腾讯云业务与核心竞争力解密：发力垂直领域共建SaaS“千帆生态”

1、2021腾讯云业务与核心竞争力解密：发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”研究机构报告主编于百程腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”0 报告编审李昕执笔团队周悦添加小壹微信，加入行业群每日获取更多深度报告腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”Contents目录 HYPERLINK l _bookmark0 一、腾讯云发展历程及经营状况 HYPERLINK l _bookmark0 2 HYPERLINK l _bookmark1 （一）、腾讯云：中国公有云市占率第二，SAAS 排第四 2 HYPERLINK l _bookmark2 （二）十年发展路，助力转型产业互联网

2、3 HYPERLINK l _bookmark3 （三）云计算营收持续增长，未来预期利润率良好 4 HYPERLINK l _bookmark4 三、腾讯云核心竞争力 HYPERLINK l _bookmark4 5 HYPERLINK l _bookmark5 （一）核心竞争力 1：腾讯云 IAAS 夯实基础能力，PAAS 发力垂类领域 6 HYPERLINK l _bookmark6 IaaS 和 PaaS 布局情况 6 HYPERLINK l _bookmark7 IaaS 和 PaaS 产品特点 6 HYPERLINK l _bookmark8 （二）核心竞争力 2：腾讯云 SAAS

3、构建合作生态 7 HYPERLINK l _bookmark9 自研 SaaS 产品以腾讯会议和企业微信为核心抓手 7 HYPERLINK l _bookmark10 坚持赋能微信小程序，吸引中小企业上云 8 HYPERLINK l _bookmark11 对外推出 SaaS 千帆计划，共建第三方服务平台“千帆云市场” 8 HYPERLINK l _bookmark12 （三）、腾讯云核心竞争力 3：面向丰富业务场景，提供整套解决方案 10 HYPERLINK l _bookmark13 金融云场景 10 HYPERLINK l _bookmark14 消费互联网场景 12 HYPERLINK

4、 l _bookmark15 四、机遇与挑战 HYPERLINK l _bookmark15 12 HYPERLINK l _bookmark16 （一）中小企业上云需求持续增加 13 HYPERLINK l _bookmark17 （二）国内 SAAS 行业基础薄弱，腾讯云或将发挥领头作用 13 HYPERLINK l _bookmark18 （三）短期预计腾讯云盈利能力仍然较弱，利润率改善相对缓慢 13 HYPERLINK l _bookmark19 （四）互联网行业目前面临较大的监管风险 131 腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”一、腾讯云发展历程及经营状况腾讯云是腾讯集团的

5、云计算品牌，面向全球政企和个人开发者提供云计算、大数据、人工智能等技术产品与服务。其在社交网络、数字营销和游戏领域具有显著优势。腾讯云具有较强的混合云部署能力，致力于构建开放共赢的云端生态，推动产业互联网建设，助力各行各业实现数字化升级。根据腾讯 2020 年财报显示，腾讯云保持了领先优势：支持了国内半数新发行游戏，在游戏行业市占率第一；服务了国内数量最多的主流电商平台，覆盖了国内 90%的音视频客户，视频云解决方案市场份额位列行业第一。腾讯云已联合超过 8000 家伙伴，共同服务了超过 30 万家企业客户，为 20 多个行业提供了超过 300 个行业解决方案，共同创造的市场营收达到百亿规模。

6、（一）、腾讯云：中国公有云市占率第二，SaaS 排第四云计算是一种按使用量付费的模式，包括三个层次的服务：IaaS（Infrastructure as a Service， 基础设施服务）、PaaS（Platform as a Service， 平台即服务） 以及 SaaS（Software as a Service，软件即服务）。根据 IDC 数据，2020 年中国公有云服务整体市场规模达到 193.8 亿美元（1257.76 亿人民币），约占全球市场规模的 6.2%，同比增长 50.4%，为全球各区域中增速最高地区。从云服务结构上看，2020 年，中国公有云中 IaaS、PaaS、SaaS

7、 的市场规模占比分别为 61.6%、12.9%和 25.5%，目前国内云计算市场竞争仍以 IaaS 为主，SaaS 产业基础比较薄弱，尚未形成比拟欧美市场的成熟产业链和专业化分工。2020 年第四季度中国公有云 IaaS 市场份额前五依次是阿里云（40.6%）、腾讯云（11.0%）、华为云（11.0%）、中国电信（8.7%）、亚马逊 AWS（6.0%），市场格局稳固， Top5 服务商占据超过 70%市场份额。腾讯在 SaaS 的布局相对较强，2020 年第一季度以 2.6%的市占率并列第四，依靠 To C端社交和音视频领域的优势，诞生了企业微信和腾讯会议两款用户体量较大的产品。其余 4 位分

