第六章支付清算系统

1、第六章第六章 中央银行的支付清算服务中央银行的支付清算服务第一节 中央银行支付清算服务的产生与发展一、中央银行支付清算服务的涵义结算与清算结算与清算 结算：结算：实现交易引发的债权债务清偿实现交易引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付，体现为货及资金转移而发生的货币收付，体现为货币发挥流通手段和支付手段币发挥流通手段和支付手段 现金结算现金结算 ：现金：现金 非现金结算：转帐非现金结算：转帐 国内结算国内结算国外结算国外结算 清算清算：通过一定的通过一定的清算组织和支付系统清算组织和支付系统，进行支付指令的发送与接受进行支付指令的发送与接受 对账与确认对账与确认 收付数额的统计轧差收付数

2、额的统计轧差 全额或净额清偿全额或净额清偿 等一系列程序等一系列程序银行间的双边清算效率低，浪费资源银行间的双边清算效率低，浪费资源除清算机构、支付系统及支付工具以外，除清算机构、支付系统及支付工具以外，金融机构还需央行的支付清算服务金融机构还需央行的支付清算服务银行同业间的资金转移一般通过中央银银行同业间的资金转移一般通过中央银行的最终清算实现行的最终清算实现二、中央银行的支付清算体系二、中央银行的支付清算体系 清算机构清算机构 组织形式有组织形式有票据交换所票据交换所（最传统的清算（最传统的清算机构，现在票据交换的电子化和自动化）、机构，现在票据交换的电子化和自动化）、清算中心清算中心、清

3、算协会清算协会二、中央银行的支付清算体系二、中央银行的支付清算体系支付（清算）系统支付（清算）系统 在既定的规则框架下，在既定的规则框架下，由提供支付服务的中介由提供支付服务的中介机构和专业技术手段共同组成机构和专业技术手段共同组成，用以实现债权债务，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排，亦称清算系清偿及资金转移的一种综合金融安排，亦称清算系统（统（Clearing System），整个金融基础设施体系中最），整个金融基础设施体系中最核心的部分核心的部分 任务：任务：快速、有序、安全快速、有序、安全地实现货币所有权在地实现货币所有权在经济活动参与者间的转移经济活动参与者间的转移二、

4、中央银行的支付清算体系二、中央银行的支付清算体系支付结算制度支付结算制度 关于支付结算活动的规则、操作程序、实施范关于支付结算活动的规则、操作程序、实施范围与标准等的规定与安排围与标准等的规定与安排 二、中央银行的支付清算体系二、中央银行的支付清算体系同业间清算安排同业间清算安排 三、支付（清算）系统的现代化发展三、支付（清算）系统的现代化发展 70年代前 手工操作 业务量 剧增 电子技术进步 纽约清算所同业银行支付系统（ CHIPS）；纽约自动清算所（ACH）系统 环球银行金融电信协会SWIFT 跨国交易 支付剧增 现代信息技术发展；电子支付工具、数据通讯和数据处理技术 卡类、ATM、POS

5、网络、电话银行、移动支付、网上银行 第二节第二节 中央银行的支付清算运作中央银行的支付清算运作一、中央银行支付清算运作的基本原理一、中央银行支付清算运作的基本原理中央银行在银行间清算中的地位中央银行在银行间清算中的地位 金融机构在央行开立清算账户（零风险）金融机构在央行开立清算账户（零风险） 账户需有一定余额账户需有一定余额 通过账户的借、贷记载划通过账户的借、贷记载划转结算债权债务和应收应付款项转结算债权债务和应收应付款项 注：通常允许商业银行将法定存款准备金用于注：通常允许商业银行将法定存款准备金用于履行同业支付义务履行同业支付义务清算资金来源：清算资金来源：在中央银行储备账户内的存款余额

6、；在中央银行储备账户内的存款余额；中央银行信贷；中央银行信贷；货币市场借入的临时性资金；货币市场借入的临时性资金；在途资金在途资金 （技术改进，该来源在缩小）（技术改进，该来源在缩小）行间支付（清算）系统行间支付（清算）系统 行间支付系统为银行行间支付系统为银行自身和客户委办自身和客户委办的结算事的结算事项提供资金清算服务项提供资金清算服务 两个基本程序两个基本程序: 一是付款行通过支付系统向收款行发出支付信息一是付款行通过支付系统向收款行发出支付信息（指令）；（指令）； 二是付款行和收款行之间实现资金划转二是付款行和收款行之间实现资金划转一、中央银行支付清算运作的基本原理一、中央银行支付清算

