XXXX房地产行业分析汇报ppt课件

1、房地产行业分析01根底性先导性支柱性特殊性和重要位置1为国民经济的各行各业提供最根本的物质根底2为劳动力提供生存和开展最必需的条件3促进经济开展和城市的建立45添加了财政收入、利税上缴与实物地租对处理银行流动性过剩起着重要作用6提高就业程度、是实现乡村劳动力转移的重要保证7改善居住条件，提高城市城市居民居住程度1.1 房地产业是国民经济的根底性产业1.2 房地产业是国民经济的先导性产业根本规定：1能有效地吸收新技术；2本身具有较高的增长率；3可以带动其他产业的增长， 即具有分散性。房地产投资100亿元诱发国民经济各部门产出286亿元其中诱发建筑业产出90.76亿元房地产开发居住消费支出上升居住

2、消费范围扩展其他相关产业开展带动ABcDA 在国民经济开展中有着举足轻重的位置 添加值在GDP中占5%以上 我国房地产业添加值占GDP的比例已到达10%B 具有较大的市场开展空间和增长潜力C 符合产业构造演进方向，有利于产业构造优化。D 产业的关联度高，能带动众多相关产业的开展。1.3 房地产业是国民经济的支柱性产业02产业分类根本竞争模型房地产行业产业分类和根本竞争模型根本竞争战略2.1 房地产行业的产业分类2.1 房地产行业的产业分类商业地产 TOP5旅游地产 TOP5工业地产领先企业熟地毛地生地在建工程2.2 房地产行业的根本竞争模型【波特的五种竞争力量模型】行业内的企业竞争潜在进入者替

3、代品供应商购买者图：波特的五种竞争力量模型波特的分析专注于决议产业内竞争的五种力量：1潜在竞争对手的进入风险： 进入妨碍、资本要求、政府政策；2产业内当前竞争对手间的竞争程度： 同行业企业数量、行业增长速度、高额固定成 本、高额退出本钱；3购买者讨价讨价的才干；4供应商讨价讨价的才干；5产业替代性产品的要挟。2.3 房地产行业的企业竞争战略低本钱品牌客户关系本钱最小1.资源整合资源信息的一致规划2.企业联盟客户资源的有效利用3.规模运营投入本钱的有效摊薄4.品牌推行营销桥梁的快速建立本质是价值的承诺1.发明新需求- 引导消费者潜在需求2.发明消费市场- 扩展产品占有率3.以质量的升华完废品牌的

4、创新和增值同客户建立长期稳定的关系添加客户欢迎程度：- 产品效力中心- 流程与支持- 技术表现- 与企业的互动- 情感要素全球化提高收入、盈利才干从价值链增值角度：集中采规模消费整体研发结合营销分散效力进展全球优化配置，降低价值链上各个环节的本钱，在相互取长补短、资源整合时建立国际竞争优势03宝龙地产凯德置地详细房地产企业的开展与财务控制现金流本钱资产周转率投资报答率毛利润资产负债率融资方式80年代初在澳门创业，主要运营实业，后投资澳门房地产业。创业期1980-1990开展期1992-1999，2000-20032021年10月转入内地，在厦门投资住宅地产开发，并逐渐转向商业地产。3.1 宝龙

5、地产开展概略扩张期与高速开展期2003-2005，2006-20212003年转入商业地产，开发福州宝龙城市广场，稳步进入厦门、福州两个城市；自2006年开场，宝龙集团在三四线城市高速扩张，构成具有特征的商业地产方式。2006、2007年强力蓄势，2021年年中香港IPO经过聆讯，2021年9月再次冲击香港IPO。 在香港胜利上市。根据几年探求，发如今一二线城市做商业工程比三四线城市要容易。2021年新 “五年规划，提出主业板块“三轮驱动的多元复合化开展，努力于成为商业运营专家，质量地产行家及资产管理赢家；并明确酒店、文化及投资为三个辅业板块，以盈利第一、协同第二、活力第三的原那么发明更大价值

