商业银行管理第二部分第二讲资本管理

1、商业银行管理学商业银行管理学Company name第二部分第二部分 商业银行资金来源管理商业银行资金来源管理 第二讲 商业银行资本管理 Company name第二讲第二讲 商业银行资本管理商业银行资本管理vContentsv第一节 商业银行资本性质与功能v第二节 商业银行资本构成v第三节 巴塞尔协议与资本充足度v第四节 商业银行融资管理v第五节 案例分析Company name第一节第一节 商业银行资本性质与功能商业银行资本性质与功能v一、银行业面临的主要风险v Company name5 信用风险：信用风险：借款人或者交易对象不能按事先达成的协议履行义务的潜在可能性。 银行借款人或者交易

2、对象信用等级下降使银行持有的资产贬值也属于信用风险。 银行的所有业务都有可能面临着信用风险。 利率风险：利率风险：利率的变化使银行在筹集或运用资金时可能遭受的损失。Company name6 汇率风险：汇率风险： 汇率的变动使银行持有的资产或者负债的实际价值发生变动可能给银行带来的损失。 持有外币资产的银行会面临汇率风险。 经营风险：经营风险： 银行由于各种自然灾害或者意外事故遭受的损失。Company name7 流动性风险：流动性风险： 商业银行掌握得可以用于即期支付的流动性资产不足以满足支付需要，从而使其丧失清偿能力的可能性。 结论：保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一Compan

3、y namev银行对风险如何防范？银行对风险如何防范？v质量管理质量管理v多元化（资产组合多元化和地理多元化）多元化（资产组合多元化和地理多元化）v存款保险存款保险v资本管理资本管理Company namev几个资本案例：几个资本案例：v 1 1、巴林银行：、巴林银行：v 19951995年年初，尼克年年初，尼克利森因炒日本股票指数期货使得亏了利森因炒日本股票指数期货使得亏了1313亿美元。亿美元。v 2 2、日本大和银行：、日本大和银行：v 1995年年9月月26日宣布，该行纽约分行一位高级交易员井口日宣布，该行纽约分行一位高级交易员井口俊英通过做假账的方式，在过去俊英通过做假账的方式，在过

4、去11年间造成的亏损达年间造成的亏损达11亿亿美元之多。（每天平均亏损美元之多。（每天平均亏损40万万50万美元）万美元）Company namev结果不同：结果不同：v 利森亏损的利森亏损的13亿美元远远超过了巴林银行的老本，所以巴林亿美元远远超过了巴林银行的老本，所以巴林银行只得破产倒闭；银行只得破产倒闭；v 而井口俊英亏损的而井口俊英亏损的11亿美元才相当于大和银行资本金的亿美元才相当于大和银行资本金的1/7到到1/8，所以该行董事长、行长十分有把握地宣布，大，所以该行董事长、行长十分有把握地宣布，大和银行的生存绝无问题。（但大和银行所得到的惩罚是异乎和银行的生存绝无问题。（但大和银行所

5、得到的惩罚是异乎寻常的沉重。寻常的沉重。18家机构全部驱除并罚款家机构全部驱除并罚款34亿美元的亿美元的 ） Company namev 3、2008年年1月月24日，日，法国兴业银行法国兴业银行在一份公开电子邮在一份公开电子邮件声明中自揭家丑，该行发现旗下巴黎的一名交易员秘密件声明中自揭家丑，该行发现旗下巴黎的一名交易员秘密建立了欧洲股指期货相关头寸，此举超出了其职务允许的建立了欧洲股指期货相关头寸，此举超出了其职务允许的范围，相关的投资将对兴业银行造成范围，相关的投资将对兴业银行造成49亿亿欧元损失。欧元损失。v 同时该行还须另行冲减同时该行还须另行冲减20.5亿亿欧元次级抵押贷款相关资欧

6、元次级抵押贷款相关资产。产。v 为保持资本充足率，未来数周该行将为此另筹为保持资本充足率，未来数周该行将为此另筹55亿欧元亿欧元资本。兴业银行表示计划通过发行购股权证券以筹集资金，资本。兴业银行表示计划通过发行购股权证券以筹集资金，由摩根大通和摩根士丹利担任承销商。由摩根大通和摩根士丹利担任承销商。 Company name二、银行资本的多种功能二、银行资本的多种功能 功能一功能一：Company name13 功能二：功能二：Company name14 功能三功能三：Company name15 功能四：功能四：Company name16 功能五功能五：Company name17 关键

7、功能：关键功能：Company name第二节第二节 商业银行资本构成商业银行资本构成v一、银行资本一、银行资本v商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者能长期支配使用的资金 。v商业银行的资本具有双重性质，既有产权资本（一级资本或核心资本），又有债务资本（二级资本或附属资本）。v银行资本的一般来源：(1)投资者投入的资本;(2)商业银行的留存利润Company name银行资本金和一般企业资本金的差异银行资本金和一般企业资本金的差异一般企业一般企业商业银行商业银行包含的内容包含的内容所有者所有者权益权益所有者权益所有者权益部分债务资本部分债务资本在在全部资产中的全部资产中的比重比重30%左右

