟通与联系：上下沟通，联系目标计划与制定目标值：业务、财务计划一体战略反馈与学习：战略型学习与改进6、平衡积分卡四个维度的战略要点：财务维度： 长短期平衡顾客维度： 差异化内部业务流程维度：内部流程创造价值学习和成长维度：无形资产战略整合7、平衡计分卡与传统业绩评价系统的区别：传统：注重执行过程控制。平衡计分卡则强调目标制订的环节传统：与战略执行脱节。平衡计分卡两者结合。平衡计分卡四个维度建立公司的战略目标。平

4、衡计分卡及时考评、适时调整战略目标和考核指标。平衡计分卡能够建立跨部门团队合作。8、判别一项成本是否归属责任中心的原则（确定可控成本三原则）：有效影响、有权决定使用、施加重大影响9、制造费用的归属分摊五个步骤：直接计入责任中心（机物料消耗、低值易耗品的领用）按责任基础分配（动力费、维修费）按受益基础分配（按装机功率分配电费）归入某一个特定的责任中心（车间的运输费、试验检验费）不进行分摊（车间厂房的折旧）10、部门投资报酬率优缺点：部门平均总资产要求的报酬率优点：现有会计资料，客观相对数指标，比较提高本部门，提高整个公司分解后对整个部门的经营状况作出评价缺点：放弃高于公司资本成本而低于目前部门投

5、资报酬率的机会，伤害了公司整体的利益11、剩余收益优缺点：部门剩余收益=部门营业利润-部门平均总资产要求的报酬率优点：与与公司的目标协调一致允许使用不同的风险调整资本成本缺点:绝对数指标，不便于不同部门之间的比较12、内部业绩的报告和考核的内容：业绩报告、差异调查、奖励与惩罚、纠正偏差13、短期债务筹资的特点筹资速度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本较低；筹资风险高。14、15、现金存货模式的优缺点优点：简单、直观。缺点：假设现金需要量恒定该模型假定现金的流出量稳定不变16、.随机模式与存货模式的比较相同点：相关成本（机会成本，交易成本）不同点：适用范围不一样1）存货模式：未来的需要量恒定。

6、2）随机模式需求总量和收支不可预测，比较保守。现金安全储备考虑不一样1）存货模式：不考虑2）随机模式：L17、信用标准的5C系统：品质：信誉能力：偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例资本：财务实力和财务状况抵押：作抵押的资产条件：经济环境18、经济订货量基本模型的假设条件及时补充存货，能集中到货，不允许缺货；需求量稳定；存货单价不变；企业现金充足，市场供应充足。19、全面预算的作用奋斗目标、协调工具、控制标准、考核依据20、增量预算法与零基预算法优缺点：增量预算法：缺点：情况变化，预算数额基期不合理因素干扰，导致不准确；不利于调动积极性。零基预算法：优点：不受前期费用项目和费

7、用水平的制约，能够调动各部门降低费用的积极性。缺点：编制工作量大。21、固定预算法与弹性预算法特点和适用范围：固定预算（静态预算）：特点：某一固定的业务量水平作为唯一基础，适应性差；可比性差适用范围：经营业务、销量稳定，能准确预测需求成本的企业，也可用于编制固定费用预算。弹性预算（动态预算）：特点：成本性态分析的基础上，一系列业务量水平编制，预算范围宽，可比性强适用范围：与业务量有关的预算，编制成本费用预算和利润预算22、定期预算法与滚动预算法优缺点：定期预算：优点：与会计期间在时期上配比，便比较、考核和评价预算的执行结果。缺点：不利于前后衔接，不能适应连续不断的业务活动滚动预算：优点：保持一

8、定的时期跨度，保持持续性，考虑未来业务活动；使预算调整和修订，发挥预算的指导和控制作用。缺点：编制工作量大。23、全面预算的编制顺序：1）编制销售预算，确定资本支出预算2）根据销售预算，确定生产预算和销售费用预算3）生产预算除考虑销售预算外，还需考虑期初、期末存货4）根据生产预算确定材料、人工、制造费用5）产品成本预算和现金预算是小汇总6）利润表和资产负债表是综合汇总24、成本动因的含义和分类：成本动因是指作业成本或产品成本的驱动因素资源成本动因引起作业成本增加。将资源成本分配给各有关作业。作业成本动因引起产品成本增加。将作业成本分配给各产品。25、作业成本库的四个种类：单位级：这种作业的成本

