最经典的财务报表分析教程

1、怎样(znyng)看懂财务报表 智点财经(cijng)制作共一百九十一页更多财经分析报告(bogo)：财务报表分析指南 上市公司财务报表 财务报表分析 财务报表分析案例-泰州智点财经学习网 /cwbb/cwbb1.html共一百九十一页上市公司(shn sh n s)财务报表分析 2010年下半年共一百九十一页公司(n s)财务报表分析共一百九十一页报表：评价(pngji)一个人1、标准(biozhn)一2、标准二3、标准三。共一百九十一页财务报表分析(fnx)基础-战略、执行、资金(zjn)与报表共一百九十一页从一个案例(n l)开始战略执行(zhxng)变革粉饰报表财务舞弊 ？人共一百九十

2、一页 财务报表基础(jch)资产(zchn)负债表损益表/利润表现金流量表利润分配表注意资产=负债+股东权益现金流比利润更重要会计信息与企业经营活动的关系怎样？财务报表分析能帮助我们做什么？报表分析要分析什么？报表分析的基本工具、方法和步骤是什么？共一百九十一页企业环境政府有关法规劳动力市场资本市场产品(chnpn)市场供应商客户竞争对手企业活动(hu dng)经营活动投资活动融资活动企业战略业务范围： 多元化经营 专业化经营竞争定位： 成本领先 差异化关键致胜因素与风险会计环境资本市场结构公司治理结构会计惯例与法规税法独立审计处理会计争端的法律 体系 财务会计系统对企业活动的经济结果进行计量

3、编制报表会计战略会计政策的选择会计估计的选择报告表格的选择附加披露的选择会计产品外部报表内部报表补充资料其它资料共一百九十一页功能 提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构关系 资产=负债+股东权益作用 有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险(fngxin)和提高运营效率的判断和决策资产(zchn)负债表共一百九十一页资产(zchn)负债表结构共一百九十一页资产(zchn)负债表反映的财务管理内容 -1共一百九十一页资产负债表反映(fnyng)的财务管理内容 -2共

4、一百九十一页损益表（利润表）功能提供企业在某一特定期间(qjin)内所实现的利润或发生亏损数量关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益作用有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略共一百九十一页损益表的结构(jigu)共一百九十一页税后净利润的计算(j sun)净利润利润总额=所得税营业利润投资收益+营业外收支净额+销售利润=管理费用-财务费用-销售成本=销售收入-销售税金销售费用-共一百九十一页损益表反映(fnyng)的财务管理内容共一百九十一页现金流量表功能 提供企业在某一特定期间内有关现金及现

5、金等价物的流入和流出的信息 关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动 作用 有助于管理者了解净收益(shuy)质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量 共一百九十一页现 金 流 量 表 结 构共一百九十一页各类现金(xinjn)流入和流出共一百九十一页现金流量表反映(fnyng)的财务管理内容共一百九十一页利润分配表的结构(jigu)共一百九十一页利润分配表所反映(fnyng)的财务管理内容共一百九十一页 三张主要(zhyo)财务报表之间的勾稽关系 资产负债表资产 现金 应收帐款 存货 长期投资 固定资产 其他资产负债 短期借款 应付款项所有者权益 未分

6、配利润 利润表销售收入销售成本期间费用营业利润利润总额所得税税后净利润 利润分配表税后净利润期初未分配利润提取公积公益金分配股利未分配利润现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变化额期初现金余额期末现金余额共一百九十一页财务分析(fnx)的基本方法经营战略分析会计处理分析财务技术分析前景(qinjng)预测分析共一百九十一页企业环境政府有关法规劳动力市场资本市场产品市场供应商客户竞争对手企业活动经营活动投资活动融资活动企业战略业务范围： 多角化程度 多角化类型竞争定位： 成本领先 差异化关键致胜因素与风险会计系统对企业活动的经济结果进行计量并编制报表会计环境资本市场结构公司治理结构会计惯例与法

7、规税务法独立审计处理会计争端的法律 体系财务报告外部报表内部报表补充资料其它资料会计战略会计政策的选择会计估计的选择报告表格的选择附加披露的选择会计(kui j)处理分析财务技术(jsh)分析经营战略分析前景预测分析找问题促管理；商业应用;提升企业价值企业战略与经营管理会计记帐与财务系统财务信息与管理信息前景预测共一百九十一页交流(jioli)内容1、怎样看懂资产负债表2、怎样看懂利润表3、怎样看懂现金流量表4、电厂有关附表简介5、财务报表分析简介6、财务报表给我们(w men)的启示共一百九十一页导入知识(zh shi)小故事(gsh)引发的思考什么是会计什么是财务报表我们常用的财务报表有哪

