国际直接投资理论、类型和应用

1、国际直接投资理论、类型和应用教学重点与难点问题 【教学目的和要求】通过本章的学习，学生要了解国际直接投资的特征和类型的基础，熟练掌握各国直接特征理论的主要观点， 了解当代国际直接投资理论的新发展。通过本章的学习，学生应着重掌握国际直接投资和跨国公司的关系， 正确理解跨国公司在世界经济发展过程中的决定性作用。第一节国际直接投资概述一、国际直接投资的概念及特征二、国际直接投资的类型一、国际直接投资的概念及特征1、国际直接投资的概念2、国际投资的特征 1、国际直接投资的概念 国际直接投资，又称对外直接投资、（foreign direct investment，FDI） 外商直接投资或海外直接投资。

2、（overseas direct investment） 是指外国投资者以控制企业的经营管理为核心，以获取利润为目的，在国外创建一个永久性企业的投资行为。 国际直接投资的概念反应了两个基本的核心因素：生产要素的跨国流动投资主体拥有足够的经营管理权2、国际直接投资的特征（1） （1）国际直接投资的主体投资者对所投资的企业既拥有部分或全部所有权，又拥有有效控制权，可对其实行有效的经营管理。 按IMF的解释，所谓有效控制权是指投资者持有所投资企业的一定数量的股份，因而能行使表决权并在企业的经营决策和管理中享有发言权。 IMF主张, 外国投资占25%可以算作国际直接投资。但一般国际案例认为，超过企业1

3、0%的股权的外国投资即认定为国际直接投资。2、国际直接投资的特征（2）（2）国际直接投资在国际间转移的是生产要素的组合，而不是相互独立的单一要素，这种组合要素比单一要素能够获取更大的经济利益。就资本流动的形态看，国际直接投资不是单纯采取货币资本形态，而是涉及货币资本、技术设备、经营管理知识等经营资源要素在国际间的一揽子流动。换句话说，企业生产和经营活动向国外扩张的同时， 还涉及劳动力的跨国流动。 2、国际直接投资的特征（3） 一旦企业的生产经营活动打破了国家界限，把整个世界作为一个大市场看待，就产生了国际直接投资.国际直接投资往往是一种中长期投资，是一揽子生产要素的国际转移。二、国际直接投资的

4、类型1、按照投资主体对海外子公司拥有股权份额的程度，国际直接投资可分为2、按照进入海外市场的方式，国际直接投资可分为: 1、按照投资主体对海外子公司拥有股权份额的程度，国际直接投资可分为（1） 独资经营：由外国投资主体根据东道国的法律，经批准在东道国建立全部资本为外国投资主体所有的企业经营形式。 合资经营：又称股权式经营，是指由外国投资主体与东道国投资者依照东道国法律，在东道国境内共同投资设立一家新的企业，投资各方依照各自出资额的多少共同行使经营管理权，共负盈亏、共担风险的经营形式。 1、按照投资主体对海外子公司拥有股权份额的程度，国际直接投资可分为（1） 合作经营：又称契约式经营，是指外国投

5、资主体依据东道国的有关法律，与东道国的企业共同签订合作经营合同，而在东道国境内设立的合作经营组织。 合作开发：资源国利用国际直接投资共同开发本国资源的一种经营合作形式。通常由资源国政府与国外投资主体共同勘探、开发本国自然资源，共同承担风险，分享利润。 2、按照进入海外市场的方式，国际直接投资可分为 新建投资 跨国并购新建投资新建投资（又称绿地投资）：是指在东道国建立新的企业或工厂，形成新的生产能力或经营单位。如果是第一次进入东道国投资设厂，则称为草根式进入（Grass-root entry）或绿地策略（Green field strategy ）.跨国并购 跨国并购（Cross-border

6、Mergers & Acquisition)：是跨国兼并和跨国收购的简称，指一国企业为了达到某种目标，通过一定的渠道和支付手段，将另一国企业的所有资产或足以行使经营控制权的股份收买下来。 跨国并购跨国并购有三个优点：节省投资时间，迅速进入东道国市场。有利于获得更多市场份额，扩大经营范围，减轻竞争压力。能有效利用被收购企业原有的管理制度和管理人员。三、国际直接投资展望1、国际直接投资主要流向服务业和制造业2、国际直接投资吸收国主要格局不变3、中国有望成为国际直接投资输出大国4、跨国公司投资战略展望1、国际直接投资主要流向服务业和制造业服务业方面：商务服务、计算机相关服务、贸易、建筑、水电气供应、

