2022年物联网行业发展现状及产业机会分析

1、2022年物联网行业开展现状及产业机会分析1.物联网：开源鸿蒙，生态快速成长物联网时代，开源鸿蒙系统有望成为操作系统端的统治 者。随着每个时代相应硬件数量的增长和逐步普及，专门适 应并引领该时代的操作系统巨头随之诞生，并造就了属于那 个特定时代的“系统-硬件“统治生态。第一个时代属于Wintel（拥有 Windows的Microsoft与Intel的商业联盟），自1985 年微软推出Windows系列后，与之适配的Intel体系迅速成长 壮大，并成为了整个PC时代的统治者。第二个时代属于AA （Android系统与ARM芯片的商业 组合），随着手机数量快速增长、取代PC成为承载人类活动 最主要

2、的信息终端，2008年谷歌推出了专门为智能手机而定 制的Android 1.0系统，份额迅速扩大，与之适配的ARM芯 片体系一同统治了智能手机为主角的信息时代。当下，随着技 术的开展和设备连接规模增长，人类社会的核心也从之前的 机器相连和人与人相连演变到人与物相连，人类信息技术发 展的第三个时代物联网时代已经来临，符合这一时代要 求的物联网操作系统将应运而生，开启第三个系统和硬件共荣 的宏大时代，并铸就一批属于此时代的伟大企业。我们认为, 打造昇腾工业AI质检一体化解决方案，融合图像采集、视觉 处理、模型推理、模型训练等核心技术，帮助企业人工质检向 智能转变。在国产自主品牌服务器及PC领域，加

3、码布局鳏鹏 生态，成为华为首批昇腾整机合作伙伴，并面向全国发布“兆 瀚”智能计算产品品牌及AI推理服务器。图49：汽车厂商和供应商的研发投入中软件投入快速增长Automotive R&D spending areas, by stakeholder (2020)资料来源：IHS Market,光大证券研究所 OEM Supplier见柒兴来皆厚方向二、国产芯片：响应适配鸿蒙的公司拥有巨大 潜力鸿蒙的开启加速了产业链的进化，而芯片那么是整个产业 链的基石，是市场延伸的起点。2020年，美国针对华为的禁 令正式生效，华为无法从第三方获得芯片，华为海思受阻，同时国家大力推动信创产业的开展，本土高端芯

4、片有望崛起。 鸿蒙能够适配目前主流的智能硬件芯片平台，以ARM为主， 同时也支持Risc-V。未来，Risc-V因其免费开源的特性和灵 活性，在物联网时代更具优势，或将在x86和ARM以外形成 新的格局，为国产芯片带来弯道超车的机会。全志科技：全志科技成立于2007年，于2015年5月登 陆A股创业板，是国内领先的智能应用处理器SoC、高性能 模拟器件和无线互联芯片设计厂商。公司从平板电脑SoC起 家，自成立以来，一直致力于为客户提供系统级的超大规模 数模混合SoC、智能电源管理芯片、无线互联芯片以及相关软 硬件的研究与应用技术开发，目前全面推进多元化开展，在 智能终端、智能车载、OTT、无线

5、通信等领域均有所布局， 实现了从单市场、单产品、单客户向多市场、多产品、多客户 的平台化转型。公司在多个应用市场以“智能大视频+AI赋能” 的模式进行业务拓展，与多家行业标杆客户建立战略合作关 系，打通智能语音、智能视频应用的完整链条，成功卡位 AIoT入口端芯片赛道。瑞芯微：瑞芯微成立于2001年，深 耕芯片行业20余年，已形成多层次、多平台的专业解决方案, 赋能智慧视觉、智能家居、平板电脑、电视机顶盒、手机影 像处理等多元应用领域，拥有国内领先的技术优势。2021年6月鸿蒙的开源再次加速AIoT产业链的扩张。 公司在智能家居、智慧显示、人工智能、泛安防、车载应用 等AIoT下游全方位布局，

6、迎接万物智联新时代。公司以技术 优势抢占高端市场，进一步提升渗透率；在扫地机器人的智 能芯片方案上在国内处于绝对领先地位；在泛安防领域新的平 台型芯片RK3588是市场上唯一能够有效填补海思空位的产品。 2022年是公司AIoT旗舰芯片RK3588系列产品量产之年， 预计该系列是目前国内顶配高端AIoT芯片，在ARMPC、平 板、高端摄像头、NVR、8K和大屏设备、汽车智能座舱、云 服务设备及边缘计算、AR/VR等八大方向市场需求旺盛。在 AIoT总体需求增长的带动下，2022年公司有望延续营收的高 速增长。方向三、服务鸿蒙推广：方案公司拥有较大的长尾 市场随着下游应用市场的繁荣，搭载鸿蒙系统