9、与产量成比例变动。包括直接材料、直接人工成本、机器成本和直接能源消耗批次级：这种作业的成本与产品批数成比例变动。生产前的机器调试、成批产品转移至下一工序的运输、成批采购和检验等产品级：随产品品种数而变化，不随产量、批次数而变化。产品设计、产品生产工艺规程制定、工艺改造、产品更新等。生产维持级：维护生产能力而进行的作业，不依赖于产品的数量、批次和种类。工厂保安、维修、行政管理、保险、财产税等。26、作业成本法优缺点：优点：1）有利于经营决策。扩大直接追溯比例，采用多种成本动因2）有助于改进成本控制。3）有利于战略管理。支持价值链分析和成本领先战略。缺点：1）开发维护费用高2）成本动因确定困难3）

10、不符合对外财务报告4）不利于管理控制27、作业成本法适用范围：制造费用比重大，产品多样性程度高，面临竞争激烈，公司规模较大。28、标准成本根据生产技术和经营管理水平划分：理想标准成本：最优生产条件、无技术浪费，理想价格，最高产能利用 用途：揭示实际成本下降的潜力，不能作为考核依据正常标准成本：效率良好、考虑难以避免的损耗和低效率，预计价格、预计产能用途：实际工作中广泛使用29、标准成本按其适用期划分：现行标准成本：适用期间应该发生的价格、效率、产能利用率等标准成本适用范围：评价实际成本依据，对存货和销货成本计价。基本标准成本：基本条件无重大变化，不予变动适用范围：与各期实际成本比较，反映成本变

11、动趋势。不能直接评价工作效率和成本控制有效性。30、产品成本计算要分清四个费用界限：成本和费用、不同成本对象、不同会计期间、产成品和在产品31、全部成本计算制度和变动成本计算制度把生产制造过程的全部成本（直接材料、直接人工、制造费用）都计入产品成本。将生产制造过程的变动成本（直接材料、直接人工、变动制造费用）计入产品成本，而将固定制造成本列为期间费用。32、直接分配法、交互分配法和计划分配法各自的优缺点直接分配法优点：对外分配，计算工作简便。缺点：当辅助生产车间相互提供产品或劳务量差异较大时，分配结果往往与实际不符。交互分配法优点：由于进行了辅助生产内部的交互分配，提高了分配结果的正确性。缺点

12、：进行两次分配，因而增加了计算工作量。计划分配法优点：便于考核和分析各受益单位的成本，便于分清各单位的经济责任。缺点：成本分配不够准确。33、平行结转分步法的优缺点：优点：）各步骤同时计算产成品成本，不必结转半成品）直接按原始成本反映产成品成本，不必成本还原缺点：）不能提供各步骤半成品资料）在产品费用不随实物转出，不能提供在产品实物和资金管理资料）不包括半成品费用，不能全面反映生产耗费水平34、间接成本分配原则：1）因果原则：按使用资源数量分配2）收益原则：按收益比例分配3）公平原则：公平对待双方35、优先股筹资规定：一般条件：3年均可分配利润不少于优先股1年的股息。3年现金分红情况应当符合规

13、定。报告期不存在重大会计违规事项。不得超过普通股份50%，筹资金额不超过发行前净资产的50%特别规定1、上证50指数成份股；以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司；以减少注册资本为目的回购普通股的，可以公开发行优先股作为支付手段，或者在回购方案实施完毕后，可公开发行不超过回购减资总额的优先股。2.最近3个会计年度应当连续盈利。3.公司章程中规定以下事项：固定股息率；在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息；未足额派发分应当累积；不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。商业银行发行优先股补充资本的，可就第（2）项和第（3）项事项另行约定。4.上市公司公开发行优先股的，可以

14、向原股东优先配售。5.最近36个月内因违反法规或规章，受到行政处罚且情节严重的，不得公开发行6.最近12个月内应当不存在违反公开承诺【其他规定】1.优先股每股票面金额为100元，发行价格不得低于优先股票面金额。2.上市公司不得发行可转换为普通股的优先股，但商业银行除外3.每次发行对象不得超过200人，且相同条款优先股的发行对象累计不得超过200人。36、优先股筹资的优缺点优点：1.与债券相比，不支付股利不会导致公司破产；没有到期期限，不需要偿还本金。2.与普通股相比，发行优先股一般不会稀释股东权益。缺点：1.优先股股利不可以税前扣除，是优先股筹资的税收劣势。2.会增加公司的财务风险并进而增加普

