保理培训材料1

1、国内保理业务培训材料国内保理业务培训材料Internal Use OnlyInternal Use Only1 1一、国内保理业务介绍 - 应收账款保理 - 应收租金保理二、企业国内保理业务需求三、国内保理业务操作流程演示目录Internal Use Only2 2一、国内保理业务介绍 - 应收账款保理 - 应收租金保理二、企业国内保理业务需求三、国内保理业务操作流程演示目录Internal Use Only3 3n 基本概念指企业通过转让、信托和资产证券化等方式将应收账款和相关权益转让给金融机构，达到融通资金、降低财务风险和改善资产负债结构等目的。n 应收账款保理业务的当事人 - 卖方（供应

2、商、债权人）：以赊销方式出售商品或提供服务 - 买方（需求方、债务人） - 保理商（在国内通常是商业银行）应收账款保理Internal Use Only4 4n根据应收账款业务当事人是否在同一国家（地区），应收账款保理业务可以分为国内应收账款保理（domestic factoring）与国际应收账款保理（international factoring）。- 国内应收账款保理：指各当事人均在同一国家（地区）的应收账款业务。- 国际应收账款保理：指各当事人中至少有一方不在同一国家（地区）的应收账款业务。n根据供应商与保理商签订保理协议后，是否立即将保理商受让应收账款债权的事实通知债务人，国内保理业

3、务可以分为明保理和暗保理。- 明保理：又称公开型保理（disclosed factoring），指在签订保理业务合同后立即将债权让与事项通知债务人的保理业务。- 暗保理：称隐蔽型保理（undisclosed factoring），指供应商虽然与保理商签订保理业务合同将债权让与给保理商，但在转让之时并不立即通知债务人的保理业务。应收账款保理分类（一）Internal Use Only5 5n根据债务人未能按期支付应收账款时保理商是否对供应商绝对享有追索权，国内保理业务可分为有追索权保理和无追索权保理。- 有追索权保理：指无论因何种原因已转让的应收账款债权不能收回，保理商均有权向供应商追索的保理业

4、务。- 无追索权保理：指在债务人发生信用风险时（债务人清偿能力不足、破产等），保理商无权向供应商追索的保理业务。能够帮助供应商实现国内保理，实质上对供应商是“有限追索”。n国内保理业务按照额度是否可循环分为非循环额度的国内保理和循环额度的国内保理。- 非循环额度保理：对具体已发生的特定的一笔或若干笔商务合同项下的应收债权而设立。额度使用完毕后，即不再使用。- 循环额度保理：卖方将买方在一定期限内的特定应收债权转让给我行，我行在买方或卖方的最高综合授信额度内为卖方核定的在有效期内可循环使用的应收债权融资额度。应收账款保理分类（二）Internal Use Only6 6企业保理业务的会计处理企业

5、会计准则23号金融资产转移- 判断标准：与应收债权有关的风险、报酬实质上是否已经发生转移- 有追索权保理的会计处理与以应收债权为质押取得借款时的会计处理相同，所以出售应收债权的企业不能实现表外融资。- 无追索权保理的会计处理，对于出售应收债权的企业来说，可以实现表外融资。有追索权保理与应收账款质押贷款的区别？银行的会计处理？Internal Use Only7 7应收账款保理对企业的好处n盘活表内资产-将应收账款等债权转变为现金，最大程度降低资金占压，加快资金周转速度，提高资金的使用效率。-将远期应收债权提前确认收入，并在损益表中直接反映出来，扩大公司当期经营成果。n优化财务报表- 无追索权的

6、保理在不增加企业资产负债表中负债金额的情况下获得资金支持，改善公司的财务状况和清偿能力，使资产负债表的质量得到明显改观n提升信用等级- 降低企业资产负债率，提高流动比率、速动比率，从而有利于提高公司的信用等级，使公司在进一步的融资活动中处于有利地位。n 增加业务机会，增强对下游企业的控制能力- 卖方企业可通过延期付款条件向买方提供融资支持- 有利于卖方企业扩大销售，并加速实现销售收入。Internal Use Only8 8应收账款保理方案各应收账款保理方案一览表类型类型概念概念适用条件适用条件是否立即是否立即通知债务人通知债务人是否占用债务人是否占用债务人在银行的授信额度在银行的授信额度明保

7、理指在签订保理业务合同后立即将债权让与事项通知债务人的保理业务买卖双方关系较好，在卖方向债务人通知债权转让事项时，能够取得债务人表示知悉债权转让的证明文件 。是是暗保理卖方虽然与银行签订保理业务合同将债权让与给银行，但在转让之时并不立即通知债务人的保理业务1、要求卖方信用较好，能够充分履行收账代理人的义务2、适用于卖方不愿将债权转让事项通知债务人、或债务人不愿提供知悉债权转让的证明文件的情形 否否信托保理引入信托结构的保理形式，可设计成明保理或暗保理形式利用信托财产独立性的特点将应收账款与卖方完全隔离,满足部分使用国际会计准则跨国企业应收账款出表的要求根据结构设计而定根据结构设计而定应收账款准

8、资产证券化在上述保理结构的基础上，引入与人民币理财产品对接的准资产证券化结构设计同信托保理，通过准资产证券化结构设计进一步满足企业降低融资成本的需要根据结构设计而定根据结构设计而定Internal Use Only9 9债权人二重德阳债务人唐钢不锈1 1、签订销售合同、签订销售合同2 2、货物发运、货物发运3 3、签订保理合同、签订保理合同4 4、通知应收账款债权转让、通知应收账款债权转让5 5、支付转让对价、支付转让对价6 6、到期支付应收账款、到期支付应收账款中信银行有追索权明保理结构图表示现金流方向实际操作中会遇到的情况：n销售合同分阶段付款n销售合同约定债权转让的前提条件n债务人付款账