8、别是金蝶（5.8%）、用友网络（5.3%）、Salesforce（5.3%）、SAP（2.6%）。2 腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”图 1：全球及中国云服务市场情况资料来源：IDC、零壹智库（二）十年发展路，助力转型产业互联网腾讯云的发展历程可以分为四个阶段：通讯巨头为云服务奠基前期流量基础，对准开 发需求，由内向外逐步开放，启动“云+”计划新举措百亿打造生态圈，转型产业互联网。萌芽期（2006 年-2010 年），社交及游戏产品高速发展，为腾讯云服务奠定流量基础。自 2005 年起，腾讯内部项目逐渐上云，2010 年 2 月，腾讯宣布向开放平台上的合作伙伴开放提供云服务，主要

9、为网页游戏开发者提供云基础设施。创业期（2011 年-2013 年），腾讯内部全面上云，实现对外能力输出。2011 年伴随微信发布，腾讯云对准开发需求，着力发展云储存业务，2012 年实现内部事业群的完全无线化，2013 年腾讯云随即宣布全面开放，实现由内向外的发展。成长期（2014 年-2016 年），腾讯云打造“云+”生态圈，紧跟云服务出海浪潮。2015 年腾讯云启动“云+”计划，斥资百亿打造云平台及建设生态体系，发展 2000 家云计算生态服务商；2016 年，腾讯云宣布出海计划，新加坡数据中心开服，并于同年成立 AI-Lab。扩张期（2017 年-至今），领军智能云，转型产业互联网。2

10、018 年 9 月，腾讯组织架构调整将企业微信与微信整合建立 CSIG（云与智慧产业事业群），以腾讯云为核心，聚合腾讯分散在不同部门的 2B 业务，进一步强化腾讯云对外的能力，转型产业互联网。3 腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”（三）云计算营收持续增长，未来预期利润率良好根据光大证券估计，腾讯云 2020 年营收为 259.7 亿元，占腾讯当年总营收的 5.3%，同比增长 51%，预计 2018 年至 2022 年复合年均增长率（CAGR）达到 48%，增长速度略高于阿里云。但在总体营收上，腾讯云约占阿里云服务 2021 财年（2020 年 3 月至 2021年 3 月）营收的

11、43%，距离赶超阿里云仍有较大空间。相比阿里云 2021 财年营收达601.2 亿元，同比增长 50%，腾讯云仍有较大空间。根据中信证券测算， 2020-2022 年腾讯云毛利率仍将为负，分别为-14%、-7%和-7%。但随着网络节点、可用区的逐步提升，预计腾讯云在中长期将进一步提升盈利能力，参考亚马逊 AWS 业务近年来的营业利润率 30%左右的水平，预计未来腾讯云服务成熟后，利润率也能够达到 30%。腾讯云尚未单独披露数据，参照竞争对手阿里云，2021财年的经营亏损为 90.50 亿元，经调整 EBITA 亏损 1.66 亿元，盈利之路道阻且长。同时，腾讯 SaaS 业务、腾讯生态等亦将对

12、相关业务形成有力支撑。根据腾讯财报显示，2019 第四季度，腾讯云付费客户数已经超过 100 万。2020 年腾讯云在国内的市场份额18%左右，在游戏类公有云视频云、资讯社交、交通出行等垂直领域市占率第一。相比较而言， 2020 年阿里云在工业云市场、数字政府市场、金融云市场优势明显，均排名市场第一（数据来源：IDC）。图 3：腾讯云与阿里云营收对比1,00080060089%62%601.2 51%834.175%100%80%60%400195.6247.026%400.2172.0259.750%454.039%40%20091.120%02017年2018201920200%2021E

13、阿里云服务营收腾讯云服务营收阿里云服务同比腾讯云服务同比资料来源：高盛、光大证券、零壹智库注：2021 年阿里云服务营收为高盛预估 2022 财年数据（2021 年 3 月至 2022 年 3 月），2021 年腾讯云营收为光大证券预估数据4 腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”三、腾讯云核心竞争力腾讯云的核心竞争力主要表现在三个方面：首先是依靠一云多端，发挥 C2B 优势，基于底层完备的 IaaS+PaaS 基础设施能力，腾讯多年以来积累的庞大流量入口，腾讯云在价格、用户获取、生态建设等层面进行积极扩张。腾讯云产品从 IaaS 到 SaaS 实现全链条覆盖，300 多款产品共筑腾讯