8、左右10%左右左右固定资产的形成与资固定资产的形成与资本的关联程度本的关联程度不大不大明显明显Company namev 反映在资产负债表上为：反映在资产负债表上为：Company name(一)巴塞尔资本协议(BaselI BaselII)对资本构成的划定附属资本附属资本 (二、三资本)未公开储备重估储备普通准备金混合资本工具长期附属债务.核心资本核心资本（一级资本）股本公开储备银行资本银行资本二、银行资本的构成Company nameI.I. 核心资本（一级资本）核心资本（一级资本） 由两部分构成：i.股本（永久的股东权益）。包括已经发行并全额缴付的普通股和永久性非累积的优先股。ii. 公

9、开储备。是指以公开的形式，通过保留盈余和其他盈余，例如股票发行溢价、保留利润、普通准备金和法定准备金的增值而创造和增加的反映在资产负债表上的储备。Company nameII.II. 附属资本（二级资本）附属资本（二级资本）v由五部分构成：i.非公开储备。是指不公开在资产负债表上标明，但却反映在损益表内，并为银行的监管机构所接受的储备。ii. 资产重估储备。包括物业重估储备和证券重估储备。 iii.普通准备金。指用于防备目前尚不能确定的损失的准备金或呆账准备金。Company nameiv.混合资本工具。指既有股本性质又有债务性质的混合工具。v. 长期附属债务。包括普通的、无担保的、初次所定期

10、限最少五年以上的次级债务资本工具和不许购回的优先股。这类债务最多不能超过核心资本的50。Company namev巴塞尔协议规定：在核定银行资本实力时应从核心资本中扣除商誉；从核心资本与附属资本之和中扣除对不合并报表的附属银行和附属财务公司的投资，扣除对其他银行和金融机构资本部分的投资。Company namev巴塞尔协议巴塞尔协议对资本扣除的规定：对资本扣除的规定：（1）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟资本，价值大小比较模糊。（2）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。其目的是：避免银行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计算的“双

11、重杠杆效应” ；避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投机活动。Company name（二）（二）商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法(2006)(2006)1、核心资本： 实收资本或普通股； 资本公积； 盈余公积； 未分配利润； 少数股权少数股权2、附属资本： 重估储备； 一般准备； 优先股； 可转换债券； 长期次级债务长期次级债务3、资本的扣除项：商誉； 商业银行对未并表银行机构的资本投资； 商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资Company name（三）中国银行业实施新监管标准的指导意见核心一级资本核心一级资本其他一级资本其他一

12、级资本二级资本二级资本银行资本银行资本Company name第三节第三节 巴塞尔协议与资本监管巴塞尔协议与资本监管v一、Basel IBasel II Basel IIIv（一）（一） Basel I （1988年资本协议）v巴塞尔协议是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会“巴塞尔委员会”于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。Company namev巴塞尔委员会是1974年由十国集团中央银

13、行行长倡议建立的，其成员包括十国集团中央银行和银行监管部门的代表。自成立以来，巴塞尔委员会制定了一系列重要的银行监管规定。虽然巴塞尔委员会不是严格意义上的银行监管国际组织，但事实上已成为银行监管国际标准的制定者。Company name 主要内容：主要内容：资本的定义：核心资本（一级资本）和附属资本（二级资本）信用风险权重：0,10,20,50,100%表外业务纳入资本监管最低资本充足率：资本风险加权资产核心资本/风险加权资产4Company namev对1988年资本协议的评价v积极方面v突出了对银行资产风险的关注突出了对银行资产风险的关注v 突出动态监管的理念突出动态监管的理念v 将表外业

14、务纳入资本监管将表外业务纳入资本监管v 有助于国际间进行比较有助于国际间进行比较v 资本充足率大幅度提高，强化国际银行体系的稳健性资本充足率大幅度提高，强化国际银行体系的稳健性v 有利于公平竞争，并增强市场约束的有效性有利于公平竞争，并增强市场约束的有效性Company namev不足之处v 风险敏感性低风险敏感性低v OECDOECD俱乐部法明显不合理俱乐部法明显不合理v 资本套利资本套利v 风险覆盖面窄风险覆盖面窄v 没有一套可行的实施机制没有一套可行的实施机制Company namev1997年爆发的东南亚金融危机，波及全世界，而当时的巴塞尔协议机制却没有发挥出应有的作用，在这样的背景下

15、，1999年6月，巴塞尔委员会发布第一次建议，决定修订1988年协议，以增强协议规则的风险敏感性。Company name（二）（二）Basel II:新资本协议Company namevBasel I Basel II的关键变化v新增两个新支柱，即监管检查和市场纪律v监管资本计量更多依靠银行内部风险评估v更多地认定风险缓释技术v明确操作风险资本要求v对于银行和监管者有多项选择Company name（三）（三）Basel III受到了2008年全球金融危机的直接催生，2010年11月在韩国首尔举行的G20峰会上获得正式批准实施 v 危机前金融体系的特征v 资本：数量不足、质量较差v 银行体系

