第一章项目财务评价Bppt课件

1、第一章 建立工程投资估算与财务评价 本章根本知识点一、建立工程投资构成与投资估算的方法二、建立工程财务评价中根本报表的编制三、建立工程财务评价目的体系的分类以及 评价的主要内容二、建立工程财务评价目的及财务报表编制一建立工程财务评价的财务报表编制 1. 投资现金流量表 留意： 回收固定资产余值的计算： 2. 资本金现金流量表 3. 建立期借款还本付息表 留意：归还本金的方式： 等额本金归还：每年归还的本金A相等，建立期末累计借款本息和Ic ，每年归还利息另计。 A= Ic /n 等额本息归还： 每年归还的本息和A相等，建立期末累计借款本息和Ic。 A= IcA/P，i，n二、建立工程财务评价目

2、的1. 盈利才干评价目的 财务净现值现金流量表 财务内部收益率现金流量表 投资回收期现金流量表 静态投资回收期 Pt =累计净现金流量开场出现正值的年份1上年累计现金流量的绝对值当年净现金流量 动态投资回收期 投资收益率损益表总投资收益率年息税前利润总投资资本金净利润率年净利润资本金2. 清偿才干评价目的 借款归还期借款归还期偿清债务年份数偿清债务当年应付本息当年可用于偿债的资金总额 资产负债率资产负债表资产负债率负债总额资产总额 流动比率资产负债表流动比率流动资产总额流动负债总额 速动比率资产负债表速动比率速动资产总额流动负债总额速动资产流动资产存货【案例四】背景：某企业拟全部运用自有资金建

3、立一个市场急需产品的工业工程。建立期1年，运营期6年。工程投产第一年收到当地政府决议扶持该产品消费的启动经费100万元。其他根本数据如下： 1. 建立投资1000万元，估计全部构成固定资产。固定资产运用年限10年，按直线法折旧，期末残值100万元，固定资产余值在下面运营期末收回。投产当年又投入资本金200万元作为运营期的流动资金。 2.正年年份年营业收入800万元，运营本钱300万元，产品营业税及附加税率6%，所得税税率25%，行业基准收益率10%，基准投资回收期6年。 3. 投产第1年仅到达设计消费才干的80%，估计这一年的营业收入、运营本钱和总本钱均按正年年份的80%计算。以后各年均到达设

4、计消费才干。 4. 运营3年后，估计需破费20万元更新新型自动控制设备配件才干维持以后的正常运营需求，该维持运营投资按当期费用计入年度总本钱。问题： 1. 编制拟建工程投资现金流量表。 2. 计算工程的静态投资回收期 3. 计算工程财务净现值。 4. 计算工程的财务内部收益率。 5. 从财务评价角度，分析阐明拟建工程的可行性。分析： 问题1：编制全部投资现金流量表 计算固定资产余值 问题2：计算工程的静态投资回收期 静态投资回收期4.31 年 问题3：计算工程的财务净现值 财务净现值692.26万元 问题4：计算工程的财务内部收益率FIRR27.70% 问题5：从财务评价角度，分析阐明拟建工程

5、的可行性补贴收入是指国有企业得到的各级财政部门给予的专项补贴收入。详细在以下几类：1、企业实践收到的先征后返的增值税款。2、企业实践收到的按销量或任务量等，根据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补助。3、属于国家财政扶持的领域而给予的其他方式的补助。维持运营投资是指为维持正常消费，在消费期内需求投入一定的固定资产或费用，属投资。 营业税金及附加=营业收入*营业税及附加税率所得税=(营业收入-营业税及附加-总本钱)*所得税率总本钱=运营本钱+折旧费+摊销费+利息调整所得税=(营业收入-营业税及附加-息税前总本钱)*所得税率息税前总本钱=运营本钱+折旧费+摊销费年折旧费=(固定资产原值-残值)

6、折旧年限=(固定资产总额-无形资产)(1-残值率)运用年限 (固定资产总额应包括利息)固定资产余值=年折旧费*(固定资产运用年限-营运期)+残值摊销费=无形资产摊销年限 可变本钱 外购原资料 外购燃料、动力计时工资及福利费修缮费其他费用 利息支出 固定本钱运营本钱 总本钱费用计件工资及福利费折旧费摊销费【案例五】背景：1. 某拟建工程固定资产投资估算总额3600万元，其中：估计形成固定资产3060万元含建立期贷款利息60万元，无形资产540万元。固定资产运用年限10年，残值率4%，固定资产余值在工程运营期末收回。该工程建立期2年，运营期6年。2. 工程的资金投入、收益、本钱等根底数据见表111