7、的设备数量增 多，帮助鸿蒙进行软硬件适配工作的公司将迎来广阔的市场 空间。中科创达：公司成立于2008年，是全球领先的智能操 作系统产品和技术提供商，以智能操作系统技术为核心，专 注于Linux、Android. RTOS、鸿蒙等智能操作系统底层技术 及应用技术开发，聚焦人工智能关键技术，拥有软件开发、技术服务、软件许可和商品销售四种业务模式并在智能软件、 智能网联汽车和智能物联网三大市场深耕多年。、公司是HarmonyOS 2.0首批官方正式宣布的生态共建者, 参与了鸿蒙OS的开发，并在智能汽车和物联网方面与华为展 开合作。2021年5月，旗下子公司创思远达发布基于RISC- V的WiFi+

8、BLE芯片的鸿蒙操作系统发行版，并已经开始逐 步量产出货，支持鸿蒙碰一碰配网以及Harmony OS Connect, 能有效缩短客户产品鸿蒙适配、HiLink对接周期。公司已获 # HarmonyOS Connect ISV （鸿蒙智联独立软件供应商）认证, 成为 HarmonyOS Connect ISV 合作伙 伴。图50：麦肯锡预测未来软件可占整车价值的30%100%80% I20%201020172030E其他与机械相关与软件相关资料来源：麦肯锡，光大证券研究所英亲兴来智库方向四、生态应用：受益于鸿蒙用户基数增大HMS (Huawei Mobile Services )为目前鸿蒙生态

9、中较为 成熟的服务体系之一，可对标谷歌GMS。华为消费者业务 CEO余承东在2021年2月宣布，华为HMS月活用户已超 5.8亿。HMS作为全球第三大移动应用生态正愈发繁荣，成 为中国开发者在移动互联网产业、技术、用户与出海多个变局 齐聚之下的重要变革突破选择。截至2021年12月31日，全 球加入华为开发者联盟的注册开发者已超过540万，集成 HMS Core能力的应用超过18.7万个，支持全场景、多终端、 跨OS的HMS Core 6进一步加大开放领先的技术能力和服务， 提供7大领域69个Kit,共计开放21,738个API,帮助开发 者更加专注自身的应用创新。未来随着搭载鸿蒙系统的设备数

10、量上升，包括但不限于 HMS的鸿蒙应用生态还将进一步繁荣，基于鸿蒙的应用开发 商也将获得持续业绩增长。科蓝软件：公司成立于1999年，致力于向以银行为主的 金融机构提供线上应用软件产品及国产化数据库等技术产品 和服务。2021年，公司联合华为推出科蓝鸿蒙(HarmonyOS)移 动金融技术平台并成功登陆华为云市场，帮助行业客户快速 上线平安稳定的HarmonyOS金融服务。华为在全球服务于 60多个国家和地区的2000多家金融客户，包括全球100强银行中的48家，并与全球80多家大型银行、保险、证券机构建 立了全面的战略合作关系；而科蓝软件拥有全互联网产业链 产品和强大的产品实施能力，未来操作

11、系统的开展和鸿蒙的 用户增长将为公司带来移动金融相关产品和服务的巨大销售 增量。万兴科技：公司旗下多款产品已进入华为HMS生态系统, 众多办公效率类产品也完成鳏鹏云桌面适配。在2020年的华 为开发者大会上，万兴科技旗下视频剪辑软件万兴嗡影获得 华为智慧办公生态最正确合作伙伴奖，万兴科技旗下绘图创意 产品MindMaster获得华为智慧办公生态最具潜力合作伙伴奖。2021年6月，万兴嘴影亮相华为鸿蒙操作系统及全场景新品发布会，成全球首款搭载HarmonyOS的华为平板HUAWEIMatePad Pro唯一预装视频创意软件；此前在4月的岳麓峰会 上，公司已经亮相由华为承办的科技创新专场并表示，未

12、来将 加大与华为等企业的连接，更深入地融入国产生态圈。图51：智能座舱产业链梳理底层技术（芯片、算法、操作系统）应用到L.L.智能中控屏HUD提供给资料来源：亿欧智库，光大证券研究所液晶仪表盘其他零部件集成到整车提供给基础设施（云计算、V2X）提供给销售至，是羌鬲曾着：目前看来为物联网时代万物互联而重新设计开发的开源鸿蒙 (OpenHarmony)有较大机会成为此时代操作系统端的统治 者，随之而来的产业与投资机会值得深入挖掘。.同一代操作系统格局早期变化相对剧烈-90 0%90 7%89 0%87.0%83.9%83.8%80 4%77.8%768%74 8%755%7 5%7 7%8.7%9

