金融投资实践试验报告3

1、流通现代化实验教学中心金融投资实践实验三证券投资分析实验报告专业班级：142成 绩：实验时间：20160505 _系别： 英语学号 姓名： 程勇【实验目的】通过对个股的基本分析和技术分析，让学生掌握证券投资分析的整个流程，掌握基本的选择有价证券的方法，进而提高学生投资的判断力、时机的把握力和风险的承受力。对学生将来从事各证 券领域的真正交易有着重要的指导意义，投资分析报告与总结的撰写。【知识准备】熟悉股票基本分析和技术分析。【实验环境】微机：每人1台；软件：钱龙高校金融教学系统，大智慧证券交易系统【实验要求】从钱龙证券行情软件系统及互联网的证券信息官方网站查询信息，分

2、别从宏观政治经济形势、行业发展、企业经营管理、财务报告、K线分析、图形分析、指标分析等一系列的因素分析判断市场与个股的表现及趋势，撰写简单的个股投资分析报告。【实验内容】根据证券信息系统提供资料，分析影响宏观经济、行业和企业的基本因素以及技术分析，在此基础上对个股作出综合判断。【实验方案与进度】本次实验9学时，递交实验报告。.掌握证券投资分析的整个流程，包括宏观市场的分析、行业趋势分析、企业竞争优势分析、财务分析和技术分析；.熟练对大盘基本面和技术面进行分析，进行热点剖析；.选择一个行业，对本行业中的主要公司的股票进行分析，包括宏观经济对本行业的影响，本行业的市场结构，本行业内主要竞争对手的市

3、场情况，行业内主要企业的赢利模式，各个公司在本行业中的竞争地位，各个公司的基本情况，包括：总股本与流通股、每股净资产、每股收益、净流通现代化实验教学中心金融投资实践资产收益率、主营业务收益和市盈率；.对本行业中自己关注的股票进行技术分析，在大盘走势的背景下分析K线图、移动平均线、成交量及其他相关技术指标，进一步确定买卖的时机。.综合研究，掌握投资报告的撰写。【实验过程】步骤1 :对整个分析流程结构进行把握在证券市场上，获取较好回报的关键是确定适当的证券和选择较好的入场和离场时机。因此，使用正确的分析流程是非常必要的。国际上普遍使用的是摩根士丹利(Morgan Stanley )的从上往下的分析

4、方法。分析的流程如下：产少结由步骤2 :选择一个行业，对本行业中的主要公司股票进行筛选.行业分类依据中国证券监督管理委员会公布的上市公司行业分类指引结构与代码进行。A农林牧渔业B采掘业C制造业C0食品饮料C1纺织服装皮毛C2木材家具C3造纸印刷C4石油化学塑胶塑料流通现代化实验教学中心金融投资实践C5电子C6金属非金属C7机械设备仪表C8医药生物制品C9其他制造业D电力煤气及水的生产和供应业E建筑业F交通运输仓储业G信息技术业H批发和零售贸易I金融保险业J房地产业K社会服务业L传播与文化产业M综合类3-10.选择行业中主要的公司进行分析，考虑到行业特征与分析效率，一般选择行业内的 家公司进行分

5、析。步骤3 :对本行业中的主要公司的股票进行分析，包括宏观经济对本行业的影响，本行业的市 场结构，本行业内主要竞争对手的市场情况，行业内主要企业的赢利模式，各个公司在本行业中的 竞争地位，各个公司的财务情况。.宏观经济变化的征兆（如国内生产总值、就业、通货膨胀、利率、预算赤字、心理因素）.政府政策（如财政政策、货币政策）.宏观经济的变化和政府政策对行业的影响.本行业的市场结构.各个公司在本行业中的竞争地位.对各个公司的财务情况进行分析步骤4 :对本行业中的主要公司的股票进行技术分析.市场走势情况市场走势情况通过各个大盘指标来反映，因为个股都会受到大盘的影响，所流通现代化实验教学中心金融投资实践

6、以在进行个股分析时必须考虑大盘的走势。大盘指标是在技术分析的过程中必须把握的。.对本行业中的主要公司的股票进行技术分析从二个方面着手，一方面是分析K线图和股票价格走势的形态，另一方面是进行指标分析，主要的指标包括移动平均线（MA）、指数平滑异同平均线（MACD）动向指标（DMI）、相对强弱指标（RSI）、动量指标（MTM）威廉指数（R）、随机指标（KD）、 乖离率（BIAS）、心理线（PSY）、人气意愿指标（AR、BR）。步骤5 :进行综合分析通过分析宏观经济对本行业的影响，本行业的市场结构对公司的影响，本行业内主要竞争对手 的市场情况，行业内主要企业的赢利模式，各个公司在本行业中的竞争地位等