7、运作的基本原理净额结算：划转净结算头寸（双边或多边）净额结算：划转净结算头寸（双边或多边） 全额结算：全额结算：每笔转账业务一一对应结算每笔转账业务一一对应结算定时（延时）结算定时（延时）结算 实时（连续）结算实时（连续）结算：支付指令：支付指令随时发送随时处理指令处理和随时发送随时处理指令处理和资金结算同步、持续进行资金结算同步、持续进行 应付应付应收应收 A B C D E 应收合计应收合计 应付差额应付差额 A 0 10 20 30 40 100 - B 10 0 20 30 40 100 - C 10 20 0 30 40 100 - D 10 20 30 0 40 100 30 E

8、10 20 30 40 0 100 60应付合计应付合计 40 70 100 130 160 500 应收合计应收合计 60 30 0 - - 90差额清算系统示意图差额清算系统示意图在清算时刻，若净债务银行没有足够的资金头在清算时刻，若净债务银行没有足够的资金头寸清偿债务，支付系统将无法完成清算寸清偿债务，支付系统将无法完成清算解决方案：解决方案： 1中央银行提供透支便利；中央银行提供透支便利； 2清算紧急安排由各银行共同分担净债务银行清算紧急安排由各银行共同分担净债务银行的债务头寸；的债务头寸； 3取消所有与净债务银行有关的支付指令，其取消所有与净债务银行有关的支付指令，其余银行重新计算转

9、账金额及净头寸余银行重新计算转账金额及净头寸Real Time Gross Settlement, RTGS：实时，非间断、非定期地持续进行；实时，非间断、非定期地持续进行；全额，每笔业务单独处理、全额结算。全额，每笔业务单独处理、全额结算。时隔降至最低（甚至为零），且所有支付业时隔降至最低（甚至为零），且所有支付业务均是不可撤销的、终局性的务均是不可撤销的、终局性的二、央行支付清算服务的主要内容二、央行支付清算服务的主要内容1、组织票据交换、组织票据交换: 支票、本票和汇票支票、本票和汇票 收款人 付款人 收款行 付款行 申请代收 票据 付款 通知付款 资金 收款 2、提供异地跨行清算服务、

10、提供异地跨行清算服务 ： 实现不同区域、实现不同区域、不同银行之间的资金转移不同银行之间的资金转移;央行拥有并运行重央行拥有并运行重要大额支付系统：直接参与跨行、跨地区划要大额支付系统：直接参与跨行、跨地区划转清算转清算3、为私营清算机构提供净额清算服务、为私营清算机构提供净额清算服务4、提供证券交易的资金清算服务、提供证券交易的资金清算服务 异地跨行清算程序异地跨行清算程序付款人甲付款人甲受付人乙受付人乙汇出银行汇出银行A A汇入银行汇入银行B B发报央行发报央行收报央行收报央行 清算中心清算中心 资金流转资金流转6 6支付通知支付通知3 3借记汇出行帐户借记汇出行帐户8 8到帐通知到帐通知

11、4 4支付信息支付信息2 2支付指令支付指令7 7贷记汇入行帐户贷记汇入行帐户 5 5支付信息支付信息1 1支付通知支付通知票据流转票据流转三、支付（清算）系统的种类三、支付（清算）系统的种类 中央银行所有并运行中央银行所有并运行 ：美联储运行的联邦资：美联储运行的联邦资金转账系统金转账系统(Fedwire) 私营清算机构所有并运行：纽约清算所协会私营清算机构所有并运行：纽约清算所协会的的CHIPS系统、英国的系统、英国的CHAPS系统系统 商业银行等金融机构所有并运行的系统内支商业银行等金融机构所有并运行的系统内支付系统：分支机构间的汇兑往来和资金清算付系统：分支机构间的汇兑往来和资金清算

12、（我国四大国有商业银行）（我国四大国有商业银行）大额支付系统大额支付系统HVPS：支付清算体系的主干支付清算体系的主干线；处理行间清算、证券和金融衍生工具交易、黄线；处理行间清算、证券和金融衍生工具交易、黄金和外汇交易、货币市场交易及跨国交易等的资金金和外汇交易、货币市场交易及跨国交易等的资金结算。业务量不多，数量大，单笔在百万美元以上结算。业务量不多，数量大，单笔在百万美元以上小额支付系统（零售支付系统）小额支付系统（零售支付系统）：服务对服务对象数目众多，支付处理业务量大，但每笔交易金额较象数目众多，支付处理业务量大，但每笔交易金额较小，支付业务相对分散；批量处理、净额结算方式小，支付业务

