2011证券从业考试《证券投资分析》模拟试题二套

1、2011年证券业从业人员资格考试证券投资分析模拟试卷（一）一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。1.在（www.TopS）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖予新的公开信息。A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半强势有效市场D.半弱势有效市场2.心理分析流派对证券价格波动原因的解释是（www.TopS）。A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息

2、内容偏离的调整3.（www.TopS）是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。A.战胜市场B.长期持有C.收益最大化D.风险最小化4.在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平（www.TopS）。A.无效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场5.（www.TopS）向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。A.政府部门B.证券交易所C.上市公司D.中介机构6.下列不是技术分析假设的是（www.TopS）。A.价格随机波动B.市场行为涵盖一切信息C.价格沿趋势移动D.历史会重复7.现代投资理论兴起之后，学

3、术分析流派投资分析的哲学基础是（www.TopS）。A.效率市场理论B.股票的价格围绕价值波动C.股票价值决定其价格D.按照投资风险水平选择投资对象8.在（www.TopS）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。A.强势有效市场B.弱势有效市场C.半强势有效市场D.半弱势有效市场9.某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券。那么该投资者的当前收益率为（www.TopS）。A.12%B.1333%C.8%D.1111%10.在决定优先股的内在价值时，（www.TopS）相当有用。A.零增长模型B.不变增长模墨C.二元增长模型D.可变增长模型11.（www

4、.TopS）是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益与买入债券的实际价格的比率。A.当前收益率B.到期收益率C.持有期收益率D.赎回收益率12.股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（www.TopS）。A.现金流贴现模型B.零增长模型C.不变增长模塑D.市盈率估价模型13.下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是 （www.TopS）。A.货币政策B.财政政策C.收入分配政策D.产业政策14.确定基金价格最根本的依据是（www.TopS）。A.每基金单位资产净值及其变动情况B.基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策C.市场供求关系、宏观经济状

5、况、证券市场状况D.每基金单位费用水平及其变动情况15.可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替股票期初的内在价值，估计的内部收益率代替实际内部收益率，同样可以计算出内部收益率。不过由于此模型较复杂，主要采用（www.TopS）来计算内部收益率。A.回归调整法B.直接计算法C.试错法D.趋势调整法16.认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要（www.TopS）。A.快B.慢C.同步D.不确定17.（www.TopS）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A.法定存款准备率B.存款准备金率C.超额准备金率D.再贴现率18

6、.随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是（www.TopS）已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。A.基准利率B.回购协议利率C.大额可转让定期存单利率D.债务票面利率19.恶性通货膨胀是指年通胀率达（www.TopS）的通货膨胀。A.10%以下B.两位数C.三位数以上D.四位数以上20.以下属于间接信用指导的是（www.TopS）。A.信用条件限制B.规定金融机构流动性比率C.窗口指导D.规定信用配额21.（www.TopS）是衡量社会投资规模的主要变量。A.企业投资B.政府投资C.固定资产投资D.外商投资22.上市公司行业分类指引将上市公司共分成（www.To

7、pS）个门类。A.6B.10C.13D.2023.目前多数国家和组织以（www.TopS）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A.人力资源B.设备C.市场营销D.RD24.电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这属于（www.TopS）A.自然衰退B.偶然衰退C.绝对衰退D.相对衰退25.当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（www.TopS）。A.钢铁、汽车等重工业B.资本密集型、技术密集型产品C.少数储量集中的矿产品D.公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司26.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较

8、稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的（www.TopS）A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期27.受经济周期影响较为明显的行业有（www.TopS）。A.耐用消用品B.信息产业C.生活必需品D.公用事业28.以下属于防御性行业的是（www.TopS）。A.商业B.房地产业C.公用事业D.家电业29.行业分析方法的历史资料研究法的不足之处是（www.TopS）。A.不能反映行业近期发展状况B.不能预测行业未来发展状况C.缺乏客观性D.只能囿于现有资料开展研究30.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（www.TopS）。A.同经济周期及其振幅密切相关B.同经济周期及其振

