证券从业资格考试《证券投资顾问业务》在线刷题含答案（可下载）

1、证券从业资格考试证券投资顾问业务在线刷题含答案（可下载）1.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ）。金融期权和金融互换结构化金融衍生工具金融期货金融远期合约A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。2.下列关于个人信用控制的说法，正确的有（ ）。通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些，如不包括房贷可设置低一些若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生低利率的房屋贷款，建议用本利平摊法逐步还清高利率的信用卡或信用贷

2、款余额，建议用本金平均摊还法加速还清A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:、两项，消费性贷款安全比率上限，若包括房贷一般可设定为50%，不包括房贷可设定为20%。若每月只还银行规定的最低还款金额，则贷款安全比率应该在10%以内，且这种情况不应持续3个月以上。若信用卡债最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机迫在眉睫。、两项，低利率的房屋贷款建议用等额本息偿还法（即本利平摊法），20年还清。高利率的信用卡循环信用或信用贷款余额，建议用等额本金偿还法（即本金平摊法）在一年内加速还清，免得影响长期理财计划。3.下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是（ ）。A.保险的投

3、资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等B.很多保险产品能为客户带来稳定的保险金收入C.个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分D.目前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐【答案】:D【解析】:D项，目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多个人客户的青睐。组合型4.下列关于增长型行业的说法，正确的有（ ）。投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响这些行业收入增长的速率总会随着经济周期的变动而出现同步变动这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的

4、增长状态这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。5.存货周转率是衡量和评价公司（ ）等各环节管理状况的综合性指标。购入存货投入生产销售收回资产运营A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产和销售收回等各环节管理状况的综合性指标。存货周转率的计算公式为：存货周转率营业成本/平均存货。6.20

5、世纪60年代，美国财务学家（ ）提出了著名的有效市场假说。A.马柯威茨B.尤金法玛C.夏普D.艾略特【答案】:B【解析】:1965年美国芝加哥大学著名教授尤金法玛于1970年深化和提出“有效市场理论”。该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息在股票市场上能够迅速被投资者知晓。7.假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列说法正确的是（ ）。A.X的单位风险补偿是Y的两倍B.X的风险为Y的两倍C.X受市场变动的影响程度为Y的两倍D.X的期望报酬率为Y的两倍【答案】:C【解析】:系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。根据资本资产定价模型，任意证券或组合的期望收益率由两部分构成

6、：一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是E（rp）rFP，是对承担风险的补偿，通常称之为“风险溢价”。它与承担的风险P的大小成正比。其中的E（rp）rF代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。8.卡尼曼和特维尔斯基在实验中发现，人们对待收益和损失的态度非常不一样。当遭受损失时，人们往往有进一步冒险的心理偏好，而当人们获得收益时，则会有较强的风险规避心态。这种心理叫做（ ）。A.过度自信B.损失厌恶C.代表性偏误D.归因偏差【答案】:B【解析】:损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，损失会使他们产生更大的情绪波动。损失厌恶反映了人们的风险偏好并

7、不是一致的，面对收益，人们表现为风险厌恶；面对损失，人们则表现为风险寻求。所以投资者往往会卖出盈利的股票，留下亏损的。9.反转收益曲线意味着（ ）。A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高B.长短期债券收益率基本相等C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低【答案】:D【解析】:根据流动性偏好理论，一般情况下长期债券的收益率要高于短期债券的收益率，因为长期债券的流动性风险是大于短期债券的。但是对于反转收益曲线来讲，短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低。10.反映任何一种证券组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。A.证券市场线

8、方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.马柯威茨方程【答案】:A【解析】:证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。11.公司今年的年终股息是每股8元，市场资本化率为每年10%，利用股息贴现模型，下列说法正确的是（ ）。如果股息每股每年增长5%，则当前股价为55.95元如果股息每股每年增长5%，则当前股价为168元如果股息每股每年增长8%，则当前股价为57.52元如果股息每股每年增长8%，则当前股价为432元A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:不变增长模型的价值公式为：VD0（1g）/（kg），其中，V为股票的内在价值，D0为未来每期支付的每

9、股股息，k为贴现率，g为股利增长率。、两项，当前股价为：V8（15%）/（10%5%）168（元）；、两项，当前股价为：V8（18%）/（10%8%）432（元）。12.下列关于增长型行业的说法，正确的有（ ）。投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响这些行业收入增长的速率总会随着经济周期的变动而出现同步变动这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变

10、动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。13.近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有（ ）。成立中外合资基金公司取消利息税提高保险公司股票投资比重股权分置改革A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:证券市场需求主要受到以下因素的影响：宏观经济环境；政策因素；居民金融资产结构的调整；机构投资者的培育和壮大；资本市场的逐步对外开放。项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，有利于降低股票的需求；项，股权分置改革扩大了股票的供给。14.通过对基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A.

