中国房地产投融资典型案例分析ppt课件

1、Page 0 中国房地产中国房地产投融资投融资典型案例分析典型案例分析戴德梁行投资部高级联席董事 Page 1 不同的不同的 物业类物业类型型不同的城市不同的城市不同的不同的 投资者类型投资者类型不同的不同的 买卖架构买卖架构Page 2 Page 3 Million USD北京北京上海上海外资与本地投资者比例分析外资与本地投资者比例分析Million USD上海上海北京北京Page 4 物业资料物业资料 市场信息市场信息市场分析市场分析 可行性可行性 收买战略收买战略市场研讨市场研讨工程分析工程分析 现场勘察现场勘察 市场研讨市场研讨 物权构造物权构造 租金分析租金分析市场研讨市场研讨市场推

2、行市场推行 财务分析财务分析 融资融资 税务税务 买卖方案买卖方案市场研讨市场研讨买卖架构买卖架构 买卖条款买卖条款 时间节点时间节点 声明保证声明保证市场研讨市场研讨合同谈判合同谈判 付款条件付款条件 融资方案融资方案市场研讨市场研讨付款战略付款战略 财务方案财务方案 可靠性可靠性 长久利益长久利益市场研讨市场研讨投资者挑选投资者挑选 公司尽职公司尽职 财务尽职财务尽职 技术尽职技术尽职市场研讨市场研讨尽职调查尽职调查协调协调 转让文件转让文件 物业移交物业移交市场研讨市场研讨完成买卖完成买卖买卖阶段买卖阶段前期阶段前期阶段最后阶段最后阶段StartDeal ClosingPage 5 n近

3、年的住宅价钱上涨为收买提供近年的住宅价钱上涨为收买提供了远超越预期的收益了远超越预期的收益; ;n ( (预测自有资金预测自有资金IRR IRR 超越超越60%)60%)n优质的协作同伴是优质的协作同伴是JVJV的关键的关键; ;物业:苏州润华国际大厦地块 买卖构造:境内股权收买转海外股权,海外股权融资位置:苏州工业园区占地面积(平方米): 14,893总建筑面积 (平方米):181,000海外公司海外公司境外境内40%60%Harvest Capital盛高置地盛高置地境内公司境内公司2007.92021.55.46亿元亿元苏州本地开发商SPG SPGHarvest Capital (40%

4、股权)3680 psm溢价溢价30%,2.835亿元亿元4784 psm要点2021.10SPG3.57亿元回购亿元回购 销售价钱达15,000,目前曾经到达30,000元/平方米,远超预期Page 6 2006.122007.111.97亿元亿元上海嘉盛 三宝建立 (100%)5,300万美圆万美圆三宝建立Merrill Lynch (30%股权)土地面积平方米: 12,126平方米建筑面积平方米:113,520平方米用途:综合用地办公楼+商业)要点n 适宜的价钱在中心地段获适宜的价钱在中心地段获得的适宜的商办地块得的适宜的商办地块; ; n迅速的海外融资降低了自有迅速的海外融资降低了自有资

5、金比例资金比例. .AV 15，000 ps.m Page 7 2005.102007.96.24亿元亿元2021.7香港开发商占地面积 (平方米) : 2,557 平方米建筑面积(平方米) : 29,027平方米入住率: 超越90%特点:时机性基金收买的典型案例花旗8.14亿元亿元花旗战略资本11亿元亿元战略资本汇华房地产买卖物业增值买卖物业增值; ;中心地段的高流动性中心地段的高流动性; ;全海外买卖全海外买卖 租金上升 Rental reversion 报答率下降 Yield compression 超越70%贷款 70%leverage要点Page 8 2006.42021.16.81亿元亿元瑞安基汇资本9.44亿元亿元基汇资本未来资产面积(平方米): 15,793平方米套数: 100套入住率 : 约85%平均租金: 300元/平方米/天特点:住宅翻新为高档效力式公寓胜利的投资案例2021.119.25亿元亿元未来资本瑞安n买卖物业增值买卖物业增值; ;n典型的中心地段的高流动性典型的中心地