基金基础知识真题

1、基金基础知识真题1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理人D.基金监督机构2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。A.两者对市场流动性的贡献不同B.两者的利润来源不同C.两者的市场角色不同D.做市商不能充当经纪人的角色3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。A.可以通过积极的风格调整，追求风格收益B.投资组合构建无需受投资政策的约束C.可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益D.从宏观经济及行业、板块特征入手4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。A.两个相同

2、风险的证券，投资者必然选择收益率较大的B.两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的C.投资者既希望风险小又要求高收益D.投资者接受高风险必定要求高收益补偿5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。A.信息比率引入了业绩比较基准因素B.信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益C.信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益D.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。A.净额结算原则B.共同对手方原则C.分级结算原则D.货银对付原则

3、7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。A.标准差B.分位数C.均值D.中位数8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。A.名义利率与通货膨胀率正相关B.实际利率与通货膨胀率无关C.通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率D.名义利率一定大于实际利率9.关于贝塔系数，以下说法正确的是（D）。A.贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高B. 作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况C.贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测D.单个证券的贝塔系数大于 1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大1

4、0.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（A）。A.基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响B.基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响C.基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少D. 基金份额净值会下降，投资者利益会相应减少11.基金估值的第一责任主体是（D）。A. 基金托管人B. 中国证券投资基金业协会C. 中国证监会D. 基金管理人12.以下不属于市场风险管理主要措施的是（C）。A.加强对场外交易的监控B.跟踪分析基金重仓股C.建立针对债券发行人的内部信用评级制度D.密切关注宏观经济指标和趋势13.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分

5、别（D）。A.降低，不变B.不变，不变C.降低，升高D.不变，降低14.ISDA 协议是国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。一方面，交易双方可以减少文件术语的误解等。另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易如果互有盈亏，可以抵消按净额进行结算。ISDA 文件最有助于解决交易中存在的（B）。A.合规风险和操作风险B.法律风险和信用风险C.法律风险和操作风险D.合规风险和流动性风险15.假设资产 1 的预期收益率为 5%，标准差为 7%；资产 2 的预期收益率为 8%，标准差为2%；两种资产的相关系数为 1；假设按资产 1 占 40%，资产 2 占 6

6、0%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为（D）。A.2.8%；10%B.2.8%；4.4%C.6.8%；4.4%D.6.8%；10%16.关于风险价值，下列表述错误的是（A）。A.目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、内部模型法和蒙特卡洛法B.VaR 是摩根公司研究出的风险计量和控制模型C.风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据D.VaR 模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术17.主动投资的目标是（D）。A.扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率B.扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率C.扩大主动风险、扩大主动收益、提高信息比率D.扩大主动

7、收益、缩小主动风险、提高信息比率18.假设市场组合期望收益率为 8%，无风险利率为 3%，如果该股票的贝塔值为 1.4，则该股票的预期收益率为（B）。A.14%B.10%C.8%D.12%19.关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是（A）。A.票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减B.当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率C.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率D.到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当

8、前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动20.2013 年 12 月 31 日，某股票基金资产净值为 2 亿元，到 2014 年 12 月 31 日，该基金资产净值变为 3.2 亿元。假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则该基金在 2014 年的收益率为（C）。A.70%B.50%C.60%D.40%21.某投资者持有 5 000 份 A 基金，当前的基金份额净值为 1.2 元。假设 A 基金按 1:2 的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是（C）。A.该投资者持有的 A 基金资产变为 3 000 元B.A 基金份额净值变为 2.4 元C.A 基金的资产

9、规模不变D.该投资者持有的基金份额仍为 5 000 份22.关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（A）。A.现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响B.期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者C.期货市场中形成的价格能反映供求状况D.期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化23.关于相关系数，以下说法正确的是（C）。A.相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱B.相关系数总处于 0 到+1 之间C.相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性D.当两个证券收益率的相关系数为 0 时，我们称这两者不完全相关24.以下几种因素中，对股票价格影响最大的是（