6、；同时提出“聚焦、精品、资本三个战略要素2021年伊始 纵向产业链企业组合衔接畅通+横向运营业态产品组合多样化3.1 宝龙地产开展概略业务方式 立足三四线城市的综合体开发 拉动当地经济开展，促进就业与城市笼统提升 为相关利益者发明价值 利用三四线城市土地价钱的市场动摇抵御才干，实现收入的继续增长运营方式 出卖+持有，现金流滚资产方式盈利方式 第一代产品方式：二三线城市的城郊结合部以及四线城市的中心产品方式 1+N方式：一个商场+多种业态一定规模住宅、五星级酒店、酒店式公寓、 SOHO办公室及商业步行街等 规范店方式：以规范化的购物中心为中心， 选址+建筑设计+业态组合+运营管理规范化商业价值最

7、大化3.1 宝龙地产开展概略 2021年：持有MALL+出卖商业街，差别化竞争，积极拓宽产品线新方式 2021年：社区商业新方式超高端产品 龙一城，高端产品 宝龙城， 中端主流产品 宝龙广场1994年, 进入中国市场，第一栋办公楼上海百腾大厦；1995年, 苏州第一家五星级酒店苏州吴宫喜来登大酒店；1996年,上海市中心的地标性商业工程中国第一座来福士。探求阶段 1994-1997开展阶段1998-20031998年，雅诗阁中国首批工程;中国第一批效力公寓上海盛捷效力公寓/天津盛捷奥林匹克效力公寓；2001年，北京规模最大的五星级效力公寓北京雅诗阁效力公寓开业；2002年，凯德置地中国在上海成

8、立。3.2 凯德置地开展概略战略集中+平衡+规模阶段2004-20212004年 , 凯德进入北京；2006年，进入河南、成都，凯德置地中国总部在北京成立；2021年，将在中国的住宅房产、商用房产、效力公寓、综合工程及房地产金融正式整个到同一平台，在融资、人力资源、品牌建立等方面实现协同，开启凯德中国集团品牌。3.2 凯德置地开展概略 差别化战略本钱领先战略 遵照平衡原那么选址：与时代经济潮流相吻合创新运营理念：工程管理才用网络化管理工程资产运作方式：轻资产战略以金融为中心驱动的战略定位，坚信“规模制胜与其他企业的战略协作，一体化战略的实施各项业务平衡开展，各区域之间业务平衡开展稳健、平衡的开

9、展之路：以门户城市为中心、辐射周边区域战略定位非中心资产的坚决剥离：2001年开的集团剥离了总值17亿新元，用这些资金，集团公司减债，使得净负债资本比上年末的92%减至87%。中心资产的适时收割：即在中心资产物业的市值已上升到目的收益时要适时转让，以便充分套利行业周期。3.2 凯德置地开展概略 利用私募基金先行收买物业并进展管理，在这些工程成熟后出卖给REITs，从中赚取大额升值利润；同时还有稳定、耐久的租金收入。商业方式宝龙地产与凯德置地业务分布情况3.3 财务控制对比分析一本钱分析宝龙地产1、低土地本钱走招拍挂程序时间地块名称占地面积（千平方米）总建筑面积（千平方米）地价（百万元）用途20

10、14年上海青浦宝龙城市广场64347804商用2014年上海臨港宝龙城市广场 3288170商用2014年上海宝山宝龙城市广场 1436124商用2014年江苏扬州宝龙城市广场61235292商用、住宅2014年山东东营宝龙城市广场139522328商用、住宅2014年福建泉州永春宝龙城市广场125398276商用、住宅2014年安徽阜陽宝龙城市广场170751601商用、住宅2014年山东莱山宝龙城市广场34172133商用、住宅2015年上海吳涇宝龙城市广场4192444商用2015年上海宝山區宝杨路地572681222商用2015年上海松江品九亭地块833021236商用总计820321

11、156303.3 财务控制对比分析一本钱分析宝龙地产2、低融资本钱3.3 财务控制对比分析一本钱分析凯德置地1、融资本钱低2、运营管理才干强 其旗下共管理六只房地产投资信托REITs和8只私募基金，支持凯德在中国房地产开发的基金和信托总规模超越100亿美圆。 值得一提的是，凯德集团参与和发起的基金都拥有专项价值，比如“凯德中国开展基金主要投资于住宅工程，“中国来福士基金那么针对综合商用物业。甚至可以针对某个工程而发起专项基金，比如针对重庆来福士工程，那么发起了朝天门地产信托基金来保证重庆来福士广场的正常开发和运营。3.3 财务控制对比分析二现金流分析宝龙地产销售部分住宅、商业物业带动物业销售迅

