教学课件：《财务管理》(中职)

1、财务管理流动资产管理目 录第一章财务管理总论第二章筹资管理股利分配第七章投资管理第四章第三章第五章营业收入管理第九章企业清算管理第六章利润管理财务分析第八章目 录1财务管理概述213财务管理工作的组织财务管理的价值观念第一章 财务管理总论第一节 财务管理概述第一节 财务管理概述投资管理股利分配筹集资金是企业资金运动的起点。企业资金来源于两个方面：一是所有者权益资金；二是债务资金，是企业借入的资金。投资又可分为对内投资和对外投资。对内投资主要是形成企业的流动资产、固定资产、无形资产等；对外投资又可分为股权投资、债券投资等。企业在生产过程中，需要对收入进行管理，对生产中的耗费进行补偿，对形成的利润

2、进行核算；在缴纳相关的税收后，进行利润分配。筹集资金2财务管理的内容第一节 财务管理概述职能具有多元性综合管理价值管理企业的资金涉及企业的各个部门和各种活动财务管理本身具有多项职能，而其基本职能是财务决策。财务管理还包括财务预测、财务预算、财务控制、财务报告和财务分析等各项职能，但这些职能归根到底是为财务决策服务的。3财务管理的特征财务管理将企业的生产过程、经营成果转化为价值形态，实行量化管理。也就是说，财务管理侧重于价值管理。财务管理通过对资金的管理，约束各个部门的活动；财务管理处于一个动态的、变化的环境中，需要处理好各个主体之间的关系。第一节 财务管理概述财务管理的目标4每股收益 最大化股

3、东财富 最大化第一节 财务管理概述财务决策财务预算财务预测财务控制财务报告财务分析 5财务管理的职能第二节 财务管理工作的组织财务管理体制第二节 财务管理工作的组织2第二节 财务管理工作的组织 分层管理对象管理目标管理特征权限划分出资者财务资本资本保值增值间接控制监督权经营者财务法人资产法人资本的有效配置与高效运营长远战略决策权财务经理财务现金流转现金性质收益的提高短期经营经营权第二节 财务管理工作的组织第二节 财务管理工作的组织（二）财务与会计分立的平行的组织形式 经济业务相对复杂的大中型企业，一般实行财务管理和会计管理分设的组织形式。如图1-2所示：职能：贯彻落实国家财经法规，拟订公司有关

4、财务制度；指导、监督、检查有关部门的财务工作；协调公司内部各部门之间的财务关系；组织公司有关财务的业务培训与考核等。财务中心财务管理部库管部会计部设置凭证、科目、账簿、报表体系，进行会计监督和内部稽核；会计报表、内部核算报表的编制、上报；对存货，固定资产盘盈、盘亏和毁损的财务处理；公司的现金管理及款项的收付等。组织编制公司的年度预算和各部门预算；各部门费用和成本的控制与分析；监督审查经济活动和经济合同；供应商和客户信用的评审；固定资产的管理等。做好物资出入库的登记工作；组织做好库管部的安全防火、环境卫生工作；应用现代仓储管理、积极配合财务会计部的盘点工作，做到账、卡、物相符。第二节 财务管理工

5、作的组织第二节 财务管理工作的组织 在这种组织形式下，为实现企业的总体目标，需要各部门负责人充分发挥作用、相互配合，达到各项工作协调一致。具体岗位设置见图1-3：第三节 财务管理的价值观念现值分析理论风险收益权衡理论主要是指股票市价反映了现时与股票相关的各方面信息，股价总处于均衡状态，任何证券的出售者或购买者均无法持续获得超常利润。基于货币的时间价值原理，对企业未来的投资活动、筹资活动产生的现金流量进行贴现分析，以便正确地衡量投资收益、计算筹资成本、评价企业价值。高收益伴随着高风险，风险与收益必须进行权衡，投资组合理论、资本资产定价学说、套利定价理论。 有效市场假说第三节 财务管理的价值观念期

6、权估价理论代理理论主要探讨企业能否通过改变资本结构或股利政策以提高企业的市场价值（企业价值=股票市场价值+负债市场价值）。 主要是讲期权或选择权是一种衍生金融工具，可用于选择投资方案、确定证券价值、建立目标资本结构、规避财务风险、确立股利政策和处理各种财务关系。强调的是正确处理股东与经理之间、股东与债权人之间、债权人与经理之间以及公司内部之间的代理关系。 总价值理论第三节 财务管理的价值观念第三节 财务管理的价值观念 投资者可筹集的有限资金，如果不用于该项目而用于其他最佳投资机会所能获得的盈利。投资的机会成本年风险贴水率项目的资金收益率中包括通货膨胀率。年通货膨胀率（二）资金时间价值的衡量尺度

7、 资金时间价值的衡量尺度分为绝对尺度和相对尺度。绝对尺度有利息和盈利；相对尺度主要由利率和收益率体现出来。 在项目周期，为了补偿可能发生的风险损失而考虑年风险贴现率。 1. 单利的终值和现值的计算第三节 财务管理的价值观念(三)资金时间价值的计算 2. 复利的终值和现值的计算第三节 财务管理的价值观念(三)资金时间价值的计算 3. 年金的计算第三节 财务管理的价值观念(三)资金时间价值的计算 4. 不同复利间隔期利率的转换第三节 财务管理的价值观念(三)资金时间价值的计算第三节 财务管理的价值观念1432第三节 财务管理的价值观念风险的衡量第三节 财务管理的价值观念谢谢观看！财务管理流动资产管