9、户不能变更n债务人付款延期问题7 7、追索、追索Internal Use Only1010n 含义- 无追索权暗保理（undisclosed non-recourse factoring）是将无追索权的保理业务与暗保理业务的有机结合。n 两大特征- 当企业向银行等金融机构转让应收债权时，并不立即将应收债权转让的事实通知债务人。- 在已转让的应收债权因债务人信用原因到期无法收回时，银行等金融机构不能够向转让应收债权的企业进行追偿。n 客户定位- 优质行业的优质客户- 优质的供应商和优质的债务人无追索权的暗保理概念Internal Use Only1111中信银行债务人5 5、委托收款、委托收款4

10、 4、支付转让对价、支付转让对价债权人1 1、商商务务合合同同2 2、货货物物发发运运7 7、转付款项、转付款项3 3、签订保理合同、签订保理合同6 6、到期到期支付支付应收应收账款账款暗保理融资结构图Internal Use Only1212暗保理需要注意的问题采用暗保理的方式进行应收账款保理虽可以在不通知债务人的情况下将应收账款转让给银行，但同时对债权人也提出了更高的要求：n 要求债权人信誉优良，在业内具有极佳的口碑。n 要求债权人具有良好的应收账款管理能力，能够充分履行收账代理人的义务n 由于在暗保理方式下，银行面临的风险更大，需要债权人提供第三方担保或抵（质）押等银行认可的担保方式。I

11、nternal Use Only1313银行面临的风险n 债务人的信用风险n 应收账款的真实性n 合同履约风险n法律风险：无追索权的暗保理模式下，因应收账款转让时没有通知债务人，故我行不能直接对应收账款债务人起诉，必须通过原债权人进行追索。针对无追索权暗保理存在的上述风险，我们设计出了以下五项风险控制措施。Internal Use Only1414合格的应收账款n 标准- 来源的合法性- 可转让- 合理的预计到期日- 不会被抗辩、抵销或反索- 没有设立第三方权益- 不存在权利瑕疵- 独立性n 卖方保证其向银行所转让的应收账款是合格的应收账款，否则将构成债权转让合同项下的违约责任。风险控制措施一

12、Internal Use Only1515明确卖方的履约责任n 卖方履行商务合同的标准- 发货清单- 到货证明- 初验合格证书- 终验合格证书n 卖方必须充分履行其在商务合同项下的义务，并及时取得有关证明文件，否则将构成债权转让合同项下的违约责任。风险控制措施二Internal Use Only1616卖方作为银行的收账代理人n卖方同意作为乙方的收账代理人，并将根据其公司内部有关应收账款收取的规程以及商务合同的规定，采取合理措施积极向债务人催收应收账款，就如卖方向债务人催收相关债务人欠其的应收账款一样。- 电话催收- 信函催收- 面访催收- 法律催收n卖方必须充分履行其作为银行收账代理人的义务

13、，否则将构成债权转让合同项下的违约责任。风险控制措施三Internal Use Only1717设立专用账户n卖方在受让应收债权的银行开立专用账户；n在商务合同中规定上述专用账户为卖方唯一的收款账户；n卖方将上述专用账户质押给银行，或规定上述账户及其资金是卖方以其名义代银行持有财产权的信托财产。 风险控制措施四Internal Use Only1818买方违约时银行给予卖方三个选择权风险控制措施五中信银行债务人5 5、委托收款、委托收款4 4、支付转让对价、支付转让对价债权人1 1、商商务务合合同同2 2、货货物物发发运运7 7、转付款项、转付款项3 3、签订保理合同、签订保理合同6 6、到期

14、到期支付支付应收应收账款账款选择一选择一 回购已转让的应收债权回购已转让的应收债权选择二选择二 以自己的名义起诉买方并保证胜以自己的名义起诉买方并保证胜诉诉选择三、向买方发出债权转让通知，并取得选择三、向买方发出债权转让通知，并取得买方签发的回执，由银行直接向买方追索买方签发的回执，由银行直接向买方追索Internal Use Only1919n无追索权暗保理业务是国内保理业务的发展方向n客观环境- 买方市场与延期付款安排- 对卖方财务报表和财务表现的巨大压力n对转让应收债权企业的好处- 实现国内保理- 增强资产的流动性- 改善资产负债结构- 提高应收账款的管理水平n通知债务人的难度无追索权的

15、暗保理业务的发展前景Internal Use Only2020应收账款准资产证券化银行监管的信托专户信托公司债权人个人投资人偿付债权偿付债权通知债权人通知债权人分配收入分配收入 购买债权购买债权将资金委托将资金委托给信托公司给信托公司募集资金募集资金中信银行分配投资收益分配投资收益1 13 32 24 47 75 5债务人6 6应收债权准资产证券化指以客户已经形成的应收债权作为基础资产池，由银行向投资人发行理财产品，并将募集资金委托信托公司购入我行客户持有的合格应收债权，应收债权未来产生的现金流和受益支付相关费用后将被支付给理财产品的投资人。Internal Use Only2121应收账款准

16、资产证券化的优势与劣势n 优势 - 进一步降低企业成本的优势。n 劣势 - 应收账款准资产证券化结构较为复杂，对应的人民币理财产品的发行受市场影响较大，融资的时间较长，其进行循环保理操作的难度较大。Internal Use Only2222成功案例该项目是有追索权的明保理，利用唐山不锈钢有限责任公司（行内评级A）的信用增级，我行帮助二重集团（德阳）重型装备股份有限公司（行内评级BB）盘活了账面资金，优化了财务结构，使客户在信贷紧缩的宏观背景下实现了融资。二重集团（德阳）重型装备二重集团（德阳）重型装备股份有限公司股份有限公司 唐山不锈钢有限责任公司唐山不锈钢有限责任公司有追索权明保理项目有追索

