易方达保证金收益货币市场基金介绍材料(易方达)

1、易方达保证金收益(shuy)货币市场基金共二十七页产品(chnpn)推出的背景共二十七页近年来保证金持续(chx)净流出整个证券行业的客户保证金余额自2010年以来(yli)便一直呈下行趋势，2010年初余额在1.5万亿左右，2011年均值下降到1万亿左右，到2012年底已下降到6000亿，比2010年初下降约60%共二十七页理财、信托(xntu)持续火爆信托资产(zchn)余额从2010年3月的2.4万亿增长到2012年9月的6.3万亿，2年半内增长166%银行理财产品余额从2009年底的1.7万亿增长到2012年的6.7万亿，3年内增长约3倍共二十七页为客户(k h)提供一体化的理财解决方

2、案银行刚开展理财产品业务时，也担心冲击存款(cn kun)，但几年下来，反而带来增量存款(cn kun)，因为收益和服务吸引客户把资金搬过来提供的不同风险类别的产品越丰富，在不同市场条件下，客户都能找到合适的理财服务和产品，客户黏性就越强，平台就越强大，渠道就越有价值券商-高风险投资服务-便捷的交易系统易方达保证金收益货币基金-低风险、高流动性理财投资-场内T+0与股票切换一体化理财解决方案-高、低风险产品齐备-场内操作，方便快捷-灵活方便的调整资产配置-可方便嫁接其他场内理财产品，增加理财服务的广度和深度=共二十七页产品(chnpn)概要共二十七页产品定位(dngwi)及实现机制产品定位：保

3、证金现金管理产品功能：赎回时可实时用于购买二级市场(shchng)证券T日申购，T+1可赎T日赎回，资金T+1日可取实现机制利用深交所的前端监控规则：纳入净额交收的ETF，T日赎回，资金即可用T日赎回款与T日买入二级市场证券的交收时间均是T+1日16点深中登给投资者提供日间垫资服务，T+1日赎回交收的资金，T+1日上午投资者即可取共二十七页产品概况(gikung)要点采用货币市场基金的投资范围与策略，摊余成本法估值不上市交易，按1.00元面值通过代办证券公司进行申赎，最小申赎单位为1份每日计算当日收益并分配，每月累计收益集中支付，现金分红T日申购的基金份额自T+1日起享有收益分配权益，T日赎回

4、的基金份额自T+1日起不享有收益分配权益分设A级与B级份额300万以下为A级份额，销售服务费和增值服务费归销售机构所有，合计年率0.6%300万以上(yshng)为B级份额，不收销售服务费和增值服务费设置累计赎回上限，可设置合计的及单个账户的累计申购上限共二十七页基金(jjn)的投资与估值投资目标在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资回报投资范围具有良好流动性的金融工具，包括现金，期限在一年以内（含一年）的银行存款，剩余期限在397天以内（含397天）的债券、中央银行票据、非金融企业债务融资工具，资产支持证券，大额可转让存单，期限在一年以内（含一年）的债券回购

5、以及中国证监会，中国人民银行认可的其他(qt)具有良好流动性的货币市场工具投资组合限制投资组合的平均剩余期限控制在120天以内业绩比较基准活期存款基准利率的税后收益率基金的估值摊余成本法共二十七页交易方式只申赎不上市(shng sh)上市交易(jioy)可能导致如下问题上市交易需支付交易成本，包括佣金、经手费和监管费交易价格由供求决定，存在折溢价率波动风险，流动性难以保证，做市成本高最小交易金额高，折算为百元/份后，最小交易金额需为千元项目基金佣金不得高于成交金额的0.3%，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费，起点5元。一般0.05%证券交易经手费按成交额双边收取0.0975（由深

6、交所收取）证券交易监管费按成交额双边收取0.04（代中国证监会收取，包含在佣金中）共二十七页交易方式只申赎不上市(shng sh)本基金只进行申赎申赎价格确定为1.00元最小申赎单位为1份T日申购的基金份额自T+1日起享有(xingyu)收益分配权益，T日赎回的基金份额自T+1日起不享有收益分配权益申赎开放时间为交易日的9：15-15：00共二十七页收益分配本基金收益分配方式为现金分红(fn hng)本基金份额净值始终保持1.00元，根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，为基金份额持有人每日计算当日收益并分配，并于每月15日（如遇节假日顺延）集中支付收益本基金每月累计收益集中支付

