比较制度分析(契约理论)详解

1、1新制度(zhd)经济学 第五章契约与委托(witu)代理理论共六十九页2学习目的和要求契约概述现代契约理论委托代理(dil)理论道德风险逆向选择信息经济学讲义(jingy)结构共六十九页3学习目的(md)和要求 掌握(zhngw)契约基本概念掌握契约的原则、功能及分类熟悉现代契约理论的基本内容掌握委托代理理论掌握道德风险概念掌握逆向选择概念了解信息经济学共六十九页4学习目的和要求契约概述古典(gdin)契约理论新古典契约理论现代契约理论道德风险逆向选择信息经济学讲义(jingy)结构共六十九页5契约(qyu)概述什么(shn me)是契约案例介绍契约的产生及研究意义契约的原则及功能契约的分类

2、及契约的履行共六十九页6什么(shn me)是契约？Contract（合同、契约、协约）经济学意义上的契约契约是指几个人（至少两人）之间达成的某种协议，意在做什么。契约是一种产权界定方式它是市场交易的前提法学意义上的契约契约是一个或一组承诺，法律对契约的不履行给予补偿(bchng)，或者在一定意义上承认履约的义务（美国）契约是由双方医院医治而产生相互间法律关系的一种约定（罗马法）共六十九页7什么(shn me)是契约？（续1）中国古代的契约在中国古代典籍中，“契约”一词出现较少，而“契”之概念则多次出现。 “契”既指一种协议过程，又指一种协议的结果。说文解字说：“契，大约也。”所谓(suwi)

3、“大约”，是指邦国之间的一种盟约、要约。为着保证这种协约的效力，还要辅之以“书契”。“书契，符书也。”是指用来证明出卖、租赁、借贷、抵押等关系的文书，以及法律条文、案卷、总账、具结等。“契”还表示一种券证，如地契。契约概述共六十九页清代地契(dq)8共六十九页云南施甸县太平境内发现一份保存完好的明代弘治2年(公元(gngyun)1489年)纸质土地买卖契约，距今已有523年。9共六十九页10什么(shn me)是契约？（续2）法学意义上的契约（续）契约是一种合意，依此合意，一人或数人对于其他人或数人负担给付、作为或不作为的债务（法国民法典）合意是指双方当事人意见一致的状态。契约的签订必须依据双

4、方的意志一致同意而成立，缔约双方必须同时受到契约的约束。契约自由缔约自由，即是否与其他人订立契约，由当事人自主决定。法律保护当事人在不受任何人妨碍和干涉的情况下决定是否缔约，并且法律保护缔约内容和缔约方式。契约是正义的。包括机会均等、签约内容的公正合理性。契约是指两人或多人之间为在相互间设定合法义务(yw)而达成的具有法律强制力的协议（牛津法律大词典）契约概述共六十九页11什么(shn me)是契约？（续3）经济学与法学意义上的契约的比较经济学中的契约概念比法律上所使用的契约概念更为广泛，它包括：法律效力的契约默认契约（市场中的即时交易）现代经济学中的契约概念，实际上是将所有的市场交易都看作是

5、一种(y zhn)契约关系，并以此为分析基础。威廉姆森对契约特征的归纳：价格（激励）资产专用性（契约长久性、完备性等）安全措施（契约实施）契约概述共六十九页12案例：香港0团费(tun fi)旅游大陆居民到香港旅行团0团费羊毛出在羊身上导游威逼大陆团友购物事件接二连三被揭发。其中一名香港导游接待一个大陆旅行团时，更被揭发以各种侮辱言论逼大陆团友购物，大骂“穷还出来旅行做什么(shn me)”、“不买东西我们及老板何来有钱赚”这发生在指定购物商店（不对香港本地人开放）甚至辱骂团友至一文不值：“你们这班人到外国旅行说穷，到台湾旅行又说穷，到香港旅行又说穷，穷还出来旅游做什么倒不如留在家中吧! ”“

6、零团费”：便宜没好货共六十九页13案例(n l)：香港0团费旅游（续1）一个零团费的记者调查 现象：香港五日游报价五百元，全程住三星级酒店据说还有报价更低的，只需260元！旅行社说：500元团费包含以下几个服务项目：全程住三星级酒店双人标准间、空调旅游车、用餐(yn cn)六菜一汤、行程中的景点首到日门票以及旅行社责任保险等。 但是，每位团员还必须接受一些“自费项目”。如境外导游、司机的小费每人每天20元50元不等，夜游维多利亚港和观看泰国人妖秀人民币320元人，澳门的环岛游人民币200元人等等。“这是国际惯例，我们也没有办法。”旅行社人员还建议增加370元人的迪斯尼乐园游项目，因为“去香港不