11、平均市净率B.持股数量C.平均市盈率D.平均市值【答案】:D【解析】:股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。15.基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获取（ ）。A.股票选择决策的超额报酬B.择时决策的超额报酬C.行业轮动决策的超额报酬D.资产配置决策的超额报酬【答案】:C【解析】:在一个完整的经济周期中，有些行业是先行行业，有些行业是跟随行业。例如，对某个地方基础设施的投资，钢铁、水泥、机械属于先行行业，投资完成后会带来房地产、消费、文化

12、行业的发展，这些行业属于跟随行业。研究在一个经济周期中的行业轮动顺序，从而在轮动开始前进行配置，在轮动结束后进行调整，可以获取超额收益。行业收益差在扩张性政策和紧缩性政策下具有显著的差异。基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获取行业轮动决策的超额报酬。组合型16.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的_阶段，一般建议投资组合中增加_比重。（ ）A.衰老期；债券等安全性较高的资产B.形成期；债券等安全性较高的资产C.成熟期；股票等风险资产D.成长期；股票等风险资产【答案】:A【解析】:养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。该阶段

13、建议进一步提升资产安全性，将80%以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。17.各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买（ ）投资于证券市场。政府债券股份制银行发行的股票可转换公司债券金融债券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。18.个人风险承受能力常用的评估方法主要包括（ ）。投资组合分析法定性分析方法与定量分析方法结合的客户投资目标概率与收益的权衡A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:风险承受能力常见的评

14、估方法有：定性分析方法和定量分析方法相结合；客户投资目标；对投资产品的偏好；概率和收益的权衡。19.根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循（ ）原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。A.公平B.诚实信用C.公正D.谨慎【答案】:B【解析】:根据证券投资顾问业务暂行规定第四条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。20.评价企业收益质量的财务指标是（ ）。A.长期负债与营运资金比率B.现金满足投资比率C.营运指数D.每股营业现金净流量【答案】:C【解析】:A项属于长期偿债能力分析指标；B项属于现金

15、流量分析中的财务弹性分析指标；D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。21.对于自下而上的分析方法，下列说法正确的有（ ）。自下而上的分析法注重对市场大趋势的把握根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股自下而上的分析法更注重个股的选择，忽略市场的短期波动巴菲特是采用“自下而上”的分析方法的成功典范A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:项，自下而上分析法通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等）筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析，因此，自下而上的分析法更注重个股的选择。22.某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息，优先股股东要求的收

16、益率为2%，该优先股的理论定价为（ ）。4元/股不低于9元/股8元/股不高于11元/股A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:依题意，优先股内在价值的定价为：0.2/2%10（元/股）。23.以下符合对风险偏好型客户理财规划描述的是（ ）。A.投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主B.投资应遵循组合设计、设置风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状况C.投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，使收益与风险均衡化D.不在乎风险，不因风险的存在而放弃投资机会【答案】:B【解析】:A项属于对风险厌恶型投资者理财规划的描述；C项适合风险中立型投资者

17、；D项，风险偏好型客户愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，并非不在乎风险。24.关于套利交易对期货市场的作用，下列说法错误的有（ ）。有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平可以适当降低市场的流动性可以抑制市场的过度投机有利于对冲价格风险A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:套利交易对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用：有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平；有利于市场流动性的提高；抑制过度投机。25.下列一般不属于市场风险限额指标的是（ ）。A.风险价值限额B.头寸限额C.资本限额D.止损限额【答案】:C【解析】:限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市

18、场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值（VaR）限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。26.关于周期性行业的特征的说法，正确的是（ ）。A.在大多数年份中该行业的年增长率都低于国民经济综合指标的年增长率B.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额也逐年同步增长；或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也下降C.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额逐年下降；或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额逐年上升D.在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率【答案】:B【解析】:周期性行业的运行状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；