8、理目 录第一章财务管理总论第二章筹资管理股利分配第七章投资管理第四章第三章第五章营业收入管理第九章企业清算管理第六章利润管理财务分析第八章目 录1资金需要量的预测213筹资的类型以及渠道和方式所有者权益资金的筹集45债务资金的筹集资金成本和资金结构第二章 筹资管理第一节 资金需要量的预测1432第一节 资金需要量的预测资金需要量预测的步骤资金需求=现金+营运资金需求+固定资产内生资金=留存收益 + 折旧费外部资金需求 =资金需求-内生资金外部资金需求 =(现金+营运资本需求+固定资产）-(留存收益+折旧费)销售百分比法特点步骤概念销售百分比法是根据销售收入与资产负债表和利润表项目之间的比例关系

9、，预测企业融资需求数量的一种方法1. 首先，要假设收入、费用、资产、负债与销售收入之间有着固定的比例；然后，根据预计销售额和相应的比例，预计资产、负债和所有者权益；最后，确定出所需的融资数量。2. 在实际运用销售百分比法时，一般是借助预计利润表和预计资产负债表进行的。3. 通过预计利润表预测企业留存收益这种内部资金来源的增加额。4. 通过预计资产负债表预测企业资金需要总额和外部融资数额。1.预计利润表2.预计资产负债表追加资金需要量预计资产总额预计负债预计所有者权益3资金需要量的预测方法第一节 资金需要量的预测因素分析法资金需要量的预测方法具体应用 要分析影响资金需要量的因素，主要有业务量的变

10、化、资产价格的变化、资金周转速度的快慢等。 一般来讲，业务量增加，资金需要量增加；资产价格升高，在业务量、资金周转速度一定的条件下，资金需要量增加；而资金周转速度越快，则资金需要量越少。资金需要量（基期资金实际平均占用量不合理平均占用量）（1预测期业务量变化率）（1预测期资产价格变化率）（1预测期的资金周转速度变化率）概念 因素分析法是根据企业基期实际资金占用数额和预测期有关因素的增减变化情况，测算企业预测期的资金需要量的方法。第一节 资金需要量的预测企业筹资的类型第二节 筹资的类型以及渠道和方式1银行信贷资金非银行金融资金政府财政资金其他法人资金企业内部资金民间资金企业筹资渠道国外及港澳台资

11、金第二节 筹资的类型以及渠道和方式 企业筹资方式1. 投入资本筹资2. 发行股票筹资3. 发行债券筹资4. 发行商业本票筹资5. 银行信贷筹资6. 商业信用筹资7. 融资租赁筹资第二节 筹资的类型以及渠道和方式第三节 所有者权益资金的筹集（一）投入资本筹资投入资本筹资的定义 投入资本筹资也可称为吸收投资，是指非股份制企业按照协议，直接吸收政府、法人、自然人、外商以货币、实物、无形资产等形式投资的一种筹资方式。第三节 所有者权益资金的筹集2所有者权益资金的筹集方式（一）投入资本筹资投入资本筹资的程序1. 确定需要的筹资数量 2. 寻找投资单位，确定吸收投资的方式3. 签署协议 4. 获得投资投入

12、资本筹资的种类吸收国家投资 吸收法人投资吸收自然人投资 吸收外商投资第三节 所有者权益资金的筹集第三节 所有者权益资金的筹集1. 股票的概念 股票是股份有限公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表了持股人在股份公司中拥有的所有权。2. 股票的分类（1）按股东权利和义务分类，股票可分为普通股和优先股。（2）按股票票面是否记名分类，股票可分为记名股票和不记名股票。（3）按票面是否标明金额分类，股票可分为有面值股票和无面值股票。（4）按发行对象和上市地区分类，股票分为A股、B股、H股和N股。（二）股票筹资第三节 所有者权益资金的筹集3. 股票的发行条件（1）新设立股份有

13、限公司申请公开发行股票,应当符合下列条件：第一，公司的生产经营符合国家产业政策。第二，公司发行的普通股只限一种，同股同权，同股同利。第三，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35。第四，在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3 000万元，但是国家另有规定的除外。第五，向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25，其中公司职工认购的股本总额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的10；公司拟发行的股本总额超过人民币4亿元的，证监会按照规定可酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是，最低不少于公司拟发行的股本总额的15。第六，发行人在近3年内没有重大违法行为。第七

14、，证监会规定的其他条件。第三节 所有者权益资金的筹集3. 股票的发行条件（2）国有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合上述各种条件外，还应当符合下列条件：第一，发行前1年末，净资产在总资产中所占比例不低于30，无形资产在净资产中所占比重不高于20，但是证监会另有规定的除外。第二，近3年连续盈利。第三，国家拥有的股份在公司拟发行股本总额中所占的比例，由国务院或国务院授权的部门规定。第四，采取募集方式。第三节 所有者权益资金的筹集3. 股票的发行条件（3）关于增资发行的条件。股份有限公司增资申请公开发行股票，应当满足下列条件：第一，前一次发行的股份已募定，并间隔1年以上。第二，近3

15、年连续盈利，并可向股东支付股利。第三，近3年内，公司财务会议文件无虚假记载。第四，公司预期利润率可达同期银行存款利率。第三节 所有者权益资金的筹集4. 股票发行程序（1）由发起人开会定出公司发行股本总额，认购股本。第一，前一次发行的股份已募定，并间隔1年以上。（2） 向中国证监会提出发行股票申请。（3）公布招股说明书，制作股票认购书。（4）认缴股份和股款 ，交割股票。5. 股票的发行价格（1）平价。平价以股票的面值为发行价格。（2）时价。时价是以本公司股票的现行市场价格作为发行新股票的价格。（3）中间价。中间价以股票面值和时价之间的平均值作为股票的发行价格。优先股股筹资方式的优缺点普通股筹资方