15、通股的成本。37、看涨期权与认股权证的区别行权时股票来源：二级市场新发股票对每股收益和股价的影响：不稀释、稀释期限：几个月，可达十年或更长布莱克-斯科尔斯模型的运用：可以，不可以38、认股权证的发行有三种用途1.为避免原有股东每股收益和股价被稀释 2.作为奖励发给本公司的管理人员。3.作为筹资工具，吸引投资者购买票面利率低于市场要求的长期债券。39、普通股筹资的优缺点:优点 1.没有固定利息负担；2.没有固定到期日；3.筹资风险小；4.能增加公司的信誉；5.筹资限制较少；6.在通货膨胀时普通股筹资容易吸收资金。缺点 1.普通股的资本成本较高；2.会增加股东，可能会分散公司的控制权；3.信息披露

16、成本大4.股票上市会增加公司被收购的风险；40、配股条件：（1）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；（2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；（3）采用证券法规定的代销方式发行。41、增发新股的规定（1）最近3个会计年度连续盈利（2）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%（3）最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。（4）除金融企业外，最近1期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。42、债务筹资与普通股筹资相比的特点资本成本，公司控制权，筹资风险、资金

17、使用限制43、长期债务与短期负债相比的特点资本成本，筹资风险、资金使用限制、筹资速度44、银行借款与债券筹资相比的特点：资本成本，筹资速度、筹资弹性、筹资对象及范围45、提前偿还债券时机：当企业资金有结余时；当预测年利息率下降时。46、利润分配的原则依法分配原则资本保全原则充分保护债权人利益原则多方及长短期利益兼顾原则47、利润分配的顺序计算可供分配的利润计提法定公积金计提任意公积金向股东支付股利48、股利的种类现金股利、股票股利、财产股利、负债股利49、固定股利政策优缺点：优点： 稳定的股利向市场传递公司正常发展的信息，有利于树立公司良好的形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票的价格。 有利

18、于投资者安排股利收入和支出。缺点：股利支付与盈余脱节。不能像剩余股利政策那样保持较低的资本成本。50、固定股利支付率政策优缺点：优点：能使股利与公司盈余紧密地配合，以体现多盈多分，少盈少分，无盈不分的原则。缺点：各年的股利变动较大，极易造成公司不稳定的感觉，对稳定股票价格不利。51、股利分配政策应考虑的因素：法律因素：资本保全的限制、企业积累的限制、净利润的限制、超额累积利润的限制、无力偿付的限制股东因素：稳定的收入和避税考虑、防止控制权稀释考虑公司因素：盈余的稳定性、公司的流动性、举债能力、投资机会、资本成本、债务需要其他因素：债务合同约束、通货膨胀52、股票股利的影响有影响项目：1）所有者

19、权益的内部结构（2）股数（增加）（3）每股收益（下降）（4）每股市价（下降）。无影响项目：1）资本结构（2）股东持股比例；（3）若盈利总额和市盈率不变，股票股利发放不会改变股东持股的市场价值总额。53、股票股利与资本公积转增股本的比较相同点：（1）会使股东具有相同的股份增持效果，但并未增加股东持有股份的价值；（2）增加股本数量，每股价值被稀释，股票交易价格下降。区别点：（1）对所有者权益内部具体项目的影响不同；（2）派发股票股利来自未分配利润，股东需要缴纳所得税，而资本公积转增股东不需要缴纳所得税。54、股票分割与股票股利的比较相同点（1）普通股股数增加； 每股收益和每股市价下降； 资本结构不

20、变（4）给人们传递一种“公司正处于发展中”的信息不同点：（1）面值变小；（2）股东权益结构不变；（3）不属于股利支付方式；（4）在公司股价暴涨且预期难以下降时，才采用股票分割的办法降低股价。55、股票回购的意义对股东的意义股东得到的资本利得，当资本利得税率小于现金股利税率时，股东将得到纳税上的好处对公司的意义股票回购有利于增加公司的价值：传递股价被低估的信号。增加每股盈利水平。避免股利波动带来的负面影响。发挥财务杠杆的作用。在一定程度上降低了公司被收购的风险。调节所有权结构。56、股票回购与现金股利的比较相同点（1）所有者权益减少； （2）现金减少不同点（1）股东得到的资本利得，需交纳资本利得