10、A）。A.预期的利润B.当年的利润C.前几年的平均利润D.以往的利润25.关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的是（C）。A.或有免疫B.所得免疫C.受益免疫D.价格免疫26.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为（A）。A.1 手B.100 手C.10 手D.100 张27.关于衍生工具，以下表述正确的是（D）。A. 并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日B. 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度C. 衍生工具都要求实物交割D. 所有的衍生品合约都有基础标的物28.货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期

11、通常指（A）以内。A.十二个月B.六个月C.一个月D.三个月29.基金公司管理基金投资的最高决策机构和需要执行最严格保密要求的部门分别是（D）。A.投资部和研究部B.投资决策委员会和研究部C.投资部和交易部D.投资决策委员会和交易部30.与被动投资相比，主动投资策略（A）。A.力求超越市场业绩B.交易费用更低C.更适合于完全有效的市场D.投资风险更低31.关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是（A）。A.证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收B.结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收C.结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为

12、办理D.证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收32.关于远期利率的说法，下列描述正确的是（C）。A.远期利率指从即期开始未来一段时间的利率B.远期利率的起点在当前时刻C.远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平D.远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同33.对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是（D）。A.从基金分配中取得的收入B.个人买卖基金份额获得的差价收入C.个人申购和赎回基金份额取得的差价收入D.机构买卖基金份额获得的差价收入34.关于现金流量表的表述，错误的是（B）。A.分析现金流量表，有

13、助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力B.现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即现金流量和现金流出）为基础编制的C.现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现金等价物）的增减变动等情形D.现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力35.有关银行间债券市场的回购，以下表述不正确的是（A）。A.买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券B.质押冻结期间债券的利息归出质人所有C.质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务D.买断式回购的期限最长不得超过 91 天36.许

14、多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。以下不属于此类条款的是（A）。A.承销条款B.回售条款C.转换条款D.赎回条款37.设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法错误的是（C）。情形一（50%概率发生）情形二（50%概率发生）资产A15%-10%资产B-5%10%A.分散投资资产A和资产B可以达到比单独投资于资产A更高的预期收益率B.资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率C.分散投资资产 A和资产B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动D.资产A和资产B的投资收益存在负相关性38.以下不属于证券市场交易成本中隐性成本的是（A

15、）。A.过户费B.买卖差价C.对冲费用D.市场冲击39.基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定（B）。A.基金资产成本B.基金资产公允价值C.基金资产份额净值D.基金资产总值40.关于优先股，以下表述错误的是（A）。A.优先股都有固定的期限B.优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后C.优先股股东不享有公司表决权D.优先股都有约定的股息41.通常而言，（A）是收益率曲线的正常形态。A.上升曲线B.水平曲线C.垂直曲线D.下降曲线42.下列关于保证金交易的说法，正确的是（A）。A.在我国，保证金交易被称为“融资融券”B.融资即投资者借入资金购买证券，也叫卖空交易C.

16、融券即投资者借入证券卖出，也称买空交易D.与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于 100%43.下列选项中，表述正确的是（D）。A.企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配B.企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清算C.企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配D.企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清算44.若沪深 300 股指期货某个合约的价格为 3 000 点，期货公司收取 12%的保证金，投资者开仓买卖 1 手至少需要（C）保证金。A.9 万B.108 万C.10.8 万D.90 万45.关于股票基金的风险暴露

17、分析，下列说法错误的是（D）。A.如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金B.周转率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也比较高，基金业绩不如周转率低的基金C.低周转率的基金倾向于对股票的长期持有D.通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况46.我国现行的交易规则下，不可能成为交易所当日股票收盘价的是（A）。A.股票大宗交易的收盘价B.当日该股票最后一笔交易前 1 分钟的成交量加权平均价C.股票收盘的集合竞价D.前一交易日的收盘价47.以下四种债券中，信用风险最小的债券是（D）。A.2014 年大庆

18、市城市建设投资开发有限公司公司债券B.中国进出口银行 2013 年第六期金融债券C.招商证券股份有限公司 2015 年度第十期短期融资券D.2013 年记账式附息（二十四期）国债48.下列不属于上市公司再融资方式的是（D）。A.向原有股东配售股份B.向不特定对象公开募集C.发行可转换债券D.公开发行股票49.债券收益率曲线不太可能出现的类型是（D）。A.上升曲线B.水平曲线C.下降曲线D.垂直曲线50.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（C）亿美元或