12、速回笼资金、获得稳定现金流开发其他商业工程获得租金销售收入获得更多资金支持其他商业工程开展获得资金保证构成远期投资收益2010年2013年现金流量简表 单位：千新元2013年2012年2011年2010年经营活动产生现金流量经营活动现金流入小计614127558848494218548,938经营活动现金流出小计497231533068486292493747经营活动现金流量净额11689625780792655,191投资活动产生现金流量投资活动现金流入小计746397-584771161413835614投资活动现金流出小计272572981683880434213901投资活动现金流量净

13、额473825-1566454-719021621713融资活动产生现金流量融资活动现金流入小计2352631915460552615579881融资活动现金流出小计485641650729179877480003融资活动现金流量净额-250378126473137273899878现金总流入1595787188953712082461964433现金总流出12554442165480154660311876513.3 财务控制对比分析二现金流分析凯德置地3.3 财务控制对比分析二现金流分析凯德置地3.3 财务控制对比分析二现金流分析凯德置地3.3 财务控制对比分析三资产周转率分析总资产周转率

14、股东权益报答率资本运用报答率总资产报答率存货周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率3.3 财务控制对比分析三资产周转率分析宝龙地产3.3 财务控制对比分析三资产周转率分析宝龙地产3.3 财务控制对比分析三资产周转率分析宝龙地产3.3 财务控制对比分析三资产周转率分析宝龙地产3.3 财务控制对比分析三资产周转率分析凯德置地存货周转率3.3 财务控制对比分析三资产周转率分析凯德置地3.3 财务控制对比分析三资产周转率分析凯德置地3.3 财务控制对比分析三资产周转率分析凯德置地总资产周转率3.3 财务控制对比分析四投资报答率分析宝龙地产 从财务数据看出，宝龙地产的股东权益报答率，资本运用报答

15、率，总资产报答率从2021年到2021年不断处于不断减少的过程，而到2021年那么有所上升。2021到2021年不断减少缘由：1、国内商业地产开发商融资方式较为单一；2、商业地产开发的较长周期，牵制了开发商投资报答率的实现。2021年有所上升缘由：宝龙地产成立新酒店集团进展轻资产的运作；3.3 财务控制对比分析四投资报答率分析凯德置地目前凯德置地开展速度减慢，缘由如下：1、中国政府出台限制政策；2、凯德置地本身战略：聚焦式扩张战略。3.3 财务控制对比分析五毛利润分析宝龙地产3.3 财务控制对比分析五毛利润分析凯德置地低本钱、高收益带来较高毛利润率1.本钱方面由本钱财务控制分析得出其融资才干强

16、，融资本钱低，并且证券化资本运作的方式带来极低财务本钱，本钱控制有很大的优势。2 收益方面在凯德方式中，以地产金融平台为动力的全产业链是其盈利方式的中心构架。经过投资管理+房地产金融平台+招商运营，胜利实现以金融资本(私募基金与信托基金REITs)为主导，以商业地产开发收买、管理运营为载体，既实现稳定的租金收益和持有工程增值收益，又实现金融业务开展带来的“腾跃性高收益。宝龙地产胜利发行优先票据 继续优化债务构造3.3 财务控制对比分析指标 / 报告期2015年2014年2013年2012年2011年资产负债率(%)65.8563.9463.6158.9657.63长期债项/股东权益(%)76.

17、4871.7869.1748.2总债项/股东权益(%)104.1293.3395.8768.91总债项/资本运用(%)52.3648.5250.2640.57权益乘数(倍)3.062.872.832.5六资产负债率分析宝龙地产借低息赎高息、卖短债买长债3.3 财务控制对比分析六资产负债率分析凯德置地3.3 财务控制对比分析六资产负债率分析凯德置地1、积极的进展风险管理，发行10年期可赎回息率递增债券、定息票据，延伸债务到期日这种债务构造可以促使集团以货币化或销售所得款项归还债务，同时确保有足够的财务才干来维持其业务运营、寻求收买及投资时机。2、公司融资本钱低，在对外融资上有很大的优势。表1：2021年债务到期情况 表2：2021年2021年利息费用情况表3.3 财务控制对比分析七融资方式分析宝龙地产传统特点：1、鲜有金融创新；2、传统资金来源构成丰富：1企业自有积累;2