金融学之二外汇1

1、2005年3月1信贷业务风险点金融市场金融货币、信用银行金融：资金借贷和流通金融：资金借贷和流通金融活动基本特点：有偿性金融活动基本特点：有偿性信用：信用：（信贷）货币资金借贷活动（信贷）货币资金借贷活动的总称的总称。国家信用国家信用：国家借贷活动，国家借：国家借贷活动，国家借助于举债的办法向有关组织和个人助于举债的办法向有关组织和个人筹集资金的一种信用形式。主要手筹集资金的一种信用形式。主要手段是通过发行政府债券筹措资金。段是通过发行政府债券筹措资金。银行信用银行信用：银行以及各种非银行的金融机构：银行以及各种非银行的金融机构以存款、放款等业务方式所组织的货币形式以存款、放款等业务方式所组织

2、的货币形式的信用。的信用。民间信用民间信用：民间借贷。在西方国家指国家信用：民间借贷。在西方国家指国家信用之外的信用统称民间信用。在我国指居民之间之外的信用统称民间信用。在我国指居民之间为解决生活或生产等发方面的临时需要而进行为解决生活或生产等发方面的临时需要而进行的直接借贷的直接借贷。国际信用国际信用：国家间相互提供的信用，：国家间相互提供的信用，包括多国政府、银行及金融机构提供包括多国政府、银行及金融机构提供的信用。的信用。商业信用：商业信用：企业之间发生的与商品交企业之间发生的与商品交易直接相联系的信用关系。参与资金易直接相联系的信用关系。参与资金融通的双方都是企业。商业票据是商融通的双

3、方都是企业。商业票据是商业信用的主要工具。业信用的主要工具。 消费信用消费信用：企业、银行等机构向消费者个人企业、银行等机构向消费者个人提供的用于生活和消费方面的信用。提供的用于生活和消费方面的信用。如消费贷款、信用卡、赊销、分期付款等如消费贷款、信用卡、赊销、分期付款等。金融市场市场：反映货币资金供求关系及买卖反映货币资金供求关系及买卖交易活动与场所的总称。交易活动与场所的总称。 直接融资、间接融资直接融资、间接融资 有形市场、无形市场。有形市场、无形市场。 无形市场：以现代通讯网络无形市场：以现代通讯网络为基础构成的为基础构成的各经济主体进行资金融通、自由交易的无各经济主体进行资金融通、自

4、由交易的无形市场。形市场。 金融市场发展特点金融市场发展特点：金融市场全球化、金融工具多样化金融市场全球化、金融工具多样化金融交易证券化、技术手段现代化金融交易证券化、技术手段现代化市场管理自由化市场管理自由化 长期市场：长期市场： 一年以上的金融交易市场一年以上的金融交易市场 又称资本市场又称资本市场 如长期存贷款市场、股票、如长期存贷款市场、股票、 债券发行和交易的证券交易市场。债券发行和交易的证券交易市场。 按照融资工具：按照融资工具：票据贴现、股票、债券、大票据贴现、股票、债券、大额存单市场。额存单市场。按照商品不同：按照商品不同：本币、外汇、黄金、证券、本币、外汇、黄金、证券、保险、

5、金融租赁、现货和期保险、金融租赁、现货和期货市场。货市场。按照融资方式：按照融资方式：直接融资、间接融资市场。直接融资、间接融资市场。直接融资市场直接融资市场：不通过金融机构借贷，而由资金供求双方不通过金融机构借贷，而由资金供求双方直接融资的市场。如证券市场。直接融资的市场。如证券市场。间接融资市场：间接融资市场：通过以银行为主的金融机构中介通过以银行为主的金融机构中介的借贷而进行融资的市场。的借贷而进行融资的市场。按照融资的地域：按照融资的地域：国内市场、国际市场。国内市场、国际市场。金融市场功能：金融市场功能：融资功能融资功能、导向功能导向功能、转换功能转换功能调节功能调节功能、信息功能信

6、息功能金融市场作用：金融市场作用：为互通资金有无提供更广阔的活动场所为互通资金有无提供更广阔的活动场所加速资本的集中和积累加速资本的集中和积累有利于中央银行改善宏观调控有利于中央银行改善宏观调控有利于对外开放有利于对外开放金融工具：（信用工具金融工具：（信用工具）在信用基础上产生的代替金属货币流通的凭在信用基础上产生的代替金属货币流通的凭证，货币流通关系和信用关系存在的客体。证，货币流通关系和信用关系存在的客体。它不仅它不仅是证明金融交易的金额、期限、利率是证明金融交易的金额、期限、利率及价格的书面文件，也是金融交易活动中各及价格的书面文件，也是金融交易活动中各主体交易的对象，又称为金融法律关