16、的过度杠杆化v 扭曲的激励机制v 欧美大型银行融资模式的脆弱性v 商业银行业务模式的复杂化v 金融体系的相互关联性v 金融体系的全球化，但监管地方化Company namev我们应该做什么我们应该做什么v提高银行体系资本数量和资本质量v控制杠杆率的过度累积v打破银行体系与实体经济之间的正反馈循环v降低银行体系对资本市场的过度依赖v弱化金融体系的关联性v推动金融监管全球化Company namev金融监管改革的主要方面金融监管改革的主要方面v微观机构层面改革微观机构层面改革v 提升单家金融机构稳健性：资本监管改革；杠杆率制度；流动性标准；提升单家金融机构稳健性：资本监管改革；杠杆率制度；流动性标

17、准；动态拨备制度以及公司治理等动态拨备制度以及公司治理等v中观市场层面改革中观市场层面改革v强化市场基础设施建设：改革国际会计准则；扩大对强化市场基础设施建设：改革国际会计准则；扩大对“影子银行影子银行”体系监管；加强外部评级监管；推动建立中央交易对手机制体系监管；加强外部评级监管；推动建立中央交易对手机制v宏观系统层面改革宏观系统层面改革v建立宏观审慎监管制度：将监管与宏观经济周期挂钩；强化系统重建立宏观审慎监管制度：将监管与宏观经济周期挂钩；强化系统重要性金融机构监管；深化跨国金融监管合作要性金融机构监管；深化跨国金融监管合作Company namevBasel III核心内容核心内容v

18、在于提高了全球银行业的最低资本监管标准：v （1）一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%，“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高到4.5%。新的一级资本规定在2013年1月至2015年1月间执行。总资本充足率要求在2016年以前仍为8%。v （2）增设总额不得低于银行风险资产的2.5%的“资本防护缓冲资金”，在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。此后，“核心”一级资本、一级资本、总资本充足率分别提升至7.0%、8.5%和10.5%。v （3）提出0-2.5%的逆周期资本缓冲区间，由各国根据情况自行安排，未明确具体实施安排。Company namevBasel II

19、 Basel III体现金融监管新理念v 微观监管与宏观审慎结合v 资本监管与流动性监管兼顾v 注重数量同时关注质量v 确立了银行监管新标杆Company namev 资本监管改革（1）：充分捕捉风险q 危机暴露出新资本协议风险权重方法的缺陷危机暴露出新资本协议风险权重方法的缺陷v 资产证券化交易的系统性风险v VaR的不能充分反映交易业务的风险v 交易对手信用风险的资本要求和风险管理v 表外风险反映不充分v 复杂结构化产品交易的透明度不高q 修复新资本协议：扩大风险覆盖范围修复新资本协议：扩大风险覆盖范围v 交易业务：压力风险价值、新增风险资本要求v 交易对手信用风险（CCR）：信用估值调整

20、、交易对手违约风险v 资产证券化：降低对外部评级的依赖，提高再证券化头寸的风险权重v 表外风险：视同表内风险，提出了明确的资本要求Company namev 资本监管改革（资本监管改革（2 2）：改进资本工具）：改进资本工具q 提高资本工具的损失吸收能力提高资本工具的损失吸收能力 资本工具分为二类：一级资本和二级资本资本工具分为二类：一级资本和二级资本 一级资本：能够在持续经营的条件下吸收损失，包括：普通股（含留一级资本：能够在持续经营的条件下吸收损失，包括：普通股（含留存收益）、其它一级资本存收益）、其它一级资本 二级资本：在银行破产清算条件下吸收损失二级资本：在银行破产清算条件下吸收损失

21、取消专门用于抵御市场风险的三级资本取消专门用于抵御市场风险的三级资本 实施严格的、统一的资本扣除：统一在普通股层面上进行扣除实施严格的、统一的资本扣除：统一在普通股层面上进行扣除 分别对各类资本工具建立的合格标准分别对各类资本工具建立的合格标准 提高商业银行资本机构的信息披露要求提高商业银行资本机构的信息披露要求Company namev资本监管改革（3 3）：引入杠杆率监管标准v 实施杠杆率监管的目标v 为银行体系杠杆率累积确定底线，缓释不稳定的去杠杆化带来的风险以及对金融体系和实体经济带来负v 面影响v 采用简单、透明、基于风险总量的指标，作为风险资本比例的补充指标，为防止模型风险和计量错

22、误提v 供额外保护v 杠杆率监管的优势和缺陷v 优势：确定风险承担的底线、简单从而降低实施成本、关注规模因子v 缺陷：资产替代效应导致监管套利，从而扩大资产风险度v 定位：补充资本充足率，而不是代替资本充足率Company namev 杠杆率计算方法杠杆率计算方法v 分子：采用普通股或一级资本v 分母：覆盖表内外所有风险暴露，总体原则按会计方法，但考虑不同国家会计规则差异进行适当调整v覆盖所有表内资产：含现金、国债和央行票据v不允许净额结算：衍生交易、回购、证券融资交易和存贷 款净额结算v 表外项目（非衍生品）：按100的信用转换系数转为表内v 资产证券化：未实质性转移的资产证券化风险暴露全额

