01-jg咨询评价习题班讲义

1、第十二章 不确定性分析与风险分析【近年】【 】行业和项目都有其特殊性，不同的行业和不同的项目具有不同的风险。这表明风险具有（ ）的特点。A.客观性 B.可变性 C.阶段性D.多样性正确D本题考查的是不确定性与风险的概念。多样性，依行业和项目不同具有特殊性，不同的行业和不同的项目具有不同的风险。参见P437。【】工程风险对业主可能产生不利影响，却给保险公司带来获利机会，这种现象体现了风险的（ ）。A.客观性 B.阶段性 C.相对性 D.多样性正确C本题考查的是不确定性与风险的概念。相对性：对于项目的有关各方可能会有不同的风险，而且对于同一风险，对不同主体的影响是不同的甚至截然相反的。如工程风险对

2、业主而言可能产生不利，而对于保险公司而言，正是由于工程风险的存在，才使得保险公司有了通过工程保险而获利的机会。参见P437。【】项目决策分析与评价中，不确定性分析采用的主要方法是（ ）。A.回归分析 B.概率树分析C.敏感性分析D.正确模拟分析C本题考查的是不确定性分析与风险分析。不确定性分析是对投资项目受不确定的影响进行分析，并粗略地了解项目的抗风险能力，其主要方法是敏感性分析。参见P439。【】关于敏感性分析的说法，正确的是（ ）。A.敏感性分析仅适用于财务分析B.敏感程度表明了敏感C.敏感度系数与不确定发生的概率的变化率无关D.多正确敏感性分析是对同时改变两个或两个以上D的情况进行分析本

3、题考查的是敏感性分析。选项 A，敏感性分析方法对项目财务分析和经济分析同样适用选项 B，表明了风险的影响程度。选项 C，敏感度系数是项目效益指标变化的百分率与不确定变化的百分率之比。参见P440。【】敏感性分析常用的财务分析指标有（）。A.资产负债率B.比率C.收益率D.速动比率E.净现值正确CE本题考查的是敏感性分析。最基本的分析指标是收益率或净现值，根据项目的实际情况也可选择投资回收期等其他评价指标，必要时可同时针对两个或两个以上的指标进行敏感性分析。参见P441。【】关于项目敏感性分析中敏感度系数的说法，正确的是（ ）。A.敏感度系数趋于零，表示不确定的发生概率低B.敏感度系数大于零，表

4、示评价指标与不确定同方向变化C.敏感度系数的计算结果与不确定的变化率无关D.计算敏感度系数的目的是找出不确定的极限变化正确B本题考查的是敏感性分析。选项 A，敏感度系数趋于零，表示不确定的影响程度，并不反映概率。选项 C，敏感度系数是项目效益指标变化的百分率与不确定变化的百分率之比。选项D，目的是为了找到敏感。参见P441442。【】某项目投资收益率高于采用的基准收益率，关于该项目敏感性分析指标的说法，正确的是（）。A.费用科目的敏感度系数一般为正数B.临界点越高表明该的敏感性越强C.临界点随设定的基准收益率的提高而变高D.敏感度系数与以百分率表示的临界点两者的正负号相反正确D本题考查的是敏感

5、性分析。选项 A，费用科目的敏感度系数一般是负数。选项 B，临界点越低表明该的敏感性越强。当不确定的变化超过了临界点所表示的不确定的极限变化时，项目效益指标将会转而低于基准值，表明项目将由可行变为不可行。选项 C，临界点的高低与设定的基准收益率有关，对于同一个投资项目，随着设定基准收益率的提高，临界点就会变低。参见P442。【增加 10%，A.3】某项目采用收益率作为评价指标，基本方案的收益率为 20%。若产品可变成本收益率会降低至 14%，则收益率对产品可变成本的敏感度系数为（ ）。B.0.6C.0.6 D.3正确A本题考查的是敏感性分析。（14%20%）20%10%3。参见P441。【】某