7、系的客主体交易的对象，又称为金融法律关系的客体体，同时也是一种具体法律效力的金融契约。它同时也是一种具体法律效力的金融契约。它是各种金融机构开展业务的必要载体。是各种金融机构开展业务的必要载体。 金融工具特征：价格性、期限性、收益性、流动金融工具特征：价格性、期限性、收益性、流动性、风险性。性、风险性。金融工具法律效力：金融工具法律效力：金融工具是当事人权利义务金融工具是当事人权利义务的书面记载，其义务对各方当事人均有约束力。的书面记载，其义务对各方当事人均有约束力。 金融工具的种类：金融工具的种类：负债业务负债业务所发行的金融工具所发行的金融工具资产业务所发行的金融工具资产业务所发行的金融工

8、具中间业务所发行的金融工具中间业务所发行的金融工具金融债券金融债券股票股票金融期货：外汇、利率、股票指数期货金融期货：外汇、利率、股票指数期货金融期权：外汇、利率、股票指数期权金融期权：外汇、利率、股票指数期权利率、货币互换、利率、货币互换、FRA2005年3月15金融创新：金融创新：金融工具创新金融工具创新在金融法律法规允许范围内，在金融法律法规允许范围内，根据根据“三性三性” 原则，运用交易中原则，运用交易中固有的票面价格、利率、期限、偿还方式固有的票面价格、利率、期限、偿还方式交易方式和风险系数等条件创新的金融工具，交易方式和风险系数等条件创新的金融工具，以满足不同层次、不同目的投资者需

9、求。以满足不同层次、不同目的投资者需求。金融创新类型：金融创新类型：风险转移金融工具：期货交易风险转移金融工具：期货交易期权交易、利率互换期权交易、利率互换货币互换交易。货币互换交易。增强流动性金融工具：增强流动性金融工具：使原有金融工具提高其变现性使原有金融工具提高其变现性可转让性，如将贷款证券化。可转让性，如将贷款证券化。创造或增加信用：融资租赁及回租创造或增加信用：融资租赁及回租债权永久化：将发行在外的债券转变债权永久化：将发行在外的债券转变为股票，发行人对原债券还本付息的为股票，发行人对原债券还本付息的风险即可一次性消失。如可转换债券，风险即可一次性消失。如可转换债券，投资者在债券期满

10、前，可选择将其转投资者在债券期满前，可选择将其转为股票，即是金融债权的永久化。为股票，即是金融债权的永久化。金融体系：金融体制金融体系：金融体制从事金融活动各当事人的法律地位、从事金融活动各当事人的法律地位、职责、业务范围、内部构成及各当事职责、业务范围、内部构成及各当事人之间的相互关系人之间的相互关系。 宏观调控体系：中央银行宏观调控体系：中央银行金融机构组织体系：建立政策金融与商金融机构组织体系：建立政策金融与商业金融相分离，国有商业银行为主体业金融相分离，国有商业银行为主体、多种金融机构并存的金融组织体系。多种金融机构并存的金融组织体系。金融市场体系：货币市场、资本市场、金融市场体系：货

11、币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。外汇市场和黄金市场。 金融管理体系：一是金融机构对其业务金融管理体系：一是金融机构对其业务活动的自我管理；二是金融管理部门对活动的自我管理；二是金融管理部门对有关金融活动的外部管理。有关金融活动的外部管理。 金融目标：金融目标：经济增长和稳定货币经济增长和稳定货币金融业特征金融业特征：以货币为经营内容、以货币为经营内容、主体广泛以信用为业务形式主体广泛以信用为业务形式金融活动场所相对固定金融活动场所相对固定金融业作用金融业作用：中介作用、服务作用、调节中介作用、服务作用、调节作用作用金融法：调整货币资金融通和信用活动中所发生的金融关金融法：调整货币资金融通

12、和信用活动中所发生的金融关系的法律规范总称。系的法律规范总称。金融法调整对象：金融业务、管理活动中形成的各种经济金融法调整对象：金融业务、管理活动中形成的各种经济关系。关系。对金融宏观调控关系：再贴现、法定准备金和公开市场业对金融宏观调控关系：再贴现、法定准备金和公开市场业务（传统的三大法宝）务（传统的三大法宝）央行与金融机构关系：如再贴现、再贷款及监督管理。央行与金融机构关系：如再贴现、再贷款及监督管理。银行与财政关系：代理国库、代理发行、买卖政府债券银行与财政关系：代理国库、代理发行、买卖政府债券金融机构与客户之间的关系：存、贷款。金融机构与客户之间的关系：存、贷款。金融机构之间的关系：同