19、当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。27.基本分析流派是以价值分析理论为基础，以（ ）为主要分析手段。演绎推理统计方法终值计算方法现值计算方法A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。它的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。因此，价值成为测量价格合理与否的尺度。28.下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（ ）。家庭形成期是从结婚到子女婴儿期家庭成长期的特征是家庭成员数固定家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰家

20、庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期和家庭衰老期的整个过程。家庭形成期是从结婚到子女婴儿期，收入以薪水为主。家庭成长期是从子女幼儿期到子女经济独立，收入也是以薪水为主，这一阶段的家庭成员数固定。家庭成熟期是从子女经济独立到夫妻双方退休，事业发展和收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最好时期。家庭衰老期是指从夫妻双方退休到一方过世，这一阶段收入以理财收入或移转性收入为主，医疗费用支出增加，其他费用支出减少。29.股权类产品的衍生工具的种类包括（ ）。股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权

21、A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。30.根据F. 莫迪利亚尼等人的生命周期理论，个人在维持期的理财特征是（ ）。A.自用房产投资B.寻求多元投资组合C.固定收益投资D.进行股票、基金的投资【答案】:B【解析】:维持期阶段是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富。这一时期，财务投资尤其是可获得适当收益的组合投资成为主要手段。31.如果

22、期权价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（ ）的方式进行期现套利。A.卖出现货，同时卖出相关期权合约B.买入现货，同时买入相关期权合约C.卖出现货，同时买入相关期权合约D.买入现货，同时卖出相关期权合约【答案】:C【解析】:期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利的交易。如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期权合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。32.假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，则对于该股票投资价值的

23、说法正确的是（ ）。A.该股票有投资价值B.该股票没有投资价值C.依市场情况来确定投资价值D.依个人偏好来确定投资价值【答案】:A【解析】:根据零增长模型股票内在价值决定公式，可得：VD0/k5/10%50（元），即：股票内在价值为50元，大于股票的市场价格45元，说明股票价值被低估，因此该股票有投资价值。33.下列关于总体、样本和统计量的描述，正确的有（ ）。总体是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合样本是指从总体中抽取部分个体所组成的集合统计量是指用来描述样本特征的概括性数字度量总体可以是股票、商品、试验数据、动物、岩石和人口等等A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:总体是指

24、具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合，总体可以是动物、植物、岩石、股票、商品、试验数据、书本、人口等等。样本是从总体中抽取部分个体所组成的集合。常用的样本统计量有样本均值、样本中位数、样本方差等。统计量是用来描述样本特征的概括性数字度量。34.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是（ ）。A.资本资产定价中的值可以确定B.资本资产定价中的值难以确定C.资本资产定价的假设前提是难以实现的D.它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择【答案】:A【解析】:资本资产定价最大的优点在于简单、明确；其另一优点在于实用性。资本资产定价的缺点在于：资本资产定价的假

25、设前提是难以实现的；资本资产定价中的值难以确定。35.消费税的征收范围包括（ ）。烟、酒、鞭炮化妆品、贵重首饰、珠宝玉石小汽车、摩托车、游艇实木地板A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:消费税的征收范围包括：烟；酒及酒精；化妆品；贵重首饰及珠宝玉石；鞭炮、焰火；成品油；摩托车；小汽车；高尔夫球及球具；高档手表；游艇；木制一次性筷子；实木地板；铅蓄电池；涂料。36.在某会计年度出现（ ）时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。长期债务与营运资金比率远远大于1有形资产净值债务率不断下降利息支付倍数低于近几年的平均数，但较最低的年份要高出不少负债权益比率不断上

26、升，远远超过了行业平均值A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，一般情况下，长期债务不应超过营运资金；项，从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好；项，只要已获利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息，否则相反；项，负债权益比率越低对债权人越有利。37.李某买入一张（100份）某公司5月执行价格为95美元的看涨期权合约，期权价格为4美元，并且卖出了一张该公司5月份执行价格为100美元的看涨期权合约，期权价格为2美元，如果不考虑货币时间价值，那么下列说法正确的是（ ）。李某能获得的最大潜在利润300美元如果到期时该公司股票价格100美元，李某亏损100美元李某最大策略损失200