13、4%9 9%12.0%12.8%142%17 6%16 0%155%/ .U /v/ . r /vWindcwaCSX - I innx - ChromAOS 向资料来源：StatCounter,光大证券研究所7 )中国市场，桌面操作系统中Windows占比达85.6%。OSX从2012年的1.1%上升到2022年4月的5.9%, Linux从 2012年的0.19%上升到2022年4月的0.71%。全球市场，移动操作系统中Android占比稳步上升，2022年4月达71.1%o 2012-2017年间Android在全球移动操 作系统中的市场份额迅速攀升，2012年仅为27.4%, 2017

14、年上升至72.6%,并在之后份额稳定在70%以上。IOS市场份 额位居第二，2022 年 4 月为 28.2%。2012 年 SymbianOS、 Series 40在全球市场份额分别为18.2%和10.6%,之后不断下 降，目前二者的全球市场份额均接近0%。目前，在中国市场，移动操作系统中Android和IOS占 比合计为99.4%o 2012年SymbianOS市场份额为13.4%,之 后走向衰落，现接近0%。.万物互联时代来临，第三代操作系统应运而生物联网设备连接规模持续高增长。根据IoT Analytics数 据，2020年全球物联网总连接数到达117亿，预测到2025年, 全球物联网

15、总连接数规模将到达309亿，2020-2025年复合增 长率为21.4%。艾瑞咨询数据显示，2020年我国的物联网连 接数为67亿，全球占比高达57%,预计到2025年我国物联 网连接数将到达200亿，20-25年复合增长率为24.2%o相比PC端和移动端时代，物联网时代对操作系统提出了 多终端、跨平台、低本钱、强平安等新要求。物联网时代， 终端变得多样化、碎片化，操作系统如何解决终端割裂，达 成跨平台、跨终端协作变得尤为关键，目前物联网还处于发 展早期，操作系统市占率较为分散，适配不同应用场景。市场 中的物联网操作系统可以大致分为四类：（1）传统嵌入式系 统+通信协议+其他物联网功能模块；（

16、2）基于Linux、移动端成熟操作系统等的裁男；（3）面向物联网的轻量级IoT OS； （4）全场景的物联网操作系统：谷歌Fuchsia和鸿蒙。相比 其他三类或是由其他操作系统裁剪得来，或是面向某特定领 域的物联网操作系统，只有Fuchsia和开源鸿蒙是面对全场景 的，专为物联网时代开发设计的操作系统。面向下一代操作系统定位的Fuchsia和鸿蒙有最大机会成 为第三代物联网操作系统领军者。谷歌Fuchsia和鸿蒙作为面 向全场景的统一型OS,都采用了微内核架构，微内核拥有可 扩展性强和平安性高的优点，可适配不同的硬件终端，灵活 性和平安性更高，能更好的适应物联网时代的需求，有效解决 物联网时代

17、终端碎片化，平安性低的痛点。图45：全球物联网设备连接规模持续高增长35030025020015010050 035030025020015010050 0全球物联网设备连接数（亿，左轴）中国物联网设备连接数（亿，左轴）同比增速-全球（右抽）O8 -2012019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E同比增速-中国（右轴）0%0%0%0%0%0%0%0%0% 9876543210资料来源：艾瑞咨询、loT Analytics预测，光大证券研究所.第三代操作系统统治者之争，鸿蒙与Fuchsia有一战之 力鸿蒙和谷歌的Fuchsia拥有许多共性，两者都是基于微内 核

18、并面向全场景的统一型操作系统，综合来看，鸿蒙具备以 下三大优势。（1）从技术层面上来看，鸿蒙分布式架构效率 优于Fuchsia。微内核符合物联网时代对于操作系统的需求， 拥有平安性高、可扩展性高的优点，因此谷歌和鸿蒙都不约 而同地选择了微内核架构。但是微内核相比宏内核来说，因为 把大局部非核心功能都移到了用户态，并依靠IPC （进程间 通信）进行调取，导致微内核的效率较低。而华为对此做出 改进，使得鸿蒙通信间进程效率5倍于Fuchsia。此外最为关 键的，分布式软总线的基础设计使得鸿蒙有能力将不同的设 备虚拟成一个设备群，彼此互为调用，这对于物联网时代的设 备使用而言具有巨大的划时代意义。这一