13、业拆借、分业经营、公平竞争。金融机构之间的关系：同业拆借、分业经营、公平竞争。金融关系的分类：金融关系的分类：金融交易关系金融交易关系 、 金融监督关系、金融调控关金融监督关系、金融调控关系系 金融法基本原则：金融法基本原则：贯串在金融立法贯串在金融立法指导思想之指导思想之中，调整金融关系，管理和监督金融活动中，调整金融关系，管理和监督金融活动必须必须遵循的行为准则。遵循的行为准则。 稳定币值，促进经济发展原则稳定币值，促进经济发展原则 维护金融业稳定发展原则维护金融业稳定发展原则 保护投资者合法权益原则保护投资者合法权益原则 与国际惯例接轨原则与国际惯例接轨原则 我国金融法渊源：我国金融法渊

14、源：国际法渊源：国际条约、国际惯例国际法渊源：国际条约、国际惯例国内法渊源：宪法、法律（基本法和专门法）、行政法规国内法渊源：宪法、法律（基本法和专门法）、行政法规和地方法规。和地方法规。新时期我国金融立法状况：新时期我国金融立法状况：1978-19831978-1983年，金融立法草创时期，开始重视金融立法工年，金融立法草创时期，开始重视金融立法工作，出台了一些金融行政法规。作，出台了一些金融行政法规。1984-19921984-1992年，金融立法全面发展时期，开始了对金融体年，金融立法全面发展时期，开始了对金融体制的全面改革，制的全面改革，8484年，人行专门行使央行职能。年，人行专门行

15、使央行职能。19921992年年- -至今，金融立法更新完善时期。至今，金融立法更新完善时期。立法总的指导思想发生变化，确立央行以间接调控立法总的指导思想发生变化，确立央行以间接调控为主货币政策工具体系。为主货币政策工具体系。初步初步构建了金融立法体系框架，以构建了金融立法体系框架，以19951995年先后出台年先后出台四大金融法律四大金融法律中国人民银行法中国人民银行法、商业银行法商业银行法保险法保险法和和票据法票据法为标志。为标志。立法结构发生明显变化，一些暂行条例为正式条例立法结构发生明显变化，一些暂行条例为正式条例所代替，如所代替，如外汇管理暂行条例外汇管理暂行条例被被外汇管理条例外汇

16、管理条例所代替。所代替。立法内容全面更新，及时发映金融改革最新成果，立法内容全面更新，及时发映金融改革最新成果，如如票据法票据法、有关证券法律制度方面、有关证券法律制度方面条例和规定以及新出台条例和规定以及新出台证券法证券法。立法技术明显改善，注重学习和借鉴立法技术明显改善，注重学习和借鉴国际国际成功立法经验，立法规范化程度成功立法经验，立法规范化程度可操作性有了明显提高。可操作性有了明显提高。 我国金融立法存在问题和缺陷我国金融立法存在问题和缺陷l许多金融立法没有出台许多金融立法没有出台如信托法、政策性银行法大量金融交易形式如信托法、政策性银行法大量金融交易形式其民事法律关系目前无法可依其民

17、事法律关系目前无法可依。如存款、金如存款、金融租赁融租赁l一些金融立法已与现实脱节，一些金融立法已与现实脱节，如如银行结算办法银行结算办法使得发生在银行体系之使得发生在银行体系之外的非现金结算无法可依。外的非现金结算无法可依。l多头立法、重新立法的现象比较严重，低层多头立法、重新立法的现象比较严重，低层次立法与高层次立法相抵触，次立法与高层次立法相抵触，行政部门、司法部门脱节立法行政部门、司法部门脱节立法精神解释立法的现象也存在。精神解释立法的现象也存在。l立法粗线条，不必要的出台相关实施细则、解释、立法粗线条，不必要的出台相关实施细则、解释、规定的情况，较为普遍。规定的情况，较为普遍。l重立

18、法、轻执法的问题较为突出，降低了法律重立法、轻执法的问题较为突出，降低了法律权威性。权威性。l立法技术存在一些问题，立法技术存在一些问题，如对关键性的概念不加界定，不同时废止旧法等，如对关键性的概念不加界定，不同时废止旧法等，甚至在文字表述上不够严密甚至在文字表述上不够严密。 金融法法律关系：金融法法律关系：国家运用金融法律调整主体国家运用金融法律调整主体的金融活动而形成的权利、的金融活动而形成的权利、义务关系。义务关系。金融法法律关系特点：金融法法律关系特点： l双重性双重性金融法律关系具有行政活动金融法律关系具有行政活动和经济活动的双重性。和经济活动的双重性。一方面一方面，国家对金融活动进