7、银行保险和交通运输将成为吸收国际直接投资的主要领域。制造业方面：电器和电子产品、汽车、机械装备等行业将吸收大量的国家直接投资。半导体、计算机、建筑机械等行业也有国际直接投资流入。农业、采矿和石油也将吸收国际直接投资。2、国际直接投资吸收国主要格局不变这个格局是：在亚洲，吸收国际直接投资的排序是：中国、印度、泰国。在非洲，排序是：南非、尼日利亚、埃及、摩洛哥、阿尔及利亚。2、国际直接投资吸收国主要格局不变在拉丁美洲：巴西、墨西哥、阿根廷、智利及委内瑞拉。在中东欧，俄罗斯、波兰、匈牙利和捷克。 在发达国家，加拿大和日本可能成为吸收国际直接投资的新秀。3、中国有望成为国际直接投资输出大国中国作为发展

8、中国家可能进入全球国际直接投资输出大国的行列，而且很多国家都将中国作为列美国之后的国际直接投资第二来源国。如2005年全球最大的发展中国家的跨国公司的排序中，来自中国的跨国公司占一半，为50家。截止2006年6月底，中国对外直接投资636.4亿美元，累计成立境外投资企业9900多家。4、跨国公司投资战略展望从投资方式看，跨国并购和绿地投资将在跨国公司的投资方式中占据同等重要地位。在发达国家，虽然近年来跨国并购活动势头放缓， 但仍将继续扮演重要角色， 并购额也可能出现增长。全球跨国公司巨头对其他一些股权或非股权的投资方式也很感兴趣， 并以此作为其开拓海外市场的导入方式。5. 国际直接投资近年来的

9、特征（1）国际直接投资规模出现大起大落，从2008年开始进入第一轮调整期，先是下降，2010年又逐渐回升。（2）发达国家仍是国际直接投资的主角，同时，发展中国家吸收的金额有所增加。（3）跨国公司继续扮演外国直接投资的主角，其作为世界经济增长强劲发动机的地位获得了进一步增强。（4）各国纷纷采取投资自由化、便利化和规范化（概括为“三化）措施，改善投资环境，以吸引更多的外资进入。（5）跨国并购（Cross-border M&A）超过绿地投资成为国际直接投资的主要方式。（6）多边投资协定谈判步履艰难，已经两次搁浅。1995-2011年国际直接投资年度金额第二节 国际直接投资理论一、理论（一）麦氏模型和

10、“双缺口”模型（二）垄断优势理论（三）内部化理论（四）比较优势投资理论（五）国际生产折衷理论（一）麦氏模型和“双缺口”模型 1、麦氏模型 2、“双缺口”模型 1、麦氏模型提出者：麦克道格尔（G.D.A. Macdougall）模型假定： （1）世界仅由甲国（接受外来投资国）和乙国（对外投资国）组成，甲国为资本稀缺国，乙国为资本富裕国； （2）资本受边际产出递减规律支配，即在其他要素投入量不变的情况下继续追加资本，则追加资本的单位产出率将递减； （3）两国国内经济均处于完全竞争状态，资本的边际收益率等于资本的边际产出率。图形6-1：如图所示甲国为资本稀缺国乙国为资本富裕国乙国资本利率甲国资本利率

11、对图6-1的说明1在资本进行国际流动之前，甲国的资本存量由MA表示，乙国资本存量由NA表示，整个世界资本存量保持不变，用MN（MN=MA+AN）表示。甲国由于资本稀缺，资本利率较高，资本市场利率为H；乙国则相反，由于资本丰裕，资本市场利率为T。 对图6-1的说明1 甲国国内总产出为MECA表示的面积，其中资本产出为MHCA表示的面积，其他要素收入为EHC表示的面积，资本的边际产出为MH ；乙国国内总产出为NFDA表示的面积，其中资本产出为NTDA表示的面积，其他要素收入为TFD表示的面积，资本的边际产出为NT。对图6-1的说明2 由于甲国的资本边际收益率MH超过了乙国的资本边际收益率NT，因此