23、转入表内v 出售信用衍生品：按名义本金计算v 其它衍生品：按合约公允价值计算或按现期风险暴露风险计算Company namev 资本监管改革（4）：建立反周期资本监管框架v 反周期资本监管框架的要义v 经济上升时期提高对银行的资本要求，增加超额资本储备，用于经济衰退时期弥补损失，保证商业银行能够持续地达到最低资本要求，维护正常的信贷供给能力v 反周期资本监管的组成部分v 缓解最低资本要求的周期性波动v 建立前瞻性的贷款损失拨备制度v 建立留存超额资本（conservation buffer）v 提出高于最低资本要求的目标比例，正常时期银行应达到该目标比例，否则将限制银行风险资产扩张、盈利分配、

24、股票回购和奖金发放，强化内部资本积累Company namev 建立与信贷过快增长挂钩的反周期超额资本（countercyclical buffer）v 建立与信贷指标挂钩的超额资本要求，贷款过快增长时期，银行需增加资本积累，v 贷款增速下降资本要求下降，弱化银行体系与实体经济之间的负反馈效应Company nameCompany namev 资本监管改革（5）：提高资本充足率监管标准资本要求和超额资本 (所有数字用百分比表示)普通股权益（扣减后）一级资本总资本最低标准 4.5 6.0 8.0 资本留存超额资本 2.5最低标准加资本留存超额资本7.0 8.5 10.5 反周期超额资本范围* 0

25、 2.5Company namev监管改革（6）建立流动性监管国际标准：v 危机表明欧美银行融资模式存在重大风险隐患v 过度依赖短期批发性融资v 流动性萎缩资产价格下降损失增加资本充足率下降v 资产流动性与负债流动性同时受到金融市场流动性的影响v 忽视银行集团层面的流动性风险v 忽视表外实体的流动性风险v 流动性压力测试未能反映市场波动较大的影响Company nameCompany nameCompany namev 流动性监测工具v 合同期限错配v 一定时间段内合同约定资金流入和流出之间的缺口，包括隔夜、7天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、1年、3年和5年等v 融资集中度v识别比

26、较重要的批发融资来源，包括通过单个交易对手、单个交易工具、单个币种吸收的资金来源v 可用的无变现障碍的资产v在二级市场进行抵押融资或被中央银行接受收借款抵押品的、无变现障碍的资产的数量、类型和存放地方等Company namev 分币种的流动性覆盖率v 反映外汇风险及可能存在的声誉风险v 与市场有关的监测工具v高频且几乎没有时滞的市场数据可作为监测银行潜在流动性困难的早期预警v 指标，包括股票价格、房地产价格、债券市场风险溢价、汇率波动等Company namev 思考题：思考题：v 试述试述Basel 的影响的影响Company name一、关于支柱一：最低资本金要求及其影响1、最低资本金配

27、置要求使中国金融业资本金不足的问题更为突出2、着手建立完善的银行内部风险评级体系是新资本协议框架实施的最大挑战（我国目前评级方法常用评分法,风险揭示严重不足；基础数据库有待充实）3、对银行风险管理范围的扩充引导我们从单一信用风险管理转向包含信用风险、市场风险和操作风险的全面风险管理4、支柱一的实施可能会导致中国银行业在国际竞争中处于相对不利的地位（客观上拉大发达地区银行和新兴市场银行、特别是资产质量较差、风险管理能力欠缺的银行之间的差距）Company name二、关于支柱二、外部监管及其影响1、我国银行过分注重抵押的风险管理文化及其影响 当前中国银行业的信贷风险管理中过于注重抵押这一因素在风

28、险管理中的作用，这与新巴塞尔协议强调贷款偿还的第一还款来源的基本思路是不一致的。 对贷款人本身的未来赢利能力、未来现金流量、企业的管理能力进行独立分析和预测是最为关键的， 抵押、担保是第二位的，是预防性的风险缓释技术，目的是为了促使借款人能够按期偿还贷款，而不是希望获得抵押物品。Company name2、新协议框架客观上要求加强监管机构的国际合作3、监管机构应当适应全面风险管理的客观要求4、根据新协议的基本要求改进现有的监管法规体系Company name三、关于支柱三：市场约束及其影响 由于市场发育和监管理念等方面的原因，同时也因为会计信息不完备、真实性有待提高等因素，中国银行业在信息披露

29、的质量和数量方面都远远不能适应市场要求，市场也缺乏足够的动力和资料深入分析银行的风险状况。要继续积累上市股份制银行的信息披露经验。Company name巴塞尔协议巴塞尔协议IIIv经过磋商和讨价还价，旨在加强全球银行体系资本要求的巴塞尔协议III终于出炉。 v根据巴塞尔银行监管委员会27个成员经济体2010年9月12日共同达成的新协议。v协议在11月的二十国集团(G20)首尔峰会上获得签署 v12月2日，巴塞尔银行监管委员会就巴塞尔协议III的规则细节达成一致，其中包括对于银行资本充足率和流动性全球监管的统一标准。 Company name巴塞尔协议巴塞尔协议IIIv 到2015年1月，全球