7、因素，进而对公司的 财务情况进行量化，得出股票价值的合理区间，同时通过对股票市场的总体趋势的把握和对公司股 票的走势的技术分析得出一个较为合理的买卖实际，这样，选股于选时的结合，使得投资者趋于理 性。步骤6:投资分析报告与总结的撰写。分析的个股简称：光明乳业代码：600597第一步：基本面因素.政治：自2008国际金融危机骤然袭来，全球经济震荡低迷，我国经济虽仍在增长，政府将进行小幅度调整，刺激消费，扩大内需，增加出口贸易。然而政府之后的两次量化宽松 政策使物价上升加快，人民币对外升值对内贬值，人民生活水平实际上有所下降，对此出 现一个对乳业巨头的发展契机，发展物美价廉的牛奶能抢占市场。.经济

8、：由于房价居高不下，经济泡沫危机越来越严重，抑制资产泡沫，鼓励实体经济发展 成为经济工作的重要目标。经济工作会议里强调实体经济，意味着要去房地产的泡沫化， 转为让更多的资金投到实体经济的产业升级上，包括实体经济创新。然而事实上近年的股 市崩溃已经是恶果初现，对于企业来说，现在正是务实不务虚的时候。流通现代化实验教学中心金融投资实践第二步：行业研究.行业发展历史与现状“民以食为天”，自古以来饮食是人类必不可少的一项，而说到饮食就是有饮又有食，即饮品和食物，食品饮料行业可以是一个十分悠久的行业，从人类开始就有，但是成为一种产业还是在工业革命之后，人们从最一开始的自给自足到开设饭店餐馆，再到现在的产

9、业化生产，我国庞大的人口基数、偏低的食品饮料人均消费量和独特的面子文化、酒桌文化等因素将共同催生世界级的食品饮料企业，而该产业现状为行业保持稳定增长，通胀趋缓可令大众品受益。食品饮料行业景气度维持高位运行态势，酒制造业、液体乳及乳制品制造业、屠宰及肉类加工业增速均在20刈上，行业整体经营状况良好。通胀的持续回落带动居民消费意愿现回升迹象，未来行业将持续保持快速稳定增长，各子行业中成本敏感性较高的大众消费品将最可获益。.确定行业竞争优势需求稳定、可变性高、发展迅速、技术成熟.目前行业几大特征a.一流品牌少，受西方影响较大，产品西化，本土产品少b.产品单一，发展不均衡c.需求量大，质量参差不齐d.

10、产业发展受限，创新能力弱流通现代化实验教学中心-金融投资实践.未来三年发展趋势a.市场规范化，质量保证b.商品多样化c.各类子产品集中发展第三步：公司价值分析.公司现状与发展光明产业链的优势首先是好牛好奶，是奶源，但并不是得奶源者得天下 ，而应该是得市场者得天下，光明十分重视奶源，对奶源选择有严格的标准，那就是无抗优质奶源(国际A级标准)加上有竞 争力的奶价。2003上半年公司成立了光明荷斯坦技术服务公司，实现产业的发展和提升，全面提升奶源质量达到国际 A级标准，打响了一场城市乳业新鲜战役。荷斯坦公司从育种，饲养，经营模式，盈利方式正在进行一场全方位的产业革命，掀起了一场荷斯坦风暴。.公司竞争

11、优势(1)品牌优势：公司多年来市场形象良好，光明牛奶“新鲜、健康”的品牌形象深入人心，拥有较稳定的 忠诚客户群体。(2)技术优势：公司在牧业方面具备一流的奶牛育种、饲养技术和目前国内规模最大、最完善的奶牛生产 性能测定系统；先进的全程冷链保鲜设施；国际水平的发酵技术保障了酸奶产品的市场龙头地位； 卓越的研发能力，每年公司推出白新产品占到销售收入的 20 %左右，且公司要求新品毛利率达到 45%。技术优势也是公司高品质的保障。(3)管理优势：公司地处中国经济最发达的上海，公司在企业管理方面经验丰富。1996年公司组建为中外 流通现代化实验教学中心 -金融投资实践合资企业，管理体制得到进一步完善。

12、公司的管理体系稳健、规范，面对市场又能及时改革创新， 采用的ER吟系统增强了公司运营效率、整合能力和成本控制能力。这对市场上其他迅速发展起来 的乳品企业来说是望尘莫及的。.公司坚持总部战略管控，事业部损益中心的管理系制度，上半年全面推行三层面管理。从努力 建设的公司法人治理结构到公司内部的制度，流程管理，也为百年光明打下基础，上半年我们修订和完善的制度，流程多达上百件。基本做到业务发展到哪里，ERP连到哪里，财务信息就集中到哪里。 今 年上半年新建管理流程几十项，是高效运作的重要保证。(4)产品优势作为城市型乳品公司的代表 ，光明以产品来诠释高质量的、新鲜的、健康的、关爱的、可 以信赖的品牌价