17、权明保理项目2 2亿元人民币亿元人民币Internal Use Only2323背景介绍参与方基本情况n二重集团（德阳）重型装备股份有限公司 （以下简称“重装公司”） n成立于2001年12月30日，注册资本13.9亿元人民币，是中国第二重型机械集团公司的核心子公司。重装公司前身是中国第二重型机械集团公司，后由中国第二重型机械集团公司与中国华融资产管理公司、中国信达资产管理公司以国务院批准的“债转股”方案改制组建而成；n截至2007年10月，重装公司资产总额94亿元，实现销售收入41亿元，利润总额3.2亿元，净利润2.9亿元。n唐山不锈钢有限责任公司 （以下简称“唐钢不锈”） n唐山钢铁集团有

18、限责任公司下属大型骨干钢铁企业，始建于1943年。2003年9月进行改制，改制时注册资本为3亿元，2005年3月增加至12亿元人民币；n截至2007年10月唐钢不锈的总资产为57.5亿元，固定资产31亿元，实现销售收入68.6亿元，净利润为1.91亿元。Internal Use Only24247.7.到到期期扣扣收收款款项项6.6.到期支付款项到期支付款项2 2、发货、发货结构设计产品结构1. 买卖双方签订销售合同，在合同中约定以赊销方式进行结算，并明确还款进度与金额；2. 重装公司将设备发至唐钢不锈；重装公司与我行签订国内保理业务合同，约定将销售合同项下的应收账款债权转让给我行；我行和重装

19、公司联合将债权转让事实通知唐钢不锈，并取得唐钢不锈知悉债权转让事实的回执；我行向重装公司支付受让应收账款债权的对价；应收账款预计到期日，唐钢不锈向重装公司在我行开立的保理专户支付货款；3. 我行从保理专户中扣收款项。5 .5 .支支付付转转让让对对价价3. 3. 保保理理合合同同1 1、销售合同、销售合同重装公司中信银行唐钢不锈4.4.通知应收账款债权转让通知应收账款债权转让4.4.通知应收账通知应收账款债权转让款债权转让Internal Use Only2525结构设计风险控制在此项目中，风险主要来自唐钢不锈到期不能支付应付账款的违约风险。通过如下风险控制手段可以有效降低我行风险。n对唐钢不

20、锈还款能力的考查。唐钢不锈应付账款的主要资金来源为不锈钢的销售收入。从不锈钢市场需求看，唐山处于经济发达的环渤海地区，发展不锈钢生产不仅能填补省内空白，调整与优化唐山地区的钢铁产业结构，而且还具有辐射华北、东北的地域优势。随着世界经济的发展，不锈钢的需求也将增加，产品无法出售或出现滞销的可能较小；n有追索权和回购的结构设计。由于我行采用的是有追索权的国内保理业务，唐山不锈钢无论何种原因到期不付款，我行有权向重装公司追索。保理合同中约定，重型装备公司有义务按照约定金额自行回购应收债权，从而将应收债权的坏账风险转移给重装公司；n要求重型装备公司在我行开立保理特户并由我行监管。我行将指定重装公司作为

21、收款代理人，并密切关注应收债权的回收情况、逾期账款情况、信用额度变化情况、对账单等资料，如出现不良付款记录等情况，根据我行相关规定立即采取措施。Internal Use Only2626成功案例长春第一汽车服务贸易有限公司自身实力较弱，作为独立融资主体申请银行资金支持遇到了一定障碍。在这种情形下，我行通过无追索权公开型保理的结构化设计，将实力较强的汽车厂商（一汽-大众）引入到该业务结构中，成功帮助长春第一汽车服务贸易有限公司实现了融资。一汽一汽-大众销售有限责任公司大众销售有限责任公司 长春第一汽车服务贸易有限长春第一汽车服务贸易有限公司公司试乘试驾车项目试乘试驾车项目无追索权明保理无追索权明

22、保理2.52.5亿元人民币亿元人民币Internal Use Only2727背景介绍参与方基本情况n 一汽-大众销售有限责任公司（以下简称“一汽大众”） n成立于1999年1月5日，注册资本2亿元人民币，是一汽-大众汽车有限公司在中国的销售平台，负责在中国所有产品即大众品牌（包括捷达、宝来、高尔夫、速腾、迈腾等）以及奥迪品牌（包括奥迪品牌国产车、奥迪品牌进口车）系列轿车的销售；n2007年一汽大众共销售47万辆轿车，同比增长34.3%，实现销售收入723亿元，净利润57亿元。2007年一汽大众在中国市场轿车中的市场分额为19.43%，超过上海通用和上海大众两大汽车厂商，夺得轿车市场销量冠军。

23、n 长春第一汽车服务贸易有限公司（以下简称“服务公司”） n中国第一汽车集团公司的全资子公司，注册资本金1000万，成立于2006年，公司经营范围为：汽车租赁、汽车销售、汽车维修、汽车配件、汽车装饰美容、汽车置换、二手车销售、汽车文化用品销售等；n一汽集团下属各家厂商的大型采购项目通过服务公司对外销售。此外，服务公司通过自己积累的资金，逐步购入一汽集团各厂商的滞销或少量残缺车辆，开展车辆拍卖及租赁业务。Internal Use Only2828背景介绍客户需求n为了充分发挥车辆的体验价值，促进销售，一汽大众将试乘试驾车的管理模式由“经销商购买试驾残值销售”转变为“经销商租赁试驾残值拍卖”。即一

