风险管理与再保险业经营课件

1、風險管理與再保險業經營中央再保險公司蔡伯龍2008年4月2日綱要企業風險管理工作之演進ERM簡介中央再保險公司ERM體系目前之建置與運作企業風險管理工作之演進1980年以前：以保護企業資產為目的，主要以購買保險來移轉風險。19801990年：企業面臨高保額之財產及責任保險需求，產險業也因整體損失率惡化，面臨虧損而必須提高保費，企業之保險成本巨幅成長，風險管理以改變保險結構，提高自負額來降低保險支出；自負額提高，一方面可增加企業做好損害防阻工作之誘因，另一方面也促使較多大型企業集團開始針對某些自留或商業保險拒保之風險成立專屬保險公司（Captive Insurance Co.）承擔風險，並藉此管

2、道直接進入轉移風險較具成本效益之再保險市場，風險管理工作朝向多元化發展。19902000年：財務投資風險漸受重視，量化風險之工具及知識亦逐漸擴散，企業風險之控管更為多元，主要仍以保護公司之資產負債表為目的，財務投資及其他各項風險之控管分由不同單位負責，並無統一之語言或標準。2000年以後：整合性風險管理（Integrated Risk Management）或企業風險管理（Enterprise Risk Management，簡稱ERM）之架構開始出現，其主要目的為提升企業價值。ERM is not only for downside risk control, but a proactive

3、 decision making process to maximize enterprise value by optimizing risk and returnERM is a concept with many definitions.Guy Carpenters Book, Enterprise Risk Analysis for Property & Liability Insurance Companies The process of systematically and comprehensively identifying critical risks, quantifyi

4、ng their impacts and implementing integrated strategies to maximize enterprise value. U.S. Casualty Actuarial Society A process by which significant risks are identified, prioritized, integrated, aggregated, analytically modeled, dynamically monitored, and updated for the purpose of optimizing organ

5、ization results. Essentials of Risk Management by Michel Crouhy, Dan Galai, Robert Mark A deliberate attempt to break through the tendency of firms to operate in risk management silos An attempt to take into consideration in business decisions much more explicitly than has been done in the past. Sta

6、ndard & Poors Introduced the analysis of ERM as a new criteria in rating insurance companies, believing that it is important to not only evaluate whether downside risks are appropriately controlled, but also whether risk management is being proactively conducted in order to improve enterprise value

7、by optimizing risk-adjusted return.Historical Context of ERMExternally, pressure is building up on insurance organizations to develop and use ERM and internal risk modelsIn 1999, IAIS began the development of insurance supervision, relying heavily on the Basel II three pillar approach, and published

8、 its new framework for insurance supervision in 2004. EU is expected to adopt this framework through the implementation of Solvency. IAIS: International Association of Insurance SupervisionBoth Canada (Canadian Dynamic Capital Adequacy Test) and Australia (Australia Internal Model Based Method) have

9、 developed and implemented regulatory requirements regarding the construction and use of internal risk models in the management of an insurance enterprise.In 2004, The Financial Services Authority (FSA) in the UK implemented ICAS (Individual Capital Adequacy Standards), where a firm is required to u

10、ndertake regular assessments of the amount and quality of capital.In 2005, Standard & Poors stated that an insurers ERM program will become a critical component in its rating methodology. Moodys, A.M. Best, and Fitch are similarly adjusting their methodologies A.M. Best: Risk Management and The Rati

11、ng Process for Insurance Companies Moodys: Risk Management Assessment: Non-life Insurance CompaniesS&Ps ERM Quality Classifications S&Ps has evaluated ERM for 241 insurers in 2006, 82% of which were ratedAdequate. While Excellent or Strong insurers accounted for less than 15%, eventually, theratio i

12、s expected to increase, given the global trend to focus on risk management.Excellent(3%) Advanced capabilities to identify, measure and manage all risk exposures within tolerances Advanced implementation, development and execution of ERM parameters Consistently optimizes risk adjusted returns throug

13、hout the organization Strong(10%) Clear vision of risk tolerance and overall risk profile Has robust processes to identify and prepare for emerging risks Incorporates risk management and decision making to optimize risk adjusted returnsAdequate(82%) Has fully functioning control systems in place for

14、 all of their major risks May lack a robust process for identifying and preparing for emerging risks Performing good classical silo based risk management Has not fully developed a process to optimize risk adjusted returns Weak(5%) Inconsistent or limited capabilities to identify, measure or manage m

15、ajor risk exposures Incomplete control process for one or more major risks Reinsurance Cedents Concerns Source: Benfield Research2007 Major Global Reinsurers Capital MovementsSource: Benfield Research Benfield Advisory執行ERM之成功關鍵要素要有明確風險管理的共識由上而下傳達風險容忍度，並且由下而上地揭露風險暴露情況標準化的評估方法，使得管理者得以共同語言制定策略，分配資本及衡量

16、績效促進跨部門風險討論的組織架構風險管理整合至主要業務程序中央再保險公司ERM體系目前之建置與運作ERM目標、政策及策略ERM體系架構各項風險管理業務風險資本之推算各項業務風險調整後報酬率之比較ERM目標提昇公司價值保護人員安全政策瞭解外在環境、洞悉內部資源及限制、據以訂定合理的風險胃納及風險容忍度提升公司內風險意識強調永續經營之重要性，不承受超過能力之風險策略足額提存技術準備、加速累積特別賠款準備金分層負責、權責相符危險承擔功能與危險衡量、控制功能分開獨立董事會為本公司整合性風險管理之中樞，下轄獨立之稽核室，依照章程規定，每三個月至少召開會議一次董事會及董事長可藉下列各種報告瞭解業務之執行狀