13、值。光明乳业倡导健康的生活方式，不断提高产品的高附加值，不断推出新产品。产品中液态奶和酸奶的比重在八成以上，从今年上半年来看，新鲜奶占销售总量的 35.3%,酸奶占销售总量的22.1%。(5)资源优势用全国资源做全国市场的战略思想使光明从上海走向全国。全国资源的优化配置，使光明形成乳业发展的全方位优势 ，新鲜乳品，超高温乳品和奶粉同步发展。新鲜乳品的沿海大城市布局 ， 既发挥光明的新鲜优势，带来光明今天的增长和市场份额 ，也是光明未来潜力和发展空间所在。(6)发展优势今年上半年，公司技术中心正式取得国家级技术中心的证书，并努力联手国际国内伙伴，建设国际水准，创新的企业技术中心。 上半年完成上海

14、奶牛育种中心的建设，建设中国一流的国家级奶牛育种中心，技术的新品贡献率继续在光明产品中承担第一生产力的要职，新品占的比例在20%光明乳业技术中心，有国内最强的乳品研究队伍，包才7名博士、26名硕士在内，并投资2700万元建设中国一流的奶牛育种中心，主管质量的副总裁作为 ISO9002管理者代表。.公司未来发展光明具有全国最大的酸奶生产基地；世界一流的研发中心，国内唯一 “健”字号证书的企;国内领先的产品,业；国际最先进的智能化信息管理，形成大群奶牛标准化饲养的“生态牛庄”流通现代化实验教学中心-金融投资实践优倍、优+、致优、畅优、芦荟酸奶、 AB100汉方草本等。这些强势的资源代表光明：在产品

15、层面: 光明是高端的产品，光明是具有科技含量的产品，光明是新鲜的。光明是好产品。在品牌层面，光明品牌值得信赖，光明是大品牌，光明是高档品牌，光明品牌是新鲜品牌。在低温保鲜产品领域，光明有着从技术到管理的突出优势，蒙牛、伊利现在还没有真正对 新鲜领域发起总进攻。光明要充分利用和抓住这种市场机会，从现代通路入手，开发其他渠道，实 现光明的新鲜梦。第四步：个股K线图截屏并作简单分析154715411.31%1.64%1.36%1.99%0.55%0.27%成交额。口口码0.27%0.56%0.S2%1.09%1.36%1.S4I%1.91%时间 04141441最新价15成交量12均价15钝潴跌02

16、2如加器笛羽110黑O%制喝点 2 1111* 10111071IflrM10:3011:001113:14-MI14:3018股改230243*0Q111”兀5忆|深 一 欢迎使用钱龙证尊分析系统亿3006价手盘高低比盘停盘均换开最最WE跳内 业器墨迪器墨眼S2喝061 1 1111111111 1 43 16 18 T- L 00.1 3- 1 3佳五四二二一一二二四五交联度量5比额停m 光卖卖比卖+买买买买买成击福总现委金法夕239-170154,1&44151S45154515154S 15615291 2” 3261134 178T171 111 1644f5t 134 12Tt42

17、J 585.316:59 I流通现代化实验教学中心金融投资实践第五步：个股KDJ MAC野口 RSI指标截屏并作简单分析RIS :波动较大第六步：综合投资评判结论两年二级市场股价表现分析光明乳业可能会促成一个绩优股新龙头的形成，并不排除演化为整个市场龙头的可能，短线新股及市场的相对 低迷,可能会为光明乳业的中长线行情带来较大的机会。行业或板块的龙头，在一级市场中的表现往往高涨 时领涨，跌时抗跌，而且龙头也为其他个股在比价上提 供一种标准投资决策建议：长期、中期和短期具备长期投资价值流通现代化实验教学中心金融投资实践【实验小结】模拟交易实验心得通过本次学习，我对金融投资有理基本的了解，充分认识到

18、其中的学问之深，涉及之广，这远 比书本上的知识要难掌握的多，这部机仅仅需要一般的专业知识，还需要灵活的头脑，快速应变的 能力，深刻的洞察力和严密的思维逻辑，在一开始随意选择股票，到对股票的研究分析是一个漫长 的成长过程。一只股票的选择首先要研究宏观经济，了解国际经济形势，国内经济现状，政府出台政策调整，在大的背景下，详细分析经济形势，结合微观经济的知识，综合考虑；其次，要对不 同行业进行分析，每一个行业都具有一定的行业历史与特征，并且在不同时期产生的变化和影响， 深入探索其中的奥秘，才能对股票的选择有一个大的方向；最后是落实到具体个股分析，从企业历 史到现状、财务状况到产业线发展，一点一滴进行深入了解，仔细分析，认真思考，充分利用网