8、些共一百九十一页会计与我们(w men)的生活张三夫妇是上海普通的人家，这天，他们进行了如下的对话夫：老婆，最近我们家这个小区的二手房跌了，现在每平方只有12000元，比去年的15000跌了不少。妻：老公，最近银行利息上调了0.25%，我们家的房贷压力又要大了，一不小心要变成房奴了夫：还好，我们买的杭萧钢构10000股，今天又是涨停板，房市跌，我们股市涨，不过前两天跌得蛮吓人的妻：我们单位今年工资总额可能会下降，因为媒体披露(p l)我们人均年收入是12万元，公司领导压力很大夫：老婆，我们这周的汽车牌照中标了，下月最好把我们看中的马六买回来，改善一下生活质量，连购置税等杂七杂八加上要20万元，

9、估计需要老妈支援点妻：五一又要参加同学婚礼，礼金最起码1000元，我们现在开销多大！你最好把烟戒了，实在不行，只能抽牡丹！夫：我们最好把美元换掉，最近人民币一直升值，拿着美元太亏了。共一百九十一页会 计 零星计算(j sun)为“计”， 总合计算为“会”。 “会”和“计”都是计算的意思，但“会”有总计之意。会计是真正的信息中心会计是一种商业语言共一百九十一页财 务 报 表明明白白我的“帐”；企业的底子(d zi) 资产负债表秋后算帐；企业的面子 损益表 企业是个蓄水池，钱有进也有出 现金流量表共一百九十一页财务报表体系(tx)反映资产(zchn)状况资产负债表、现金流量表反映损益状况损益表反映

10、损耗状况成本与费用类报表反映控制状况预算与分析类报表三大活动三大报表经营资产负债表投资现金流量表融资损益表-3-共一百九十一页1、资产(zchn)负债表反映企业在某一特定日期(rq)财务状况的报表理论依据：“资产=负债+所有者权益”时点报表,静态报表报表内的项目按流动性大小排列。共一百九十一页（1）资产负债表提供(tgng)的信息公司所掌握的经济(jngj)资源公司所负担的债务公司的偿债能力公司所有者所享有的权益公司未来的发展趋势共一百九十一页（2）资产负债表的结构(jigu)和形式表头：报表名称、编报单位、编制日 期、货币计量。表体：资产负债表具体内容脚注(jiozh)：对报表补充说明结构形

11、式：报告式、帐户式共一百九十一页资产(zchn)负债表结构资产负债表 年 月 日 单位：万元 流动资产 流动负债 货币资金 短期借款 短期投资 应付帐款 应收帐款 其他应付款 坏帐准备 预提费用 其他应收款 长期负债 存货 长期借款 待摊费用 长期应付款 长期投资 应付债券 固定资产 所有者权益 -累计折旧 实收资本 无形资产 资本公积 递延资产 盈余公积 未分配利润 合计 合计 共一百九十一页（4）资产(zchn)负债表阅读资产分为：流动资产 长期投资 固定资产 无形资产(w xn z chn) 其他资产 共一百九十一页资 产 资 产： 是过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源

12、预期(yq)会给企业带来经济利益。共一百九十一页流 动 资 产流动资产企业的“王牌军” 现金、银行存款、应收帐款、应收票据、存货。 现金 锁在保险柜里的资产 银行存款 写在存折(cnzh)上的资产，存在银行里的钱共一百九十一页应收帐款 别人欠你的钱，他知你知，除发票(fpio)外再无其他证据，防君子不防小人。“一个都不能少”。应收票据 别人欠你的钱，他知你知，白纸黑字，盖章加印。存货公司里的库存，“还有多少隔夜粮”共一百九十一页固 定 资 产固定资产 企业的硬件固定资产折旧 给固定资产买份养老保险(yn lo bo xin)固定资产的改良 医疗保险固定资产的处置 旧的不去，新的不来。共一百九十

13、一页无 形 资 产无形资产 不具有(jyu)实物形态的资产，也就是那种看不见漠不着，但确实存在的，一般很难用多少钱来衡量的资产，只有在特定情况下才能计算其价值。共一百九十一页负 债负债： 是指过去(guq)的交易或事项形成的现时的义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债分为：流动负债长期负债共一百九十一页 风水轮流转，我也欠人钱企业负债 通融才能(cinng)融通短期融通资金（应付帐款、应付票据、短期借款）肥了小家，别忘大家应付工资及福利共一百九十一页“税税”平安(png n)应交税金不怕一万，就怕万一或有负债举债经营可不是赌博长期负债国有企业的“国库券”公司债券共一百九十一页所有者权