12、如果允许资本在国际间移动，则只要甲国资本的边际收益率高于乙国，则乙国的资本便会源源不断地流向甲国，直到两国的资本边际收益率相等为止， 这时资本流动达到均衡，均衡点为O点，两国的资本边际收益率相等，为MI=NS。这时总计数量为AB的资本由乙国流向甲国。对图6-1的说明3 资本的国际移动对甲乙两国的产出产生了不同的影响。甲国国内总产出变为MEOB表示的面积，乙国国内总产出变为NFOB所表示的面积；甲国原资本所有者由于国内利率下降而使收益变为MILA，比资本流动前减少了IHCL。乙国资本所有者收益变为NSLA，比流动前增加了TSLD。资本AB从乙国流向甲国创造了收入ALOB，计入甲国的GDP，同时计

13、入乙国的GNP。新增的资本收入中，甲国获取了LCO的收益，乙国获取了LDO的收益。对图6-1说明4甲乙两国间的资本跨国界移动对双方的经济资源利用效率、国民收入分配及国际收支也会产生不同程度的影响。从甲国看来，虽然其资本收益率有所下降（由MH降到MI），但其原先国内资本稀缺的状况却得到了缓解。由于外资的引入，甲国的其他生产要素，如劳动力、自然资源等得到了更充分的利用，GNP和GDP均将因此而上升，这将促使其经济的发展。对图6-1说明4在图6-1中表现为甲国的新增收入LCO。在国际收支方面，若不考虑外贸及其他因素的影响，则短期内甲国的外汇收入会因外资的流入而迅速增加。但长期来看，随着外国资本利润汇

14、出的增多，甲国的外汇收入会有相应的减少。对图6-1的说明5从乙国来看，由于资本的输出，其他生产要素的收益率有所下降，但其资本收益水平却得到了很大的提高，其GNP也有了明显的增加，在图6-1中表现为新增收入LDO。在国际收方面，对外投资将会使乙国的外汇收入在短期内净流出。但在长期内，由于对外投资利润的不断汇回，乙国在国际收支方面的状况会得到改善。尽管各有利弊，但从总体上看利大于弊，双方均可获得新增收入。其总和为CDO(LCO+LDO)所表示的面积，即图6-1的阴影部分。麦氏的国际资本流动理论模型的意义资本在各国间自由流动，可以使资本的边际生产率在国际间得到平均化，从而可以提高世界资源的利用效率，

15、增加全球的财富总量，提高各国的经济效益。限制国际直接投资的资本流动的经济代价是世界经济效率的损失和各国的收入下降。2、“双缺口”模型双缺口模型的提出背景双缺口模型的表述双缺口模型的缺陷双缺口模型的提出背景在发展中国家，经济增长的一般约束是用于投资资源的短缺，而不是缺少投资刺激。因此，经济的开放一般便通过这样两条渠道来影响资本积累：一是通过借外债来补充国内出现不足；二是通过进口一部分用于投资的资本品。 这两种影响的内在关系在双缺口模型中得到表述。双缺口模型的表述之一提出者：美国经济学家霍利斯钱纳里（H. B. Chenery）与以色列经济学家米克尔 布鲁诺（M.Bruno）在1962年提出的 理

16、论观点：他们认为，根据宏观经济学中的国民收入决定论，在封闭的经济条件下，如果以Y表示国民收入，以C表示消费，以S表示储蓄，以I表示投资， 则有Y=C+I和Y=C+S； 因此，国民收入达到均衡的条件为：I=S。 双缺口模型的表述之二这表明，在封闭的两部门经济中，储蓄是投资唯一可能的来源，一国的投资受制于该国的储蓄能力。如果一国想要通过增加投资来加快经济发展，就必须减少当前的消费。双缺口模型的表述之三在开放经济下，上述情况有所改善。在开放经济下，国民收入的均衡条件可由: Y=C+I+X（出口）和Y=C+S+M（进口）两式导出，即IS=MX 。其中：（IS）为储蓄缺口， （MX）为贸易缺口。双缺口模