19、等值货币。A.10B.50C.100D.2051.认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股的理论根据是（D）。A.过滤法则B.量化理论体系C.道氏理论D.相对强度理论体系52.关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（B）。A.“晨星风险调整后收益”也可以建立在投资人风险偏好的基础上B.夏普比率等风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬C.“晨星风险调整后收益”以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整D.风险调整后收益使得两只基金可以在相等的风险水平条件下进行对比53.基金投资交易过程中的风险主要有（A）。I.合规风险II.信用风险III.操

20、作风险IV.投资组合风险A.I、IVB.II、III、IVC.I、II、IVD.I、II、III54.关于基金管理费，以下表述错误的是（C）。A.通常债券型基金管理费率要比股票型基金管理费率低B.基金管理费率通常与基金的风险收益特征相关C.管理费与基金类型没有关系，只与基金规模有关D.不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全相同55.关于权证行权的结算方式，以下说法正确的是（D）。A.只能是证券给付B.只能是现金结算C.认购结算为现金，认沽结算为证券D.可以是证券给付或现金结算56.基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值技术，提出的四种方法不包括（C）。A.指数收益法B.市场价格模

21、型法C.最近一个交易日的收盘价D.可比公司法57.通常采用现金结算，极少进行实物交割的衍生品合约是（A）。A.期货合约B.远期合约C.期权合约D.互换合约58.关于卖空交易，以下表述错误的是（A）。A.用证券充抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进行折算B.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途C.融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度D.卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益59.寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具

22、有（B）的投资期限，通常可以投资于风险较（B）的资产。A.较短；高B.较长；高C.较短；低D.较长；低60.某公司 2015 年度资产负债表中，货币资金为 600 亿元，应收账款为 200 亿元，应收票据为 200 亿元，无形资产为 50 亿元，长期股权投资为 20 亿元。则应计入流动资产的金额为（C）。A.1070 亿元B.1050 亿元C.1000 亿元D.1020 亿元61.关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（A）。A.申请人近 1 年未受到监管机构的重大处罚B.申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录C.申请人的财务稳健，资信良好

23、D.如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在 2 年以上62.基金 P、Q、M 和 N 相对于股市大盘的贝塔（）值分别为-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则哪个产品更具优势（C）。A.基金 MB.基金 QC.基金 ND.基金 P63.上 5%分位数通常是指随机变量 X 以 5%概率取得（B）某个值的情况。A.小于等于B.大于等于C.大于D.小于64.证券公司向客户收取佣金的最低标准是 A 股每笔交易（D）。A.10 元B.1 元C.据实收取D.5 元65.在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是（B）。A.SIBORB.SHIBORC

24、.TIBORD.LIBOR66.下列哪一个指标克服了传统业绩衡量指标的缺陷，可以比较准确地反映上市公司在一定时期内为股东创造的价值？（C）A.市销率B.市盈率C.经济附加值D.市现率67.以下关于另类投资基金的投资对象，说法错误的是（B）。A.国内 REITs 主要是投资于海外的 REITsB.黄金 QDII 是投资于海外的黄金现货或者黄金期货C.商品 QDII 投资涉及黄金、石油、农产品等多类产品D.国内黄金 ETF 主要投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金68.关于投资政策说明书，以下表述错误的是（A）。A.投资政策说明书在制定后不得变更B.制定投资政策说明书是进行投资组合管

25、理的基础C.投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等D.投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩69.关于另类投资的优点，以下说法正确的是（D）。A.价格反映了其真实的价值B.实现能力强，流动性高C.信息透明度高D.可以通过多元化配置，分散风险70.买断式回购属于（A）的交易品种。A.银行间债券市场B.商业银行柜台市场C.交易所债券市场D.外汇交易市场71.以下不属于基金业绩评价需要考虑的因素是（B）。A.基金风险水平B.基金的管理费用C.基金规模D.投资目标与范围72.（C）指证券登记结算机构依法设立的用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成