30、各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%；v 由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将由现行的2%提高到7%，其中包括2.5%的资本留存缓冲。v 总资本充足率维持在8%。 v 此外，新协议还对银行资本的定义和风险评估做出了更加严格的界定。Company name巴塞尔协议巴塞尔协议IIICompany name巴塞尔协议巴塞尔协议IIIv“资本留存缓冲”的建立将从2016年1月1日开始，每年增加相当于风险加权资产0.625%的资本，一直到2019年1月1日达到2.5%。各国可自行决定是否缩短这一过渡期。v若银行动用这部分的缓冲资本，其所能发放的奖金及股利将受到限制。v

31、巴塞尔银行监管委员会认为，这一机制将促进银行的公司治理，避免再次出现危机期间资本水准下降的同时银行却大派奖金的行为。Company name巴塞尔协议巴塞尔协议IIIv同时，银行在信贷增长过快时必须建立“逆周期资本缓冲”，这部分资本与加权风险资产的比例介于0-2.5%。v不过，各国监管机构可自行决定何时为进入“信贷增长过快”的时期。v新协议也为银行执行缓冲资本新规设定了更长的过渡期，商业银行可以在2016年1月至2019年1月之间分阶段落实。Company name巴塞尔协议巴塞尔协议III影响影响v1、巴塞尔协议新规重创欧洲银行业 该协议被认为是近几十年来针对银行监管领域的最大规模改革，新规

32、将对世界经济复苏和银行业造成损害。 Company name巴塞尔协议巴塞尔协议III影响影响v2、新巴塞尔协议无碍中国银行业 新的巴塞尔协议对中国银行业的影响也将是微乎其微。 v中国银监会目前对国内大型银行的资本充足率底线为11.5%，核心资本充足率底线则为7%。v中国目前并未实施巴塞尔协议 Company name巴塞尔协议巴塞尔协议III影响影响v3、分析师称巴塞尔协议或促美银行提高股息 v 它将提供必需的清澈度，供银行上调股息、回购股票和寻找并购机会的方向来分配资金。Company name第三节第三节 资本充足率与银行稳健经营资本充足率与银行稳健经营一、一、银行需要多少资本？银行需要

33、多少资本？v银行面临的两难抉择银行面临的两难抉择v在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率，资本的收益率，在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险v资本的多少应取决于银行倒闭风险的大小资本的多少应取决于银行倒闭风险的大小v 资产损失的多少资产损失的多少Company name二、 Basel II 对资本充足的测定 最低资本要求的实施1、核心资本（、核心资本（一级资本一级资本）与风险加权资产的比率不得低于）与风险加权资产的比率不得低于4%v 核心资本比率（核心资本充足率）（核心资本充足率）v =核心资本/风险加权资产100% =核心资

34、本/（信用风险加权资产+12.5市场风险 +12.5操作风险）100%4%Company name2、总资本（总资本（一级资本与二级资本之和一级资本与二级资本之和）与风险加权总资产的）与风险加权总资产的比率不得低于比率不得低于8%总风险资本比率总风险资本比率（资本充足率）（资本充足率） =总资本总资本/风险加权资产风险加权资产100% =总资本总资本/（信用风险加权资产（信用风险加权资产+12.5市场风险市场风险+12.5操作风险）操作风险）100%8%v Company name3 3、资本构成要求：、资本构成要求：二级资本最高不得超过一级资本的二级资本最高不得超过一级资本的100%100%

35、二级资本中的次级债务和中期优先股最高不得超过一级资本的二级资本中的次级债务和中期优先股最高不得超过一级资本的50%50%，一，一般准备金包括在二级资本中，但不能超过风险加权资产的般准备金包括在二级资本中，但不能超过风险加权资产的1 1.25%25%（三）如何测算一家银行的资本是否达到最低要求？（三）如何测算一家银行的资本是否达到最低要求？假设一家银行的总资本为100万美元，表内总资产为1500万美元，能不能算出资本充足率是多少？ 关于银行资产：关于银行资产风险：Company name1、信用风险加权资产的计算、信用风险加权资产的计算方法：标准法和内部评级法标准法：用外部评级机构的评级结果确定

36、资产的风险权重。标准法：用外部评级机构的评级结果确定资产的风险权重。内部评级法：采用银行内部对资产的评级结果来确定资产的风险权重。对资产的评级用以下模型计算：预期损失预期损失=违约概率（违约概率（PD）违约损失率（违约损失率（LGD）违约风险暴露（违约风险暴露（EAD）初级内部评级法：银行只估计PD高级内部评级法：以标准法为例：以标准法为例：Company namev 假设该银行表内外资产项目如下：单位：万美元，%资产负债表内项目资产负债表内项目金额金额 风险风险 权重权重风险加风险加权资产权资产现金750%短期政府债券3000%国内银行存款7520%个人住房抵押贷款7550%企业贷款9751