17、型的结论结论：如果发展中国家能够积极主动引进和利用外资，那么，流入的外资既可弥补贸易缺口，提供进口所必须的外汇，又可弥补因国内投资规模大于储蓄能力而形成的储蓄缺口。双缺口模型的缺陷按照该模型，国际投资只能从资本及外汇均相对富裕的发达国家流向二者都相对缺乏的发展中国家，这种认识带有一定的片面性，也不符合发展中国家经济发展和对外投资的实际。该模型所指明的政策取向也并非发展中国家克服资金短缺和外汇不足的唯一选择，还可以积极发展外向型经济，扩大出口创汇，从而弥补上述缺口。双缺口模型的缺陷发展中国家在国际直接投资中不一定只充当投资接受国的角色，也可以发展自己的跨国公司，以分享国际经济发展的利益。因此，双

18、缺口模型具有某些局限性。（二）垄断优势理论1. 垄断优势理论的定义及提出者2. 市场的不完全性表现3. 企业的特定优势4. 垄断优势理论的优点及局限性1. 垄断优势理论的定义及提出者定义：垄断优势理论，也称特定优势论，是产业组织理论在跨国公司和国际直接投资领域应用研究的结果，是关于跨国公司凭借其特定的垄断优势从事国际直接投资的一种跨国公司理论。提出者：美国学者海默（S.H. Hymer） 在他的博士论文中首次提出了垄断优势论。 1. 垄断优势理论的定义及提出者核心内容：“市场不完全”与“垄断优势”。传统的国际资本流动模型，即要素禀赋论认为企业面对的海外市场是完全竞争的。 然而，“完全竞争”在现

19、实中并不多见，普遍存在的是不完全竞争市场。 2. 市场的不完全性表现海默认为，市场的不完全性体现在以下四个方面： 产品和生产要素市场的不完全 规模经济导致的市场不完全 政府干预经济导致市场的不完全 关税及其他税负导致的市场不完全3. 企业的特定优势（1）海默认为，市场不完全是企业进行国际直接投资的基础，因为在不完全竞争市场的条件下，企业有可能获得东道国同类企业所没有的特定优势。3. 企业的特定优势（2）这种企业特定优势，即企业国际化经营的垄断优势主要包括以下七个方面： 技术优势； 先进的管理经验； 雄厚的资金实力； 信息优势； 国际声望； 销售渠道优势； 规模经济优势4. 垄断优势理论的优点及

20、局限性优点：开创了国际直接投资理论研究的先河，其许多内容具有科学性。 提出了跨国公司拥有的垄断优势是其实现国际直接投资，从而实现高额利润的条件。 这些理论对于研究当代跨国公司的国际直接投资动因具有十分重要的意义。4. 垄断优势理论的优点及局限性局限性：垄断优势理论主要研究的是美国少数技术实力雄厚、独具对外扩展能力的大型跨国公司。而对于中小企业及发展中国家的国际直接投资没有进行分析，因而具有局限性。（三）内部化理论(The theory of Internalization)2.内部化理论的主要贡献 1.内部化理论的概念定义：又称市场内部化理论，是当代比较流行的关于国际直接投资的一般理论。 该理

21、论是指把市场建立在公司内部的过程，以内部市场取代原来的外部市场，公司内部的转移价格起着润滑作用，使之像外部市场一样有效地发挥作用。 提出者：英国里丁大学学者巴克利（Peter J. Buckley）和其同事马克卡森（Mark C. Casson）在1976年合著的跨国公司的未来一书中提出的。 1.内部化理论的假设条件假设条件： （1）企业在不完全市场上从事经营的目的是追求利润的最大化； （2）当生产要素特别是中间产品的市场不完全时，企业就有可能统一管理经营活动，以内部市场取代外部市场； （3）内部化超越国界时就产生了跨国公司。2. 内部化理论的主要贡献 首先，内部化理论的出现标志着西方国际直接

22、投资研究的重大转折。 其次，内部化理论较好地解释了跨国公司在国际直接投资、出口贸易和许可证安排这三种参与国际经济方式选择的依据。 第三，内部化理论有助于解释战后跨国公司增长速度、发展阶段和赢利波动等事实。 该理论解释的只是跨国公司行为的充分条件，即跨国公司通过自身的财务和组织管理协调以发挥企业内部效率的技能。该理论没有对跨国公司行为的必要条件，即跨国公司通过其生产和销售活动，以满足消费者的需求的技能给予充分说明和解释， 因而存在一定的片面性。（四）比较优势投资理论比较优势投资理论的核心内容比较优势投资理论的主要贡献比较优势投资理论的局限性提出者：日本学者小岛清核心内容 ：又称边际产业扩张论 （