19、特色为鸿蒙独有， 有望成为鸿蒙最终胜出的杀手级优势之一。（2）从硬件生态上来看，鸿蒙硬件生态更为成熟，大环 境催化鸿蒙成长。在硬件生态上，华为在2019年8月就已在 智慧屏上搭载鸿蒙系统，并随后在更多终端上搭载，而谷歌 直到两年后才开始在智慧屏上搭载Fuchsia,谷歌Fuchsia合作 伙伴更偏向于半导体及制造相关产业。除华为自研产品外，截 至2022年4月26日，鸿蒙智联已有超过1900家合作伙伴， 认证产品种类超过4500个，2021年新增生态设备发货量超过 1亿台。此外，在大国博弈的大背景下，鸿蒙也将获益，在 “一带一路”范围内快速积累用户基础，从而更快速完成从。到 1的跨越式开展。(

20、3)从主导者定位上来看，华为主打鸿蒙，推进力度和 决心远大于谷歌。谷歌目前除Fuchsia之外，还拥有PC端的 Chrome OS和手机端的Android两大操作系统，而华为主打 鸿蒙，全公司上下一心，倾力而为，推进力度和决心远大于 谷歌。纵观操作系统的开展历史，在面临时代变迁时，上一代 的成功者往往存在转型难的问题。微软电脑端操作系统雄霸 一方，但Windows Phone却惨遭滑铁卢。塞班操作系统盛极 多年，在巅峰时期市占率超过60%,却因为转型失败，五年 时间市占率便跌至谷底，最后退出市场。我们认为，核心巨头 的坚定支持，对于鸿蒙的成长与进步将提供至关重要的优势。.鸿蒙生长壮大，翻开四大

21、产业机会物联网行业仍然存在碎片化、本钱高、平安无法保障等 痛点，作为承上启下的枢纽，鸿蒙操作系统的出现将较好满 足各类物联网终端设备的需求。华为按照内存大小，开源鸿 蒙系统分为L0-L2三个等级，对应可支持的设备分别为：1) L0级：智能家居领域的连接类模组、传感器设备；2) L1级: 可穿戴类设备，智能音箱、智能安防、路由器及行车记录仪 等；3) L2级：支付终端、手持终端等。图48：汽车的电子电气架构从分布式一一域集中式一中央计算式逐步进化时间时间*二-汽车云计鳞O ： 功能转移到云端r- BM T_ *,车载计算机o M 所有DCUs融合进 z =:入一台中央计算机融合。D3S的融合集中

22、O , 面向DCUs的集中化 5 础控制单元标准化整合* - .ECUs集成合并，软硬件功能集模块化模块化 :成到少ECUs实现5 S每项功缝对应独立ecu资料来源：艾瑞咨询，光大证券研究所方向一、移动端信创：搭载鸿蒙的L2层设备将率 先受益由于政策和技术的驱动，产业物联网将加速落地，未来 产业物联网的设备连接数增速将快于消费物联网，根据 GSMA Intelligence预测，产业物联网连接数在2020年到 2025年将实现2.2倍的增长，高于消费物联网1.6倍的增长。 其中，商业物联网和车联网有望快速落地。同时，受国家信创 产业的推动，搭载鸿蒙系统的L2层终端设备将率先受益。优博讯：公司成

23、立于2006年，是国内PDA龙头企业， 公司核心业务为研发、生产和销售智能数据终端(PDA)、专用 打印机和智能支付终端，在物流快递、电商零售、工业生产 等领域的份额领先，2020年国内PDA和专用打印机出货量 排名第一。公司于2019年收购佳博科技，补全智能仓储解决 方案相匹配的专用打印机业务，完善自动标识数据采集 (AIDC) +电子支付业务布局，并广泛应用于物流、电子商 务、零售、生产制造、医疗卫生等多个领域。2021年，公司 发 布软件及云服务平台UEE（UROVO Enterprise Enabler）,业 务范围进一步扩展，从硬到软硬结合，致力于打造企业云端 一体化服务生态系统。同年，公司参股北京东信源芯（全球 少有的、已经实现自研超高频RFID识读芯片量产的芯片企业 之一），RFID产品体系全面升级“换芯”，也为公司产品满足 更加严苛的信创要求打下基础。受益于鸿蒙和下游企业需求增长，公司的市场份额有望 进一步提升。公司以金牌捐赠人的身份加入“开放原子开源基 金会并以工程群B类捐赠人的身份参与到开源鸿蒙工程中， 在行业应用AIDC （自动识别与数据采集）、IoT,支付等领 域参与鸿蒙工程的建设。目前公司已对基于鸿蒙系统实现的产 品和应用有深入研究，公司局部智能终端产品已适配鸿蒙系 统，后续将密切关注并跟进相关技术和产