7、。3. 建立投资贷款合同规定的还款方式：投产前4年等额还本利息照付。贷款利率6%按年计息；流动资金贷款利率4%(按年计息。4. 无形资产在运营期6年中，均匀摊入本钱。5. 流动资金800万元，在工程的运营期末全部收回。6. 设计消费才干为年产量120万件某种产品，产品售价38元/件，营业税金及附加税率为6%，所得税率25%，行业基准收益率8%。7. 行业平均总投资收益率10%，资本金净利润率15%。8. 提取应付投资者各方股利的利率，按股东会事先商定计取：运营期头两年可供投资者分配利润10计取，以后各年均按30计取，亏损年份不计。期初未分配利润作为企业继续投资或扩展消费的资金积累。9.本工程不

8、思索计提恣意盈余公积金。问题：1.编制还本付息表、总本钱费用表和利润与利润分配表。2.计算总投资收益率和资本金利润率。3.编制工程资本金资金现金流量表。计算工程的静态投资回收期和财务净现值。4.从财务角度评价工程的可行性。法定盈余公积金是指按照企业净利润和法定比例计提的盈余公积。它的提取比例普通为净利润的10%，当法定盈余公积累计金额到达企业注册资本的50%以上时，可以不再提取。法定盈余公积金的用途： 弥补公司亏损； 扩展公司消费运营； 转增公司资本(转增时所留存的该科目余额不得少于转增前注册资本的25%)【案例六】背景：某拟建工业工程的有关根底数据如下：1.工程建立期2年，运营期6年，建立投

9、资2000万元，估计全部构成固定资产。2. 工程资金来源为自有资金和贷款。建立期内，每年平衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6%。流动资金全部用工程资本金支付，金额为300万元，于投产当年投入。3. 固定资产运用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。4. 工程贷款在运营期的6间，按照等额还本、利息照付的方法偿还。5.工程投产第1年的营业收入和运营本钱分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和运营本钱分别为900万元和300万元，以后各年的营业收入和运营本钱分别为1000万元和320万元。不思索工程维持运营投资、补贴收入。6.企业所得税率为25%，营业税及附加税率为6%

10、。问题：1.列式计算建立期贷款利息、固定资产年折旧费和计算期第8年的固定资产余值。2.计算各年还本、付息额及总本钱费用，并编制借款还本付息方案表和总本钱费用估算表。3.计算运营期内各年的息税前利润，并计算总投资收益率和项目资本金净利润率。4.从工程资本金出资者的角度，计算计算期第8年的净现金流量。项 目12345678期初借款余额5151060.9884.08707.26530.44353.62176.80当期还本付息240.47229.86219.26208.65198.04187.43其中：还本176.82176.82176.82176.82176.82176.82付息63.6553.04

11、42.4431.8321.2210.61期末借款余额5151060.9884.08707.26530.44353.62176.80表1-16 工程借款还本付息方案表 单位：万元序号项 目 年 份3456781年经营成本2503003203203203202年折旧费245.11245.11245.11245.11245.11245.113长期借款利息63.6553.0442.4431.8321.2210.614总成本费用558.76598.15607.55596.94586.33575.72总本钱费用估算表 单位：万元序号项目 年份3456781营业收入700900100010001000100

12、02总成本费用558.76598.15607.55596.94586.33575.723营业税及附加4254606060604补贴收入5利润总额99.24247.85332.45343.06353.67364.286弥补以前年度亏损7应纳所得税额99.24247.85332.45343.06353.67364.288所得税24.8161.9683.1185.7788.4291.079净利润74.43185.89249.34257.29265.25273.2110息税前利润162.89300.89374.89374.89374.89374.89工程利润与利润分配表 单位：万元【案例七】 背景：某

13、拟建工业工程的根底数据如下：1. 固定资产投资总额5263.90万元包括无形资产600万元。建立期2年，运营期8年。2. 工程固定资产投资来源为自有资金和贷款。自有资金在建立期内平衡投入；贷款总额2000万元，建立期内每年贷入1000万元。贷款年利率10%按年计息。贷款合同规定的还款方式为：运营期的前4年等额还本付息。无形资产在运营期8年中均匀摊入本钱。固定资产残值300万元，按直线法折旧，折旧年限12年。所得税税率25%。3. 工程第3年投产，当年达产率为70%，第4年达产率为90%，以后各年均到达设计消费才干。流动资金全部为自有资金。4. 股东会约正年年份按可供投资者分配利润50计取，提取应付投资者各方的股利。营运期头两年，根据达产比例按正常年份70和90计取。 5.工程资金投入、收益、本钱，见下表。问题：1. 计算建立期贷款利息和运营期固定资产折旧费、无形资产摊销费。2. 编制工程的借款还本付息方案表、总本钱费用表、利润与利润分配表。3. 编制工程的财务方案现金流量表。4. 编制工程的资产负债表。5. 从清偿才干角度，评价工程的可行性。A 当可供投资者分配利润+折旧费+摊销费该年应还本金