突破企业的资金瓶颈

1、蒋黛营销14561404506628融多少资金？从哪里来？怎样来？不同融资方式所占比例？代价是多少？带来的风险怎样？购买直接证券资金短缺企业资金盈余部门企业政府居民金融中介机构银行信托公司投资公司保险公司基金公司购买直接证券购买间接证券购买直接证券（间接融资）（直接融资）金融市场企业融资贷款融资私募股权基金私募股权基金战略投资者战略投资者信托融资债券融资股本融资资本市场融资财务融资风险投资基金产业投资基金IPOIPO可转换债券借壳上市造壳上市造壳上市贸易融资银行借贷租赁融资/委贷融资我国中小企业已超过1000万家，占全国注册企业总数的99.1，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占

2、全国的60、57、40和60左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90以上，中小企业还提供了大约75的城镇就业机会。国家鼓励中小企业发展的金融信贷政策国家鼓励中小企业发展的金融信贷政策国家要求各相关部门积极支持中小企业发展。全国中小企业的短期贷款只占银行全部贷款的16.4%。中小企业股票、公司债券发行等直接融资只占全部直接融资的2.3%。 金融市场体系有待完善直接融资比重不高仍以间接融资为主传统间接融资方式产品少门槛高流程长审核严结论：融资难l从紧货币政策调控措施l发行央行票据l控制信贷规模l提高存贷款利率l提高存款准备金率l调控的结果将导致l信贷资源更紧缺l融资成本更提高l大客户挤出效应l结

3、论：融资更难融资难的关键是信息不对称融资难的关键是信息不对称 企业自身的信息 不公开、不透明 企业对市场的了解 不充分、不全面 中介机构的评价 不真实、不可靠 银行对企业的调查 不深入、不透彻 企业企业中介银行缺乏抵质押担保缺乏抵质押担保大部分上下游企业大部分上下游企业中小企业中小企业 没有健全的财务报表没有健全的财务报表融资途径较少融资途径较少资金短缺严重影响了供应商的订单完成质量和能力资金短缺影响销售商的销售和周转速度供应链瓶颈影响整个供应链的顺畅运行核心企业的竞争力就会受到制约 银企关系：借贷不协调银企关系：借贷不协调 中小企业方面：中小企业方面：企业规模小企业规模小、产业层次低、产权不

4、明晰、竞争能力弱、经营管理粗、产业层次低、产权不明晰、竞争能力弱、经营管理粗放经营业绩不稳定，放经营业绩不稳定，抵御风险能力差抵御风险能力差易受经济环境影响，使贷款风易受经济环境影响，使贷款风险增大。险增大。资产少，资产少，负债能力有限负债能力有限。中小企业通常情况下很难找到合适资产进。中小企业通常情况下很难找到合适资产进行抵押贷款活动行抵押贷款活动 。信息不对称信息不对称，使得其财务经营状况和未来发展前景不易判断。逆向，使得其财务经营状况和未来发展前景不易判断。逆向选择、道德失缺导致银行贷款存在很大的潜在风险。选择、道德失缺导致银行贷款存在很大的潜在风险。 如此等等，形成中小家族企业在金融市

5、场上成为合格借款人的障碍。如此等等，形成中小家族企业在金融市场上成为合格借款人的障碍。 银行方面银行方面：贷款程序贷款程序不符合民营企业资金周转的特点，尤其对中小家族企业的不符合民营企业资金周转的特点，尤其对中小家族企业的贷前调查、评估和审贷手续繁琐，且借款资金条件更为严格，难以贷前调查、评估和审贷手续繁琐，且借款资金条件更为严格，难以适应中小企业在资金使用上适应中小企业在资金使用上“短、频、快、小短、频、快、小”的特点，满足生产的特点，满足生产经营的需要，往往会使企业贻误赚钱良机。经营的需要，往往会使企业贻误赚钱良机。 商业银行出于资金安全性考虑商业银行出于资金安全性考虑 , 对好的信贷载体

6、是主动上门对好的信贷载体是主动上门“锦上锦上添花添花”，普遍集中力量，普遍集中力量“抓大放小抓大放小” 。对中小企业难以做到。对中小企业难以做到“雪中雪中送炭送炭”。 多方共赢多方共赢一、对上下游企业一、对上下游企业 解决融资难担保难解决融资难担保难 为中小企业开辟融资渠道为中小企业开辟融资渠道 可提前取得资金可提前取得资金-稳定经营稳定经营二、对核心企业二、对核心企业 打通上下游瓶颈打通上下游瓶颈 降低整个供应链条融资成本降低整个供应链条融资成本 帮助企业进行物流和现金流的管理帮助企业进行物流和现金流的管理 增强核心企业竞争力增强核心企业竞争力系统的金融服务系统的金融服务1、结算2、融资3、风险控制：赊销、保理4、财务成本节省：票据、小企业融资5、优化财务结构和报表：保理6、避税：保理、租凭稳定上下游关系稳定上下游关系优化财务结构优化财务结构控制风险控制风险节约成本节约成本扩大销售（中小企业融资难）扩大销售（中小企业融资难）对实体企业的价值对实体企业的价值“1+N” 对于实体企业帮助数千家中小企帮助数千家中小企业实现业务成长业实现业务成长授信总额超过授信总额超过10001000亿亿不良率仅不良率仅0.1%0.1%帮助帮助5050多家核心企多家核心企业理顺供应链关系业理顺供应链关系促进产业经济和供应促进产业经济和