26、的证券登记结算机构的损失的一种基金。A.证券交易风险基金B.证券结算基金C.证券结算风险基金D.证券保管风险基金73.在下行风险标准差的计算公式中，期数 T 代表（D）。A.投资期限B.真实基金收益率小于投资者预期收益率的期数C.真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数D.真实基金收益率小于无风险利率的期数74.某三年期零息债券面额为 1 000 元，三年期市场利率为 5%，那么该债券目标的市场价格为（C）元。A.878B.870C.864D.87275.甲公司 2015 年与 2014 年相比，销售利润率下降 10%，总资产周转率提高 10%，假定其他条件与 2014 年相同。则 2015

27、年与 2014 年相比，甲公司的净资产收益率（D）。A.无法确定高低变化B.有所提高C.保持不变D.有所下降76.买断式回购到期资金结算额为（D）（回购债券数量/100）。A.到期交易净价+到期结算日应计利息首期结算日应计利息B.首期交易净价+到期结算日应计利息C.首期交易净价+首期结算日应计利息D.到期交易净价+到期结算日应计利息77.三一转债发行面值 100 元，转换比例为 13.33，2016 年 3 月 11 日该转债收盘价 109.94元，标的股票三一重工收盘价 5.28 元，则该日转股价格为（B）。A.8.28 元B.7.50 元C.20.82 元D.5.28 元78.以下不属于回

28、购协议的风险的是（D）。A.市场流动性紧张，短期利率上升，抵押品价格下降B.到期时逆回购方不按约定价格将抵押品回售给正回购方C.到期时正回购方无法按约定价格赎回抵押品D.买断式回购的逆回购方将抵押品卖出79.从 2001 年 7 月 2 日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（D）。A.全价交易B.溢价交易C.竞价交易D.净价交易80.X 债券的市场价格为 98 元，面值为 100 元，期限为 10 年；Y 债券市场价格为 90 元，面值为 100 元，期限为 2 年，以下说法正确的是（C）。A.与 X 相比，Y 债券的当期收益率更接近到期收益率B.X债券的当期收益率变动预示着其到期收益

29、率的反向变动C.与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率D.在其他因素相同的情况下，Y 债券的当期收益率与其市场价格同向变动81.根据 2014 年公开募集证券投资基金运作管理办法的规定，下列符合混合型基金的是（B）。A.股票投资比例：80%95%B.股票投资比例：65%80%C.股票投资比例：85%100%D.股票投资比例：020%，债券投资比例 80%以上82.基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（C）。A.按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布B.按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布C.托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极

30、商讨达成一致意见D.暂停公布净值，直到相关各方达成一致83.假设业务发生前速动比率为 1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（D），速动比率（D）。A.下降；下降B.不变；提高C. 提高；不变D. 提高；提高84.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（B）。.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税A.、B.、C.只有D.、85.关于配股权的估值，以下说法正确的是（B）。A.因持有股票而享有的配股权

31、，从股权日起到配股确认日止，以收盘价和配股价孰低进行估值B.因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值C.因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按零进行估值D.因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值86.已知目前通货膨胀率为 2%，投资者要求的债券实际收益率为 8%，则该债券的 5 年期贴现因子约为（B）。A.0.33B.0.62C.0.66D.0.5987.关于期货和期权的共同点，以下表述正确的是（B）。A.交易双方的损益都具有不对称

32、性B.期货和期权都具有杠杆效应C.买卖双方都要缴纳保证金D.期货和期权都是双边合约88.下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是（D）。A.转换条款B.回售条款C.承销条款D.赎回条款89.由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而（C）是衡量企业最大化股东财富能力的比率。A.资产负债率B.销售利润率C.净资产收益率D.资产收益率90.下列选项中不能作为债券发行人的是（C）。A.金融机构B.中央政府C.自然人D.地方政府91.关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是（A）。A.计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权计算B.按照现行的 GIPS 规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益C.假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，可以使用估计的买卖开支D.必须采用经现金流调整后的时间算术平均收