7、时如基金份额持有人当月累计分配的基金收益为正，则为持有人结算并支付收益如基金份额持有人当月累计分配的基金收益为负，不为持有人缩减相应的基金份额，基金管理人有权通过代办证券公司或自行向基金份额持有人追索负收益，基金份额持有人应予支付如基金份额持有人未付收益为正在持有人部分赎回基金份额时，其账户内的基金收益不支付，在月度基金收益分配日结算基金份额持有人全部赎回其持有的本基金份额时，基金管理人将该基金份额持有人的未付收益支付给代办证券公司，由代办证券公司划付至赎回投资者账户共二十七页收益分配如基金份额(fn )持有人未付收益为负，在持有人全部或部分赎回基金份额(fn )时，基金管理人有权通过代办证券

8、公司或自行向基金份额(fn )持有人追索基金份额(fn )持有人取得的未自赎回款项中扣除的负收益，基金份额(fn )持有人应予支付由于本基金各类基金份额收取的销售服务费和增值服务费不同，各类基金份额收益情况将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权共二十七页基金的份额(fn )分类与费率基金份额分类根据(gnj)投资者单个账户中持有的基金份额数量，分别设置A类、B 类两类基金份额投资者通过一个代码进行申购赎回项目A类基金份额B类基金份额单个账户持有的份额数量（N为持有的份额数）N300万份300万份N销售服务费 （年费率） 0.25% 0 增值服务费（年费率）0.35%0共二十七页

9、基金的份额(fn )分类与费率增值服务费鉴于本基金销售(xioshu)机构为投资人提供的高效申赎系统、结算及投资者教育等增值服务，根据证券投资基金销售(xioshu)管理办法的规定，基金销售(xioshu)机构可以向基金投资人收取增值服务费。据此，基金管理人接受基金销售(xioshu)机构的委托，按照约定代其向基金投资人收取增值服务费，并支付给基金销售(xioshu)机构投资者认购或申购本基金的行为即表明其认可已与销售机构签署相关增值服务协议，并接受相关费率安排及由基金管理人代理收取增值服务费的方式基金的管理费和托管费管理费率0.2%托管费率0.08%共二十七页申购(shn u)流程T日交易时

10、间内投资者通过代办证券公司提交(tjio)申购申请，备足现金，最小申购份额为1份代办证券公司对投资者保证金余额进行检查，通过后将申购申请报深交所深交所对于每笔申购申请，将实时检查累计申购上限和单个账户当天累计申购上限是否被触及。如不能同时满足上述条件，则确认该笔申请失败；如同时满足，则实时进行申购确认，同时将确认信息发送代办证券公司和基金管理人T日收市后中国结算深圳分公司根据深交所传送的T日基金申购数据，计算出结算参与人应收付的申购金额，并向结算参与人发送相关清算数据文件T日申购的投资者，中国结算深圳分公司在当日记增份额，T+1日可用共二十七页赎回(sh hu)流程T日交易时间内投资者通过代办

11、证券公司提交赎回申请代办证券公司检查投资者可用份额余额是否足额，通过后将赎回申请发给深交所深交所对于每笔赎回申请，将实时(sh sh)检查投资者账户余额是否充足，以及如确认该笔赎回申请，累计赎回上限是否被触及。如不能同时满足上述条件，则确认该笔申请失败；如同时满足，则实时(sh sh)进行赎回确认，同时将确认信息发送代办证券公司和基金管理人T日收盘后中国结算深圳分公司进行本基金赎回的基金份额的登记交收共二十七页赎回(sh hu)流程T+1日16：00前基金托管人作为结算参与人与中国(zhn u)结算深圳分公司进行赎回款的交收T+2日如有投资者于T日赎回其持有的全部份额，则基金管理人在T+1日进