19、行管理的法律规范，国家对金融活动进行管理的法律规范，如货币发行现金管理，均为国家的行政活动，如货币发行现金管理，均为国家的行政活动，体现出纵向关系。体现出纵向关系。另一方面另一方面，平等主体间的经济活动，平等主体间的经济活动，如存贷款和储蓄，体现金融活动中的横向关系。如存贷款和储蓄，体现金融活动中的横向关系。而有些金融活动则两种属性兼有，如发行公债。而有些金融活动则两种属性兼有，如发行公债。有偿性有偿性：金融活动是有偿的法律行为。：金融活动是有偿的法律行为。金融法律关系按照平等、自愿、等价、有偿原则建立。金融法律关系按照平等、自愿、等价、有偿原则建立。如存贷款计息利息。如存贷款计息利息。广泛性

20、广泛性：金融活动根源于商品货币经济关系，：金融活动根源于商品货币经济关系，有商品货币经济存在的地方，就有金融关系存在。有商品货币经济存在的地方，就有金融关系存在。金融活动已成为社会生产、交换、分配金融活动已成为社会生产、交换、分配消费顺利进行的必要条件。消费顺利进行的必要条件。金融法律关系的主体：金融法律关系的主体：参加金融法律关系，享受权利并承担义务的法人参加金融法律关系，享受权利并承担义务的法人其他组织和自然人。其他组织和自然人。金融法律关系的客体金融法律关系的客体: :金融法律关系主体享有权利和承担义务所共同金融法律关系主体享有权利和承担义务所共同指向的事物。货币、金银和证券。指向的事物

21、。货币、金银和证券。金融法律关系的内容：金融法律关系的内容：金融法律关系主体享有权利和承担的义务。金融法律关系主体享有权利和承担的义务。货币、信贷、现金管理、外汇管理、货币、信贷、现金管理、外汇管理、汇兑和结算汇兑和结算、票据活动、证券发行和交易票据活动、证券发行和交易保险、租赁保险、租赁、银行和银行之间业务往来等银行和银行之间业务往来等权利和义务的关系。权利和义务的关系。外汇管理法外汇管理法外汇外汇: :以外国货币表示的用于国际结算的各种信用工具以外国货币表示的用于国际结算的各种信用工具和支付手段。根据和支付手段。根据IMFIMF规定，外汇是一个国家货币行政规定，外汇是一个国家货币行政当局以

22、银行存款、财政部库款、长短期政府债券等当局以银行存款、财政部库款、长短期政府债券等形式所保管的，在发生国际收支逆差时形式所保管的，在发生国际收支逆差时可以用作国际清偿支付手段和资产可以用作国际清偿支付手段和资产。 外汇的分类外汇的分类按照外汇按照外汇是否自由兑换是否自由兑换：可自由兑换和记：可自由兑换和记帐外汇帐外汇记帐外汇（协定外汇）：根据政府或民间记帐外汇（协定外汇）：根据政府或民间双边清算协定规定的外汇收付，并记载在双边清算协定规定的外汇收付，并记载在双方银行帐户上，通过转帐进行清算的外双方银行帐户上，通过转帐进行清算的外汇。未经货币发行国批准，不能兑换为其汇。未经货币发行国批准，不能兑

23、换为其他货币，也不可向第三国办理支付。他货币，也不可向第三国办理支付。按照按照国际收支中的外汇性质国际收支中的外汇性质，可以分为经，可以分为经常项目外汇和资本项目外汇。常项目外汇和资本项目外汇。 按照按照外汇持有人的身份外汇持有人的身份，分为居民，分为居民外汇和非居民外汇。外汇和非居民外汇。居民外汇居民外汇: :居民持有的外汇。居民持有的外汇。一般指在本国连续居住一年以上的一般指在本国连续居住一年以上的个人和组织。个人和组织。外国使领馆、国际组织派驻机构及外国使领馆、国际组织派驻机构及其工作人员属非居民。其工作人员属非居民。非居民外汇是指非居民持有的外汇，非居民外汇是指非居民持有的外汇，在外汇管理上，一般对居民外汇管在外汇管理上，一般对居民外汇管制较松。制较松。 外汇管理：外汇管制外汇管理：外汇管制国家为改善国际收支，维持本国货币汇国家为改善国际收支，维持本国货币汇价，平衡进出口贸易，对本国境内外汇价，平衡进出口贸易，对本国境内外汇收支、买卖、借贷、转移等实行管理。收支、买卖、借贷、转移等实行管理。严格的外汇管制严格的外汇管制部分外汇管制部分外汇管制取消外汇管制取消外汇管制我国外汇管理的法律规范：我国外汇管理的法律规范：中华人民共和国外汇管理条例中华人民共和国外汇管理条例中国人民银行关于进一步改革外汇管理体制公告中国人民银行关于进一步改革外汇