14、益是企业所有者对企业净资产的要求(yoqi)权。 净资产=资产-负债。所有者权益分为：股本（实收资本）资本公积盈余公积未分配利润所有者权益(quny)共一百九十一页所 有 者 权 益老板(lobn)权益的支点所有者权益的构成我和投资有个约会实收资本天上掉下个大馅饼资本公积厚积才能薄发盈余公积、未分配利润我是股东我怕谁股份公司股东共一百九十一页2、损益表（利润表）反映公司在一定期间(qjin)的经营成果及其 分配情况的报表。理论依据：“收入-费用=损益”。动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利 润排列共一百九十一页（1）利润表提供(tgng)的信息反映公司获利情况反映公司利润的构成反

15、映税金交纳情况预测(yc)公司未来发展趋势共一百九十一页（2）利润表的结构(jigu)和形式表头：报表名称、编制单位(dnwi)、编制日 期、货币计量等表体：损益表具体项目结构形式：单步式损益表多步式损益表共一百九十一页利润表基本(jbn)结构共一百九十一页 “ 问君焉的富如许，为有源头(yuntu)活钱来”营业收入 “人无横财不富，马无夜草不肥”营业外收入 “不经历风雨，怎么见彩虹”成本费用 “无心插柳柳成荫”利润共一百九十一页（4）净利润的计算(j sun)过程净利润=利润总额-所得税利润总额=主营业务利润+其他业务利润+投资净 收益+营业外收支净额主营业务利润=销售利润-管理费用-销售费

16、用-财务费用销售利润=销售净收入-销售成本(chngbn)-销售税金及附加 销售净收入=销售收入-销售折扣折让-销售退回共一百九十一页（5）损益表的阅读(yud)表达公司在一定期间的经营成果。赚了多少？赔了多少？成本多少？费用(fi yong)多少？毛利多少？上交税金多少？共一百九十一页3、现金流量表反映公司一定会计期间内有关(yugun)现金和现金等价物流入和流出的信息。理论依据： 现金净流量=现金流入现金流出动态报表，期间性报表共一百九十一页（1）现金流量表提供(tgng)的信息反映净收益与现金余额的关系预测(yc)未来现金流量评价企业取得和运用现金的能力确定企业支付利息、股利及到期债务

17、能力表明公司生产性资产组合的变化情况共一百九十一页（2）现金流量表的结构(jigu)和形式表头：报表名称、编制(binzh)单位、编制(binzh)日期、货币计量等。表体：现金流量表具体项目。结构形式：直接法间接法共一百九十一页现金流量 表结构(jigu)共一百九十一页（4）现金流量表的阅读(yud)反映公司净收益的质量反映公司运营现金(xinjn)的能力反映公司的偿债能力反映公司未来支付股利的能力现金流量表起着利润表和资产负债表 之间的纽带和桥梁作用共一百九十一页（5）三大主表之间的相互(xingh)关系 损益表利润分配表资产(zchn)负债表现金流量表期初 期间 期末资产负债表共一百九十一

18、页4、电厂常用(chn yn)附表产品成本表技术(jsh)经济指标表管理费用财务费用表三电表共一百九十一页总 结通过阅读资产负债表，了解公司财务状况，对公司偿债能力，资本结构是否合理，流动资金(lidngzjn)是否充足作出判断。通过阅读损益表，了解公司盈利能力。经营效率，对公司在行业中的竞争地位，持续发展能力作出判断。通过阅读现金流量表，了解公司的支付能力和偿债能力，以及公司对外部资金的需求情况，了解公司当前财务状况，预测公司未来的发展前景。共一百九十一页财务报表分析(fnx) 企业的健康(jinkng)证明资产负债表分析 企业的真功夫损益表分析 一表“人财”现金流量表分析共一百九十一页财务

19、(ciw)分析基本方法趋势分析法比率(bl)分析法因素分析法差额分析法共一百九十一页趋势(qsh)分析法趋势分析法： 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度来说明(shumng)企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 1、分析引起变化的原因 2、变动的性质 3、预测企业未来发展前景共一百九十一页趋势(qsh)分析法一、重要财务指标的比较。 重要财务指标的比较。是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。1、定基动态比率=分析期数值(shz)/固定基期数值

20、(shz)。2、环比动态比率=分析期数值/前期数值共一百九十一页趋势(qsh)分析法二、会计报表比较 会计报表比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减(zn jin)变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 1、资产负债表比较 2、利润表比较 3、现金流量表比较共一百九十一页趋势(qsh)分析法三、会计报表项目构成的比较 会计报表项目构成的比较将会计报表中的某个总体指标作为100%，再将该项目各个组成部分与总体相比较得出百分比，从而来比较个各项目百分比的增减变动，以此来判断有关(yugun)财务活动的变化趋势。 1、纵向比较 2、横向比较共一百九