27、美元李某盈亏平衡时的最低股票价格是97美元A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:当标的资产的市场价格小于等于95美元时，每份合约李某的盈亏为：2美元；当标的资产的市场价格大于95美元，小于100美元时，每份合约李某的盈亏为：X9542X97（美元），其中，X为标的资产的价格；当标的资产的市场价格大于等于100美元时，每份合约李某的盈亏为：X954X10023（美元）。项，如果到期时该公司股票价格100美元，李某盈利300美元。38.回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（ ）。参数估计；模型应用；模型设定；模型检验；变量选择；分析陈述A

28、.B.C.D.【答案】:C【解析】:回归分析方法是指利用回归分析的统计方法，通过考察股票价格、收益、增长、风险、货币的时间价值和股息政策等各种因素变动与市盈率之间的关系，得出能够最好解释市盈率与这些变量间线性关系的方程，进而根据这些变量的给定值对市盈率大小进行预测的分析方法。回归分析法的主要步骤依次为模型设定、参数估计、模型检验、模型应用。39.下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有（ ）。探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投

29、资组合A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。40.下列关于债务规划的说法，正确的是（ ）。通常应优先偿还临近到期的借款偿还高利率信用贷款时，采取本金平摊还法可以更快地还清本金转贷规划是以高利率负债置换低利率负债债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，转贷规划是以低利率负债置换高利率负债。41.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及

30、营业场所显著位置公示（ ）。投诉电话传真电子信箱负责投诉处理的人员姓名A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。42.下列关于税务规划的说法，不正确的是（ ）。A.税务规划必须在法律允许的范围内进行B.税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化C.只能由理财师完成相关税务规划工作D.必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作【答案】:

31、C【解析】:税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。43.以下关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有（ ）。太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，电子信息（电子计算机及软件、通信）、生物医药等行业处于行业生命周期的成长

32、期；项，石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期。44.宏观经济分析的基本方法有（ ）。区域分析法行业分析法结构分析法总量分析法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:宏观经济分析的基本方法包括两种：总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。45.基本分析流派是指以（ ）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。宏观经济形势行业特征地区特征上市公司的基本财务数据A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基

33、本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。46.2009年6月中国证券业协会公布新修订的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行），从（ ）等方面做出了新的安排。投资者适当性公司挂牌条件转让结算制度风险管理制度A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:2009年6月，中国证券业协会公布新修订的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）从投资者适当性、公司挂牌条件、转让结算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。47.影响流动比率的主要因素

34、有（ ）。流动资产中的应收账款数额营业周期存货的周转速度同行业的平均流动比率A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:流动比率是流动资产除以流动负债的比值，一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。48.（ ）是行业成熟的标志。A.技术上的成熟B.产品的成熟C.生产工艺的成熟D.产业组织上的成熟【答案】:B【解析】:产品的成熟是行业成熟的标志。产品的成熟是指产品的基本性能、式样、功能、规格、结构都将趋向成熟，且已经被消费者习惯使用。49.若流动比率大于1，则下列成立的是（ ）。A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于1D.短期偿债

35、能力绝对有保障【答案】:B【解析】:流动比率流动资产/流动负债，它大于1说明流动资产流动负债，而营运资金流动资产流动负债，因此营运资金大于零。50.通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越短，并且在到期日之前支付的金额越大，则久期的绝对值（ ）。A.不变B.越高C.越低D.无法判断【答案】:C【解析】:通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高，表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响，反之则相反。51.宏观经济分析的基本方法有（ ）。区域分析法行业分析法结构分析法总量分析法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:

36、宏观经济分析的基本方法包括两种：总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。52.关于久期分析，下列说法正确的是（ ）。A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性【答案】:B【解析】:B项，如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时

37、间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。53.王丽女士总是担心财富不够用，认为开源重于节流，量出为入，平时致力于财富的积累，有赚钱机会就要去投资。对于该客户的财富态度，不应该采取的策略为（ ）。A.慎选投资标的，分散风险B.评估开源渠道，提供建议C.分析支出及储蓄目标，制定收入预算D.根据收入及储蓄目标，制定支出预算【答案】:D【解析】:按照不同的财富观，有人将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。积累者表现出来的特征是：担心财富不够用，致力于积累财富；量出为入，开源重于节流；有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。根据题干中的描述，王丽女士的财富观属于积累者，ABC三项均是积累者应采取的策略，D项是储藏者采取的策略。54.下列说法中错误的是（ ）。A.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁B.宏观经济活动是行业经济活动的总和C.公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异D.行业分析和公司分析是相辅相成的【答案】:C【解析】:C项，公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。55.某一行业有如下特征：企业