24、汽大众将试乘试驾车销售给服务公司，实现销售收入；服务公司将试乘试驾车出租给经销商，经销商向服务公司缴纳定金及租金以获得车辆租赁使用权，试乘试驾到期后由服务公司统一收回，集中拍卖，偿还服务公司对一汽大众的赊销款。n一汽大众与服务公司签订了总价款为46466万元的试乘试驾车买卖合同。根据双方合同约定的结算方式，该业务以赊销的方式进行交易，赊销金额约为46466万元。n由于从销售到车辆拍卖时间跨度过长，一汽大众的赊销政策不允许过长的赊销时间，故该项目需要一个金融中介解决一汽大众和服务公司资金期限不匹配问题。n长春第一汽车服务贸易有限公司自身实力较弱，作为独立融资主体申请银行贷款将遇到一定障碍。Int

25、ernal Use Only2929结构设计设计理念针对客户需求，我行设计了无追索权公开型国内保理业务的产品结构，通过受让一汽大众对服务公司的应收账款债权，为服务公司提供融资。同时通过在结构中引入一汽大众，使一汽大众承担了一定的回款监管责任，降低了我行的授信风险。该项保理业务的优势在于：n通过保理业务将一汽大众纳入整个业务结构，要求一汽大众承担相应的监管责任，有效规避了仅对服务公司进行单纯授信的潜在风险；n通过保理业务不仅帮助一汽大众实现了赊销款项的及时到账，还缓解了服务公司的还款压力，有效解决了一汽大众和服务公司资金流转不匹配的问题。Internal Use Only3030结构设计产品结构

26、1.服务公司与一汽大众签订购买合同，买入试乘试驾车；2.一汽大众向服务公司发车，服务公司签收并形成一汽大众对服务公司的应收账款债权； 3.服务公司存入10的保证金之后，我行买入一汽大众对服务公司的应收账款债权；4.我行向一汽大众支付购买应收账款债权的对价；5.服务公司对该笔车辆上牌并购置保险后，将车辆抵押给我行；6.一汽大众、服务公司和经销商签订车辆租赁三方协议，经销商从服务公司租赁车辆；7.经销商将定金及租金存入服务公司在我行的保证金账户，服务公司向各经销商发车；8.试乘试驾期结束后，经销商将车辆交还服务公司；9.一汽大众协助服务公司将试乘试驾车集中拍卖，收入由服务公司获得。服务公司全额偿还

27、我行的债权款项。5 5、车辆抵押、车辆抵押9 9、拍卖、拍卖后偿还款项后偿还款项4 4 、支支付付对对价价3 3、债债权权转转让让1 1、试乘试驾车购买合同、试乘试驾车购买合同一汽大众中信银行服务公司经销商6 6、租租赁赁协协议议7 7、定金和租金存、定金和租金存入保证金账户入保证金账户7 7、发发车车8 8 、到 期到 期偿 还偿 还车辆车辆2 2、发车，应收帐、发车，应收帐款债权形成款债权形成3 3、10%10%保证金保证金Internal Use Only3131结构设计风险控制在此项目中，风险主要来自服务公司到期不能支付应付账款的违约风险。通过如下风险控制手段可以有效降低我行风险。n每

28、次保理业务放款之前，由服务公司向我行存入10的保证金；n服务公司为经销商租赁的试乘试驾车辆购买涵盖主要险种的保险，险种包括但不限于车损险、第三者险、玻璃、不计免赔等车险，保险受益人为我行；n服务公司向一汽大众购买的试乘试驾车辆上牌后，服务公司将全部车辆办理抵押登记手续，将车辆抵押给我行；n一汽大众全程参与管理与回收试乘试驾车的使用及资金回收；n一汽大众对于流拍的车辆在网络内进行调剂销售；n仅将最近12个月销售收入超过1个亿的经销商纳入保理业务范围；n全程参与试乘试驾车的拍卖全过程，敦促拍卖款按时回到我行；n一汽大众定期将试乘试驾车使用情况通知我行。Internal Use Only3232成功

29、案例此业务模式下，我行利用中交二局（行内评级AA）的信用增级，为其下属子公司解决了施工过程中的保证金类应收款项的资金沉淀问题，帮助中交二局下属子公司盘活表内资产、优化财务报表，实现资产负债表中应收款项和短期贷款的双降。中交第二公路工程局中交第二公路工程局有限公司有限公司母公司担保型保证金类母公司担保型保证金类应收款项债权融资应收款项债权融资15亿元人民币亿元人民币Internal Use Only3333背景介绍参与方基本情况n中交第二公路工程局有限公司中交第二公路工程局有限公司担保人担保人- 注册资本8.57亿元人民币，中国交通建设股份有限公司的全资子公司，拥有公路工程施工总承包特级资质、桥

30、梁工程专业承包、铁路施工等七个一级资质；- 截至2008年12月，中交二局资产总额117亿元，实现销售收入134亿元，利润总额2.6亿元，净利润2亿元；- 中交二局为管理型机构，不涉及具体施工业务。n中交二局下属子公司中交二局下属子公司原债权人原债权人- 中交二局下属十家工程施工类子公司，业务侧重各不相同，合理分配了中交二局各项施工资质，业内知名度高；- 在本次拉动内需政策促进下，中交二局下属子公司工程承接量增长率超过50%。n施工业主施工业主债务人债务人- 主要为国家重点大型施工项目业主。Internal Use Only3434背景介绍客户需求n工程施工行业近年来发生较大变化，项目业主在投