37、00%资产负债表外项目资产负债表外项目转换系数对等信贷额风险权重风险加权资产对企业的长期信贷承诺30050%100%支持政府发行债券的备用信用证150100%20%信用风险加权资产是多少？信用风险加权资产是多少？Company name2、操作风险的计算：、操作风险的计算： 操作风险的特点？操作风险的特点？基本指标法、标准法、高级计量法。以标准法为例：注意把握几个要素：注意把握几个要素： 产品线；产品线； 各产品线当年的总收入（各产品线当年的总收入（GI 18）；）； 各产品线总收入与资本要求之间的联系（各产品线总收入与资本要求之间的联系（ 18系数）系数）3/0 ,318181yearsTS

38、AGIMaxKCompany name3、市场风险的计算、市场风险的计算与市场风险相联系的资产有哪些？与市场风险相联系的资产有哪些？外汇资产与市场风险相联系的一些概念：外汇资产与市场风险相联系的一些概念：风险敞口或风险暴露风险敞口或风险暴露多头、空头多头、空头Company name 相关概念相关概念 风险敞口（风险暴露）风险敞口（风险暴露）：银行持有的风险性资产余银行持有的风险性资产余额。额。如外汇敞口头寸，有许多表示方法：如外汇敞口头寸，有许多表示方法： 即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权净敞口头寸、单币即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权净敞口头寸、单币种敞口头寸，总敞口头寸，净总敞口

39、头寸，累计总敞口头寸，种敞口头寸，总敞口头寸，净总敞口头寸，累计总敞口头寸，净总敞口头寸净总敞口头寸v 以单币种敞口头寸为例：以单币种敞口头寸为例： 即期敞口头寸即期敞口头寸=表内即期资产表内即期资产-即期负债即期负债 敞口头寸为正值敞口头寸为正值净多头净多头 敞口头寸为负值敞口头寸为负值净空头净空头 多币种敞口头寸多币种敞口头寸Company namev 例例1：假设某银行表内美元资产：假设某银行表内美元资产800万，美元负债万，美元负债600万，万，则：则：该行美元多头该行美元多头200万万v 例例2：假设一家银行的外汇敞口头寸如下：假设一家银行的外汇敞口头寸如下：v 日元多头日元多头50

40、，马克多头，马克多头100，英镑多头，英镑多头150，法郎空头，法郎空头20，美元空头美元空头180，则该行：，则该行：v 外汇综合（累计）头寸外汇综合（累计）头寸=50+100+150+20+180=500v 外汇净综合头寸外汇净综合头寸=（50+100+150）-（20+180）v =100Company namev （1）外汇头寸头寸风险的计算 计算加权综合头寸头寸v 加权综合头寸加权综合头寸=外汇综合头寸外汇综合头寸风险权数风险权数+外汇净综合头寸外汇净综合头寸风险权数风险权数v 风险权数：风险权数：50%v 例：例：39v 30万美元万美元50%+（-20）万美元）万美元50%=5万

41、美元万美元v （2）股权头寸风险的计算）股权头寸风险的计算 计算方法同上：例：计算方法同上：例：40 1050%=5（万美元）（万美元） （3）债券利率风险的计算（略）债券利率风险的计算（略） 风险权数：持有期风险权数：持有期Company name4、该行的银行资本充足率、该行的银行资本充足率资本充足率资本充足率=总资本总资本/风险加权资产风险加权资产100% =总资本总资本/（信用风险加权资产（信用风险加权资产+12.5市场市场 风险风险+12.5操作风险）操作风险）100% =100/（1207.5+12.58.68+12.5 10） =6.94%v达标了吗？达标了吗？v该银行会破产吗？

42、该银行会破产吗？Company name 名称名称一级资本数量一级资本数量（百万美元）（百万美元）资本资产资本资产比（比（%）资本充资本充足率（足率（%）花旗集团（花旗集团（Citigroup）590125.3811.25美洲银行（美洲银行（Bank of America Corp）430126.5112.43汇丰控股（汇丰控股（HSBC Holdings）389495.1313.30JP摩根大通（摩根大通（JP Morgan Chase Et Co）375704.9511.95法国农业信贷集团法国农业信贷集团356615.8611.70瑞穗金融集团瑞穗金融集团290922.699.53皇家苏

43、格兰银行皇家苏格兰银行276524.2611.70三井住友银行三井住友银行270993.2110.10三菱东京金融集团三菱东京金融集团260393.3310.84法国巴黎银行法国巴黎银行241193.2410.90国外主要商业银行资本充足率（国外主要商业银行资本充足率（2003年年7月）月）Company name返回我国主要商业银行的资本充足率（我国主要商业银行的资本充足率（2008年）年）当年资本充足率达标的银行仅当年资本充足率达标的银行仅8家，近几年情况如何？家，近几年情况如何？名称名称资本净额资本净额核心资本核心资本附属资本附属资本风险资产风险资产核心资本核心资本充足率充足率资本资本充

44、足率充足率中行中行523793443980117395396694310.8113.43工行工行620033510549121998474889310.7513.06建行建行51041643135386794419649310.1712.16交行交行1854771321515471613764329.5413.47招行招行10403971472456169172016.5611.34浦发浦发6821337845309817518215.068.88兴业兴业5771746315122375095708.9411.24Company name名称名称资本净额资本净额核心资本核心资本附属资本附属资本