7、去迪斯尼，那有什么意思”。游客必须接受的“自费项目”费用差不多1000元人，比团费都要高。契约概述共六十九页14案例：香港0团费(tun fi)旅游（续2）一个零团费的记者调查 游客反映：缘由：由于对“零负团费”地接导游购物抽成早有耳闻，在与旅行社联系时，苏女士很明白地说：“我们(w men)是纯粹去玩的，不购物，费用高一点无所谓。”之后，双方以大人3080元人、小孩3280元人的价格达成港澳6天游的协议。（共14人，其中大人8人，小孩6人）首日：暴晒6小时后被迫交3000元5月1日上午8：30,该旅游团通关后，并呆在原地等待香港地接团导游接车。导游到场后，发现6个小孩，马上露出失望的神色。（

8、导游说，苏女士的这个团被泉州的旅行社转给福州的旅行社，又被福州转给深圳的旅行社，从深圳的旅行社转到香港旅行社时，已经变成了购物团。）如果不购买珠宝，整团的游客必须补交9000元的费用。 契约概述共六十九页15案例(n l)：香港0团费旅游（续3）一个零团费的记者调查 游客反映：首日：暴晒6小时后被迫交3000元“我们在泉州交的费用属于纯游玩的，怎么突然变成购物团了？”苏女士一行人当时都很生气，拒绝(jju)交钱。香港地接团导游见状，转身离开。就这样，在当时路面温度超过30的情况下，苏女士一行人一直被晾在马路上，6个小孩忍不住直掉眼泪。直到当日下午1：30,经交涉，交给导游3000元后，苏女士一

9、行人才被安排吃饭、上车。 游览两个景点后，第一天的行程匆匆结束了。契约概述共六十九页16案例：香港0团费(tun fi)旅游（续4）随后：6日行程(xngchng)安排购物12回5月2日大清早，导游在车上就要求该团合起来必须购买10000元的珠宝。“她威胁道，如果不购买，当晚就不安排住宿，接下来的行程也不进行。”举目无亲、人生地不熟的苏女士等人只好交给导游2000元。契约概述共六十九页5月3日下午游玩迪斯尼乐园后，在高速公路上，导游再次威胁必须交钱，否则要把他们赶下车。这次，一行人只好又交了1800元。好不容易挨到酒店，导游以交的钱太少为由，居然关紧车门(chmn)，不让苏女士等人下车。苏女士

10、在以报警为威胁的情况下，导游这才让她们下车。接下来的3天，每天上午都是匆匆游览一下景点，下午被安排到免税购物街、珠宝店等购物场所。掐指一算，短短6天的行程，竟然被安排购物12回。苏女士的遭遇也是很多参加“零负团费”的游客的共同遭遇。 17共六十九页18案例：香港0团费(tun fi)旅游（续5）一个零团费的记者调查 业内曝料 港澳五日游最低成本也要1900元住：在香港，一般的三星级酒店一间标准双人房一天的价格基本上在500元左右，即一个人一天是250元，在香港的行程按三天算，一共是750元，再加上澳门一天的住宿150元，那么一个游客光住宿费就得花900元。吃：香港、澳门酒店的餐饮标准差不多是每

11、人每天100元，四天(s tin)就是400元（行程中有一天的自由活动安排，餐饮不包含在内）。契约概述共六十九页行：香港豪华巴士一辆一天的价格一般(ybn)在3500元6500元之间，摊到每位游客身上大约200元，三天下来，每位游客在这一项大约需花费600元。也就是说，光是吃、住、行三项加起来，港澳游每个游客的成本就要花1900元！而目前各旅行社的团费报价500元至650元，仅相当于成本的1314。19共六十九页20案例：香港0团费(tun fi)旅游（续6）一个零团费的记者调查 部门(bmn)说法“零负团费”：信息不对称下的欺骗“零负团费并不是对消费者让利，而是充分利用消费者贪利的心理而实施

12、的一种骗术！”“零负团费”是港澳及内地旅游产业内的不正当竞争而产生的，它利用信息不对称，旅行社打着低价格的幌子吸引顾客，然后通过商业回扣来赚取利润。契约概述共六十九页旅行社的报价扣去来回车费、住宿等成本费用，所剩利润为零，即所谓的零团费。但不赚钱的生意没人做，羊毛最终要出在羊身上，组团社为了收回旅行社自身、导游、司陪人员(rnyun)的劳动成本，必然会默许接地团通过安排游客购物赚取回扣。“由于人生地不熟，不少游客遇到购物时能忍就忍，让旅行社一次又一次地从中拿回扣，直到满意为止。” 苍蝇不叮无缝蛋21共六十九页22案例：香港0团费(tun fi)旅游（续7）部门建议参加跟团旅游时，首先要选择具有