31、标、履约、质量保证等阶段原来以收取施工单位保函为主，现转变为收取保证金；n大量的保证金支出成为施工企业沉重的财务压力，同时也为资金实力雄厚的大型施工企业在重点项目的竞争中带来了机遇；n由于业务迅猛发展，中交二局三类应收保证金（投标保证金、履约保证金、质量保证金）不断累加，迫使企业通过借入银行短期信贷资金维持流动性周转；n中交二局合并报表出现其他应收款、短期银行负债双高的财务结构，同时履约保证金与质量保证金存续期一般为2年，也导致企业资产与负债结构不匹配。Internal Use Only3535结构设计产品结构中交二局下属公司参与投标或与业主签订施工合同；形成应收款项；我行与中交二局子公司签署

32、应收款项买断合同，同时与中交二局签署应收款项买断合作合同；根据保证金分类，打包买断应收款项，支付转让对价；到期我行委托中交二局子公司收款；债务人到期偿付款项，中交二局各子公司在我行开立专用账户，用于归集回款资金；我行从专用账户中扣收款项。5 5、委托收款、委托收款中交二局中交二局下属子公司下属子公司债务人债务人1 1、签订施工合同、签订施工合同2 2、工程施工、缴纳保证、工程施工、缴纳保证金金3 3、签订买断合同、签订买断合同4 4、支付转让对价、支付转让对价6 6、到期支付应收款项、到期支付应收款项专用账户专用账户7 7、扣收应收款项、扣收应收款项中交二局中交二局3 3、签订担保协议、签订担

33、保协议中信银行中信银行Internal Use Only3636结构设计风险控制在此项目中，风险主要来自业主信用风险、债权瑕疵风险和操作风险。通过如下风险控制手段可以有效降低我行风险。n业主信用风险控制措施： - 甄选项目及业主，根据施工背景，选择省级以上高速公路、桥梁、铁路等项目，选定履约能力强的省级、省会城市级的交通厅、公路局、建设集团等债务人，确定买入标的债权； - 设定优先级分层结构，对于受让的每一笔应收款项，我行仅受让其账面价值的80%或90%，投标保证金与履约保证金为90%，质量保证金为80%，剩余金额仍在企业账面，形成我行债权的次级部分，保障我行权益； - 中交二局担保，一旦出现

34、业主扣收全部或部分应收款项的情形，中交二局将就我行受偿不足的部分进行补足。Internal Use Only3737结构设计风险控制n债权瑕疵风险控制措施： - 有限追索权：若出现由于中交二局子公司施工不当等原因导致业主扣收全部或部分应收款项时，我行将对子公司进行追索，当子公司无力对有瑕疵的债权进行回购时，中交二局将就我行受偿不足的部分进行补足； - 债权明晰：中交二局下属子公司应承诺拟转让给我行的应收款项债权明晰，未曾转让给第三方，且应收款项上未设置其他担保权益、不存在优先受偿权。n操作风险控制措施： - 落实保证金交易背景的真实性，落实合同、中标通知书、收款收据、专项对账函等要件； - 中

35、交二局下属子公司将在我行开立专用还款账户，用于归集应收款项回款资金，该账户受我行监管，各子公司将作为我行的收账代理人在收到每笔应收款项后及时转付至专用还款账户； - 建立台账，专人对账。Internal Use Only一、国内保理业务介绍 - 应收账款保理 - 应收租金保理二、企业国内保理业务需求三、国内保理业务操作流程3838演示目录Internal Use Only3939我行租赁融资业务历史沿革n最早开展租赁融资业务的中资商业银行 n1980年初，中信集团作为改革开放的窗口企业，将融资租赁业务引入中国；n成功安排中国民航以杠杆租赁方式从美国引进了第一架波音747飞机，开创了我国最早的金

36、融租赁业务；n1981年，中信集团旗下的中国租赁有限公司是国内首家租赁公司；n中信银行成立以后利用集团下属的租赁平台，成为国内首批办理租赁融资业务的商业银行。在20世纪80年代中期，成立了租赁部，专门从事租赁业务。Internal Use Only4040n租赁的概念- 租赁，是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人，以获取租金。- 租赁的主要特征是在租赁期内出租人向承租人转移资产的使用权，而不是转移资产的所有权，这种转移是有偿的，承租人取得资产使用权要以支付租金为代价。n租赁的分类- 按租赁结构的不同，租赁可分为直接租赁、供应商融资租赁、售后回租、转租赁、租赁分成、杠杆租赁等；- 按

37、承租人会计处理结果的不同，租赁可分为融资租赁和经营租赁。基本概念（一）Internal Use Only4141n租赁开始日- 租赁合同规定的起租日n规定租赁开始日的目的- 确定租赁资产的原账面价值和入账价值的基准日- 租赁分类的基准日n租赁期- 租赁合同所规定的不可撤销的租赁期间，又称租赁期限或还租期限。- 如果承租人有权选择继续租赁该资产，而且在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权，则不论是否再支付租金，续租期应包括在租赁期内。- 租赁期=原租赁期限+续租期n优惠续租选择权的标准- 承租人续租的租金预计低于行使续租选择权日正常租金的70%（含）n租赁规定优惠购买选择权时的情形-

38、 租赁期最长为租赁开始日至优惠购买选择权行使日之间的期间- 标准：购价预计低于行使选择权日租赁资产公允价值的5%（含）基本概念（二）Internal Use Only4242n不可撤销的租赁- 相对可撤销的租赁而言- 针对承租人而言n只有发生以下四种情形之一，承租人才有权撤销租赁合同- 发生了某些很少会出现的意外事件- 经出租人同意- 承租人与原出租人就同一资产或同类资产签订了新的租赁合同- 承租人额外支付了一笔足够大的款项基本概念（三）Internal Use Only4343最低租赁付款额n没有规定优惠购买选择权时，最低租赁付款额包括- 租赁期内承租人每期支付的租金- 租赁期届满时，由承租