6、项目基本方案的财务收益率 15%。以建设投资作为敏感进行敏感性分析，当建设投资分别增长和降低 10%时，财务的敏感度系数是（ ）。A.1.835 B.2 和1.67 C.1.835D.2 和 1.67收益率分别是 12%和 17.5%，则项目财务收益率相对于建设投资正确B本题考查的是敏感性分析。（12%15%）15%10%2。（17.5%15%）15%（10%）1.67。参见P441。【】某项目的项目投资财务收益率为 14%，原料价格上涨 20%时，项目投资财务收益率降为 10%。若项目基准收益率为 10%，则该项目原料价格的敏感度系数和临界点分别为（ ）。A.1.43，20% B.1.43，

7、20% C.2，20% D.2，20%正确A本题考查的是敏感性分析。（10%14%）14%20%1.43。收益率降到基准收益率时，敏感的变化率，就是其临界点，所以是 20%。参见P441442。【】关于盈亏平衡分析的说法，正确的有（ ）。A.盈亏平衡分析广泛应用于财务分析和经济分析 B.线性盈亏平衡分析假设产品产量等于销售量C.产量盈亏平衡点应按计算期内各年的平均数据计算 D.产量盈亏平衡点低表明适应市场需求变化的能力低E.计算产量盈亏平衡点不应采用未达产年份的数据正确BE本题考查的是盈亏平衡分析。盈亏平衡分析只适宜在财务分析中应用。盈亏平衡点应按项目达产年份的数据计算，不能按计算期内的平均值

8、计算。用产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点越低，表明企业适应市场需求变化的能力越大，抗风险能力越强；用产品售价表示的盈亏平衡点越低，表明企业适应市场价格下降的能力大，抗风险能力强。参见P445447。【】关于建设项目盈亏平衡分析及盈亏平衡点的计算和评价的说法，正确的有（ ）。盈亏平衡分析适用于经济分析盈亏平衡分析应重点测算运营期第一年的盈亏平衡点C.盈亏平衡点的计算也可采用含价格D.还款期间的盈亏平衡点通常要高于还清借款后年份的盈亏平衡点E.用产量表示的盈亏平衡点越低，则抗风险能力越强正确CDE本题考查的是盈亏平衡分析。盈亏平衡分析只适宜在财务分析中应用。盈亏平衡点应按项目达产年份的数据计算

9、，不能按计算期内的平均值计算。参见P445446。【A.】下列指标中，可用于表示盈亏平衡点的指标通常有（ ）。收益率B.资产负债率 C.总投资收益率 D.产品E.生产能力利用率正确DE本题考查的是盈亏平衡分析。可用于表示盈亏平衡点的指标有生产能力利用率，产量，产品售价。参见P446。【】进行项目的线性盈亏平衡分析应符合一定假设条件。下列关于这些假设条件的说法，错误的是（）。产量等于销售量总成本费用是产量的线性函数 C.销售收入是销售量的线性函数 D.不同产品的负荷率可以各自变化正确D本题考查的是盈亏平衡分析。产量等于销售量；总成本费用是产量的线性函数；销售收入是销售量的线性函数；不同产品负荷率

10、的变化是一致的。参见P445446。【】某项目设计年生产能力为 25 万件，估算年固定总成本为 500 万元，产品的（不含销项税）预计为 80 元/件，产品销售税金及附加为 0.4 元，产品可变成本（不含进项税）为 50元/件。则该项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡点应为（ ）。A.32.43% B.34.21% C.65.79% D.67.57%正确D本题考查的是盈亏平衡分析。（1）直接按公式计算：500（80250.425502567.57%。（2）利用产量盈亏平衡点公式计算：500（800.450）2567.57%。参见P446。【】某项目达产第一年销售收入（含）为 10000 万元，总