9、幅并不紧密相关C.大致上与经济周期的波动同步D.有时候相关，有时候不相关31.下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（www.TopS）。A.速动比率B.已获利息倍数C.有形资产净值债务率D.资产负债率32.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为l6，销售成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（www.TopS）。A.160次B.25次C.303次D.174次33.若流动比率大于1，则下列成立的是（www.TopS）。A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于1D.短期偿债能力绝对有保障34.总资产周转率与（www.TopS）无

10、关。A.销售收入B.平均资产总额C.年末固定资产D.销售成本35.（www.TopS）是负债总额与股东权益之间的比率。A.资产负债率B.产权比率C.有形资产净值债务率D.已获利息倍数36.通过公司现金流量表的分析，可以了解（www.TopS）A.公司盈利状况B.公司资本结构C.公司偿债能力D.公司资本化程度37.根据净资产收益率的计算公式推断：净资产收益率与（www.TopS）之间存在正比关系。A.净利润B.年末净资产C.股息发放率D.速动比率38.在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（www.TopS）来进行。A.532B.253C.352D.32539.

11、下面关于单根K线的应用，说法错误的是（www.TopS）。A.有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势B.一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优C.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向D.小十字星表明窄幅盘整，交易清淡40.下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（www.TopS）。A.成交量B.时间C.比例D.形态41.趋势线被突破后，这说明（www.TopS）。A.股价会上升B.股价走势将反转C.股价会下阵D.股价走势将加速42.道氏理论认为，价格的波动趋势不包括（www.TopS）。A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势4

12、3.在上升趋势中，将（www.TopS）连成一条直线，就得到上升趋势线。A.两个低点B.两个高点C.一个低点、一个高点D.任意两点44.以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（www.TopS）。A.MACDB.RSIC.KDJD.WRS45.如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（www.TopS）。A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整D.无法预测价格走势46.股价的移动是由（www.TopS）决定的。A.股价高低B.股价形态C.多空双方力量大小D.股价趋势的变动47.关于CSI的说法正确的是（www.TopS

13、）A.CSI数值越高股票投资价值越小B.CSI可单独使用C.CSI指标向上交叉其N日平均线时，表示该股票的投资利润较高D.CSI指标向下交叉其N日平均线时，表示该股票的投资价值较高48.（www.TopS）表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。A.凸性B.到期期限C.久期D.获利期49.特雷诺指数是（www.TopS）。A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的

14、斜率50.证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（www.TopS）于1952年系统提出。A.詹森B.特雷诺C.夏普D.马柯威茨51.马柯威茨的证券组合选择发表于（www.TopS）。A.1948年B.1950年C.1952年D.1955年52.下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：收益率（）2030概率1212则证券M的期望收益率和标准差分别为（www.TopS）。A.5，625B.6，25C.6，625D.5，2553.分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于（www.TopS）A.针对性和固定性B.灵活、多变和应用面广C.步骤的科学性D.成熟、稳定54.（ww

15、w.TopS）又被称为跨期套利。A.市场内价差套利B.市场间价差套利C.期现套利D.跨品种价差套利55.德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即（www.TopS）。A.持有期和标准差B.持有期和置信度C.标准差和置信度D.标准差和期望收益率56.股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和（www.TopS）。A.必要收益B.市场平均收益C.AlphaD.无风险利率57.自律规范这部分内容在CFA考试中约占（www.TopS）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。A.5B.10C.15D.2058.会员制证券投资咨询业务管理暂行规定第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建

16、议，必须依据本公司最近（www.TopS）内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。A.1个月内B.2个月内C.3个月内D.6个月内59.中国证券业协会证券分析师专业委员会于（www.TopS）正式加入亚洲证券分析师联合会。A.2000年1月B.2000年11月C.2001年1月D.2001年11月60.会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定会员制机构实收资本不得低于（www.TopS），每设立一家分支机构，应追加不低于（www.TopS）的实收资本。A.300万元，150万元B.500万元，300万元C.500万元，250万元D.500万元，150万元二、多项选择题（共40

17、题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。61.学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（www.TopS）。A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半强势有效市场D.半弱势有效市场62.保守稳健型投资者的投资策略通常是（www.TopS）。A.投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等B.投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票C.投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购D.投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券63.上市公司通过定期报告、临时公告等形