16、式的优缺点第三节 所有者权益资金的筹集1.资金成本高2.公司的控制权分散1.不需要偿还本金2.没有固定的利息，财务风险低3.能增强企业实力缺点优点增强企业实力；没有还本压力；股东没有投票权，不会分散控制权；股利固定。缺点资金成本高于负债成本；有固定股利支付的压力，无力承担固定股利时，公司声誉受到影响。第四节 债务资金的筹集 债务资金又称为借入资金，是指企业向金融机构或其他企业和个人借入的资金，即企业的负债。负债是企业过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业，是企业一项重要的资金来源。 债务资金的特点，归纳起来就是所有权属于债权人，企业只能在一定时期内使用，还要还本付

17、息。1债务资金的内容和特点商业信用形成短期负债的筹资方式第四节 债务资金的筹集商业信用是企业在商品交易中，由于延期付款、预收货款或延期交货形成的一种借贷关系，是企业之间的一种直接信用行为，是企业短期资金的重要来源之一。应付账款应付票据预收货款应付费用银行短期借款形成短期负债的筹资方式第四节 债务资金的筹集银行借款是指企业根据借款合同向银行或非银行金融机构借入的需要还本付息的款项。短期借款是指借款期限在1年以内的借款。主要包括生产周转借款、临时借款等。信贷额度贷款期限与贷款偿还方式贷款利率和利息支付方式周转信贷协议第四节 债务资金的筹集1. 长期借款 长期借款是指借款期限在1年以上的借款。 按照

18、不同的标准，长期借款可分为不同的类型： （1）按照用途分为：固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款，等等。 （2）按提供贷款的机构分为：政策性银行贷款、商业银行贷款等。 （3）按有无担保分为：信用贷款和抵押贷款。（二）形成长期负债的筹资方式第四节 债务资金的筹集2. 发行债券 债券是企业依照法定程序发行的、承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的有价证券，是持券人拥有公司债权的凭证。 债券的分类：（1）按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券三大类。（2）按期限长短分类，债券可分为短期、中期和长期债券。（3）按利息的支付方式分类，债券一般可分为附息债券、贴现

19、债券和普通债券。（4）按是否公开发行分类，债券可分为公募债券和私募债券。（5）按发行的区域分类，债券可分为国内债券和国际债券。（6）按有无抵押担保分类，债券可分为信用债券和担保债券。（7）按是否记名分类，债券可分为记名债券和无记名债券。（8）按发行时间先后分类，可分为新发债券和既发债券。（9）按是否可转换分类，债券可分为可转换债券与不可转换债券。做出决议或决定申请发行发行公司债券的批准公告募集办法公司债券的载明事项筹集债款第四节 债务资金的筹集债券的发行程序第四节 债务资金的筹集第四节 债务资金的筹集债券的信用等级 一般债券都有一定的等级，国际评级机构分别对各债券的信用情况进行评级，级别越高的

20、，信誉度越高（国家或者企业的偿还能力越强），购买者对之信任度越高，则债券发行越顺利。涉及评级程序和评级方法此处不再介绍。具体级别标准参见表2-1。标准普尔公司穆迪公司AAA最高级Aaa最高质量AA高级Aa高质量A上中级A上中质量BBB中级Baa下中质量BB中下级Ba具有投机因素B投机级B通常不值得正式投资CCC完全投机级Caa可能违约CC最大投机级Ca高投机性，经常违约C规定盈利付息但未能盈利付息C最低级表2-1 债券信用等级表 融资租赁第四节 债务资金的筹集融资租赁，又称为财务租赁、资本租赁。它是承租人为融通资金而向出租人租用，由出租人出资按承租人要求购买租赁物的租赁。售后租赁直接租赁转租租

21、赁杠杆租赁15432第四节 债务资金的筹集融资租赁的特点1.选择租赁公司 2.办理租赁合同3.签订购货合同 4.签订租赁5.办理验货、付款与保险 6.支付租金 7.合同期满处理设备第四节 债务资金的筹集融资租赁的程序第四节 债务资金的筹集融资租赁租金的确定 融资租赁租金是承租企业支付给租赁公司（出租人）让渡租赁设备的使用权或价值的代价。 影响租金的因素：（1）租赁设备的购买价款、运杂费和运输途中的保险费（2）租赁手续费（3）出租人为承租人购买设备款项的应计利息（4）设备残值（5）租赁费的支付方式第四节 债务资金的筹集第四节 债务资金的筹集资金成本 资金占用费 资金筹集费资金成本的概念与组成是指

22、资金筹集过程中支付的各种费用，如发行股票、发行债券支付的印刷费、律师费、公证费、担保费及广告宣传费。是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的费用，包括资金的时间价值和投资风险报酬。又称为资本成本，是企业为筹集资金和使用资金而付出的代价。第五节 资金成本和资金结构1第五节 资金成本和资金结构2资金成本的计算 长期负债包括长期银行借款、应付公司债及长期应付款。 长期银行借款是企业获取长期资金的重要方式之一。对于无抵押借款来说，不存在筹资费用或筹资费用较小，可不予考虑；对于抵押借款则有筹资费用，还要考虑抵押及担保资产的机会成本。 无抵押长期借款的资金成本实际上只是税后资金占用成本，即年利息额