21、十一页比率(bl)分析法 比率分析法是把一些彼此存在关联的项目(xingm)加以对比，计算出比率，据以确定经济活动程度的分析方法。1、构成比率=组成部分数值/总体数值2、效率比率：反映投入产出关系3、相关比率：反映有关经济活动的相互关系。共一百九十一页资产结构分析资本(zbn)结构分析盈利结构分析共一百九十一页比率(bl)分析法同一张报表或不同报表中的相关项目进行对比得出相关比率(bl)，它表明这些项目之间的逻辑关系。偿债能力分析获利能力分析经营效率分析发展能力分析上市公司指标共一百九十一页短期偿债(chn zhai)能力分析流动(lidng)比率=流动(lidng)资产/流动(lidng)负

22、债*经验比率为2：1*行业不同比率有差异*流动资产的流动性越强，比率低也无防，反之越弱，比率高也存在问题。共一百九十一页 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债* 经验(jngyn)比率为1：1* 扣除原因： 1、存货变现能力差 2、部分存货可能已损失报废还没作处理 3、部分存货可能已作抵押品 4、存货估价与市价有差异。共一百九十一页保守(boshu)速动比率=（现金+短期证券+应收帐款净额）/流动负债*用来反映公司即将要破产、清算时最快的偿债能力。共一百九十一页应收帐款周转率= 销售收入/平均应收帐款余额 应收帐款周转(zhuzhun)天数=360/应收帐款周转(zhuzhun)率 *周转率

23、越高，越好，周转天数越 短越好 *季节性经营 *大量分期付款销售 *大量使用现金销售 *年末销量大幅度变动 共一百九十一页长期(chngq)偿债能力分析已获利息倍数= 息税前利润/利息费用=（净利润+所得税+利息费用）/利息费用*表示所借债务(zhiw)中获得的收益为所需支付的债务(zhiw)利息的多少倍。*利息费用包括资本化利息部分共一百九十一页资产负债率 = 负债总额/资产总额 100%*反映偿还债务的保障程度。*债权人认为(rnwi)比率越高偿债能力越差。*如果全部资本的利润率利息率时，会产生财务杠杆放大效应，带来额外回报。共一百九十一页资本负债率（产权比率）= 负债总额/权益总额1、反

24、映公司偿还长期债务的能力2、反映公司资本结构的稳健程度(chngd)3、反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。共一百九十一页固定资产对股东权益比率 = 固定资产总额/股东权益总额 *衡量自有资本中有多少用于固定资产投资(tu z) *比率100%时，说明企业将全部自有资本用于固定资产投资外，还有部分用于流动资产投资 *比率=2/3为理想比率共一百九十一页获利能力(nngl)分析销售毛利率 =（销售收入-销售成本）/销售收入100% *表示1元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 *反映公司(n s)定价基础共一百九十一页销售净利润率= 净利润/销售收入100%*反映

25、1元销售收入带来多少利润(lrn)*对于那些主营业务利润占净利润比重小的公司来说，这一比率应用价值不大共一百九十一页净资产收益率 = 净利润/平均净资产100%*反映上市公司盈利能力的重要指标*该比率(bl)连续三年平均达10%，且任何一年不低于6%，可获配股资格。共一百九十一页成本费用利润率 = 利润总额(zng ) /成本费用总额(zng )100% *反映1元成本费用支出所能带来的利润总额。共一百九十一页经营效率(xio l)分析总资产周转率 =销售收入/总资产平均余额*周转次数越多 周转速度(sd)越快 利用效果越好 销售能力越强共一百九十一页固定资产周转率 = 销售收入/ 固定资产净

26、值(jngzh)*比率越高，说明固定资产利用率越高，管理水平越好共一百九十一页流动资产(lidng zchn)周转率 =销售收入/ 流动资产平均余额*周转次数越快,公司偿债能力越强.*周转速度越快,相对节约流动资产,等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力.共一百九十一页存货周转率 = 销售成本(chngbn)/平均存货*周转率较高， 周转天数越短， 存货占用越低， 流动性越强， 管理水平越高， 短期偿债能力， 盈利能力就越强。共一百九十一页发展能力(nngl)分析1、销售(xioshu)（营业）增长率= 本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额*100%2、资本积累率= 本年所有者权益