17、況：年度營運計畫及營業報告稽核室稽核及自行查核複核報告會計師查核報告精算師簽證報告高風險投資業務內部管理規章、風險管理機制及執行報告信用風險管理報告橫向累積風險評估及管理報告再保險業務風險量化分析報告審議及核定風險管理目標及政策風險胃納及風險容忍度業務權責區分表任命外部精算師與會計師法令遵循制度(訂在本公司內部控制及稽核制度內)內部控制及稽核制度等董事會/高級主管營 運董事會管控機制監察人監督機制法令遵循方針內部稽核及外部查核機制高階主管人員管理政策公司營運資訊公開揭露政策經營政策國內財產再保險國內人身再保險國際再保險財務投資人力資源總務風險管理規劃統計資訊內部控制ERM委員會稽 核稽核室控制

18、作業檢查與評估再保險作業處理程序取得或處理資產處理程序各種資金運用作業處理程序從事衍生性金融商品作業處理程序資金全權委託投資作業處理程序清償能力評估作業處理程序會計作業處理程序資訊作業處理程序人力資源作業處理程序總務作業處理程序各項作業之處理權限應公告或申報事項應公開揭露事項與關係人交易事項內部控制制度措施風險控管機制原則 內部控制制度之評估內部控制制度之評估程序內部控制制度聲明書內部稽核制度法令遵循制度自行查核制度會計師查核制度 法令遵循風險量化風管機制中央再保險公司風險管理機制於民國九十三年度開始制定風險管理機制，並因應環境即時更新，為本公司各單項風險管理的綱領：作業風險員工安全與誠信風險

19、資訊安全風險法令遵循風險意外事故風險信用風險交易對手信用風險再保險分出信用風險 再保險風險核保風險準備金提存風險巨災保障市場風險利率風險價格風險匯率風險橫向累積風險評估 召集會議辨識各種可能會造成公司重大損失之巨災事件及情境(包含Emerging Risks 及各種Extreme Event Scenarios)後，歷經多次個別險種之估算過程及研究討論，以壓力測試各部門職掌業務之最大淨自留損失，並彙總得知全公司在可能之巨災事件及情境下之累積淨自留風險值。累積淨自留風險值必須小於公司之風險容忍度。橫向累積風險評估針對地震、颱風、飛機撞大樓、兩架飛機相撞、火車對撞等情境，完成各部門累積損失估算。其

20、他巨災事故如大火及爆炸事故、高速公路連環車禍、恐怖份子攻擊事件等，經統合估算，橫向累積風險程度均小於上述之巨災情境。本公司之風險容忍度設定為單一事故不超過特別準備金的二分之一，於2007年底本公司之特別準備金已累積至新台幣43億元。橫向累積風險評估巨災估算(NT$)地震颱風飛機撞大樓飛機對撞高鐵對撞再保險業務累積淨自留額1,430,542,500522,649,375882,624,114404,241,788739,830,000投資業務累積淨自留額175,533,547154,946,559228,211,7782,500,000N/A公司總累積額1,606,076,047677,595,

21、9341,110,835,892406,741,788739,830,000新興風險(Emerging Risk)之評估與管理緊密監視各種相關內外部資訊，包括保險市場變動趨勢、法令發展、天災(含全球暖化)、重大疫情、投資市場系統風險等，即時將資訊傳送各相關部門，並就威脅情況及風險特性成立工作小組，深入研議可能發展及對公司之衝擊以適當調整公司策略進行管理。2007年檢出之新興風險包括超高大樓的啟用及高鐵營運。 中再保公司總營運風險業務營運風險資金投資運用風險國內財產再保業務風險人身再保業務風險火險再保業務風險工程險再保業務風險車險再保業務風險火險再保細險種一火險再保細險種二火險再保細險種三甲公司

22、火險再保細險種合約乙公司火險再保細險種合約丙公司火險再保細險種合約國際再保業務風險甲公司火險細險種業務風險乙公司火險細險種業務風險丙公司火險細險種業務風險公司總合風險本部級業務風險部級業務風險客戶基礎項目：再保險每一合約之核保/定價作業業務風險項目：各險種之風險變動特性、暴險值及風險資本。公司治理項目：以風險調整後之資本報酬率(RAROC)評估最適資本分配。再保險業務風險管理再保險業務風險管理風險變動特性分析以核保年度為基礎進行精算統計分析，訂定損失率、費用率及綜合率之平均值及標準差，解析各業務之風險變動性：損失率與費用率之連動關係歷年風險變動趨勢歷年重大事故(巨災)之衝擊程度核保年度與會計年

23、度營運結果之對應損失準備金之驗證辨識變動之主要影響因素風險資本需求及風險調整後資本報酬率依統計分析方法及模組，計算出於99.7%達成機率之信賴區間之風險值，以推算所需之風險資本及預期風險資本報酬率等，作為決策參考。再保險比例性業務自留風險衡量分析例：汽車險比例性再保險業務風險衡量分析方法： 一、原始資料：各險種損失發展統計及業務費用資料。二、分析方法：以核保年度為基礎，推算各單項業務保費、損失及費用最終發展之數值，再以機率分析其變動特性，計算不同險種每元保費業務所需之風險資本，成為公司風險資本模組之基礎。分析方法細項說明如下：(一) 有關賠款發展的推算，19962003年係依據Chain Ladder法，20042006則依據B-F法(Bornhuetter-Ferguson Method)來推算最終發展完成之損失。(二) 保費發展、損失發展、費用發展等因子之選取，選用各期近三年之平均因子，再將各期之因子累積相乘而得各其發展完成之最終因子。步驟一、取得及整理自留保費/費用/損失率等原始資料，分別依三角發展推估各核保年度結果步驟一成果：各核保年度最終損益結果成果應用：1. 直接呈現各該年度再保策略所產