23、（1所得税率）。 抵押长期借款资金成本可以把抵押条件和筹资过程中发生的相关费用作为筹资费用。这些筹资费用包括：公证机构对抵押品及担保的公证费；担保品及抵押品的保险费；律师签证费；银行所要求的手续费；抵押设定的各种费用；其他因抵押而发生的机会成本。第五节 资金成本和资金结构（1）长期负债资金成本优先股资金成本。优先股资金成本率年股利额股金金额（1筹资费用率）100% 需要注意的是优先股资金成本率并不是年股利率，因为股票一般是溢价发行的，其资金成本率一般小于年股利率。第五节 资金成本和资金结构（2）发行股票的资金成本普通股资金成本。普通股资金成本率普通股股利普通股市价总额（1筹资费用率）普通股股利

24、年增长率 第五节 资金成本和资金结构（3）综合资金成本企业财务状况企业资产结构及行业因素财务风险贷款人和信用评级机构的影响所得税税率的高低利率水平的变动趋势第五节 资金成本和资金结构1影响资金结构的因素第五节 资金成本和资金结构3最优资金结构的选择比较资金成本法比较资金成本法 比较资金成本法是指通过计算各方案加权平均的资金成本，并根据加权平均资金成本的高低来确定最佳资金结构的方法。最佳资金结构亦即加权平均资金成本最低的资金结构。第五节 资金成本和资金结构谢谢观看！财务管理流动资产管理目 录第一章财务管理总论第二章筹资管理股利分配第七章投资管理第四章第三章第五章营业收入管理第九章企业清算管理第六

25、章利润管理财务分析第八章目 录1现金管理213应收账款的管理存货管理第三章 流动资产管理第一节 现金管理第一节 现金管理第一节 现金管理第一节 现金管理第一节 现金管理第一节 现金管理第一节 现金管理项目ABCD现金持有量10203040机会成本率10%10%10%10%短缺成本4.82.51.00.5 根据以上资料，采用成本分析模式编制企业现金最佳持有量测算表见表3-2。 表3-2 单位：万元方案及现金持有量机会成本短缺成本相关总成本A（10）1.04.85.8B（20）2.02.54.5C（30）3.01.04.0D（40）4.00.54.5由测算表分析比较可知，C方案的相关总成本最低，也

26、即当企业持有30万元现金时，总代价最低为4万元，所以，30万元即为企业现金最佳持有量。第一节 现金管理第一节 现金管理授权付款法集中银行法锁箱法是指通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种方法。实施锁箱法无疑会有效地缩短支票流转时间，变企业在途资金为可用资金，但锁箱制度下也会增加有关费用授权付款法是指利用预先授权支票（PACs）进行付款的一种方法。有助于比较准确地预测未来现金流可以减少费用开支，消除开具账单与邮寄时间使客户更轻松自由 增加了公司营运现金集中银行法是指通过设立多个策略性的收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。优点：账

27、单和货款邮寄时间可大大缩短。缺点：设立收款中心需要一定的人力和物力，花费较多。锁箱法第一节 现金管理2现金的日常管理及基本方法现金回收管理 第一节 现金管理应收账款功能成本概念应收账款是企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等，而应向购货方或接受劳务单位收取的款项。应收账款主要功能是促进销售和减少存货。 1. 机会成本 2. 管理成本 3. 坏账成本第二节 应收账款的管理它是指企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。它是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。第二节 应收账款的管理1信用管理第二节 应收账款的管理第二节 应收账

28、款的管理（2） 编制账龄分析表进行账龄分析，见表3-3。账龄A公司B公司C公司合计金额比重金额比重金额比重金额比重折扣期内过折扣期但未到期过期130天过期3160天过期6190天过期91180天过期181天合计表3-3 账 龄 分 析 表编制单位： 企业 年 月 日 单位：元 （旬表）确定坏账准备的计提比例建立已核销坏账的备案制度企业要遵循稳健性原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，积极建立弥补坏账损失的准备制度企业可自行确定坏账准备计提比例和计提方法。企业应根据自身抵御坏账损失的风险能力，确定适当的坏账准备计提比例。企业发生坏账应及时报批处理，其审批权应集中于企业领导人或其授权的业务部门负责

29、人，已核销的坏账需在备查登记簿上登记。建立坏账的准备制度第二节 应收账款的管理（3）做好应收账款坏账损失的管理控制第三节 存货管理存货的功能第三节 存货管理2第三节 存货管理存货的构成3储存成本缺货成本第三节 存货管理式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本；P为进货单价。第三节 存货管理第三节 存货管理项目特征分类标准管理方法金额（%）品种数量（%）A类金额巨大，品种数量较少7020分品种重点管理B类金额一般，品种数量相对较多2030分类别一般控制C类品种数量繁多，价值金额小1050按总额灵活掌握第三节 存货管理第三节 存货管理

30、15432生产储备资金管理1432第三节 存货管理未完工产品（半成品）资金管理第三节 存货管理谢谢观看！财务管理流动资产管理目 录第一章财务管理总论第二章筹资管理股利分配第七章投资管理第四章第三章第五章营业收入管理第九章企业清算管理第六章利润管理财务分析第八章目 录1投资概述213对内投资管理 对外投资管理 4资本项目投资管理 第四章 投资管理第一节 投资概述投资的含义投资从广义上讲，是指企业为了在未来取得收益而发生的投入财力的行为。它包括兴建工厂、购置生产设备等生产性资产的投资，简称项目投资；也包括购买债券、股票等证券投资以及其他投资。1投资的分类2第一节 投资概述第二节 对内投资管理1.