27、增长额/年初所有者权益*100%共一百九十一页上市公司(shn sh n s)指标每股收益(shuy) = （ 净利润/总股本）100%*衡量上市公司盈利能力的重要财务指标，反映公司整体的盈利水平。共一百九十一页市盈率 = 每股市价/每股收益（去年） *反映了投资者对每元净利润所愿支付的价格，用来估计股票的投资报酬和风险。 *市盈率越高，表明市场对公司未来越看好(kn ho)。 *国际标准为25倍左右。共一百九十一页股利(gl)支付率 = 每股股利/每股收益*反映投资者从每股的全部盈余中分到手的现金股利为多少。共一百九十一页每股净资产 = 年末净资产/总股本 *反映每股所代表的净资产。 *该比

28、率(bl)若低于1，表明每股净资产已跌破面值，将被特别处理（ST）。共一百九十一页市净率 = 每股市价/每股净资产 *反映(fnyng)市场对公司资产质量的评价。 *市净率越高，公司资产质量越好。共一百九十一页3.现金流量分析(fnx)偿债能力比率现金比率 = 现金余额 /流动(lidng)负债共一百九十一页经营净现金比率1、经营净现金比率（短期债务(zhiw)） = 经营活动净流量/流动负债 2、经营净现金比率(长期债务) = 经营活动净流量/ 总负债共一百九十一页每股经营活动净现金流量 = 经营活动净现金流量/总股本 经营净现金流量对现金股利(gl)的保障程度 = 经营活动现金净流量 /现

29、金股利共一百九十一页企业(qy)管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心共一百九十一页总结(zngji): 销售收入 销售成本 净利润 - +期间费用 总资产 销售利润率 全部成本 +利息费用 收益率 销售收入 +其它支出 +所得税 销售收入 净资产 资产周转率 流动资产收益率 资产总额 对外投资 固定资产 权益乘数(chn sh) 资产总额 无形资产 其它资产 所有者权益 1/（1负债比率）杜邦分析系统共一百九十一页总结(zngji)：持续增长比率(bl)资本收益率红利支付财 务 杠 杆资 金 周 转 率销售利润率产品销售收入和销售成本毛利/销售收入销售和行政管理

30、费用/销售收入研究开发和销售收入营业利润/销售收入非营业性损益/销售收入税前利润/销售收入税费/销售收入流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率应收帐款周转率存货周转率应付帐款周转率流动比率速动比率保守速动比率产权比率已获利息倍数资产负债率共一百九十一页总结(zngji)： 投产期 成长期 成熟期 衰退期营业利润 亏损(ku sn) 盈利 亏损(ku sn) 投资 少量流出 大量流出 少量流出 净流入投资报酬率 投产期 成长期 成熟期 衰退期共一百九十一页财务报表给我们(w men)的启示现代人必须具备一定的理财知识财务报表是打开理财知识宝库的金钥匙你不理财，财不理你财务会计与我们(w men

31、)的生活息息相关管理人员应该看懂财务报表共一百九十一页交流(jioli)与测验我们通过(tnggu)上面的介绍，可以基本了解以下的概念：资产，流动资产、固定资产、无形资产负债，流动负债、长期负债所有者权益，股本、资本公积、未分配利润收入，主营业务收入、营业外收入、其他业务收入、投资收益成本，主营业务成本、管理费用、财务费用、营业外支出利润，所得税共一百九十一页对一个(y )人来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入(shur)什么是成本费用什么是利润共一百九十一页对一个(y )家庭来说什么是资产(zchn)什么是负债什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润共一百九十一页对一

32、个(y )企业来说什么是资产(zchn)什么是负债什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润共一百九十一页对一个(y )国家来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入(shur)什么是成本费用什么是利润共一百九十一页对一个(y )社会来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益(quny)什么是收入什么是成本费用什么是利润共一百九十一页对人类(rnli)来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入(shur)什么是成本费用什么是利润共一百九十一页总结(zngji)今天，通过交流，我们应基本了解：财务会计的作用财务的一些基本概念财务报表的简单常识(chngsh)财务与我们的生活

33、共一百九十一页财务报表的阅读(yud)与分析西南财经大学会计学院 余海宗 共一百九十一页目录(ml)一、财务报告的构成二、关联交易分析(fnx)三、变更会计政策的行为与动机分析四、会计报表的粉饰与识别五、造假常用手法分析六、中期报表阅读与分析七、财务分析八、年报的阅读共一百九十一页一、财务报告的构成(guchng) 阅读(yud)与分析的基础共一百九十一页（一）财务报表1.资产负债表反映企业在某一特定日期（月末、季末(j m)、年末）财务状况的报表。（1）格式根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计；资产、负债按流动性排列，所有者权益按固定性排列反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财