18、式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（www.TopS）。A.增资减资B.资产重组情况C.公司盈利水平D.公司股利政策64.关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是（www.TopS）。A.回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性B.尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素C.当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化D.能成功地解释较长时间内市场的复杂变化65.根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为（www.TopS）。A.实值期权B.虚值期权C.平价期权D.看涨期权66.影响权证理论价值的主要有（www.TopS）。A.标的股票的价格B.权证的行权价格C

19、.无风险利率D.股价的波动率67.对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有（www.TopS）。A.零售物价指数B.批发物价指数C.国民生产总值物价平减指数D.原材料物价指数68.财政支出的项目主要包括（www.TopS）。A.企业挖潜改造资金B.科技三项费用C.行政管理费D.价格补贴支出69.财政政策手段主要包括（www.TopS）。A.国家预算B.税收C.公开市场业务D.转移支付制度70.下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（www.TopS）。A.法定存款准备金率B.再贴现政策C.直接信用控制D.公开市场业务71.中央银行进行直接信用控制的

20、具体手段包括（www.TopS）。A.规定利率限额与信用配额B.信用条件限制C.规定金融机构流动性比率D.窗口指导72.迈克尔波特认为，一个行业内存在的竞争者包括（www.TopS）。A.潜在进入者B.供应方C.买方D.替代产品73.增长型行业主要依靠（www.TopS），从而使其经常呈现出增长形态。A.技术的进步B.新产品推出C.政府的扶持D.更优质的服务74.产业组织创新的直接效应包括（www.TopS）。A.实现规模经济B.专业化分工与协作C.提高产业集中度D.促进技术进步和有效竞争75.行业分析的方法包括（www.TopS）。A.历史资料研究法B.归纳与演绎法C.比较研究法D.数理统计

21、法76.对公司所在的区位进行分析，包括（www.TopS）。A.区位内的自然条件B.区位内的基础条件C.区位内的政府产业政策D.区位内的经济特色77.衡量公司行业竞争地位的主要指标是（www.TopS）。A.行业综合排序B.公司利润水平C.产品的市场占有率D.产品在消费者当中的认知度78.分析公司的市场营销包括分析（www.TopS）。A.产品的市场需求弹性B.产品覆盖的地区与市场占有率C.顾客满意度和购买力D.销售成本与费用控制79.分析公司所属产业包括分析（www.TopS）。A.上下游产业的市场前景和供需状况B.影响产业增长和盈利能力的关键因素C.公司的主要产品和利润的主要来源D.政府对

22、产业的支持和管制80.下列用于计算每股净资产的指标有（www.TopS）。A.每股市价B.每股收益C.年末净资产D.发行在外的年末普通股股数81.可以反映投资收益的指标是（www.TopS）。A.资本化率B.每股收益C.市盈率D.存货周转率82.重组后的整合主要包括（www.TopS）。A.企业资产的整合B.人力资源配置C.企业文化的融合D.企业组织的重构83.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（www.TopS）所决定的。A.投资者的筹码分布B.持有成本C.投资者的心理因素D.机构主力的斗争84.下列属于趋势型指标的有（www.TopS）A.MAB.MACDC.WMSD

23、.RSI85.下面哪几种形态是K线的形态（www.TopS）。A.“”字形态B.“十”字形态C.“之”字形态D.“一”字形态86.波浪理论考虑的因素主要有（www.TopS）。A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C.波浪移动的级别D.完成某个形态所经历的时间长短87.在下列关于圆弧形态的论述中，正确的论述有（www.TopS）。A.圆弧形态又称碟形B.在圆弧形态形成的过程中，成交量的变化呈现两头大、中间小的特征C.圆弧形态预示的股价翻转幅度较大D.圆弧形态形成所需时间较长88.假设当股价涨至10元时开始调头向下，那么，根据黄金分割线方法，股价在下跌过程中可能获得

24、支撑的价位有（www.TopS）。A.809B.191C.618D.38289.下列有关RSI的描述，正确的有（www.TopS）。A.其参数为天数，一般有5日、9日、14日等B.短期RSI长期RSI，属空头市场；反之为多头市场。（www.TopS）140.支撑线只有在下跌行情中才存在，压力线只有在上升行情中存在。（www.TopS）141.技术分析的分析对象是市场现在的行为，得出的结论是对未来变化的预测。（www.TopS）142.圆弧顶是一种反转形态。（www.TopS）143.旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。（www.TopS