31、使用期限超过1年，单位价值较高。第二节 对内投资管理2. 为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有。3. 使用中的固定资产价值的双重存在。4. 投资集中性、回收分散性。（2）固定资产的特点第二节 对内投资管理（3）固定资产的分类和计价 固定资产按经济用途，可分为生产用固定资产和非生产用固定资产；按使用情况，可分为使用中、未使用和不需用的固定资产；按所属关系，可分为企业自有固定资产和租入固定资产。 我国现行财务制度，对企业固定资产综合上述分类方法，分为以下七大类： 生产用固定资产； 非生产用固定资产； 租出固定资产； 未使用固定资产； 不需用固定资产； 融资租入固定资产； 土地（现在在会计核算

32、时，特殊行业将之划入无形资产，如房地产业）。原始价值重置价值折余价值固定资产的 计价指固定资产原始价值减去已提折旧后的净额，又称净值。指在目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的全部支出。指企业在购置、建造或获得某项固定资产时所支付的全部货币支出。第二节 对内投资管理(4)固定资产的管理要求2. 提高固定资产的完整程度和使用效果1. 保证固定资产的完整无缺第二节 对内投资管理3. 正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧4. 科学、正确地进行固定资产投资预测分析某项生产设备需要量预测生产任务单台生产设备生产能力直接查定法测算单台生产设备的生产能力第二节 对内投资管理（5）固定资产需求量

33、的预测方法 测算单台生产设备的生产能力第二节 对内投资管理产值资产率法。产值资产率法也称为固定资产占用率法，是按照基年固定资产占用率，结合计划年度有关因素的变动来推算计划年度固定资产占用额的一种方法。其计算公式为：固定资产需要量计划年度总产值（不变价）基年固定资产占用率（1计划年度固定资产率提高的百分比）基年固定资产占用率基年固定资产平均总值基年实际工业总产值（5）固定资产需求量的预测方法 第二节 对内投资管理 固定资产投资中，比较重要的是投资决策。进行投资决策首先要预测固定资产投资效益。固定资产的投资效益，主要可以从两个方面来考察：一是研究能否用较少的投资取得较多的收益，其衡量指标为投资利润

34、率（投资收益率）；二是研究投资于固定资产上的资金，能否在最短的时期内收回，其衡量指标为投资回收期。（6）固定资产投资管理 固定资产投资管理第二节 对内投资管理建立固定资产卡片制度按照规定计提折旧加强财务部门对固定资产的管理建立固定资产管理责任制。实行固定资产分级归口管理制度。企业在购进固定资产时，要建立固定资产的完整档案。同时，按照会计制度和税法的要求提取固定资产折旧。进行归口管理第二节 对内投资管理（7）固定资产日常管理财务部门主要从价值角度对固定资产进行管理。第二节 对内投资管理无形资产 的定义无形资产是指企业为生产商品或提供劳务、出租给他人或为管理目的而持有的，没有实物形态的非货币性长期

35、资产。2无形资产的特征： 不具有实物形态； 非货币性长期资产，超过一个营业周期盈利； 为企业自用，不是为了出售，但可以出租； 在创造利润方面存在不确定性。分为内部自创无形资产和外部购进无形资产。分为专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。第二节 对内投资管理（2）无形资产的分类分为使用年限确定的无形资产与使用年限不确定的无形资产。建立固定资产卡片制度按照规定计提折旧加强财务部门对固定资产的管理外部购入、其他单位投入、自行研制的无形资产，要办理合法的交接手续，及时入账。自创形式的无形资产，应及时向有关部门申报，取得法律保护。企业也应在财务部门实施综合性和指导性管理的基础上，由企业内部各

36、有关部门按归口分级管理原则实行责任管理。进行无形资产增加的管理第二节 对内投资管理（4）无形资产日常管理企业在管理无形资产时，应积极挖掘无形资产的潜力，不断提高无形资产的利用率，以取得最佳效果。第三节 对外投资管理对外投资所谓企业对外投资就是企业在其本身经营的主要业务以外，以现金、实物、无形资产方式，或者以购买股票、债券等有价证券方式向境内外的其他单位进行投资，以期在未来获得投资收益的经济行为。对外投资是相对于对内投资而言的，企业对外投资收益是企业总收益的组成部分。1第三节 对外投资管理按对外投资形成的企业拥有权益不同分类，分为股权投资和债权投资。 股权投资形成被投资企业的资本金，而投资企业则

37、拥有被投资企业的股权；债权投资形成被投资单位的负债，而投资企业是被投资单位的债权人。对外投资按投资方式不同，分为实物投资与证券投资。 实物投资又称直接投资，是指直接用现金、实物、无形资产等投入其他单位，并直接形成生产经营活动的能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件；证券投资又称间接投资，是指用现金、实物、无形资产等购买或折价取得其他单位有价证券（如股票、债券等）的对外投资。按对外投资投出资金的回收期限分为短期投资和长期投资。 长期投资是指购进不准备随时变现、持有时间在1年以上的有价证券，以及超过1年的其他对外投资；短期投资是指能够随时变现、持有时间不超过1年的有价证券，以及不超过1年的其他投

38、资。（2）对外投资的分类第三节 对外投资管理对外投资有利于企业闲置的资金（资产）得到充分利用，提高资金的使用效益。通过对外投资，可以在企业外部尤其是在外地或外国开发资源、材料来源，保证企业能源、材料来源成本低廉、供应稳定，较好地解决企业生产经营某些资源供应不足的问题。通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模。通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企业的技术档次。利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业扩张的目的。对外投资是获取经济信息的重要途径。（3）对外投资的意义投资风险投资成本盈利与增值水平投资管理和经营控制能力流动性筹资能力对外投资决策应考虑的