39、人或与其有关的第三方担保的资产余值- 租赁期届满时，承租人未能续租或展期而造成的应由承租人支付的款项。n租赁合同规定优惠购买选择权时，最低租赁付款额包括- 租赁期承租人每期支付的租金- 承租人行使优惠购买选择权而支付的款项基本概念（四）Internal Use Only4444n融资租赁，指实质上出租人转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。n经营租赁，指除融资租赁以外的其他租赁。 摘自企业会计准则第21号租赁融资租赁与经营租赁的概念Internal Use Only4545n 租赁期届满时资产所有权是否转移如果在租赁协议中已经约定，或者根据其他条件在

40、租赁开始日就可以合理地判断，租赁期届满时出租人会将资产的所有权转移给承租人，那么该项租赁应当认定为融资租赁。n 租赁期届满时承租人是否会行使留购选择权如果在租赁协议中约定承租人在租赁期届满时有购买租赁资产的选择权，而购买价格预计远低于承租人行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理地确定承租人将会行使这种选择权，那么该项租赁应当认定为融资租赁。n 租赁期占租赁资产使用寿命的比例如果租赁期占租赁开始日租赁资产使用寿命的75%以上，那么该项租赁应当认定为融资租赁。n 租赁开始日最低租赁付款额的现值大小如果在租赁开始日承租人最低租赁付款额的现值相当于租赁资产公允价值的90%以上,那么

41、该项租赁应当认定为融资租赁。n 租赁资产性质是否特殊如果租赁资产性质特殊,如果不做较大修整，只有承租人才能使用，那么该项租赁应当认定为融资租赁区别融资租赁与经营租赁的五条标准Internal Use Only4646直接租赁结构设计出租人出租人承租人承租人供应商供应商收款专用账户收款专用账户8.支付租金1.租赁协议3.维修服务协议2.购货协议5.支付货款中信银行中信银行4.应收租金转让协议7.支付转让对价9.收取租金6.债权转让通知Internal Use Only4747此案例为3年期融资性租赁，租赁物件为PET CT系统供应商由承租人西京医院选定，租赁物件、价格及各项技术指标均由承租人指定

42、；中国外贸金融租赁公司与供应商签订购买协议，并支付货款；供应商将货物直接发给西京医院，西京医院验收后起租；供应商直接向西京医院提供售后服务，与出租人无关；我行与外贸金融租赁签订应收租金转让协议，并向西京医院提交债权转让通知书；我行向外贸金融租赁支付转让对价，西京医院将每期租金支付到外贸金融租赁在我行开立的专用账户，由我行扣收。各期租金全部支付完毕后，设备所有权自动转移至西京医院。外贸金融租赁外贸金融租赁（出租人）（出租人）西京医院西京医院（承租人）（承租人）供应商供应商收款专用账户收款专用账户8.支付租金1.租赁协议3.维修服务协议2.购货协议5.支付货款中信银行中信银行4.应收租金转让协议7

43、.支付转让对价9.收取租金6.债权转让通知直接租赁案例分析（一）Internal Use Only4848此案例为3年期经营租赁业务，租赁物件为电脑设备。与上一案例中的融资租赁有以下不同之处：贵州移动采用经营租赁的目的是将更新快的电脑设备作为费用支出，不计入固定资产采购；承租人为贵州移动的地市级分公司，非独立法人，因此需要贵州移动给予明确的法律文件，授权其分公司开展此类业务；期末租金支付完毕，承租人可以选择续租，也可以选择将设备退回出租人。卓越租赁卓越租赁（出租人）（出租人）贵州移动贵州移动的分公司的分公司（承租人）（承租人）供应商供应商收款专用账户收款专用账户8.支付租金1.租赁协议3.维修

44、服务协议2.购货协议5.支付货款中信银行中信银行4.应收租金转让协议7.支付转让对价9.收取租金6.债权转让通知贵州移动贵州移动授权文件直接租赁案例分析（二）Internal Use Only4949供应商融资模式是在直接租赁的基础上，由供应商提供所有承租人的来源，签署不同的租赁协议（此协议可为双方或三方），但所有购买协议固定为同一家供应商，由供应商向不同的客户即承租人提供统一的售后服务。租赁的目的主要是支持供应商的销售并帮助其尽快回收销售款。但为了降低风险，出租人可要求供应商提供某种形式的担保或回购。中信银行中信银行出租人出租人承租人承租人A A供应商供应商收款专用账户收款专用账户8.支付租

45、金1.租赁协议3.维修服务协议2.购货协议7.支付货款承租人承租人B B承租人承租人C C4.贷款协议5.应收租金质押6.账户质押9.扣收贷款本息供应商融资结构设计Internal Use Only5050我行与新世纪国际租赁有限公司以及富士施乐于2003年开始合作，将富士施乐原来常用的分期付款销售变为租赁，帮助富士施乐实现了一次性确认销售收入。所有承租人客户均由富士施乐的销售人员开发；新世纪租赁进行信用审核及相关租赁合同文本的制作；我行对新世纪租赁提供的融资客户按其财务状况分为A、B、C三类，每类客户的应收租金质押率不同；我行向新世纪租赁提供应收租金质押贷款，新世纪租赁向富士施乐采购设备出租

