房地产资产证券化与融资创新-中房商学院

1、【深圳】房地产资产证券化与融资创新高级研修班(4月25-26日)【课程背景】 房地产已步入产业转型期，截止2014年12月底，全行业待售面积约6.2亿平米，房地产去化压力大，周期延长，企业资金链普遍吃紧。而近期国家出台的资产证券化业务政策，对房地产形成实质性利好!房地产金融化已是业内共识，地产与金融的关系向来唇齿相依、休戚与共。为迎接地产的新金融时代的到来!2015年4月25-26日 深圳 推出房地产资产证券化与融资创新高级研修班，本次活动特邀房地产资本运作与财税专家王震教授为大家总结中国地产企业的最新融资经验，分享最新的房地产资产证券化与地产融资创新落地方法，提高贵公司融资效率!【课程收获】

2、 1、剖析房地产项目最新资产证券化与融资创新渠道政策及项目成功操作经验;2、如何根据最新的产业和金融政策的变化，进行产业和融资创新思路，降低融资成本;3、深入讲解房企如何建立持续顺畅的融资体系，提升企业融资能力，提高投资收益;【金牌讲师】 王老师房地产资本运作与财税专家，国家税务总局特聘专家、国家发展改革委员会培训中心特聘专家、中国企业联合会专家咨询委员会专家、北京大学经济学院特聘客座教授、清华同方国芯股份有限公司独立董事、中控国联投资管理(北京)有限公司执行董事、河北君润私募股权投资基金管理公司执行董事、山西红土基金管理公司执行董事、国金证券和民生证券财务顾问、大华(北京)会计师事务所首席税

3、务顾问、多家房地产开发企业(上市和非上市企业)资深财务顾问、多家国有企业集团的税务顾问等。具有十多年财务税收管理工作经验，具有丰富的资本运作经验，主导参与多个地产私募基金的设立和运作，参与多家企业的境内外上市运作。在多年的财税咨询实践中，对各类企业的投融资运作管理，财税管理有非常深入和独到的研究。曾先后为多家企业提供过财、税咨询服务：新加坡永泰中国投资、香港置业、和记黄埔地产、越秀地产、广州城建集团、中建地产、中航地产、中信地产、津滨发展、万科地产、绿地地产、星河地产、中国中铁建工集团、华夏幸福、香港置业、福星惠誉地产、富力地产集团、百年城商业地产、中冶集团上海公司、金城地产集团公司、云南凯旋

4、利集团公司、郑州市地产集团、中信银行、中国建设银行总行公司部，中国光大银行总行投行部、财达证券、华龙证券、招商证券、民生证券、国金证券、金元证券、德勤税务部、普华永道、河北省国有控股运营公司、河南煤化集团公司、南车集团公司、松下中国等等。上市咨询项目有：深圳航空集团、河南金铅股份有限公司、河南汉威电子股份、京东橡胶股份有限公司(改制毕，正在辅导期)、洛阳北方玻璃(上海子公司上市)等。【学员对象】 房地产企业董事长、总经理、财务总监、财务经理、投资运营部总监、经理、会计主任、财务人员等相关部门负责人等(此次培训仅限报名50人。)【课程大纲】 一、2015年房地产企业融资环境的主要政策变化把握融资

5、创新思路1、人民币对美元贬值对地产融资的影响2、银行信贷的主要政策变化分析3、信托融资的主要政策变化分析4、证券公司融资的主要政策变化分析5、保险公司融资的主要政策变化6、PPP的大力推进二、资产证券化专项资产管理计划专项融资创新(重点)1、资产管理计划的发行主体2、设立资产管理计划的程序与模式3、双资产管理计划在流动性创新中的应用案例1：海印股份专项资产管理计划分析三、资产证券化房地产投资信托基金融资(REITs重点)(一)REITs的类型分析1、标准REITs开元2、准REITs中信启航3、专项资产管理计划海印股份专项资管计划(二)专项资产管理计划与REITs的区别1、基础资产的差异2、原

6、始权益人的需求差异3、投资人的结构差异4、存续期差异(三)REITs基础资产的基本要求1、资产未来现金流稳定2、破产隔离与资产出表(四)境外标准REITs发行融资的弊端1、融资效率不高2、估值偏低3、双重征税4、现金漏损(五)我国商业地产资产证券化的主要障碍1、政策层面2、资产层面3、社会无风险利率偏高4、刚性兑付魔咒(六)房地产企业C-REITs的创新思路案例2：中信启航融资创新案例解析四、BT和BOT融资创新1、PPP主要参考政策解析2、预算管理和地方债务管理变化对基础设施融资的影响3、项目收益票据融资4、应收账款证券化融资五、信托融资创新1、信托融资的模式：贷款模式、股权模式、基金(资产

7、池)模式2、信托融资创新的主要思路3、夹层融资4、房地产信托受益凭证5、受益权计划(应收账款、租金、股权收益权、项目收益权)融资6、信托融资注意的税务事项案例2：应收款受益权融资六、股权融资(与房地产私募投资基金合作)(一)合作开发融资1、与国内外大型房企合作开发主要模式2、与大型商业机构合作开发3、与海外基金合作开发(二)股权转让与项目转让融资1、股权转让融资的资金资本(必要投资收益率);2、股权转让融资的税收监管政策(营业税、土地增值税、所得税、印花税与契税)3、股权转让税务规划的风险(境内转让和境外间接转让)4、项目转让的税收规划要点七、P2P融资1、主流的P2P公司2、P2P融资的性质

8、和成本3、P2P融资对税收的影响八、众筹融资1、什么是众筹2、众筹的操作思路3、众筹参与者的风险控制4、众筹融资的成本以及对税收的影响九、房地产企业上市融资1、如何选壳?2、借壳上市和买壳上市的操作重点3、直接IPO的难度4、项目公司被上市公司合并的好处5、股权质押融资6、市值管理案例六：某另类房地产基金案例(企业借壳上市)分析【费用说明】 【主办单位】中房商学院【时间地点】2015年4月25-26日 深圳(具体地点开班前一周统一发报到通知另行通知，详情请咨询会务组)【培训费用】3980元/人(含学习费、场地费、资料费、茶歇)，会务组提供酒店代订服务，如需住宿请在报名回执单中说明，会务组统一安排，费用自理