14、云形成完整的产品体系。在 IaaS 层面，腾讯提供基础的计算、存储功能，同时在 IaaS 基础上持续强化PaaS 能力，提供数据平台、AI 平台、即时通信等相关的 PaaS 能力。其次是在SaaS 能力上，内部自有SaaS 平台企业微信、腾讯会议、微信小程序成为连接企业和个人的有效窗口，基于腾讯社交与音视频能力，在 SaaS 层面针对协同办公、视频会议，推出腾讯会议、企业微信等 SaaS 产品。形成了完整的云计算产品体系，同时通过整体云生态体系，实现从 IaaS 到 SaaS 的协同。对外吸引头部 SaaS 厂商加入千帆计划，通过投资、技术合作和分销合作等方式开展深入合作，扩大行业覆盖面，助力

15、中小企业上云。最后是持续深耕垂类应用场景，为游戏、音视频等优势行业用户提供192 个业务完善的解决方案。腾讯云强化场景思维，结合特定场景推出整套行业解决方案和技术解决方案，助力用户安全高效上云。目前腾讯云正在大力扩展金融、政府以及泛娱乐产业客户，此外腾讯云依托微信所构建的支付、电商以及小程序体系，亦在线下零售、金融领域进行拓展，同时依靠健康码等，亦在数字政府领域占据一席之地。图 9：腾讯云核心竞争力资料来源：零壹智库5 腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”（一）核心竞争力 1：腾讯云 IaaS 夯实基础能力，PaaS 发力垂类领域1. IaaS 和 PaaS 布局情况根据腾讯云官网数

16、据统计，云基础设施 IaaS 的全球化部署方面，腾讯云目前已经在全球 27 个地理区域，运营着 67 个可用区。其中，海外数据中心已经落地韩国、日本、印度、新加坡、美国、德国、俄罗斯、加拿大、泰国等众多国家。腾讯云成为当前海外布局速度最快的，也是分布区域最广的云服务商之一。图 5：腾讯云与阿里云可用区及 CDN 节点数量对比1002800832800300080604020067230020005720004110000腾讯云（全球可用区）腾讯云（中国区）阿里云（全球可用区）阿里云（中国区）可用区CDN节点数量数据来源：腾讯云官网、阿里云官网、零壹智库2. IaaS 和 PaaS 产品特点腾讯

17、云在 IaaS 不断夯实基础能力，增强云计算底层基础设施领域的能力。目前，腾讯云已经在计算、存储、网络、CDN、数据库等方面，建立起完整的产品体系。依托腾根据中国信通院 2021 年 5 月数据，腾讯云在 IaaS 基础设施领域，已经占据了全国TOP3的位置，当前的可用区域和可用网络节点数量已经基本接近阿里云的水平。2021 年腾讯云全球可用区达到 67 个，其中中国境内 41 个；全球 CDN（内容分发网络）节点超过 2800 个，其中国内节点（包括港澳台地区）2000 余个，海外节点数量超过阿里云。讯在内容产业的优势，腾讯云在 CDN 及网络领域，强化在内容分发、带宽等的能力，形成独特的

18、IaaS 能力。在 PaaS 层面，腾讯云在垂直领域的领先优势带动了业务的强劲增长。腾讯云在信息安全、数据分析、垂直类应用等领域发力，同时依托在即时通信以及影音的布局，强化通讯、视频、直播、 游戏、金融等方面接入能力，形成在部分垂类领域的 PaaS 核心竞争力。6 腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”表 2：腾讯云 IaaS 和 PaaS 主要产品服务类型类别主要产品IaaS计算云服务器、轻量应用服务器、GPU、FPGA、专用宿主机、黑石物理服务器、弹性伸缩、批量计算、边缘计算机器存储对象存储、文件存储、归档存储、云 HDFS、存储网关、云硬盘、云数据迁移、日志服务网络负载均衡、私有

19、网络、专线接入、云联网、弹性网卡、NAT 网关、对等连接、VPN 连接、网络流日志、公网加速、带宽与流量包、弹性公网CDN内容分发、全站加速、全球应用、安全、X-P2P、全球办公数据库MySQL、CynosDB、MariaDB、SPLServe、PostgreSQL、TSDQL、 Tdata、Redis、MongoDB云高级应用移动维纳斯、云通信 IM、点播直播、语音识别、数据供方、网站防护、机器翻译、基础监控、AR 云PaaS基础容器、视频服务、视频智能、云通信、serveless、云开发、中间件、数据处理、量子计算安全网络安全、终端安全、应用安全、业务安全、安全管理、数据安全、安全服务大数