46、给最终用户。在向富士施乐支付货款时，扣留5%-10%作为回购保证金，构建担保资金池。供应商供应商（富士施乐）（富士施乐）出租人出租人（新世纪租赁）（新世纪租赁）承租人承租人A A收款专用账户收款专用账户9.支付租金1.租赁协议3.维修服务协议2.购货协议7.支付货款承租人承租人B B承租人承租人C C4.贷款协议5.应收租金质押6.账户质押中信银行中信银行8.担保资金池10.扣收贷款本息供应商融资-案例分析Internal Use Only5151出租人出租人供应商供应商（承租人）（承租人）收款专用账户收款专用账户1.售后回租协议3.债权转让通知中信银行中信银行2.应收租金转让协议5.支付货款

47、4.支付转让对价7.收取租金6.偿还租金售后回租模式与直接租赁最主要的区别在于供应商和承租人合二为一，租赁协议和购买协议可以为两个协议，也可整合为一个售后回租协议。租赁的目的主要是置换承租人的固定资产，在短期内增加其现金流，在长期内根据租赁方式选择的不同，融资租赁情况下计入其资产，经营租赁情况下实现国内保理。售后回租结构设计Internal Use Only5252 此案例发生在2003年，由我行与新世纪租赁共同为四川邮政管理局设计的融资方案。该方案为售后回租的融资性租赁，租赁物件为四川邮政办公楼的配套设备；但遗憾的是在我行未能通过审批，后由工行办理，已于2006年顺利结清。 四川邮政既为供应

48、商又为承租人，目的是帮助四川邮政盘活固定资产，增加其现金流； 租赁协议和销售协议同时生效，在租赁物件所有权转移至出租人的同时，即视为租赁物件完好无损地交付至四川邮政； 期末租金支付完毕，设备所有权自动转移至四川邮政。新世纪租赁新世纪租赁四川邮政四川邮政（承租人）（承租人）收款专用账户收款专用账户1.销售/租赁协议3.债权转让通知中信银行中信银行2.应收租金转让协议5.支付货款4.支付转让对价7.收取租金6.偿还租金售后回租-案例分析Internal Use Only5353售后回租经营性租赁对企业的好处n有效回避短期借款每年借新还旧的流动性风险n与抵押贷款相比，企业可以租赁资产全价获得融资资金

49、n盘活表内固定资产，融资资金可用于其它项目资本金n属表外融资，可优化财务报表n租金直接计入损益，加速折旧期内，可有效抵扣所得税n灵活设定租金偿付计划Internal Use Only5454出租人出租人租赁代理人租赁代理人供应商供应商收款专用账户收款专用账户9.支付租金1.转租赁协议4.维修服务协议3.购货协议7.支付货款最终承租人最终承租人A/B/C/DA/B/C/D中信银行中信银行2.租赁协议5.应收租金转让协议6.支付转让对价8.支付租金10.收取租金转租赁模式是将原有的承租人变更为租赁代理人，而原承租人的诸多最终用户变为最终承租人；租赁代理人以对最终承租人租金收取的权益，作为对出租人租

50、金支付的保证。租赁的目的主要是将租赁资产从租赁代理人即原承租人的资产负债表上去除，实现租赁资产的表外运营，同时实现租赁代理人分期摊销费用的目的，避免当期摊销费用过大。转租赁结构设计Internal Use Only5555为配合中国联通抢占市场，改善其因“预存话费送手机”活动带来的巨大财务压力，我行与新世纪租赁合作，推出了以转租赁为基础的融资方案，并与十多省的联通公司开展了此项业务。内蒙联通为此案例中的租赁代理人；新世纪租赁提供从供应商处购得的CDMA手机，内蒙联通提供CDMA网络服务，双方共同发展CDMA用户并与用户签订租机入网协议；内蒙联通以从其用户处收到的话费作为向新世纪租赁支付的租金。

51、期末租金支付完毕，设备所有权自动转移至内蒙联通的最终用户。新世纪租赁新世纪租赁内蒙联通内蒙联通供应商供应商收款专用账户收款专用账户9.支付租金1.转租赁协议4.维修服务协议3.购货协议7.支付货款CDMACDMA手机用户手机用户中信银行中信银行2.租机入网协议5.应收租金转让协议6.支付转让对价8.支付租金10.收取租金转租赁-案例分析Internal Use Only5656收款专用账户收款专用账户出租人出租人承租人承租人供应商供应商8.支付合作分成款1.租赁协议4.维修服务协议3.购货协议7.支付货款2.合作分成协议中信银行中信银行5.应收租金转让协议6.支付转让对价9.收取租金租赁分成模

52、式是先与承租人签署一个租赁协议，再与承租人签署一个合作分成协议，以承租人的合作分成款抵付租赁协议项下的租金支付。租赁的目的主要是针对承租人的经营特点，基于其经营权限范围内的一种解决方案。同时在承租人的账务处理上将不体现租金的支付，而体现为合作分成款项的支出。合作分成结构设计Internal Use Only5757此项目为青岛联通向海尔提供的电话专网项目，该模式的运用是为了解决青岛联通签署租赁合同授权不充分的问题；出租人从供应商处购得相关网络设备，青岛联通提供CDMA网络服务，由青岛联通自行去发展海尔电话专网项目；出租人与青岛联通同时签署租赁协议及合作分成协议；出租人将租赁协议及合作分成协议项

53、下的债权转让给银行，取得融资；青岛联通以分成款抵销租金；期末租金支付完毕，设备所有权自动转移至青岛联通；收款专用账户收款专用账户新世纪租赁新世纪租赁青岛联通青岛联通供应商供应商8.支付合作分成款1.租赁协议4.维修服务协议3.购货协议7.支付货款2.合作分成协议中信银行中信银行5.应收租金转让协议6.支付转让对价9.收取租金合作分成-案例分析Internal Use Only5858银租合作银租携手，积极开展结构性租赁融资以及租赁资产准证券化业务，为银行业和租赁业的发展带来新的机遇。租赁公司优势中信银行优势n租赁业务操作n船舶、航空、大型机械设备等专业技术n对租赁物残值的处置能力n优质客户基础