13、相对分散；批量处理、净额结算方式 要求支付处理要求支付处理能力强能力强，银行卡网络、银行卡网络、ATMATM网络、网络、POSPOS网络、小额终端等网络、小额终端等中国现代化支付系统结构图中国现代化支付系统结构图五、中央银行支付清算服务的重要性五、中央银行支付清算服务的重要性保持社会经济生活正常运转保持社会经济生活正常运转 由于存款货币银行都在中央银行开设帐户，为各银行之由于存款货币银行都在中央银行开设帐户，为各银行之间应收应付款项通过中央银行进行资金划转提供了便利。同间应收应付款项通过中央银行进行资金划转提供了便利。同城、异地和跨国交易产生的债权债务均可通过中央银行得以城、异地和跨国交易产生

14、的债权债务均可通过中央银行得以最终清偿，实现全社会范围内各种错综复杂的经济社会联系最终清偿，实现全社会范围内各种错综复杂的经济社会联系和资金交流，促进资源优化配置、提高劳动生产率、保证经和资金交流，促进资源优化配置、提高劳动生产率、保证经济健康发展和社会生活正常进行。济健康发展和社会生活正常进行。对中央银行货币政策实施具有重要影响对中央银行货币政策实施具有重要影响 首先，中央银行通过提供清算服务，掌握全社会的金首先，中央银行通过提供清算服务，掌握全社会的金融状况和资金运动趋势，有助于正确制订货币政策增强货币融状况和资金运动趋势，有助于正确制订货币政策增强货币政策实施效果。政策实施效果。 其次，

15、公开市场操作手段有效发挥作用的前提是灵活高其次，公开市场操作手段有效发挥作用的前提是灵活高效的清算体系。因为中央银行在公开市场买卖证券的目的并效的清算体系。因为中央银行在公开市场买卖证券的目的并不是为了赚取价差，而是为了调节货币供应量，一旦买卖行不是为了赚取价差，而是为了调节货币供应量，一旦买卖行为实施要求马上完成有关资金的收付，否则就妨碍政策的效为实施要求马上完成有关资金的收付，否则就妨碍政策的效果，也使中央银行难以对是否继续进行操作做出正确判断。果，也使中央银行难以对是否继续进行操作做出正确判断。 第三，灵活高效的清算体系有助于增强货币市第三，灵活高效的清算体系有助于增强货币市场的流动性，

16、从而使中央银行更直接准确地进行货场的流动性，从而使中央银行更直接准确地进行货币操作，操作信息更快速地传递至市场参与者，并币操作，操作信息更快速地传递至市场参与者，并快速反馈至中央银行，提高中央银行货币操作的效快速反馈至中央银行，提高中央银行货币操作的效果。果。 第四，当清算过程中支付指令的传送和支付资第四，当清算过程中支付指令的传送和支付资金的清算转移不同步产生在途资金，将增加银行流金的清算转移不同步产生在途资金，将增加银行流动性管理的难度。中央银行可通过提供高效率的清动性管理的难度。中央银行可通过提供高效率的清算服务减少在途资金。算服务减少在途资金。 第五，中央银行在提供清算服务的同时，还往

17、第五，中央银行在提供清算服务的同时，还往往提供透支便利，以维持清算系统的正常运作。当往提供透支便利，以维持清算系统的正常运作。当发生如金融机构倒闭、计算机故障或其他不可预测发生如金融机构倒闭、计算机故障或其他不可预测的突发事件导致的金融机构流动性风险时，由中央的突发事件导致的金融机构流动性风险时，由中央银行提供临时性信贷，防止银行提供临时性信贷，防止“多米诺骨牌多米诺骨牌”效应引效应引发的清算系统瘫痪的发生。发的清算系统瘫痪的发生。与金融稳定具有密切的相关性与金融稳定具有密切的相关性 清算系统是金融信息和金融危机的主要传播清算系统是金融信息和金融危机的主要传播渠道，清算出现问题将影响公众信心甚

18、至引发渠道，清算出现问题将影响公众信心甚至引发社会恐慌。一家银行不能履行支付义务很可能社会恐慌。一家银行不能履行支付义务很可能引发连锁违约，将使整个清算系统发生阻滞或引发连锁违约，将使整个清算系统发生阻滞或瘫痪，危及金融体系和经济社会稳定。瘫痪，危及金融体系和经济社会稳定。 中央银行通过清算服务，监督支付系统的中央银行通过清算服务，监督支付系统的运行，防范控制风险。因此中央银行非常重视运行，防范控制风险。因此中央银行非常重视对支付系统的风险管理。对支付系统的风险管理。第三节第三节 中央银行在跨国支付清算中的作用中央银行在跨国支付清算中的作用 中央银行作为政府的银行，负有代表国家中央银行作为政府