13、资质的旅行社跟团旅游。如果选择不具备资质的旅行社出境游，万一发生纠纷，将给维权工作带来难度。其次，牢记一分钱一分货，不要上“零负团费”经营方式的当，否则(fuz)，出发旅游后，必然会被拖入疲惫不堪的购物游行列中。第三，游客需与旅行社签订旅游合同。据了解，旅游合同分为国内、出境游两种格式，分别由市旅游部门、省旅游部门监制。在签订合同时，应使用以上格式的旅游合同，以免遭遇霸王条约或其他不必要的情况。一个透明清晰的合同（契约）很重要契约概述共六十九页23契约(qyu)的产生及其重要性起源契约是随着人类社会中交易行为的产生而出现的。契约（作为一种产权界定方式）的产生推动了经济的发展研究契约的重要性经济

14、学逐渐成为一门“契约科学”（替代选择科学）契约成为经济学中重要的研究对象对于企业来说，契约关系是重要的战略问题，关系企业的经营成败（企业本身就是契约的联结）深化对契约和履约含义的理解，有利于企业立法（例如：串谋、隧道行为；反垄断法中的并购、以及排他性交易、产品搭售、捆绑销售等）法学与经济学的结合在美国法学院，没有任何一个法律领域能够避开经济分析，而且今天也没有任何一位法学教授在没有受到经济学训练的情况下就能够胜任(shngrn)教学工作共六十九页24契约(qyu)的原则社会性原则（契约以平等、自由、理性的当事人为前提的，否则契约关系不成立）平等性原则（契约当事人的交易活动地位对等）自由原则（契

15、约是由当事人不受干涉和胁迫地自由选择的结果）理性原则（契约是指当事人能够根据(gnj)自己所掌握的信息或约束条件的被选方案进行比较和权衡，发现最适合自己的契约方案）互利性原则（契约是指进入交易的当事人都是通过对方实现自己的利益追求的）达成契约是一种帕雷托改进过程性原则（契约动态发展。订约、履约是个复杂的过程，并且各契约之间 契约关系网络 在动态中互相关联）共六十九页25契约(qyu)的功能契约的基本功能维护缔约双方或多方的合作，鼓励缔约方在恪守承诺、承担责任的前提下，谋求新的、更为远大的利益契约增加信任、推动经济发展、社会和谐契约条款的功能界定双方的利益，补偿双方的成本对双方当事人在执行合同时

16、进行激励（如承包合同、购货合同等）契约体现着社会的进步19世纪英国法学家亨利梅因：人类的进步史乃是一部从基于身份的义务获得解放，而代之以基于契约或自由协议的义务的历史。在市场经济中，各种利益关系均可以(ky)通过契约设计来实现。 共六十九页26契约(qyu)的分类契约的多样性各种各样的契约行业与部门契约、国内与国际契约、组织内部与外部契约等影响(yngxing)契约特点的因素契约持续时间不同（持续时间长，风险相对大）契约涉及的变量不同（价格、质量、数量、惩罚措施等）契约提供的激励机制不同（小时工资、与业绩挂钩的年终分红、股权激励等）契约所依赖的实施程序不同（自动实施/私人、第三方干预程序/公共

17、）共六十九页27契约(qyu)的分类（续1）完全契约和不完全契约完全契约是指缔约双方都能完全预见契约期内可能发生的重要事件，并都在合同中明确约定分担这些事项，当产生争议时，第三方按照契约约定强制执行。不完全契约是指由于(yuy)人的有限理性、外在环境的复杂性和不确定性，契约当事人或契约的仲裁者无法观察或证实一切，造成契约的条款不可能是完全的。契约当事人各方都知道契约的条款是不完全的，同时也知道需要协调不同的激励约束机制来填补契约中的缺口，纠正扭曲的契约条款和更有效地适应以外的干扰。契约概述共六十九页28契约(qyu)的分类（续2）显性契约和隐性契约隐性契约又成为默认契约与显性契约相比，是用以阐

18、述契约双方当事人之间各种书面的心照不宣的复杂协议的契约。几种隐性契约：人情债、“节日(jir)罚单”、中国人的“报恩”传统当双方对各自的利益评价偏差不太大时，隐性契约得以继承，反之，则会推翻隐性契约案例：年轻人结婚搭礼互打白条、雇主与雇员、房东与房客、国企职工与国家之间。契约概述共六十九页29契约(qyu)的分类（续3）激励契约激励契约是指委托人采用某种激励机制已有使代理人按照委托人的意愿行事的一种条款案例：农村(nngcn)家庭连承包责任制、计件工资、期权激励等自我履约协议和第三方履行契约在自我履约协议中，如果一方违反契约的条款，另一方的唯一追索权是终止协议在第三方履约协议中，如果一方违反契