23、1）国际直接投资应该从本国已经或即将处于比较劣势的产业，即边际产业开始，并依次进行； （2）企业和东道国的技术差距越小越好，这有利于当地比较优势产业的建立，两国可在国际直接投资及其引致的贸易中实现互补，并能更大程度地受益。 2. 比较优势投资理论的主要贡献 主要贡献：不仅填补了国际直接投资理论体系的一个空白，还突破了以往英美学者常用的“一种商品、一种产业、一个企业”的分析方法，而重视在“多种商品、多种产业、多个企业”的基础上进行研究。 他的基本思想在于强调国际直接投资应当促进投资双方比较优势的发展，从而扩大两国之间的贸易。 他所主张的国际直接投资与国际贸易之间应该是“互补而非替代”的观点拓展了

24、国际直接投资理论研究的思路。 3. 比较优势投资理论的局限性他的理论只反应了日本这一跨国公司后起之秀在已经形成的跨国公司国际生产格局中寻找最佳发展途径的要求，难以具有普遍意义。该理论片面强调国际直接投资对发展中国家经济发展的作用，却忽视了给发展中国家带来的危害。（五）国际生产折衷理论1. 国际生产折衷理论的核心2. 国际生产折衷理论的内容3. 国际生产折衷理论的局限性1. 国际生产折衷理论的核心（1） 应该说，前面述及的这些理论各有所长，但它们有一个共同的弱点： 就是只能对跨国公司国际直接投资作出部分解释，缺乏普遍意义上的解释能力。 因此，当约翰 H 邓宁把各种理论综合在一起提出其生产折中理论

25、时，立即被誉为“集大成者”。1. 国际生产折衷理论的核心（2）国际生产折中理论(The eclectic theory of intl production），也称折中主义或国际生产综合理论，是由英国里丁大学教授约翰 H 邓宁提出的。邓宁力图开创一个“通论”，他把厂商理论、区位理论、产业组织理论、以及国际经济学中各派思想有机地结合在一起，构成一个整体，综合地对跨国公司行为动机和条件进行了分析。1. 国际生产折衷理论的核心（2）提出者：英国里丁大学教授邓宁（John H. Dunning）核心：该理论是由三个核心优势理论组成的： 所有权优势（海默）（Ownership advantage） 内部

26、化优势（巴克利）（Internalization advantage） 区位优势（邓宁本人）（Location advantage） 2. 国际生产折衷理论的内容内容：企业要发展成为跨国公司，应具备以上三个优势，即厂商优势（所有权优势）、内部化优势、区位优势，这三种优势（简称为“OIL”优势）必须同时齐备，缺一不可。如果缺少其中一两个优势，企业就不会进行对外直接投资。2. 国际生产折衷理论的内容 如果仅用厂商优势和内部化优势，而无区位优势，则意味着缺乏有利的投资场所，只能将有关优势在国内加以利用； 如果没有内部化优势和区位优势，仅存在厂商优势，包括无形资产优势，则企业难以内部利用，只得转让给外

27、国企业。由于该理论的“集大成”而影响了整个理论的逻辑性。邓宁强调，只有三种优势同时具备，才能进行跨国投资。但在现实生活中，并不是这样。该理论无法解释非私人跨国公司的直接投资活动，并过于简单假定跨国公司的主要目标就是追求利润最大化。二、国际直接投资理论的新发展（一）垄断优势论与区位优势论的发展和深化（二）当代国际直接投资理论的新发展 （一）垄断优势论与区位优势论的发展和深化西方学者沿着海默、金德尔伯格的思路，进一步论述跨国公司的各种垄断优势。内容主要有三个方面：深化对跨国公司垄断优势的认识探讨跨国公司在国际直接投资、出口贸易、和许可证交易三种方式中选择国际直接投资的依据及条件研究寡占反应的某些特