20、据云智大数据平台、云智大数据可视化、云智大数据应用垂直应用AI、企业应用、行业应用开发者套件云资源管理、管理与审计、监控与运维、开发者工具资料来源：腾讯云官网、零壹智库（二）核心竞争力 2：腾讯云 SaaS 构建合作生态自研 SaaS 产品以腾讯会议和企业微信为核心抓手以腾讯会议和企业微信等为代表的自研 SaaS 产品充分发挥在办公与通信领域的优势。2019 年 12 月底，腾讯会议发布，疫情的到来促使企业和个人对远程会议的需求增长。腾讯 2020 年财报显示，腾讯会议上线 245 天用户即突破 1 个亿，成为国内最先突破一亿用户的视频会议产品，2020 年底腾讯会议已成为中国最大规模的独立云

21、会议应用。企业微信是腾讯微信团队为企业打造的通信与办公工具，预设轻 OA 应用，提供丰富的第三方应用供企业选用。同时，企业微信开放超过 200 个 API 支持企业接入自有应用，7 腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”独有支持与微信消息互通、连接小程序和企业支付能力。截至 2020 年底，企业微信已经服务超过 550 万企业客户，企业微信活跃用户数达到了 1.3 亿，并与超过 4 亿微信用户连接。坚持赋能微信小程序，吸引中小企业上云小程序作为微信基础功能外延的重要基础工具，已经具备超过 8 亿的活跃用户，MAU超过 500 万的小程序已经达到 1200 余个。而随着在电商、直播、营销

22、以及基于二维码 的接入渠道，小程序已经逐步成为中小企业数字化的核心工具，小程序与二维码协同，将微信流量导入到微信小商店以及企业微信，腾讯云通过接入小程序，有望吸引大量 中长尾企业上云。图 6：微信小程序 DAU（亿人）及渗透率5443.3325%28%39%252%60%50%40%30%21.710201720182019202020%10%0%微信小程序DAU微信小程序用户渗透率资料来源：QuestMobile、零壹智库对外推出 SaaS 千帆计划，共建第三方服务平台“千帆云市场”2021 年 4 月 26 日，腾讯在“全球数字生态大会成都峰会”上提出 SaaS“千帆计划 2.0”，具体内

23、容包括“一云一端三大项目”。其中，“一云”代表腾讯云为 SaaS 企业提供的基础设施和底层技术支持；“一端”代表企业微信为 SaaS 企业提供 C2B 的连接场景；“三大项目”则代表 SaaS 加速器、SaaS 技术联盟和 SaaS 臻选，分别提供资本、技术和销售支持。8 腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”图 7：腾讯云首批 SaaS 加速器项目投资分布医疗, 2.50% 设计服务, 2.50%交通, 2.50%办公协同, 5%财法服务, 5%CRM/销售/营销, 20%地产, 5%供应链, 5%技术服务, 5%教育管理, 5%门店管理, 5%总估值300 亿金融, 12.50%人

24、力资源, 10%小程序建站, 5%零售, 10%资料来源：腾讯云官网、零壹智库此外，腾讯云还设立第三方服务平台“千帆云市场”为广大中小微企业提供上云服务。云市场联合众多合作伙伴 ISV (独立软件开发商)、 SaaS 服务提供商、云解决方案提供商等共同打造云服务生态，提供微信小程序、网站建设、基础软件、专家服务、企业应用、安全、API 服务等 7 种。截至 2021 年 8 月，“千帆计划”已吸引了 100 多家合作伙伴加入，覆盖 30 多种类型和行业。前期引入项目以通用型 SaaS 为主，包括 CRM、 ERP、营销、法务等类型。图 8：腾讯千帆云市场资料来源：腾讯云官网、零壹智库9 腾讯云

25、发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”（三）、腾讯云核心竞争力 3：面向丰富业务场景，提供整套解决方案腾讯云面向丰富的业务场景，提供整套行业和技术解决方案，助力客户安全高效上云。重点布局与腾讯生态密切相关的相关行业，提供完整的生态上云方案，如游戏、金融、教育、大数据、智慧零售、小程序等。此外基于微信生态，腾讯云提供优化的上云方案，包括提供腾讯云访问微信接口的专属BGP 链路；采用内网通信，达到高速互联，同平台无缝对接；将支付、H5 等常用微信功能进行优化加速，提升微信流量以及中小企业用户的云使用量。金融云场景腾讯金融云根据金融企业对合规性，隔离性等不同的要求，提供两类业务托管区：一类是针对保