19、的银行，负有代表国家发展对外金融关系、参与国际金融活动、管发展对外金融关系、参与国际金融活动、管理官方储备、监督外汇收支和资本流动等重理官方储备、监督外汇收支和资本流动等重要职责，而国际结算又面临对方毁约、银行要职责，而国际结算又面临对方毁约、银行资信等信用风险和汇率利率波动等市场风险资信等信用风险和汇率利率波动等市场风险。因此，中央银行利用其特殊身份对国际结。因此，中央银行利用其特殊身份对国际结算活动施加影响，并直接间接进行干预算活动施加影响，并直接间接进行干预主要国际性支付系统主要国际性支付系统 1、欧洲支付体系及欧元清算系统欧洲支付体系及欧元清算系统EBAEBA清算系统属欧洲银行协会清算

20、系统属欧洲银行协会（European Bank European Bank AssociationAssociation）所有，专门用于欧洲银行间欧洲货）所有，专门用于欧洲银行间欧洲货币单位（币单位（ECUECU）的清算，欧元启动后，）的清算，欧元启动后，EBAEBA清算系统清算系统成为欧元清算系统；国际清算银行是成为欧元清算系统；国际清算银行是EBAEBA各清算银各清算银行的代理机构；日终轧差的净额清算；主要用于小行的代理机构；日终轧差的净额清算；主要用于小额欧元零售交易的支付清算额欧元零售交易的支付清算EAFEAF系统，欧洲法兰克福清算系统系统，欧洲法兰克福清算系统，主要适用于大额，主要适

21、用于大额外汇交易、银行间资金收付、贸易与非贸易收付等外汇交易、银行间资金收付、贸易与非贸易收付等TARGETTARGET系统，跨国界的大额欧元支付系统，实时全额系统，跨国界的大额欧元支付系统，实时全额2 2、纽约清算所同业银行支付系统、纽约清算所同业银行支付系统(CHIPS)(CHIPS)Clearing House Interbank Payment SystemClearing House Interbank Payment System：国际大额美元支付系统国际大额美元支付系统, ,由国际贸易、外汇买由国际贸易、外汇买卖、国际信贷、欧洲美元交易、欧洲证券交卖、国际信贷、欧洲美元交易、欧洲

22、证券交易、短期金融工具交易等引起的美元资金支易、短期金融工具交易等引起的美元资金支付与清算。付与清算。 对支付指令实施连续、实时多边匹配轧差清对支付指令实施连续、实时多边匹配轧差清算，实现了每一支付指令的终局性。算，实现了每一支付指令的终局性。 跨国清算程序跨国清算程序 汇款人甲汇款人甲往来银行往来银行A A代理银行代理银行B B银行银行B B中央银行中央银行银行银行C C汇入银行汇入银行C C受付人乙受付人乙7 7到帐通知到帐通知3 3支付指令支付指令4 4借记汇出行帐户借记汇出行帐户5 5贷记汇入行帐户贷记汇入行帐户6 6支付通知支付通知票据流转票据流转1 1支付通知支付通知资金流转资金流

23、转2 2委托请求委托请求 （通过（通过SWIFTSWIFT等）等） 随国际间经济、贸易、投资和民间往来的随国际间经济、贸易、投资和民间往来的增多，跨国支付清算业务量迅速扩大。例中往增多，跨国支付清算业务量迅速扩大。例中往来银行向代理银行发出委托请求是一笔巨大的来银行向代理银行发出委托请求是一笔巨大的数目，反过来数目，反过来B B银行也有大量的业务委托银行也有大量的业务委托A A代理代理。因此，为了提高跨国支付系统的运行能力和。因此，为了提高跨国支付系统的运行能力和效率，欧美的大银行于效率，欧美的大银行于19731973年开发了年开发了SWIFT SWIFT （The Society for W

24、orldwide Interbank The Society for Worldwide Interbank Financial TelecommunicationFinancial Telecommunication）系统。系统。 由于由于SWIFTSWIFT的参加者遍布全球数千家金融的参加者遍布全球数千家金融机构，可以为用户提供及时的支付清算服务。机构，可以为用户提供及时的支付清算服务。 因此，因此，SWIFTSWIFT成为各国非常普遍使用的跨国成为各国非常普遍使用的跨国支付清算系统。系统的现代化保证了跨国支付支付清算系统。系统的现代化保证了跨国支付清算业务的大量和及时处理成为可能，国际间清算业务的大量和及时处理成为可能，国际间资金流动顺利进行，债权债务按期偿清，货币资金流动顺利进行，债权债务按期偿清，货币收付及时实现，保证各国对外交往正常开展及收付及时实现，保证各国对外交往正常开展及国际社会的正常运转。同样，跨国支付清算最国际社会的正常运转。同样，跨国支付清算最终也还是要通过银行包括代理行之间的资金划终也还是要通过银行包括代理行之间的资金划转进行的，同时中央银行还负有对资金在国内转进行的，同时中央银行还负有对资金在国内外流动的监