11、固定成本与总可变成本（含增值税）均为 3000 万元，亏平衡点为（ ）。A.42.86% B.43.95% C.55.83%D.56.05%1453 万元，销售税金与附加为 174 万元，则项目以生产能力利用率表示的盈正确C本题考查的是盈亏平衡分析。BEP（生产能力利用率）年总固定成本（年销售收入年总可变成本年销售税金与附加）3000（1000030001741453）55.83%。参见P446。【】某项目的设计生产能力为年产 800 万件产品，达产后的年固定成本为 6500 万元，年可变成本为 3000 万元，年销售收入为 13000 万元，年销售税金及附加为 345 万元，销售收入和成本费

12、用均采用不含税价格。该项目年利润达到 2000 万元时的最低年产量为（ ）万件。A.507.1 B.680.0 C.704.3D.707.6正确C本题考查的是盈亏平衡分析。（130003453000）800Q65002000，Q704.3万件。参见P446。【】某项目运营期各年营业收入、流转税金及可变成本费用均保持不变，项目运营期为 15 年，折旧及摊销年限为投产后 10 年，长期借款还款期为运营期前 6 年。关于其盈亏平衡分析的说法，正确的有（）。A.盈亏平衡点可按计算期内的平均值计算 B.盈亏平衡点越低表明项目抗风险能力越强 C.运营期第 2 年的盈亏平衡点会高于第 7 年D.运营期第 7

13、 年的盈亏平衡点会高于第 11 年E.运营期第 11 年的盈亏平衡点会高于第 12 年正确BCD本题考查的是盈亏平衡分析。盈亏平衡点应按项目达产年份的数据计算，不能按计算期内的平均值计算。参见P445447。【】风险分析程序包括：风险对策，风险估计，风险评价，风险识别等步骤。这些步骤的先后顺序是（ ）。A.B.C.D.正确A本题考查的是风险分析程序。风险识别风险估计风险评价风险应对。参见P448。【】关于风险分析的说法，正确的是（ ）。风险分析的流程为风险估计、风险识别、风险评价、风险应对较大影响的风险一旦发生，将导致整个项目的目标值严重下降C.概率一影响风险评价矩阵中位于右上角的D.较低的风

14、险概率范围为 41%60%发生概率大但影响小正确B本题考查的是风险评价。风险识别风险估计风险评价风险应对。概率一影响风险评价矩阵中位于右上角的发生概率大影响也大。较低的风险概率范围为 21%40%。参见P472。【】关于风险分析的说法，正确的是（ ）。A.风险函数的两个基本变量是发生的概率和对项目目标的影响B.风险分析的四个基本阶段是风险识别、风险定性分析、风险定量分析和确定风险等级C.发生的概率与对项目的影响程度成正比D.损失较小的均可定性为较小风险正确A本题考查的是风险评价。风险分析的四个基本阶段是：风险识别风险估计风险评价风险应对。风险发生的概率和风险对项目的影响程度无关系。较小风险指风

15、险发生的可能性较小，或者发生后造成的损失较小，不影响项目的可行性。参见P472。【】下列风险分析方法中，不属于法的是（ ）。A.头脑风暴法B.风险法C.风险对照检查表D.风险识别表正确B本题考查的是风险识别。法有很多，其中头脑风暴法、法、风险识别P453。表、风险对照检查表（Checklist）和风险评价表是最常用的几种方法。参见【风险。】在项目风险管理过程中，完善项目各参与方的合同，加强合同管理，可以降低项目的（ ）A.自然 B.政策 C.社会 D.组织正确D本题考查的是风险识别。完善项目各参与方的合同，加强合同管理，可以降低项目的组织风险。参见P456。【】项目由于选址不当，导致当地居民的