28、点和规律。（二）当代国际直接投资理论的新发展 以前我们所研究的大多是发达国家国际直接投资的理论，没有涉及发展中国家的国际直接投资的理论。 一些学者试图加以解释，但至今尚未形成一个系统、完整的理论体系。 归纳起来，目前有如下几种理论： （二）当代国际直接投资理论的新发展1、小规模技术理论2、投资发展阶段论3、技术创新和产业升级理论4、投资诱发要素组合理论1、小规模技术理论（1）美国经济学家威尔斯认为，发展中国家的跨国公司主要有三方面的优势特征： 拥有为小市场需求提供服务的小规模生产技术。 由于大多数发展中国家国内市场容量小（中、印除外），在此基础上发展起来的技术也往往只适合小规模生产。1、小规模

29、技术理论（2） 发展中国家在民族产品的海外生产上具有优势。 如华人社团的在食品加工、餐饮、新闻出版等方面的需求，带动了东亚、东南亚国家和地区的海外特征。 低价格优势。发展中国家的跨国公司更倾向于节约广告、营销等费用的开支，采取低价营销策略，获得价格优势。2、投资发展阶段论（投资发展周期论）（1）邓宁根据净国际直接投资的概念，即一国对外直接投资与引进外国直接投资总额之差，并根据人均GNP，将处在工业化过程中的发展中国家的国际直接投资划分为四个阶段：人均GNP在400美元以下，没有国际直接投资能力。2、投资发展阶段论（投资发展周期论）（2）人均GNP400-2000美元，国内投资环境改善，但国际直

30、接投资额仍较小，净对外直接投资为负数。人均GNP2000-4750美元，外国对本国的直接投资量大于本国对外直接投资量，本国对外投资的速度明显快于吸收外资的速度。人均GNP在4750美元以上。该国金融发达国家行列，净对外投资额为正。3、技术创新和产业升级理论（1）该理论认为，发展中国家跨国公司的国际直接投资，一般要受到其母国产业结构和内生技术能力的影响。而发展中国家国内产业结构的升级过程，是其企业技术能力稳步提高和扩大的过程。这种技术能力的提高是不断积累的结果，是与其国际直接投资的增长直接相关的。3、技术创新和产业升级理论（2）技术创新和产业升级理论是以地域扩展为基础、以技术累积为动力的。随着技

31、术累积能量的扩张，直接投资逐步从低级向高级阶段发展，即从资源依赖型向技术依赖型过渡。4、投资诱发要素组合理论（1）投资诱发要素旨在说明任何类型的国际直接投资的产生都是由投资直接诱发要素和间接诱发要素产生的。所谓直接诱发要素，主要是指各类生产要素，包括劳动力、资本、降低、各类及信息等。间接诱发要素是指出直接诱发要素以外的其他要素，包括：4、投资诱发要素组合理论（2）投资国的鼓励投资性政策和法规、政治稳定性双方合作关系。东道国的投资硬环境（交通设施、通信条件等），投资软环境（政治气候、贸易障碍、外汇管制等）4、投资诱发要素组合理论（2）世界性诱发要素，如经济生活国际化以及经济一体化、区域化、集体化

32、的发展，科技革命的发展及影响，国际金融市场的利率及汇率波动等。国际直接投资是建立在直接诱发要素和间接要素的组合之上的。第三节跨国公司与国际直接投资一、跨国公司概述二、跨国公司与国际直接投资一、跨国公司概述（一）跨国公司的定义1、结构性标准定义 （1）地区分布标准 （2）所有权标准 （3）股权比例标准 （4）生产或服务设施标准 （5）邓宁关于跨国公司的定义一、跨国公司概述2、经营业绩标准 （1）传统的经营业绩标准 （2）国际化经营业绩指标体系3、战略取向标准4、联合国对跨国公司的定义1、结构性标准定义 （1）地区分布标准 （2）所有权标准 （3）股权比例标准 （4）生产或服务设施标准 （5）邓宁