12、行清算后通知中国结算深圳分公司，中国结算深圳分公司通知代办券商，T+2日基金管理人以代收代付的方式将投资者正的未付收益通过中国结算深圳分公司划给代办证券公司，代办证券公司再划付给投资者如出现负的未付收益，则通过中国结算深圳分公司要求代办证券公司向基金支付，然后由代办证券公司向投资者追索共二十七页申购(shn u)、赎回清单申购赎回清单的内容最小申购、赎回单位所对应的申赎现金、当日累计申购份额上限、单个账户当日累计申购份额上限、当日累计赎回份额上限及其他相关内容申赎现金设置(shzh)虚拟证券，证券代码为“159001”，现金替代标志为“必须”，对应1.00元人民币预估现金与现金差额一般情况下，

13、预估现金与现金差额为0共二十七页申赎规模(gum)上限设置上限的原因累计赎回上限中登总公司要求场内货币市场基金的赎回上限，不得超过基金前一交易日持有的各类银行存款总额与银行授信金额的总和(zngh)累计申购上限与单个账户申购上限主要避免大额申购对现有持有人的冲击，如节假日上限设置对申赎的影响如果一笔新的申购或赎回申请被确认成功，会使本基金当日累计申购份额上限或累计赎回份额超过基金管理人规定时，该笔申购或赎回申请将被确认失败共二十七页与同类产品的比较(bjio)共二十七页与银行(ynhng)理财产品相比与目前银行给投资者提供的理财产品相比每日申赎银行理财产品大多需要有一定的锁定期本基金每天开放申

14、购赎回(sh hu)，投资者根据市场情况管理资金赎回即时可用，把握股市行情投资银行理财产品需将保证金账户的钱划往银行账户，利用银行账户交易本基金由中国结算担保交收，投资者赎回基金份额，资金即可用于股票市场投资，不错过股市的行情门槛更低银行理财产品一般要求5万、10万等门槛，中小投资者难以参与本基金申购赎回最小份额单位为1份，可吸引中小投资者参与共二十七页产品(chnpn)竞争力资金门槛流动性投资便利性历史收益 切换便利规模限制本基金认购1000元申赎1元每日开放，赎回资金T+0可用，T+1可取 可连续投资-证券账户内即可操作-银行理财产品5-10万 固定期限，必须持有到期 有固定期限4%左右资

15、金搬家麻烦-券商现金宝一般5万以上 每日开放，退出资金T+0可用，T+1可取 可连续投资2%-3%须与券商办理手续资本金普通货币基金1000元T+1日可用可连续投资3.95%须经银证间划转-共二十七页易方达保证金收益货币市场基金(jjn)的特点按照基金资产规模获得银行授信的场内货币(hub)市场基金，赎回比例上限更高基金准备赎回款的时间更晚，有利于提高收益基金资产配置的举例流动性由高到低流动性描述预计配置比例活期存款T+0可变现，15:00之前可以到账20%利率债券易于质押融资，质押款可以于当日17:00之前到账。易于买断式回购融资20%信用债券AAA品种较易于质押，质押款可以于当日17:00

16、之前到账。较易于买断式回购融资20%定期存款除了自然到期，变现的方式只有提前支取。提前支取的存款可以在T+1日17:00前到账。存单管理是关键，最慢的情况下，资金可以在T+3日到账40%共二十七页易方达保证金收益(shuy)货币市场基金的特点基金投资业绩、制度安排不受套利投资者的影响目前交易所场内质押式回购的收益确认原则为“T日交易、T+1日资金结算，并享有T+1日收益”由于每周四1天质押式回购资金结算是在周五进行，资金实际占用时间为周五、周六和周日，因此每周四利率会较其他时间高一些如基金收益确认规则与场内质押式回购不一致，会存在套利的机会周四赎回货币市场基金，放出1天质押式逆回购，周五利用到期(do q)可用的资金申购货币市场基金周五利用质押式回购融入资金，可用的资金用于申购货币市场基金，周一赎回货币市场基金，利用可用的资金归还到期的质押式回购本基金的规则设计使基金的投资业绩不会受到以上套利方式的影响共二十七页易方达，愿与您携手开创场内理财(l ci)大时代！谢 谢 ！共二十七页内容摘要易方达保证金收益货币市场基金。产品定位：保证金现金管理产品。分设A级与B级份额。300万以上为B级份额，不收销售服