39、因素投资环境第三节 对外投资管理第三节 对外投资管理对外直接投资：对外直接投资的主要形式有联营投资、兼并投资两大类。（1）联营投资 联营投资是由有关企业和单位共同出资，组成联合经营企业的对外投资活动。 联营的类型。就联营企业之间经济联系的紧密程度而言，可分为紧密型联营、半紧密型联营和松散型联营三种类型。联营的财务管理。要按横向经济联合的原则开展联营投资。要进行联营投资的可行性研究。要进行联营投资前的资产评估。要采取多种形式筹集联营投资的资金。要加强对联营企业的财务监管，保证联营投资目标的实现。要合理分配联营企业利润，正确计算投资收益。联营企业的资金筹集和利润分配。联营企业实现的利润应当按“先税

40、后分”的原则，先在所在地依法缴纳所得税，再提取留成的法定盈余公积、法定公益金等，最后根据联营协议的规定来确定各方应分享的利润。2对外投资的分类第三节 对外投资管理（2）兼并投资 企业兼并是以某个企业通过有偿方式进行的吸收式合并，即一个企业购买其他企业的产权，使其他企业失去法人资格或改变法人实体的一种投资行为。 兼并的类型。按兼并双方产品与产业的联系，分为横向兼并、纵向兼并和混合兼并。按兼并的实现方式，分为承担债务式、购买式、吸收股份式和控股式兼并。 兼并的财务管理。要进行被兼并企业的资产评估，以便于兼并后企业的统一管理；企业兼并的资金来源和兼并后的产权归属的管理；被兼并方企业产权转让的收入，归

41、该企业的原产权所有者；兼并企业要一次付清兼并款。第三节 对外投资管理 对外间接投资：对外直接投资的主要形式有债券投资和股票投资。（1）债券投资 债券投资是企业通过购入债券成为有关方面的债权人，并获取债券利息收益的投资行为。 债券投资的特点主要有以下几项：从投资时间来看，债券投资都有到期日；从投资收益上看，债券投资收益具有较强的稳定性；从投资风险来看，债券收益稳定，投资风险较小；从投资权利来说，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理。 债券投资收益的主要表达形式有：票面收益率和到期收益率。2对外投资的分类第三节 对外投资管理 到期收益率是债券投资决策的主要依据。到期收

42、益率的计算有单利收益率和复利收益率两种。 单利到期收益率，计算公式为： 到期收益率=（到期偿还本息-购买价格）剩余年数购买价格100% 复利到期收益率，计算公式为： 购进价格(v)=每期利息（年金现值系数）+面值（复利现值系数）（1）债券投资 第三节 对外投资管理 股票投资是企业通过认购股票成为股份有限公司股东，并获取收益的投资。 股票投资同债券投资的主要区别在于：从投资收益上看，股票投资收益不能事先确定，具有较强的波动性；从投资风险来看，由于债券投资还本付息，收益较稳定，投资风险较小，而股票投资因股票分红收益的不肯定性和股市价格起伏不定，成为风险最大的有价证券；从投资权利上看，在各种投资方式

43、中，股票投资者的权利最大（优先股除外），作为股东有权参与企业的经营管理。（2）股票投资第三节 对外投资管理（2）股票投资第三节 对外投资管理（2）股票投资第三节 对外投资管理（2）股票投资第三节 对外投资管理股票投资估价 第三，非固定成长股票价值的计算。非固定成长股票是指各个阶段的股利不固定，有的阶段是零增长，有的阶段成长慢，有的阶段成长快的股票。股票股利的非固定成长是经常发生的现象，因为客观的形势和企业的盈利都不是一成不变的。在这种情况下，只有分段加以估算，然后，确定股票的价值，计算方法如前不另重复。（2）股票投资第三节 对外投资管理股票投资估价 市盈率分析。 市盈率是指股票的每股市价与每股

44、盈余的比率，反映投资者愿意以大于每股盈余若干倍的价格来购买股票，这是一种市场上常用的简便计算股票价值的方法。其计算公式为：市盈率=每股市价每股盈余股票价格=某股市盈率每股盈余 市盈率的高低是比较投资有利性的一种标志。一般来说，如果与同行业的股票平均市盈率比较，市盈率比较高，说明市场看好，风险比较小；市盈率比较低，则风险比较大。（2）股票投资第四节 资本项目投资管理资本项目投资的概念资本项目投资，也就是以特定项目为对象的长期投资行为，是投资后可以形成企业内部各项长期资产的投资行为。115432第四节 资本项目投资管理资本项目投资的决策1（1）资本投资现金流量的构成及作用 资本投资的现金流量是指的

45、是从项目投资的投资建设开始至项目终止（报废）的整个项目投资计算期内，由该项目投资引起的现金流入和现金流出增加的数量。这里的现金概念是广义的，不只是指货币资金，而是指包括货币资金在内的一切经济资源和经济耗费的变现价值或成本价值（重置成本）。 资本现金流量包括现金流入量、现金流出量、现金净流量三个部分。第四节 资本项目投资管理2资本投资的现金流量固定资 产变价收入回收流动资金其他现金流入量现金流入量第四节 资本项目投资管理营业收入建设投资（含更改投资）垫支的流动资金付现成本各项税款其他现金流出量12345第四节 资本项目投资管理现金流出量第四节 资本项目投资管理第四节 资本项目投资管理第四节 资本