19、约的条款，解决争端的程序实施前由各方商定的第三方予以调解或裁决（可以使私人或公共机构）案例：购买住房（90年代末日本房价大跌，但是房主依然得还贷）契约概述共六十九页30契约(qyu)的分类（续4）关系性契约关系性契约是一种长期性的契约安排，在这种安排中，过去、现在和可预见将来的个人之间的关系在契约各方之间非常重要这是一种隐性的、非正式的、非约束性的目的是为了长期目标(mbio)（共同发财、进展顺利等）合作顺利案例：贸易伙伴之间的关系（CRM）、婚姻。推荐小说：二号首长、青瓷。契约概述共六十九页31契约(qyu)的履行契约的自我履行契约执行的第三方监督(jind)一体化手段共六十九页32契约(q

20、yu)的履行（续1）契约的自我履行不确定性是决定契约履行机制的关键因素适用条件环境的稳定是合作双方都能感觉可控交易是通过市场进行完全(wnqun)契约交易比较频繁且交易特点双方都熟悉资产专用性程度不高更换合作者很昂贵契约概述共六十九页33对自我履约的理解是一组即与合作双方的合意并且在执行中没有争端的条款，第三方没有介入的必要。由于合同标价值较低，即便一方违约，也没有追索(zhu su)的必要。双方由于合作的互补性，并且更换合作者很昂贵，即便有违约情况的发生，双方能够互相沟通从而达成谅解，确保今后继续合作自我履约的机制的关键是利益关系因素契约(qyu)概述共六十九页34契约(qyu)的履行（续2

21、）当自我履约机制失效时，契约的履行就依赖于第三方当交易环境不确定时，交易包含很高的专用资产时，或者合同标的物价值很高时案例：购买住房、购买大型家电、国际贸易大额合同第三方监督的介入方式以私人秩序(zhx)的方式介入 例如：消费者协会、仲裁委员会以公共秩序方式介入例如：司法机构契约概述共六十九页契约(qyu)的履行35共六十九页契约(qyu)的履行36共六十九页大连开发区交通(jiotng)队 档案室的办公时间37共六十九页38契约(qyu)的履行（续3）一体化手段当不确定性的水平和所包含的资产专用性的程度很高时案例：汽车与零部件供应商的交易合同，被整合(zhn h)成汽车公司控股零部件供应商的

22、垂直一体化公司。契约概述汽车公司零部件厂商现金货物汽车公司零部件厂商控股共六十九页契约(qyu)的履行（续3）一体化手段谷歌兼并摩罗(m lu)托拉天山水泥并购屯河汉唐及清朝的和亲政策39共六十九页40学习目的(md)和要求契约概述古典契约理论新古典契约理论现代契约理论讲义(jingy)结构共六十九页41现代(xindi)契约理论与现实结合的契约理论(lln)委托代理关系共六十九页42委托代理理论中的信息不对称问题20世纪70年代信息经济学的兴起信息不对称是指契约当事人一方所持有的而另一方不知道的，尤其是他方无法验证（包括验证成本高）的信息或知识信息不对称分类外生性信息不对称（隐藏行动）交易对

23、象本身所具有的特征、性质与分布状况(zhungkung)等不是由交易人所造成的，而是客观本身所具有的这种情况一般发生在交易之前内生性信息不对称（隐蔽信息）契约签订之后他方无法观察到、无法监督到、时候无法推测到的行为所导致的信息不对称这种情况一般发生在交易之后现代契约(qyu)理论共六十九页43信息不对称的其他分类根据信息不对称所发生的时间(shjin)事前信息不对称（逆向选择）事后信息不对称（道德风险）根据信息不对称的内容分类信息不对称的发生可能是由于当事人的行动只被他自己知道，或只被契约中的所有的签约人知道，而局外人不能观察到（隐藏行动）信息不对称可能发生在信息分布不平衡上，签约一方对他本人

24、的知识（个人特征）很清楚，而其他人不知道或知之甚少，或者可能影响契约的自然状态的知识只被某个人知道而其他人不知道（隐藏信息或知识）信息不对称导致完全契约难以实现现代(xindi)契约理论共六十九页44委托代理问题现实经济中委托代理无处不在律师与当事人股东与董事会、董事会与经理其他委托代理关系（海关报关代理）政府受选民委托提供公共品（民主(mnzh)社会）政府受独裁统治者委托管理百姓（专制社会）完全契约不可能实现的原因委托人与代理人共同分担风险能够利用一切可以利用的信息避免各种可能出现的纠纷根据不同的任务能够明确给予不同的报酬这一些条件都不现实现代契约(qyu)理论共六十九页45委托(witu)