21、税，税赋低； （2）股票回购对股东利益具有不稳定的影响；（3）不属于股利支付方式；（4）可配合公司资本运作需要。57、市场有效的主要条件理性的投资人、独立的理性偏差、套利58、有效资本市场对财务管理的意义1.管理者不能通过改变会计方法提升股票价值2.管理者不能通过金融投机获利3.关注自己公司的股价是有益的59、资本结构的影响因素内部因素：通常有营业收入、成长性、资产结构、盈利能力、管理层偏好、财务灵活性以及股权结构等外部因素：通常有税率、利率、资本市场、行业特征等60、净现值法优缺点：优点：具有广泛的适用性，在理论上也比其他方法更完善。缺点：净现值是个金额的绝对值，在比较投资额不同的项目时有一

22、定的局限性。61、回收期法优缺点：优点回收期法计算简便；并且容易为决策人所正确理解；可以大体上衡量项目的流动性和风险。缺点不仅忽视了时间价值，而且没有考虑回收期以后的收益。62、会计报酬率法优缺点：优点：它是一种衡量盈利性的简单方法，使用的概念易于理解；使用财务报告的数据，容易取得；考虑了整个项目寿命期的全部利润。缺点：使用账面收益而非现金流量，忽视了折旧对现金流量的影响；忽视了净收益的时间分布对于项目经济价值的影响。63、投资项目现金流量的影响因素1.区分相关成本和非相关成本2.不要忽视机会成本3.要考虑投资方案对公司其他项目的影响4.对净营运资本的影响64、使用企业当前的资本成本作为项目的

23、资本成本，应同时具备两个条件：一是项目的风险与企业当前资产的平均风险相同；二是公司继续采用相同的资本结构为新项目筹资。65、价值评估的目的投资分析.战略分析.以价值为基础的管理66、企业进入稳定状态的主要标志有两个：具有稳定的销售增长率，它大约等于宏观经济的名义增长率；具有稳定的投资资本回报率，它与资本成本接近。67、市盈率模型的适用性市盈率模型优点数据容易取得，计算简单；把价格和收益联系起来，直观地反映投入和产出的关系；具有很高的综合性。局限性如果收益是负值，市盈率就失去了意义；受到整个经济景气程度的影响。适用范围市盈率模型最适合连续盈利，并且值接近于1的企业。68、市净率模型的适用性市净率

24、模型优点市净率极少为负值，可用于大多数企业；数据容易取得，并且容易理解；净资产账面价值比净利稳定，也不像利润那样经常被人为操纵；市净率的变化可以反映企业价值的变化。局限性账面价值受会计政策选择的影响服务性企业和高科技企业，净资产与企业价值的关系不大少数企业的净资产是负值，市净率没有意义，无法用于比较。适用范围这种方法主要适用于需要拥有大量资产、净资产为正值的企业。69、市销率模型的适用性市销率模型优点不会负值稳定、可靠，不容易被操纵；市销率对价格政策和企业战略变化敏感，局限性不能反映成本的变化，而成本是影响企业现金流量和价值的重要因素之一。适用范围主要适用于销售成本率较低的服务类企业，或者销售

25、成本率趋同的传统行业的企业。70、资本成本的影响因素：无风险报酬率，财务风险溢价、经营风险溢价71、资本成本变动的影响因素外部：利率、市场风险溢价、税率内部：资本结构、股利政策、投资政策72、证券市场线和资本市场线的区别：证券市场线资本市场线描述的内容描述的是市场均衡条件下单项资产或资产组合（无论是否已经有效地分散风险）的期望收益与风险之间的关系。描述的是由风险资产和无风险资产构成的投资组合的的期望收益与风险之间的关系。测度风险的工具单项资产或资产组合对于整个市场组合方差的贡献程度即系数。整个资产组合的标准差。适用单项资产或资产组合（无论是否有效分散风险）有效组合斜率与投资人对待风险态度的关系市场整体对风险的厌恶感越强，证券市场线的斜率越大，对风险资产所要求的风险补偿越大，对风险资产的要求收益率越高。不影响直线的斜率。【提示】投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量，不影响最佳风险资产组合。无风险利率影响截距影响截