46、项目投资管理(3)现金流量估算时要注意的几个问题第四节 资本项目投资管理第四节 资本项目投资管理3资本投资决策的方法2. 动态回收期法 动态回收期法是按照部门或行业的基准收益率或设定的折现率，以折现的营业现金净流量作为计算基础，计算收回初始投资额所需要的时间（以年为单位的）方法。 (1) 经营期内各年现金净流量相等，且全部投资在建设起点一次投入，建设期为零。计算年金现值系数。其计算公式为：年现金净流量年金现值系数投资额0 根据计算出来的年金现值系数与已知的贴现率，查年金现值系数表确定投资回收期的范围，即投资回收期在哪相邻两年之间。 用插入法求出投资回收期。（2） 经营期内各年现金净流量不相等，

47、用累计现值法计算投资回收期。第四节 资本项目投资管理（2）净现值法 净现值法是借助净现值指标对投资方案进行评价分析的一种方法。净现值是指将投资项目投入使用后的现金净流量，以资金成本或企业要求达到的最低报酬率为折现率折算为现值，再减去初始投资之后的余额。其计算公式为：净现值（某年的现金净流量复利现值系数）初始投资额 采用净现值法的决策标准是：净现值0为可行方案，净现值0为不可行方案。 净现值法的优点是：考虑了资金的时间价值，能够反映各种方案的净收益；缺点是：不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际投资报酬率是多少。第四节 资本项目投资管理谢谢观看！财务管理流动资产管理目 录第一章财务管理总论第二章

48、筹资管理股利分配第七章投资管理第四章第三章第五章营业收入管理第九章企业清算管理第六章利润管理财务分析第八章目 录1营业收入管理概述213商品价格管理营业收入预测及计划第五章 营业收入管理第一节 营业收入管理概述按照企业经营业务的主次分类按照收入的性质分类概念营业收入可以分为商品销售收入、劳务收入和提供他人使用本企业的资产等而取得的收入等。主营业务收入是企业主要生产经营活动带来的收入。其他业务收入是企业主要经营业务之外通过“其他业务收入”会计科目核算的非经常、兼营业务所发生的收入。1营业收入的概念和构成营业收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。可以

49、分为主营业务收入和其他业务收入1432商品销售收入的确认第一节 营业收入管理概述2营业收入的确认及抵减项目第一节 营业收入管理概述第一节 营业收入管理概述销售折让销售退回销售折扣分为商业 折扣和现金折扣。商业折扣是指企业根据市场供需情况，或针对不同的顾客，在商品标价上给予的扣除。现金折扣是指销货企业为了鼓励客户在一定期间内早日偿还货款，对销售价格所给予的一定比率的扣减。销售折让是指由于商品的质量、规格不符合要求，销售单位同意在商品价格上给予的减让。在会计核算时，由于销售折让不具有销售费用的属性，所以要作为销售收入的扣减处理。销售退回是购货方由于对方提供的商品质量、规格、型号等不符合协议的规定，

50、又不接受对方提出的折让条件而将这部分商品退还给销售方的事项。销售折扣营业收入的抵减项目第一节 营业收入管理概述第一节 营业收入管理概述商 概念：商品价格是指用货币表现的生产该种 产品的社会生产费用即价值商品价格第二节 商品价格管理商品批发价格市场零售价格1商品价格的概念及分类（1）遵循一定的原则定价 以商品的价值为基础定价 价值是价格的基础，按照价值规律，价格不能偏离价值太远，要围绕价值上下波动。所以在定价时需要以价值为基础，补偿为生产此种商品的正常耗费并取得盈利。遵守国家的价格政策 价格作为国家调控宏观经济的重要的经济杠杆，对于某些商品使用政府定价或者指导价的政策，以保证社会的稳定。企业在进

51、行商品定价时，必须在政策允许范围内行使权利，既能保证国家权益又可获利。第二节 商品价格管理2商品价格的管理要求（2）采用科学的定价方法成本加成法 单位商品价格是以单位商品的成本为基础，加上销售税金，再加利润构成。其计算公式为：单位商品价格单位商品制造成本单位商品销售税金单位商品毛利 单位商品毛利可以按预先确定的成本利润率计算，而税金可参照税法规定的税率确定，因此上述公式演化为：单位商品价格单位商品制造成本（1成本利润率）（1税率） 成本加成法一般适用于制造企业。优点是计算简单，数据易得，但是没有考虑市场需求情况。第二节 商品价格管理（2）采用科学的定价方法售价倒扣法 通过市场调查确定产品的零售

52、价格，然后减去批零差价和进批差价，倒算出商品出厂价格的方法。其计算公式为：单位商品价格（市场零售价格-批零差价-进批差价）（1-增值税税率） 售价倒扣法考虑了市场供求状况，有利于扩大市场占有率，但是容易使确定的出厂价格偏离生产中的实际耗费。第二节 商品价格管理 影响产品定价的因素很多，概括起来，大体上可以有产品成本、市场需求、竞争因素和其他因素四个方面。 （1）产品成本 对企业的定价来说，成本是一个关键因素。企业产品定价以成本为最低界限，产品价格只有高于成本，企业才能补偿生产上的耗费，从而获得一定盈利。 在实际工作中，产品的价格是按成本、利润和税金三部分来制定的。成本又可分解为固定成本和变动成

53、本。产品的价格有时是由总成本决定的，有时又仅由变动成本决定。成本有时又分为社会平均成本和企业个别成本。就社会同类产品市场价格而言，主要的是受社会平均成本影响。在竞争很充分的情况下，企业个别成本高于或低于社会平均成本，对产品价格的影响不大。第二节 商品价格管理3影响产品定价的因素第二节 商品价格管理3影响产品定价的因素（3）竞争因素 市场竞争也是影响价格制定的重要因素。根据竞争的程度不同，企业定价策略会有所不同。完全竞争。在完全竞争条件下，买者和卖者都大量存在，产品都是同质的，不存在质量与功能上的差异，企业自由地选择产品生产，买卖双方能充分地获得市场情报。在这种情况下，无论是买方还是卖方都不能对