25、代理问题的原因委托人与代理人之间信息不对称，代理人偏离委托人目标委托代理问题根本原因在于：信息成本的存在契约当事人之间的信息不对称现代契约(qyu)理论共六十九页专制社会政府官员受皇帝委托管理百姓但是根据什么标准评价官员的政绩？谁来评价以及评价的程序是否公正？官员的政绩（或其所提供的服务）的评价也有很多个维度，除了GDP外，还有诸如环保、交通状况、居民的治安、司法是否公正等等，这是个庞大的海量信息。在民主社会，政府官员的政绩如何从他治下公民的选票上就能反映出来，再加上独立的、无孔不入的新闻媒体，所以不存在这个问题。但是在专制社会没有独立的新闻、没有言论自由，官员的升迁由上级决定，跟他治下的百姓

26、毫无关系。在这种状况下，上级官员只有根据最浓缩、最简化的信息来评价地方(dfng)官员的政绩税收 共六十九页全国多地出现雷人行政机构:禁酒(jn ji)办(禁止午间饮酒办公室);空饷办(清理吃空饷办公室);马上办(马上就办办公室);最雷人的是禁操办(禁止红白喜事大操大办办公室)!47共六十九页共六十九页49共六十九页50不完全契约理论不完全契约理论产生的原因有限理性交易成本信息不对称语言使用的模糊性市场的异质性，且人有追求垄断(lngdun)的倾向不完全契约理论的两个分支交易费用经济学产权经济学现代契约(qyu)理论共六十九页委托-代理(dil)关系的比喻用别人的钱为别人办事用自己(zj)的钱

27、为自己(zj)办事这两者有何区别？51共六十九页一、非对称信息(xnx)问题起源：财产、能力两权分离外生的：非当事人造成、签约前企业如何选经理内生的：当事人造成的、签约后经理是否(sh fu)努力工作52共六十九页二、最优契约(qyu)理论第一(dy)层次：设计契约促使代理人实现委托人效应最大化第二层次：代理人自己效用最大化第三层次：这个契约代理人愿意接受，即高于其他收入只有三个条件同时满足，契约才可行，这被称作：激励相容条件。否则就是上有政策下游对策。53共六十九页莫里斯模型(mxng)结论：公司底层人员拿固定工资， 高层人员收入与利润相联系，如年薪、分红、期权类似结论：公务员拿固定工资，政

28、治家的收益与其声望相关(xinggun)， 如克林顿退休后演讲高收入。54共六十九页第三节道德风险 与逆向(n xin)选择一、道德风险原因：签约前了解，签约后不了解契约的谈判、签订、履行都花费成本1.委托人信息不对称、代理人风险分担 案例：买了车险、火险后代理人更不谨慎(jnshn)；陈久霖期货投机；汽车事故与安全带55共六十九页恶意( y)骗保盲井吉木萨尔县警方侦破矿工井下杀“弟”骗赔偿案 涉案(sh n)6人被拘新浪新闻/c/2013-04-28/021926973910.shtml56共六十九页2.共同使用，难分清各自的效应。 例子：药品与医生服务共同使用，滥竽充数。3.复杂交易和长期

29、契约例：福利房出售纠纷、 婚变纠纷：当初的誓言、现在的表现(bioxin)；淘宝的成功。4.交易频率低数量少例：你相信街边的小贩售卖的劳力士手表是真的吗？57共六十九页逆向(n xin)选择阿克罗夫：二手车市场模型企业低薪政策，导致高素质人员离职例：美国沃尔沃斯倒闭相反案例：福特汽车实行高薪政策人寿保险市场劣币驱逐良币恋爱兵法为什么女孩(n hi)要矜持一些、约会一定要迟到为什么婚姻要讲究门当户对情人节的玫瑰送礼的学问：不一定贵，但她需要58共六十九页解决(jiju)方法强制保险基本医疗保险全覆盖汽车交强险产品三包强制规定信号传递模型旧车市场三包承诺、假一赔十承诺扩招下，大学学历传达的信息：我并非无能黑社会成员纹身、银行奢华的装修、公司经理的浪费，开豪车、住五星酒店广告的作用、名人做广告信息筛选模型对不同的风险类型设计不同的保单： 年费低，出事故后年费高； 年费高，出事故后年