34、务状况的报表。共一百九十一页资产(zchn)负债表（2）反映的信息总资产流动资产货币资金：现金、存款、票据等特点：流动性强、变化幅度大作用：反映资金支付、周转能力的大小短期投资：变现能力强，而市价波动大，属风险资产。应收款项：应收未收款项。此类资产若过多，则反映公司的客户拖欠严重，若占用资金过多，易形成(xngchng)坏账。共一百九十一页资产(zchn)负债表存货：产品、原材料等。长期投资目的：主要不是获得投资收益，而是经营多元化；控制(kngzh)；积累资金固定资产：厂房设备等在建工程：未完工程项目的实际成本无形资产负债流动负债长期负债共一百九十一页资产(zchn)负债表所有者权益盈余公积

35、：法定盈余公积，任意盈余公积和法定公益金。用途：转增资本、弥补亏损等公益金用于集体福利未分配利润资产负债表的附表（1）资产减值准备明细表（2）股东(gdng)（所有者）权益增减变动表（3）应交增值税明细表共一百九十一页2.利润表反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。（1）格式（2）附表分部报告（地区分部报告和业务分部报告）判断(pndun)纳入分部报告的标准10%必须满足的标准75%最多10个免除标准90%利润分配表共一百九十一页3.现金流量表（1）现金流量表的涵义：反映企业一定期间内现金流入和流出和净流量。（2）编制基础现金：库存现金、银行存款、其他货币资金现金等价物：期限短、流

36、动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动(bindng)风险很小。（3）现金流量表的格式 共一百九十一页（二）附注(fzh)会计报表附注至少应当(yngdng)包括下列内容：不符合会计核算基本前提的说明；重要会计政策和会计估计的说明；重要会计政策和会计估计变更的说明；或有事项和资产负债表日后事项的说明；关联方关系及其交易的披露；重要资产转让及其出售的说明；共一百九十一页（二）附注(fzh)企业合并、分立的说明；会计报表中重要项目(xingm)的明细资料；有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。共一百九十一页（三）财务(ciw)情况说明书书财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明：企业生产

37、经营的基本情况；利润实现和分配情况；资金增减和周转情况；对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项(shxing)。 返回共一百九十一页财务报表的阅读(yud)与分析二、关联(gunlin)交易分析共一百九十一页关联交易(jioy)的涵义关联方：在财务和经营决策中，如果一方有能力控制另一方或对另一方施加重大影响，它们之间则被视为关联方。1.控制母公司和子公司2.共同控制合营企业3.重大影响联营企业关联方交易：在关联方之间转移资源或义务的事项(shxing)而不论是否收取价款。共一百九十一页关联交易(jioy)的目的节约交易费用调整利润 降低税负 粉饰(fnsh)业绩共一百九十一页上

38、市公司关联交易(jioy)的特征双方(shungfng)地位实际上不平等交易具有特殊目的交易具有隐蔽性共一百九十一页关联交易的主要(zhyo)类型资产交易：包括实物资产的买卖、股权转让、公司转让资金融通：包括向关联方贷款、收取资金占用费或不收取资金占用费、代垫款项、转嫁费用接受及提供担保、代理。购销：商品、其他资产、提供或接受劳务。其他：管理方面的合同、许可协议、关键管理人员报酬、研究开发(kif)项目的转移等共一百九十一页关联交易需要(xyo)注意的几个问题关联交易关注的焦点：交易价格的公允性关联交易的核心：充分披露(p l)关联交易的定价政策资产重组织和关联交易有使会计沦为“魔术”之虞管制

39、措施：显失公允的交易价格部分不允许确认为收益（超过20%）共一百九十一页关联(gunlin)交易管制的规定出售资产给关联方1.正常的商品销售2.非正常的商品销售(xioshu)及其他销售(xioshu)3.出售固定资产、无形资产、长期投资等共一百九十一页关联交易(jioy)管制的规定关联之间方承担债务(zhiw)或费用1.一方为另一方偿还债务2.一方为另一方支付货款3.一方为另一方支付费用4.其他方式共一百九十一页关联(gunlin)交易管制的规定关联方委托及受托经营交易1.收取固定收益2.按一定(ydng)比例收取3.其他 返回共一百九十一页财务报表的阅读(yud)与分析三、变更会计政策（利

40、润包装）的行为(xngwi)与动机分析共一百九十一页改变(gibin)折旧是利润包装的首选方式1折旧(zhji)方法变更2折旧年限变更好处：（1）容易找到理由（2）降低折旧率，可以直接增加利润而不增加税收共一百九十一页权益法是包装(bozhung)利润的另一种方式不影响税收(shushu)带来利润的增加共一百九十一页利润(lrn)包装的其他方式1变更坏账准备计提方法2变更递延收益摊销方法3变更存货(cn hu)计价方法4其他共一百九十一页变更会计政策(zhngc)的动机分析变更会计政策(zhngc)的动机 调整收益动机 自我保护动机 符合法定要求动机 返回共一百九十一页四、会计报表的粉饰(fn