54、n雄厚资金支持n强大的营销网络Internal Use Only59租赁融资财务顾问n 向租赁公司介绍客户：对于我行介绍的客户，应优先选择与我行开展应收租金保理n 为租赁公司发行资产证券化产品提供财务顾问服务应收租金准资产证券化n 存量应收租金资产：调节租赁公司存量资产结构n 新增应收租金资产：对于中信银行介绍的对公客户，可直接发起与租金对接的理财产品回购型应收租金保理n 回购型：- 约定时点回购- 承租人违约情形下的回购- 解决租赁公司短期资金周转问题卖断型应收租金保理n 卖断型：- 我行认可的优质应收租金债权- 调节租赁公司存量资产结构银租合作Internal Use Only60此外，中

55、信银行还可与客户开展同业拆借和应收租金质押贷款业务此外，中信银行还可与客户开展同业拆借和应收租金质押贷款业务1.1.资金拆借额度资金拆借额度中信银行金融租赁公司2.2.单笔资金拆借申请单笔资金拆借申请3.3. 拆借资金拆借资金- 我行认可的优质应收租金债权- 人民银行应收帐款质押登记系统登记n 应收租金质押贷款：银租合作n同业拆借：- 期限不超过3个月- 利率以Shibor加点计算或以当天计划财务部公布的资金成本加点计算Internal Use Only6161成功案例此项目为有追索权的明保理，我行通过受让工银金融租赁有限公司（以下简称“工银租赁”）总金额为30亿元人民币的五笔优质应收租金债权

56、，成功地为承租人盘活了固定资产。回购条款的设计在保证我行收益的同时还有效降低了风险，且不占用我行信贷规模。工银金融租赁有限公司工银金融租赁有限公司应收租金债权转让项目应收租金债权转让项目有追索权明保理有追索权明保理3030亿元人民币亿元人民币Internal Use Only6262背景介绍工银租赁基本情况n工银租赁成立于2007年11月28日，注册资本50亿元人民币，是工商银行的全资子公司；n根据金融租赁公司管理办法的规定，工银租赁可以开展的业务包括：融资租赁业务；接受承租人的租赁保证金；向商业银行转让应收账款；经批准发行金融债券；同业拆借；向金融机构借款；境外外汇借款；租赁物品残值变卖及处

57、理业务；进出口业务；经济咨询；中国银行业监督管理委员会批准的其他业务；n工银租赁主要经营船舶、飞机和大型设备的金融租赁业务。Internal Use Only6363背景介绍工银租赁需求n此项目发生在2008年6月，当时工银租赁刚刚成立不久，正处于资产规模累积阶段，资本金20亿元人民币已不能满足业务需要；n为了弥补短期资金不足，工银租赁希望通过转让租赁债权用于后续租赁项目的提款，加快项目滚动开发；n在此背景下，工银租赁向我行提出以回购形式转让其已经形成的租赁资产；n工银租赁预转让的应收租金债权项目均为电力、能源、交通运输行业的优质企业，符合我行“双优”、“双主”标准；Internal Use

58、Only6464结构设计设计理念针对客户需求，我行设计了有追索权公开型国内保理业务的产品结构，通过受让工银租赁对五家优质承租人的应收租金债权，为承租人提供融资。该项保理业务的优势在于：n通过在结构中加入工银租赁的回购责任，降低了我行的授信风险；n金融租赁公司承担回购责任的授信项目不占用分行信贷规模；n五笔租赁债权均是售后回租结构，从承租人的角度来看，可以在不影响其使用权和收益权的情况下盘活固定资产，获得流动资金。通过售后回租，缓解公司发展资金需求；n可以优化承租人企业财务报表结构，降低资产负债率，调节长短期负债。Internal Use Only6565结构设计产品结构1.租赁公司以售后回租的

59、方式与承租人开展租赁业务，并形成对承租人的租赁资产；2.我行在获批受让租赁公司的租赁资产后，与租赁公司签署租赁租金权益转让协议，以回购型的方式受让租赁公司的租赁资产；3.租赁公司与我行将债权转让事宜通知承租人；4.在通知债务人后，我行向租赁公司支付对价；5.一定期限后，租赁公司回购租赁债权；6.如果租赁公司到期无力回购债权，那么我行在追索租赁公司的同时，将继续持有我行受让的租金债权。4.4.放放款款2 .2 .签签署署债债权权转转让让协协议议1.1.售后回租，形成租金债权售后回租，形成租金债权工银租赁中信银行承租人6.6.追索工银追索工银租赁并持有租赁并持有租金债权租金债权3.3.通知债务人债

60、权转让通知债务人债权转让5 .5 .工工银银租租赁赁回回购购Internal Use Only6666结构设计风险控制在此项目中，风险主要来自工银租赁到期无力回购租金债权的违约风险。通过如下风险控制手段可以有效降低我行风险。n上述五笔债权的承租人为我行认可的“双优”、“双主”客户，到期不按约定支付租金的风险较低；n确保工银租赁将债权转让事宜通知承租人或保证人，我行在这个过程中将对商务背景进行核实；n我行在债权转让协议中将要求工银租赁保证其提供给我行的一切资料均真实可靠，并保证工银租赁转让给我的债权并未设置任何抵押质押；n一旦工银租赁不能按时回购租赁债权，我行在向工银租赁追索的同时取得代位求偿权