26、险、银行、消费金融、证券、基金等金融机构，提供符合人民银行和银监合规标准的金融专区，专区为独立的金融行业专用机房，安全隔离和防护要求以及运维要求均为腾讯云内最高标准。另一类针对小贷、众筹、金融网销渠道等互联网金融客户，在腾讯云现有公有云可用区中购买云服务资源，提供安全登录，更高的安全防护级别，以及客户服务级别。基于腾讯公有云成熟产品体系推出的专有云平台，支持私有化输出，具有高可用、统 一管控、行业合规的特点，提供数字化转型所需的云化技术、大数据、AI 等全面能力，为金融机构客户提供专业一体化的私有云解决方案。提供 9 大产品线，超过 50 个自主 可控产品模块，客户共同深耕互联网金融场景，按需

27、提供银行所需要的互联网能力。此外腾讯云还提供企业级区块链服务 TBaaS，可一键式快速部署接入、拥有去中心化信任机制、支持私有链、联盟链或多链，拥有私有化部署与丰富的运维管理等特色能力，专注于将区块链技术应用在供应链金融、可信数据交换、可信存证场景下。腾讯云携手业内优质金融软件服务商，为银行、保险、证券、消费金融、互联网金融行业量身定制服务，目前主要合作伙伴分为两个部分，一类是软件等科技公司，包括东华软件、北明软件、中科软科技、信雅达、屹通信息、神州新桥、银信科技等；另一类是银行、保险及互联网金融企业，包括中国银行、招商银行、华夏银行、微众银行、招联金融、京东金融等。在银行合作案例方面，腾讯云

28、和中国银行在云计算、大数据、智能风控、智能客服等领域深度合作；腾讯云和中国建设银行共同成立“建设银行-腾讯金融科技联合创新实验室”。在保险合作案例方面，腾讯云和中国人保财险在专属云建设方面全面合作，实现人保“新一代信息系统架构”转型。海通证券基于腾讯云构建混合云架构实现行情资讯分发；国泰君安证券应用腾讯云翻译君、OCR 识别、蓝鲸、公有云等产品。10 腾讯云发力垂直领域，共建 SaaS“千帆生态”表 4：腾讯金融云（不完全统计）行业及产品产品创新解决方案行业解决方案专用宿主机1、智能营销保险金融大数据用户画像核心系统金融数据库精准推荐风控管理区块链服务精准触达理赔业务金融安全智能投放产品销售金

29、融等保合规 实时音视频效果监控2、智能风控金融级身份认证借贷反欺诈金融联络机器人3、智能运营银行系统建设业务支持能力输出数字化银行OCR 字符识别与分析证券云客服交易系统云支付行情系统智能运维大数据、业务创新4、其他：专有云平台、区块链、金融云泛金融大数据系统建设安全建设金融风控T-Sec 腾讯安全 天御产品体系伽利略风控系统安全预警系统 交易反欺诈系统催收管理系统 催收机器人知识图谱风控 风控咨询与建模银行三方支付 非银行信贷保险基金理财注册保护登录保护验证码借贷反欺诈区块链方案至信链保险销售行为回溯，金融类案速裁，金融数据存证资料来源：腾讯官网、零壹智库11 腾讯云发力垂直领域，共建 Sa

30、aS“千帆生态”消费互联网场景以音视频为代表的腾讯内容快速增长，订阅用户超越 2 亿，腾讯视频付费用户超过爱 奇艺达 1.14 亿，腾讯云服务的一大优势也集中表现在音视频领域。依托云点播 VOD、 视频处理 MPS、极速高清 TSC、云直播 CSS 等多种产品，支持直播、在线视频、线上 教育、远程咨询等多种场景，合作对象包括 CCTV、深圳市委组织部、拼多多、快手、斗鱼等。行业及产品核心方案核心能力客户案例音视频云点播 VOD腾讯智眸采编识审视频质检、智能审核、智能识别、智能编辑拼多多电商直播 未来电视内容审核视频处理MPS微信看一看极速高清TSC云直播 CSS 腾讯云剪腾讯明眸极速高清高清低码、超清视野、画质修复、定制视频智能服务私有化中台CCTV 超高清视频云服务快手、斗鱼直播转码服务即时通讯 IM等腾讯天籁音频处理音频处理、音频识别、质量评估腾讯会议全套音频解决方案全民K 歌直播间连麦一站式在线联络平台音视频通话、在线会话、电话等服务华中师范大学心理援助平台 深圳市委组织部在线心理辅导远程制作中心解决方案信号传输处理剪辑分发N.A.沉浸式媒体三维建模、全景拼接、景深算法等贝壳如视空间三维重建服务商表 3：腾讯云音视频场景应用方案（不完全统计） 资料来源：腾讯云官网、零壹智库四、机遇与挑战