41、sh)与识别 余海宗共一百九十一页会计报表的粉饰(fnsh)的动机为了(wi le)业绩考核为获取信贷资金和商业信用为股票的发行减少纳税政治目的推卸责任：更换高级管理人员/会计制度发生变化/发生自然灾害和高级管理人员卷入经济案件时共一百九十一页会计报表粉饰(fnsh)的类型1粉饰经营业绩：（1）利润最大化提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂帐、资产重组、关联交易；（2）利润最小化推迟确认收入、提前结转成本、转移(zhuny)价格；（3）利润均衡化利用其他应收款、应付款、待摊费用、预提费用及准备的提取与释放等调节利润；（4）利润清洗（巨额冲销）将坏账、存货积压等一次性处理。共一百九十一页会计报表粉

42、饰(fnsh)的类型粉饰财务状况：（1）高估资产（当对外投资或股份制改造时）资产评估、虚构交易和利润；（2）低估负债（贷款或发行债权时）账外设账或将负债隐密(yn m)在关联企业。共一百九十一页会计报表粉饰(fnsh)的常见手段1利用资产重组调节利润：（1）优质资产置换上市公司的劣质资产；（2）盈利(yn l)能力高的企业出售给上市公司；（3）上市公司将闲置资产高价出售给非上市的国有企业。2利用关联交易调节利润：（1）虚构经济业务，提高利润；（2）高于或低于市场的价格购销等；（3）委托经营或受托经营；（4）低息或高息发生资金往来；（5） 收取或支付管理费、或分摊共同费用，调节利润。3资产评估消

43、除潜亏共一百九十一页会计报表粉饰(fnsh)的手段4巧妙利用会计政策，在收益好的年度多提准备，在收益差的年度释放准备5任意变更会计政策6利用虚拟资产调节利润7利用利息(lx)资本化调节利润8利用股权投资调节利润9利用其他应收款/其他应付款调节利润10利用时间差（跨年度）调节利润11掩盖交易与事实 返回共一百九十一页五、造假(zo ji)常用手法分析 余海宗共一百九十一页资产(zchn)造假（1）资产溢价转让，提高当期收益（2）以不良实物资产对外投资（高估其价值）（3）调节股权投资比例（4）折旧年限和费用摊销年限的调节（5）各种( zhn)准备的提取和冲销（6）账外账、假账共一百九十一页税收(s

44、hushu)造假（1）内部转移价格规避增值税等。（2）降低利润(lrn)、规避所得税等（3）账外账、假账共一百九十一页成本(chngbn)造假（1）不同成本费用项目之间的分类变化（2）变通广告费与商标使用费（3）利息费用（4）虚拟费用(fi yong)（工资、咨询费用(fi yong)等）（5）账外账、假账共一百九十一页4销售(xioshu)造假（1）变更(bingng)收入确认方式（2）销售给控股股东和非控股子公司（3）在不同控股程度子公司间的安排销售（4）溢价采购子公司产品及劳务形成固定资产（5）内部转移调高、调低销售价格（6）隐瞒收入等（账外账）共一百九十一页会计报表粉饰(fnsh)的识

45、别方法1不良资产剔除法2关联交易剔除法3异常利润(lrn)剔除法4现金流量分析法 返回共一百九十一页财务报表的阅读(yud)与分析六、中期(zhngq)报表阅读与分析共一百九十一页中期(zhngq)财务报告的内容1季度报告：资产(zchn)负债表、利润表2半年度报告：至少包括资产负债表、利润表和现金流量表共一百九十一页半年度报告附注(fzh)的内容1对中期会计报表的编制(binzh)有用了与上一年度会计报表相一致的会计政策的说明；如果发生了会计政策的变更，应说明变更的内容、理由及其影响数；会计政策变更的累积影响数不能合理确定的，应说明理由：2会计估计变更的内容、理由及其影响数；影响数不能确定的

46、，应说明理由；3重大会计差错的内容及其更正金额；4与上一年度财务会计报告相比，关联方关系发生重大变化的情况，并且对于特别重大的关联方交易应作相应的披露；共一百九十一页半年度报告附注(fzh)的内容5与上一年度财务会计报告相比，合并会计报表的合并范围发生重大变化的情况；6债务性证券和权益性证券的发行(fhng)、回购和偿还情况；7发生在中期期末之后、中期财务会计报告批准报出之前的特别重要事项：8特别重要的或有事项的说明；9发生的企业合并、重组、子公司、合营企业、联营企业的购买或处置，分部经营的中止等情况的说明。共一百九十一页半年度中期(zhngq)财务报告的阅读1阅读(yud)中的误区（1）中期