25、）144.持续性缺口一般不会在短期内被封闭，因此，投资者可在向上运动的缺口附近卖出证券或者在向上运动的缺口附近买进证券。（www.TopS）145.技术分析中的循环周期理论与道氏理论是同一理论，只是名称不同而已。（www.TopS）146.V形走势往往出现在市场剧烈波动之中，比较容易预测。（www.TopS）147.头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。（www.TopS）148.当股价突破压力线后，压力线转化为支撑线。（www.TopS）149.组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。 （www.To

26、pS）150.采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。 （www.TopS）151.久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。 （www.TopS）152.风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。 （www.TopS）153.系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。 （www.TopS）154.在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。（www.TopS）155.市场间价差套利是针对不同交易所上市的同一种品种

27、同一交割月份的合约进行价差套利。（www.TopS）156.套期保值与期现套利的相同之处在于两者的目的都是为了规避现货风险。（www.TopS）157.分解技术是拆开风险、分离风险因素，使一系列风险从根本上得以消除。（www.TopS）158.证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的18个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。 （www.TopS）159.会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外招收会员。（www.TopS）160.证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予

28、以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。 （www.TopS）证券投资分析模拟试卷（一）参考答案与精讲解析一、单项选择题1. C2. C3. B4. D5. B6. A7. A8. A9. C10. A11. C12. B13. D14. A15. C16. A17. A18. A19. C20. C21. C22. C23. D24. D25. D26. C27. A28. C29. D30. B31. A32. D33. B34. D35. B36. C37. A38. B39. A40. A41. B42. C43. A44. B45. A46. C47. C48. C49. B5

29、0. D51. C52. D53. B54. A55. B56. C57. B58. A59. C60. C二、多项选择题61. ABC62. CD63. ABCD64. ABC65. ABC66. ABCD67. ABC68. ABCD69. ABD70. ABD71. ABC72. ABCD73. ABD74. ABCD75. ABCD76. ABCD77. AC78. ABCD79. ABD80. CD81. BC82. ABCD83. ABC84. AB85. ABD86. ABD87. ABCD88. ABCD89. ABD90. ABCD91. AD92. ABCD93. ABCD

30、94. ACD95. ABD96. AC97. ACD98. BD99. ABC100. ABCD三、判断题101. 102. 103. 104. 105. 106. 107. 108. 109. 110. 111. 112. 113. 114. 115. 116. 117. 118. 119. 120. 121. 122. 123. 124. 125. 126. 127. 128. 129. 130. 131. 132. 133. 134. 135. 136. 137. 138. 139. 140. 141. 142. 143. 144. 145. 146. 147. 148. 149. 1

31、50. 151. 152. 153. 154. 155. 156. 157. 158. 159. 160. 2010年证券业从业人员资格考试证券投资分析模拟试卷（二）一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。1.在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（www.TopS）和时间性方面的特点。A.价格的多变性B.价值的不确定性C.流动性D.个股筹码的分配2.基本分析流派对证券价格波动原因的解释是（www.TopS）。A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场心理平衡

32、状态偏离的调整C.对市场供求与均衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整3.预期收益水平和风险之间存在（www.TopS）的关系。A.正相关B.负相关C.非相关D.线性相关4.某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，债券到期后按面值一次性偿还。该债券的复利到期收益率为（www.TopS）。A.550%B.600%C.660%D.712%5.学术分析流派的哲学基础是（www.TopS）。A.市场万能理论B.效率市场理论C.成交量不会骗人D.人的存在价值欲望6.我国目前证券市场的特点是（www.TopS）。A.需求决定型B.资金推动型C.政策推动型D.成本推动型7.