16、不满和，这种风险属于（ ）。A.市场风险 B.政策风险C.环境与社会风险D.技术与工程风险正确导致当地C本题考查的是风险识别。有的项目由于选址不当，或者因对利益受损者补偿，都可能和居民的不满和，从而影响项目的建设和运营。参见P457。【A.】关于风险估计的说法，正确的是（ ）。概率估计只能用于完全可重复事件B.标准差是描述风险变量偏离期望值程度的相对指标 C.离散系数是描述风险变量偏离期望值程度的绝对指标D.离散型概率分布适用于变量取值个数有限的输入变量正确D本题考查的是风险估计。由于客观概率是基于同样事件历史观测数据的，它只能用于完全可重复事件，因而并不适用于大部分现实事件。离散系数是描述风

17、险变量偏离期望值的离散程度的相对指标。方差和标准差都是描述风险变量偏离期望值程度的绝对指标。参见P458。【】关于风险概率估计的说法，正确的是（ ）。风险的客观概率可以根据历史统计数据推定风险的客观概率不能用于完全可重复事件C.基于经验推断出的概率是客观概率D.正确概率估计是在有效数据充足时采用的方法A本题考查的是风险估计。由于客观概率是基于同样事件历史观测数据的，它只能用于完全可重复事件，因而并不适用于大部分现实事件。基于经验推断出的概率是概率。当有效统计数据便是或是不可能进行试验时，概率是唯一选择，基于经验、知识或类似事件比较的推断概率估计。参见P458。【】关于项目风险分析中概率树分析的

18、说法，正确的是（ ）。A.该方法适用于风险 B.该方法适用于测算 C.该方法适用于风险D.该方法适用于风险相互独立的情况发生的概率随机选取的情况与效益指标符合线性关系正确A本题考查的是风险估计。概率树分析该方法求得风险取值的概论分布，并计算期望值、方差或标准差和离散系数，表明项目的风险程度。概率分析的理论计算法一般只使用于服从离散分布的输入与输出变量。参见P465。【】关于概率树分析的说法，正确的有（ ）。通常假定输入变量之间是相关的净现值小于零的概率越接近 1，风险越小C.净现值期望值为各净现值之和D.该方法不适于输入变量存在相互关联的情况E.评价指标通常按由大到小的顺序排列计算累计概率正确

19、CD本题考查的是风险估计。假定输入变量之间是相互独立的。净现值小于零的概率越接近 1风险越大。评价指标通常按由小到大的顺序排列计算累计概率。参见P465。【万元。】某项目在三种状态下的建设投资及其发生概率如下表表示，则该项目建设投资的期望值为（A.6500 B.7300 C.7667D.9000正确P460。B本题考查的是风险估计。65000.575000.390000.27300（万元）。参见【万件。】某项目组织 5 位进行产品需求量，数据见下表。则需求量的期望值是（A.51.5B.53.4 C.58 D.68正确B本题考查的是风险估计。354558681102040302103030303

20、302020304202050105040600项目状态建设投资（万元）发生概率工期正常65000.5工期延长半年75000.3工期正常，厂址迁至临县90000.2（1）先计算每种需求量下的平均概率：需求量为 35 万件的平均概率（101030200）514%；需求量为 45 万件的平均概率（2030202040）526%；需求量为 58 万件的平均概率（4030205060）540%；需求量为 68 万件的平均概率（303030100）520%；（2）需求量的期望值14%3526%4540%5820%6853.4（万件）。参见P460。【】关于模拟风险分析方法的说法，错误的是（ ）。该方法属

21、于风险分析的理论计算法变量分解程度低，则模拟可靠度降低C.该方法可以用于对连续随量的分析D.变量分解过细往往造成变量之间有相关性正确A本题考查的是风险估计。当项目评价中输入的随量个数多于三个，每个输入变量可能出现三个以上以至无限多种状态时（如连续随量），就不能用理论计算法进行风险分析，这时就必须采用模拟技术。参见P469。【】下列风险应对策略中，属于风险转移对策的有（）。A.业务对外发包 B.向保险公司投保 C.建立应急储备D.降低技术方案复杂性E.合同中增加保证性条款正确ABE本题考查的是工程项目主要风险对策。选项C 是风险接受，选项 D 是风险减轻。参见P474476。【典型习题】【习题】关于建