45、风险资产风险资产核心资本核心资本充足率充足率资本资本充足率充足率深发深发239591471095782791135.278.58民生民生7076751307207007678957.009.98华夏华夏4034626416139303540017.4611.40中信中信106870920421492774654712.3214.32南京南京119161021918224940620.68 24.12北京北京3798631716627018805316.4219.66 宁波宁波929584039555756114.6016.15Company nameCompany namev 截止2008年末

46、，中小商业银行资本充足率全部达标，其中：v 股份制商业银行平均资本充足率达到10.5%， v 城市商业银行平均资本充足率达到13%；贷款损失拨备覆盖率大幅提高，2008年末，v 股份制商业银行拨备覆盖率达到了169%，v 城市商业银行贷款损失拨备覆盖率也达到114%； Company namev三、资本充足与银行稳健三、资本充足与银行稳健思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？v 资本充足率与银行破产概率有重大关系吗？资本充足率与银行破产概率有重大关系吗？v 比较A、B两个银行的资产负债情况：Comp

47、any nameA、B银行的资产负债表比较银行的资产负债表比较 单位：亿元单位：亿元资产资产A银行银行B银行银行负债和资本负债和资本A银行银行B银行银行现金和应付款现金和应付款4030活期存款活期存款70170短期政府债券短期政府债券6015储蓄存款储蓄存款406长期政府债券长期政府债券6040定期存款定期存款906贷款贷款80155可转让存单可转让存单2028资本资本2030合计合计240240合计合计240240返回Company name A、B银行资产规模相同，A银行的资本充足率低于B银行，但从资产的结构来看，A银行资产资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相

48、比而言，A银行的稳定性更高。结论：资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言的。资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险对所有银行实施同一最低比率会有误导作用。 Company name第五节第五节 案例分析案例分析A A银行资产负债表银行资产负债表 单位：百万美元单位：百万美元lA A商业银行商业银行19981998年年1212月月3131日的表内及表外资产负债情况日的表内及表外资产负债情况如下面两个表所示，计算该行的资本充足率。如下面两个表所示，计算该行的资本充足率。Company name案例分析（续案例分析（续）A A商业银行表外项目资料商业银行表外项目资料 单位：百万美元单位：百万美元C

49、ompany name案例分析（续案例分析（续） 该银行资本充足率计算如下：单位（百万） 表内风险资产05+05+010+0.210+0.210+0.540+150=74（百万） 表外风险资产（非利率与汇率项目）=800.5+101+500.2=60 表外风险资产（利率与汇率项目） =（1000.005+3）+400.055=2.75%3 . 7%10075. 2607410资本充足率Company name第四节 资本的筹集与管理v一、银行资本规模的衡量方法一、银行资本规模的衡量方法计量方法计量方法（1）账面资本）账面资本GAAP ：由帐面价值计量的银行资本，资本账面价值GAAP总资产账面值

50、 - 总负债账面值（2）管理资本）管理资本RAP ：银行RAP资本股东股益永久优先股贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他 （3）市场价值资本）市场价值资本MVC：MVC银行资产的市场价值（MVA）- 银行负债的市场价值（MVL）Company namev 人们是如何快速估算银行资本的市场价值？人们是如何快速估算银行资本的市场价值？v 每股股票的现行市场价格每股股票的现行市场价格已发行和售出的股数已发行和售出的股数v二、影响银行资本需要量的因素二、影响银行资本需要量的因素（1）相关法律规定（2）宏观经济形势（3）银行的资产负债结构（4）银行的信誉Company namev 三、银行最佳资本需要量

51、三、银行最佳资本需要量 银行资本过高会降低财务杠杆银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，比率，增加筹集资金的成本，影响银行的利润；资本过低会影响银行的利润；资本过低会增加对存款等其他资金来源的增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降需求，使银行边际收益下降 资本成本资本量资本成本曲线0（K/A）*最佳资本量银行资本量与资本成本之间的关系银行资本量与资本成本之间的关系 KCCCC*K/ACompany name 银行的资本成本曲线要受银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影结构及其面临的市场状况所影响。即不同的资

52、产规模、资产响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线会决定不同的资本成本曲线 资本量资本成本0小银行中银行大银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系Company name银行总体目标资本需要量内部筹集预计资本结构目标资本结构股票外部筹集四、银行资本计划四、银行资本计划债券目标股息政策预计股息Company name商业银行内源资本的管理商业银行内源资本的管理 商业银行资本的内部筹集商业银行资本的内部筹集1.1.增加各种准备金增加各种准备金2.2.收益留存收益留存v 银行在股利分配中常常采用以下两种政策：银行在股利分配中常常采用以下两