47、报告时期是会计年度的组成部分；（2）季节性对前后半年业绩的影响；（3）宏观经济对微观经济的影响具有滞后性；（4）中报的阶段性与生产经营的连续性共一百九十一页半年度中期(zhngq)财务报告的阅读2阅读方法（1）从“回顾展望”中推求全年业绩特殊(tsh)原因季节性因素筹资使用情况后续效益情况共一百九十一页半年度中期(zhngq)财务报告的阅读（2）从“重大事项”中找出真相股本摊薄情况配股(pi )资金到位情况贷款担保情况介入诉讼情况共一百九十一页半年度中期(zhngq)财务报告的阅读（3）从“财务报告”中发掘公司价值主营收入计划完成情况投资收益利润构成资产状况盈利能力政策(zhngc)作用现金流

48、量共一百九十一页半年度中期(zhngq)财务报告的阅读3阅读技巧（1）中报的随意性（2）中报的局限性（3）会计(kui j)政策是否一致（4）利润增长共一百九十一页导致AB股税后利润差异(chy)的原因1工资扣除不同中国按计税工资扣除，国际惯例(gujgunl)按实发数扣除。2坏账处理可能不同。中国：（1）债务人破产、死亡 （2）逾期超过3年3投资计价方法不完全相同中国：成本法下，一般不调整。国际：被投资方严重亏损，应调整。共一百九十一页导致(dozh)AB股税后利润差异的原因4存货计价方法可能不同如车间制造费用，中国进生产成本存货国际上：销售成本当期损益5其他如折旧：A股，按单项折旧或分类折

49、旧B股：可能综合折旧率另A股折旧年限普遍(pbin)比B股高 返回共一百九十一页 七、财务(ciw)分析 余海宗共一百九十一页分析(fnx)的目的与功能分析的目的：为有关各提供决策的信息。功能有三：（1）通过(tnggu)资产负债表，了解公司的财务状况、对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足做出判断；（2）通过分析利润表，可以了解公司的获利能力、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展的能力做出判断;共一百九十一页分析(fnx)的功能（3）通过(tnggu)分析现金流量表，了解公司资金管理的能力及支持公司日常经营的资金来源是否充分（支付能力）、偿债能力、收益质量等。共一百九十

50、一页财务(ciw)分析分析原则分析原则(yunz)（1）坚持全面原则 （2）坚持考虑个性原则共一百九十一页（一）短期(dun q)偿债能力1流动比率= 流动资产/流动负债（2：1）2速动比率=速动资产(zchn)流动负债 （1：1）3现金比率=（现金有价证卷）流动负债共一百九十一页（二）经营效率(xio l)比率1应收账款周转率=销售收入/应收帐款平均余额周转天数=360/应收账款周转率2存货(cn hu)周转率=销售成本/存货(cn hu)平均余额周转天数=360/存货周转率共一百九十一页（三）获利(hu l)能力1净资产报酬率=净利润/净资产2每股收益=净利润/流通(litng)在外平均股

51、加权股数3市盈率=市价/普通股股收益共一百九十一页（四）长期(chngq)偿债能力1.资产负债率=负债/资产2.已获利息(lx)倍数=（利润总额+利息(lx)费用）/利息(lx)费用共一百九十一页注意事项财务比率分析的不足（1）历史成本计量属性，来反映物价变动（2）不太适合同行业之间比较一会计估计、方法（3）大量的重要信息未包括在财务报表内。 （4）是暂时(znsh)的信息 返回共一百九十一页八、年报的阅读(yud) 余海宗共一百九十一页（一）资产(zchn)负债表的阅读1.项目的阅读(yud)2.看财务实力3.看财务结构4.看偿债能力5.看营运能力共一百九十一页(二)利润表的阅读(yud)项目的阅读经营能力(nngl)成长性经营结构获利能力共一百九十一页(三)现金流量表的阅读(yud)项目的阅读分析(fnx)内容共一百九十一页现金流量表分析(fnx)1.现金流量增减变动的差异分析(fnx)通过近二年报表对比，对差异做出分析说明。2.现金流量增减变动的趋势分析趋势百分比法3.现金流量的结构分析（1）流入结构分析（2）流出结构分析（3）净现金流量的结构分析 共一百九十一页4.现金流量的比率(bl)分析（1）偿债能力分析1)现金比率=现金/流动负债2)经营活动净现金比率=经营活动净现金流量/流动负债经营活动净现金比率=经营活动净现金流量/负债总额3)到期债务本息(bnx)偿付比