33、关于跨国公司的定义（1）地区分布标准此标准以跨国公司在国外进行投资或经营的国家数目作为划分的标准。欧共体在1973年认为在两国以上拥有生产设施的跨国经营企业即称为跨国公司。（2）所有权标准资产所有权形式是指国营、私营、合作制或公私合营以及合伙股份公司。联合国认为，跨国公司的所有制形式可以是私有、国有或混合所有。也有人认为，跨国公司必定是国际垄断组织，是垄断资本主义的所有制。 （3）股权比例标准该标准以一个企业拥有国外企业的股份来划分企业是否为跨国公司。美国法律规定一个企业拥有的国外企业股份或业务份额达10%以上，才能算作子公司。而日本则规定要达到25%以上。 （4）生产或服务设施标准联合国等组

34、织规定，跨国公司的机构必须分布在6个国家以上，同时必须在两个或两个国家以上拥有生产设施或服务设施。 （5）邓宁关于跨国公司的定义邓宁的定义是：“跨国公司是从事国际直接投资并在一个以上国家拥有或控制着从事增值活动（value-adding activities）的企业机构.2、经营业绩标准 （1）传统的经营业绩标准 （2）国际化经营业绩指标体系 （1）传统的经营业绩标准这主要是指企业的国外活动站整个关税的业务份额，包括销售收资产总额、赢利、额或规定雇员人数等，达到一定标准的才算得上跨国公司。如认定跨国公司的标准是：年销售额超过1亿美元的企业是跨国公司。（2）国际化经营业绩指标体系有三个指标体系：

35、比例指标体系：国际销售率、国际管理指数、国际投资指数、海外关税比率。相对、绝对指标组合法：包括海外销售额、海外销售净额、海外资产比率、海外销售率、外贸依存度、投资结构水平、生产依存度7个指标。（2）国际化经营业绩指标体系跨国指数：是用来衡量跨国公司国际参与程度的一个平均数据，是经营活动在国外配置程度的函数。由国外资产/总资产、国外销售额/总销售额、国外雇员数/雇员总数三个比率的平均值构成。3、战略取向标准该标准认为企业经营决策时的战略取向以全球为目标，实行全球中心战略的公司，才算是跨国公司。4、联合国对跨国公司的定义跨国公司是指由在两个或更多国家的实体所组成的公营、私营或混合所有制企业，并通过

36、一个或多个决策中心制定协调的政策和共同的战略。（二）跨国公司的基本特征 (1)跨国公司实行全球战略目标和高度集中统一的经营管理。 (2)跨国公司向综合多种经营发展。 (3)以开发新技术推动跨国公司的发展。 (4)跨国公司从利用价值竞争手段，转向非价格竞争手段争夺世界市场 。(5)跨国公司扩大内部贸易 。 （三）跨国公司的产生和发展 跨国公司的形成和发展已有近200年的历史了。跨国公司是当今世界经济合作的新型的企业组织形态，而当代跨国公司在早期跨国公司的基础上又有了新的发展。（1）跨国公司的前驱（1914年以前）（2）两次世界大战期间跨国公司的缓慢发展（3）第二次世界大战后到20世纪70年代后期

37、的跨国公司形成（4）发展中国家跨国公司的成长（1）跨国公司的前驱（1914年以前）德国拜耳公司1865年兼并了美国梦纽约一家生产苯胺的工厂。从1876年开始，又先后在俄国、法国、比利时设分厂。1866年，瑞典的诺贝尔公司在德国的汉堡兴建了制造甘油炸药的工厂。1867年，美国的胜家缝纫机公司在英国建立了缝纫机工厂。以上三家被学术界看作是跨国公司的先驱。（2）两次世界大战期间跨国公司的缓慢发展由于两次世界大战的影响，加之20世纪30年代前后出现的资本主义有史以来最大革命的经济危机1929-1933年大萧条，使得国际直接投资和国际间接投资增长放慢。1913-1938年的25年间，全球国际投资总额仅增加了0.6%。（3）第二次世界大战后到20世纪70年代后期的跨国公司形成据联合国统计，二战后截止1969年，主要发达国家的跨国公司共7276家，其中国外子公司达27300家；到1978年，该数目发展到10727家，分公司达82266家。在跨国公司的规模方面，1971年年平均销售额10亿美元的制造业跨国公司有211家，1976年相同革命的跨国公司已达422家，5年时间翻了一番。（4）发展中国家跨国公司的成长发展中国家的跨国公司在20世纪70年代已经有了一定程度的发展。70年代末发展速度开始加快，当整体仍然呈现出投资规模小、