33、收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（www.TopS）。A.资本利得B.现金流量C.资本升值D.基本收益8.下面以“获取平均的长期收益率”为投资目标的是（www.TopS）。A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派9.学术分析流派的投资目标是（www.TopS）。A.战胜市场B.顺势而为C.按照投资风险水平选择投资对象D.寻找价值低估的股票10.著名的有效市场假设理论是由（www.TopS）提出的。A.巴菲特B.本杰明格雷厄姆C.法默D.凯恩斯11.假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元钱，必要收益率为10%，该公司股票当前的市场价格为70元，请运用零增长

34、模型计算投资该公司股票可获得的净现值为（www.TopS）。A.10元B.15元C.20元D.30元12.可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值（www.TopS）。A.之下B.之上C.之间D.之和13.下列何种类型的债券具有较高的内在价值（www.TopS）。A.具有较高提前赎回可能性的债券B.流通性好的债券C.信用等级较低的债券D.高利附息的债券14.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（www.TopS）。A.高B.低C.不确定D.二者之间无必然关系15.甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（www.TopS）的价格

35、折扣会较小。A.两者一样B.甲C.乙D.不能判断16.利用回归分析得出的估计方程具有很强的时效性原因不包括（www.TopS）。A.市场兴趣的变化B.数据值的变化C.尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素D.数据取样不准确17.下列有关内部收益率的描述不正确的是（www.TopS）。A.是一种贴现率B.前提是NPV取0C.内部收益率大于必要收益率，有投资价值D.内部收益率小于必要收益率，有投资价值18.下列有关期货套期保值的说法中，正确的是（www.TopS）。A.以规避现货的价格风险为目的B.以规避购买力风险为目的C.现货与期货交易的方向相同，价格不同D.现货与期货交易的方向相同，价格相同19.

36、属于收益率曲线类型的是（www.TopS）。A.反向的B.矩形C.双曲线D.垂直形20.某债券期限5年，面值1000元，年息60元，市场售价1020元。则该债券的到期收益率应为（www.TopS）。A.6%B.高于6%C.低于6%D.30%21.假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，其投资价值（www.TopS）。A.可有可无B.有C.没有D.条件不够，无法确定22.确定基金价格最根本的依据是（www.TopS）。A.宏观经济状况B.市场供求关系C.基金单位资产净值D.证券市场状况23.以下不属于简单估计法的是（www.TopS）。A.利用历史

37、数据进行估计B.市场决定法C.回归估计法D.市场归类决定法24.某3年期债券，年利率固定为8%，票面值为1000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为（www.TopS）。A.800元B.1243元C.950元D.760元25.某上市公司去年支付每股股利为080元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%，该股票的内在价值是（www.TopS）。A.325B.165C.320D.16826.（www.TopS）类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。A.正常的B.反向的C.双曲线D.拱形的27.（www.

38、TopS）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口28.如果债券按单利计算，并且一次还本附息，其价格决定公式为，（www.TopS）（面值为M）。A.P=M（1+in）（1+rn）B.P=MIn（1+rn）C.P=M（1+I）n（1+r）nD.P=Min（1+r）n29.以下有关收入政策的描述不正确的是（www.TopS）。A.收入政策是在分配方面制定的原则和方针B.收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标C.收入政策制约财政，货币政策的作用方向和力度D.财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现30.以下行业处在生命周期衰退期的是（

39、www.TopS）。A.太阳能行业B.遗传工程行业C.超级市场行业D.自行车制造行业31.目前，多数国家和组织以（www.TopS）投入占产业或行业销售收入的比重，来划分或定义技术产业群。A.R&DB.C&VC.P&GD.S&M32.根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的是（www.TopS）。A.渔业B.建筑业C.房地产业D.制造业33.下面的说法中，属于强式有效市场的特点的是（www.TopS）。A.证券价格只能及时、充分地反映公开的信息B.证券价格只能及时、充分地反映内幕信息C.任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益D.要想取得超额回报，必须寻

40、求客观准确的内幕信息34.下面行业中处于行业生命周期成熟期的是（www.TopS）。A.太阳能B.生物医药C.电力D.纺织35.推动产业形成和产业升级的重要力量是（www.TopS）。A.技术创新B.服务创新C.制度创新D.产业组织创新36.在西方的证券投资领域，（www.TopS）是目前西方投资界的主流派别。A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派37.以下属于控制权变更型资产重组的是（www.TopS）。A.公司的分立B.资产配负债剥离C.收购公司D.股权的无偿划拨38.评价企业收益质量的财务指标是（www.TopS）。A.资产负债比率B.现金满足投资比率C.营运指