54、产品价格进行影响，只能在市场既定价格下从事生产和交易。不完全竞争。在不完全竞争情况下，企业的定价策略有比较大的回旋余地，它既要考虑竞争对象的价格策略，也要考虑本企业定价策略对竞争态势的影响。 完全垄断。它是完全竞争的反面，是指一种商品的供应完全由独家控制，形成独占市场。在完全垄断竞争情况下，交易的数量与价格由垄断者单方面决定。第二节 商品价格管理3影响产品定价的因素（4）其他因素政府或行业组织干预。政府的干预包括规定毛利率，规定最高、最低限价，限制价格的浮动幅度或者规定价格变动的审批手续，实行价格补贴等。一些贸易协会或行业性垄断组织也会对企业的价格策略进行影响。消费者心理和习惯。价格的制定和变

55、动在消费者心理上的反映也是价格策略必须考虑的因素。企业或产品的形象因素。有时企业根据企业理念和企业形象设计的要求，需要对产品价格作出限制。第二节 商品价格管理3影响产品定价的因素营业收入 预测营业收入预测是指对市场未来需求及其变化进行判断和推测，对未来一定时期的产品销售数量和销售收入做出的预测。1第三节 营业收入预测及计划（2）营业收入预测的方法 量、本、利分析法是指根据企业生产产品的产量、成本费用、利润三者之间的关系，进行综合分析，预测企业产品销售额的方法。具体又分为保本点预测法和保利预测法两种。保本点预测法又称盈亏分界点销售数额预测法。盈亏分界点销售数额是指企业的产品销售利润为零，即处于不

56、亏不盈状况下的销售数额。保本点预测法是指在量、本、利关系基本公式的基础上，根据保本点的定义，先求出保本点销售量，再推算保本点销售额的一种方法。其计算公式为：保本点销售量固定成本（单位售价-单位变动成本）保本点销售额单位售价保本点销售量第三节 营业收入预测及计划（2）营业收入预测的方法 保利预测法。企业的经营目的是盈利，而不只是达到保本点。保本点预测分析的延伸意义在于确定目标利润。所谓保利额，是指在单位和成本水平既定的情况下，为确保事先确定的目标利润的实现而应当达到的销售额。其计算公式为：实现目标利润的销售量（固定成本目标利润）（单位售价单位变动成本）实现目标利润的销售额单位售价实现目标利润的销

57、售额第三节 营业收入预测及计划 营业收入计划是在销售预测的基础上，通过进一步的分析研究确定的在计划期内主营业务收入和其他业务收入的数额。营业收入计划的编制主要有两种方法：（1）直接计算法 这种方法是根据各种商品的计划销售数量和计划销售价来直接计算编制营业收入的方法。其计算公式为：计划期营业收入（计划期商品销售量销售单价销售退回、折让、折扣预计额）计划期产品生产量计划期商品销售量期初产品结存量期末产品结存量第三节 营业收入预测及计划2营业收入计划的编制（2）分析计算法 对于销售额比较小、销售量比较稳定的老产品或其他业务收入，可以采取分析计算法。 所谓分析计算法，就是在上年预计销售的基础上，分析计

58、划期有关变动因素，计算确定营业收入的方法。其计算公式为：计划期主营业务收入上年预计营业收入1计划期预计主营业务收入增减（）计划期其他业务收入上年其他业务收入1计划期其他业务收入增减（）第三节 营业收入预测及计划2营业收入计划的编制 1.调整销售手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划2. 提高服务质量，作好售后服务工作3. 及时办理结算，加快货款收回4. 在产品销售过程中，要作好信息反馈工作第三节 营业收入预测及计划3营业收入的控制谢谢观看！财务管理流动资产管理目 录第一章财务管理总论第二章筹资管理股利分配第七章投资管理第四章第三章第五章营业收入管理第九章企业清算管理第六章利润管理

59、财务分析第八章目 录1利润的构成及管理要求213利润预测及计划利润分配管理第六章 利润管理利润的 构成根据我国企业会计准则的规定，企业的利润一般包括营业利润、投资收益（减损失）、补贴收入和营业外收支等部分。用公式表示为：第一节 利润的构成及管理要求1利润总额营业利润投资净收益补贴收入营业外收入营业外支出第一节 利润的构成及管理要求第一节 利润的构成及管理要求处置固定资产净收益非货币性交易收益固定资产盘盈出售无形资产净收益教育费附加返还款罚款收入（4）营业外收入第一节 利润的构成及管理要求1.固定资产盘亏2.处理固定资产净损失。 3.出售无形资产净损失4.罚款支出5.捐赠支出6.非常损失7.非常

60、损失计提无形资产、固定资 产和在建工程的减值准备8.债务重组损失营业外支出第一节 利润的构成及管理要求企业扩大再生产的主要资金来源加强财务部门对固定资产的管理一般来讲，企业创造的利润越多，生产效率越高（在低投入、高产出的前提下），在很大程度上也体现出管理水平比较高。企业扩大再生产，需要大量的资金。这些资金一方面来自外部筹集，另一方面来自于自身的积累，也就是企业的税后利润。衡量工作量的重要指标企业需要在合法经营的前提下提高利润的增长率，增强投资人和债权人的信心，吸引更多的投资，促进企业的良性发展。第一节 利润的构成及管理要求2利润的作用利润的管理要求第一节 利润的构成及管理要求2第二节 利润预测