53、种政策： 1 1）剩余股利政策）剩余股利政策 2 2）固定股利支付率政策）固定股利支付率政策应注重保持一个稳定的股利分配方案应注重保持一个稳定的股利分配方案Company name银行资本内部筹集的评价 v银行资本内部筹集的优点在于：银行资本内部筹集的优点在于： 不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本，因而成本较低； 不会使股东控制权削弱，避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释。v 银行资本内部筹集的缺点： 1）政府当局对银行适度资本金规模的限制。 2）银行所能获得的净利润规模的限制。 3）要受银行股利分配政策的影响。Company name商业银行外源资本的管理 v 商业银行资

54、本的外部筹集可采用发行普通股、发行优先股、发行资本票据和债券的办法。1. 发行普通股 普通股:是商业银行资本的基本形式，它是一种主权证明。 这种权利主要体现在三个方面：1)普通股股东对银行拥有经营决策权；2)对银行的利润和资产有分享权；3)在银行增发普通股时，享有新股认购权。 Company name以普通股筹集资本的优点在于：1)由于普通股的收益随银行经营状况而变，而不是事先规定的，因此，银行有较大的灵活性；2)由于普通股股金是不需要偿还的，是银行可以长期使用的资金，这种资金的稳定性，要比通过其他渠道筹集的资金高得多；3)对股东来讲，拥有普通股既可以控制银行又可参与分红，而且在通货膨胀期间投

55、资不易贬值，这对投资者会产生吸引力，从而也有利于银行筹集资本。Company namev商业银行通过发行普通股筹资有以下缺点：商业银行通过发行普通股筹资有以下缺点：1)1)发行成本高。发行成本高。 2)2)会削弱原股东对银行的控制权。会削弱原股东对银行的控制权。 3)3)会影响股票的收益。会影响股票的收益。 4)4)如果市场利率比较低，发行新股将使普通股股如果市场利率比较低，发行新股将使普通股股东的收益降低。东的收益降低。 Company name2发行优先股优先股:是指在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票。优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股东没有投票决策权和

56、选举权。v 优先股可分为1) 永久不偿还优先股和有期限优先股；2) 积累股息优先股和不积累股息优先股；3) 可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。 Company namev 商业银行以优先股形式筹集资本，有以下优点：1) 不削弱普通股股东的控制权；2) 商业银行不必向其支付红利，融资成本是事先确定的；3) 在一般情况下，商业银行运用资金获利的能力要高于优先股的股息率，因此，发行优先股会给商业银行带来更多的利润，银行财务杠杆的效力会得到增强。Company namev商业银行以优先股形式筹集资本有以下缺点：1)固定的股息支付减少银行经营的灵活性；2)优先股的股息高于资本性票据和债券的收益率，

57、因此成本较高。3)属于债务性资本，对商业银行的保障程度不高，过度发行会降低商业银行的信誉。Company name3发行资本票据和债券 资本票据:是一种以固定利率计息的小面额证券，该证券的期限为715年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。 债券的形式较多，通常而言，银行债券性资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等等。Company namev 发行资本票据和债券筹资的优点在于：1) 考虑税收因素后，长期债务比发行股票的成本低；2) 在通过投资银行发行股票或债券时，通常发行股票的成本要比发行债券的成本高一些；3) 商业银行通过发行资本票据和债券

58、吸收到资金，不必缴存准备金，也就降低了商业银行的融资成本；4) 发行资本票据和债券可以强化财务杠杆效应。Company namev通过发行资本票据和债券筹集资本，也有它的缺点：1)债务资本不是永久性资本，它有一定的期限;2)债务资本不同于股东权益，它对增强公众信心的能力不如权益资本，抵御风险的能力自然也不如权益资本。Company name 配 股受10：3的常规限制，股东放弃，要求间隔一个会计年度，灵活性较差 增 发需要审批和排队，发行间隔需要审批和排队，发行间隔12个月，市场低迷，股东个月，市场低迷，股东大会半数以上通过，净资产收益率要求大会半数以上通过，净资产收益率要求6% 可转债发行前

59、，累积债券余额不得超过公司净资产的50%，发行后，不超过80% 次级债附属资本不超过核心资本附属资本不超过核心资本100%，次级债不超过核心，次级债不超过核心资本资本50%，最后五年每年累计折旧，最后五年每年累计折旧引进战略投资者持股比例有上限限制（20%）涉及银行公司治理结构的重大变革Company name（二）各种外部筹集方式的比较和选择（二）各种外部筹集方式的比较和选择1、各种筹集方式的成本2、对股东收益和控制权的影响3、各种外部方式的融资风险4、资本市场的行情Company namev商业银行资本管理办法商业银行资本管理办法v（征求意见稿）（征求意见稿） v办法对我国银行业资本监管的

60、总体原则、监管资本要求、资本充足率计算规则、商业银行内部资本充足率评估程序、资本充足率监督检查内容和监管措施、资本充足率信息披露等重新进行了全面规范。 Company namev商业银行资本应抵御所面临的各类风险，包括个体风险和系统性风险。v商业银行应达到本办法规定的资本充足率监管要求。 Company namev商业银行资本充足率计算公式：-100%总资本 扣减项资本充足率风险加权资产100%-风险加权资产扣减项一级资本一级资本充足率Company name100%-风险加权资产扣减项核心一级资本核心一级资本充足率商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。