41、数D.存货周转率39.利息支付倍数的计算中，经营业务收益是指（www.TopS）。A.税息前利润B.损益表中扣除利息费用之后的利润C.利息费用D.税后利润40.影响应收账款周转率正确计算的因素是（www.TopS）。A.现金等价物的增加B.存货的减少C.大量的销售使用分期付款方式结算D.销售额的大幅增长41.减弱公司变现能力的因素有（www.TopS）。A.可动用的银行贷款指标B.未作记录的或有负债C.偿付能力的声誉D.一年期以下应收账款的增加42.下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（www.TopS）。A.主营业务收入增长率B.股息发放率C.利息支付倍数D.销售净利率43.关于存货周转速

42、度，下列说法错误的是（www.TopS）。A.存货周转速度快慢与存货占用资金水平高低反向变动B.存货的变现能力和存货周转天数变化的方向相同C.存货周转比率与销售收入无直接关系D.存货周转天数可以反映企业短期偿债能力44.公司财务比率分析是将当年实际比率与以下几种标准比较后得出的，具体的标准不包括（www.TopS）。A.公司过去的最好水平B.公司以往几年的平均水平C.公司当年的计划预测水平D.同行业的先进水平或平均水平45.某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元；长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（www.TopS）。A.

43、150B.171C.385D.08046.以下属于扩张型资产重组的是（www.TopS）。A.公司的分立B.资产配负债剥离C.收购公司D.股权的无偿划拨47.规范的股权结构的含义不包括（www.TopS）。A.降低股权集中度，改变一股独大的局面B.普通股股权适度集中发展机构投资者、战略投资者在公司治理中的作用C.股权的普遍流动性D.完善的独立董事制度48.一般地讲，在证券分析使用的技术指标中，OBV指标侧重反映（www.TopS）。A.股价变化B.市场指数变化C.市场价格变化D.成交量变化49.根据股价未来变化的方向，属于股价运行形态的是（www.TopS）。A.持续整理形态B.多重顶形C.矩

44、形D.楔形50.在光脚阴线的形态中，空方优势的大小与（www.TopS）的长度有关。A.上影线B.下影线C.价格D.成交量51.下列有关技术分析的论述错误的有（www.TopS）。A.认为证券价格是由供需关系所决定B.偏重证券价格的分析C.研究供需变化发生的原因D.分析证券市场行情表上的变化52.就单根K线而言，反映多空双方争夺激烈且势均力敌的K线形状是（www.TopS）。A.带有较长下影线的阴线B.光头光脚大阴线C.光头光脚大阳线D.大十字星型53.当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现（www.TopS）K线图。A.大十字星型B.光头阴线C.光头阳线D.T字型54.资本资产定价模型

45、主要不能用于（www.TopS）方面。A.分散风险B.资源配置C.资金成本预算D.资产估值55.根据中华人民共和国证券法的规定，以下属于财务顾问的业务主体的是（www.TopS）。A.经纪类证券公司B.综合类证券公司C.会计师事务所D.律师事务所56.销售毛利率（www.TopS）。A.是销售收入与成本之差B.是毛利与销售净利的百分比C.是毛利占销售收入的百分比D.反映1元销售收入带来的净利润57.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（www.TopS）。A.资产负债表B.所有者权益变动表C.利润表D.现金流量表58.融资租赁（www.TopS）。A.实际上等于变相的分期付款，购买固定资产

46、B.租入的固定资产不作为公司的固定资产入账C.相应的租赁费用作为待摊费用D.不包括在债务指标比率的计算之中59.假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致，直接取保值比率为1，假如对拥有100000英镑进行套期保值，每份英镑期货合约的价值为25000英镑，需购买（www.TopS）份英镑期货合约。A.1B.2C.3D.460.由于我国人民币实行（www.TopS）项目下的自由兑换和资本项目的严格控制，因此，官方的人民币汇率不容易受到国际金融市场的冲击。A.投资B.消费C.金融D.经常二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，请选出正确

47、的选项，漏选、错选均不得分。61.下列投资分析流派中，属于完全体系化、理论化的流派有（www.TopS）。A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派62.依据有效市场假说，证券市场可分为（www.TopS）。A.半弱式有效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.无效市场63.根据货币时间价值概念，货币终值的大小取决于（www.TopS）。A.计息的方法B.现值的大小C.利率D.市场价格64.以下哪些变量与债券的理论价格有关（www.TopS）。A.债券的票面利率B.债券的偿还期限C.债券的必要收益率D.债券的市场价格65.以下各项属于影响债券投资价值的内部因素是（www

48、.TopS）。A.信用级别B.票面利率C.外汇汇率D.税收待遇66.影响封闭式基金交易价格的因素包括（www.TopS）。A.基金管理人的管理水平B.整个证券市场的状况C.政府有关基金的政策D.宏观经济状况67.利率期限理论的基础是（www.TopS）。A.对未来利率变动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.资金从长期市场向短期市场流动可能存在障碍D.市场效率低下68.下列说法不正确的是（www.TopS）。A.社会消费品零售总额包括报社直接售给居民的报纸收入B.社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具C.社会消费品零售总额包括服务业的劳务收入D.社会消费品零售总额不包

49、括售给部队的副食品69.扩张性财政政策对证券市场的影响有（www.TopS）。A.增发国债导致流向股票市场的资金减少B.减少税收可导致证券市场价格的上涨C.扩大财政支出可造成证券市场价格下跌D.增加财政补贴可使整个证券市场价格上涨70.技术作为生产要素的收入包括（www.TopS）。A.技术劳动收入B.技术专利转让收入C.技术入股收入D.资本贡献收入71.下列表述中能体现货币政策作用的有（www.TopS）。A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B.通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定D.引导储蓄向投资的转化，实现

50、资源的合理配置72.经济萧条时期的表现为（www.TopS）。A.需求严重不足、生产相对严重过剩B.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C.出现大量破产倒闭、失业率增大D.经济处于崩溃期73.以下属于汇率上升可能带来结果的是（www.TopS）。A.出口型企业股价上涨B.导致本国资本外流C.国内物价上涨，导致通货膨胀D.国家回购国债，国债市场价格上扬74.下列说法正确的是（www.TopS）。A.通货膨胀会使股票的价格下降B.增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加C.回购部分短期国债有利于股票价格上扬D.提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬75.某投资者将1500元现金按5%的年利率投

51、资5年，那么（www.TopS）。A.该项投资按单利计算的第5年年末的终值为1789元B.该项投资按单利计算的第5年年末的终值为1875元C.该项投资按复利计算的第5年年末的终值为191442元D.该项投资按复利计算的第5年年末的终值为189540元76.近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有（www.TopS）。A.征收银行存款利息所得税B.允许部分证券公司进行股票质押贷款C.引入“战略投资者”D.股票发行制度实行核准制77.比较而言，下列行业中组织创新活跃的行业是（www.TopS）。A.计算机行业B.通讯行业C.生物医药行业D.自行车行业78.在进行行业增长比较分析时，利用该行业

52、的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，可以得出的结论是（www.TopS）。A.比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率B.确定该行业是否属于周期行业C.计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重D.该行业内的市场结构和分布79.一个行业处于成熟期时，主要的特点有（www.TopS）。A.企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高B.出现买方市场C.构成支柱产业地位D.市场需求也趋于饱和80.行业分析的主要任务包括：（www.TopS）。A.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值B.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度C.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中

53、的地位D.揭示行业投资风险81.在上市公司调研中，下列为进行基本分析的主要方面包括（www.TopS）。A.公司的市场销售B.公司所属行业C.公司的工资奖励制度D.公司的研究和开发费用占销售收入的比重82.品牌所具有的功能为（www.TopS）。A.创造市场B.联合市场C.巩固市场D.规范市场83.（www.TopS）会增强公司的变现能力。A.银行贷款指标B.短期可变现资产C.良好的偿债能力信誉D.未作记录的或有负债84.重置成本的估算一般可以采用的方法有（www.TopS）A.直接法B.物价指数法C.功能价值法D.市价法85.关于增值税的出口退税额说法正确的是（www.TopS）。A.计入会

54、计利润B.不征收企业所得税C.不计入应纳税所得额D.不增加销售收入86.以下属于关联方的是（www.TopS）。A.一方有能力直接或间接控制另一方B.多方共同控制另一方C.一方对另一方施加重大影响D.一方受两方或多方控制87.公司基本分析主要包括（www.TopS）。A.行业地位分析B.产品分析、成长性分析C.公司经营能力分析D.公司经济区位分析88.关于每股收益，下列说法中正确的是（www.TopS）。A.每股收益不反映股票所含的风险B.每股收益与股利支付率存在正相关关系C.每股收益多，不一定意味着多分红D.每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标89.在综合评价方法中，一般认为，公司财务评

55、价的内容是（www.TopS）。A.偿债能力B.盈利能力C.成长能力D.抵抗风险的能力90.假设当股价涨至10元时开始调头向下，那么，根据黄金分割线方法，股价在下跌过程中可能获得支撑的价位有（www.TopS）。A.809B.618C.382D.88891.在RSI应用法则中投资操作为买入的是（www.TopS）。A.RSI值在80100B.RSI值在5080C.RSI值在2050D.RSI值在02092.对波浪理论有重大贡献的人包括（www.TopS）。A.柯林斯B.威廉C.艾略特D.布朗93.投资组合业绩评价的依据是（www.TopS）。A.流动性强弱B.投资的回报率C.投资者所承担的风险

56、D.基准94.下列说法中，符合证券组合管理理论的是（www.TopS）。A.证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示B.证券或证券组合的风险则由其期望收益率的方差来衡量C.证券的期望收益率由于受某些因素的影响而呈现出正相关、负相关或不相关D.符合风险厌恶假设和不满足假设的证券组合被称为有效组合95.依据证券组合分析法，理性投资者具有以下两个特征（www.TopS）。A.在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券B.选择风险最小的证券C.在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券D.选择收益最高的证券96.资本资产定价模型主要应用于（www.TopS）。A.测算证券的期望收益B.资产估值C.资源

57、配置D.评估判断证券是否被市场错误定价97.下述关于可行域的描述哪些是正确的（www.TopS）。A.可行域可能是平面上的一条线B.可行域可能是平面上的一个区域C.可行域可能是平面上的一条曲线D.可行域可能是平面上的一个点98.用詹森指数、特雷诺指数、夏普指数评价组合的业绩不是建立在（www.TopS）基础之上。A.马柯威茨模型B.资本资产定价模型C.套利模型D.因素模型99.证券投资分析师执业的原则包括（www.TopS）。A.遵纪守法B.谨慎客观C.勤勉尽职D.独立诚信100.根据道氏理论，股价变动趋势有（www.TopS）。A.主要趋势B.次要趋势C.波动趋势D.短暂趋势三、判断题（本大

58、题共60小题，每小题0.5分，共30分）判断以下各小题的对错，正确的选、错误的选，不选、错选、放弃均不得分。101.学术分析学派以“对价格与价值之间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。（www.TopS）102.依据综合评价方法，一般认为，公司财务评价的内容主要是偿债能力，其次是盈利能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按532来分配比重。（www.TopS）103.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者不会有高出风险补偿的超额受益。（www.TopS）104.一般地讲，影响利率期限结构的因素是风险状况。（www.TopS）105.公司今年年末预期支付每股股利5元，从明年起股利按每年10

59、%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。（www.TopS）106.具有较高提前赎回可能性债券具有较高的票面利率，而投资风险较低。（www.TopS）107.收益率曲线的形状是由对未来利率变动方向的预期。（www.TopS）108.在现实市场中公司净资产增加，股价必然上升。（www.TopS）109.封闭式基金只有申购价格。（www.TopS）110.一般地讲，公司增发新股的行为会造成本公司股票的市场价格下跌。（www.TopS）111.零增长模型和不变增长模型都可以看作是二元增长模型的特例。在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，就是

60、零增长模型；当两个阶段股息增长率相等但不为零时，就是不变增长模型。（www.TopS）112.可转换债券的价格通常在理论价值之下，转换价值之上。（www.TopS）113.股票发行制度从额度控制转变为市场化，必然导致股票市场主体的供给增加。（www.TopS）114.资本市场的开放包括两方面的含义，即投资性开放和贸易性开放。（www.TopS）115.公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此调节市场货币供应量的财政政策行为。当中央银行认为应该增加货币供应量时，就在金融市场上购进有价证券（主要是政府债券）；反之就售出所持有的有价证券。（www.TopS）116.中央银行的一般性