中央银行学考试重点

1、 中央银行学复习重点第一家中央银行-瑞典，最先发行银行券现在中央银行的鼻祖-英格兰银行，最先真正全面履行中央银行职能二战后最先国有化的银行-法兰西银行中央银行的法定性质：（1）中央银行是以特殊的金融机构，办理“存贷汇”业务，国家赋予垄断货币发行、集中存款准备金、代理国库、管理黄金和外汇准备、维护支付清算系统的正常运行。（2）中央银行是制定和实施货币政策、监督管理金融业的宏观管理部门。(3)中央银行具有国家机关的性质。中央银行有哪些基本类型：单一、复合、准中央银行、跨国型中央银行具有国家机关的性质，但又与一般的行政机关又有很大不同。中央银行履行职责主要是通过特定金融业务进行，对金融和经济管理调控

2、基本上是采用经济手段，与主要依靠行政手段进行管理的国家机关有明显的不同。中央银行对宏观经济的调控是分层次实现的，通过货币政策工具操作调节金融机构的行为和金融市场运行，然后通过金融机构和金融市场影响到个各经济部门，市场的回旋空间很大。在政策制定上有一定的独立性。中央银行与商业银行的区别：对象是其他金融机构。商行是以盈利为目的。中央银行的基本职能：中央银行是“发行的银行”，国家赋予中央银行集中于垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构中央银行是“银行的银行”，以政府、商业银行和其他金融机构作为业务对象的金融机构，业务活动仍具有办理“存贷汇”的特征，还是商业银行和其他金融机构的管理者。中央银行是

3、“政府的银行”。作为银行的银行，其职能作用表现：集中存款准备金（加强商业银行等存款性金融机构的支付和清偿能力，调节信用规模和控制货币供给量） 最后贷款人 组织全国清算作为政府职能表现：代理国库代理振幅债券的发行为政府融通资金持有和经营管理国际储备代表政府参加国际金融组织和活动制定和实施货币政策监督管理金融业为政府提供经济金融情报和决策建议，发布经济金融信息。实行的宏观职责：制定和执行货币政策、组织全国清算、对金融业实施监管服务职能、调节职能、管理职能三者有何关系？ 存在相互依存、相互补充的关系，服务职能是基础，贯穿于管理和调控的始终，管理和调控职能的实施，又为服务职能提供更广阔的空间。中央银行

4、的结构：资本结构、组织结构中央银行的资本结构有几种情况：（1）全部资本为国家所有的中央银行，即中央银行直接由国家拨款建立，或由商业银行经国家买了私人股份该组成立。（2）资本由国家和私人混合所有的。（3）全部资金为私人所有（4）无资本金的中央银行-韩国银行。（5）资本为多国共有的中央银行中央银行的权力结构的两种模式：三权合一模式，权力机构一般是理事会。三权分立模式。不同的权力机构行驶决策权、执行权和监督权。日本的最高决策机构是日本银行政策委员会，最高执行权力机构是日本银行理事会。瑞士国家银行的最高决策权力机构是理事会。两种模式的优缺点：三权合一的特点是决策层次少，权利比较集中，决策和操作便捷迅速

5、，有利于政策间的衔接和一致。不足是缺乏制衡，容易带来集权和独裁。三权分立的特点是专业化的管理和权利制衡，不足是较高的协调成本，造成效率低下的问题。中央银行内部机构设置：行政管理部门、业务操作部门、金融监管部门、调研分析部门中央银行在市场经济体系中的地位：首先，中央银行作为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定运行提供保障；其次，中央银行是国家对外联系的重要纽带；最后，中央银行是最重要的宏观调控部门之一。中央银行独立性的重要意义：（1）中央银行是负有社会性责任的机构，它的货币政策对社会经济的发展有重大影响，应具有稳定性和连贯性。（2）中央银行应独立于政府，保持超然地位，以稳定币值为首要任务，可以

6、对政府的通货膨胀政策起制约作用。（3）中央银行不是一个纯政府的服务机构，而是一个社会化服务机构，因此中央银行应具有独立性。中央银行具有一定独立性的表现：经济、政策、人事、组织。中央银行独立性的不同模式：独立性较强的模式。美国联邦储备体系的独立性：人事独立性、经济独立性（资金来源于对银行的贴现收入和持有政府债券所获得的收入）、政策独立性（联邦储备体系理事会经国会授权，无须总统批准，有权独立地制定货币政策，自行决定采取措施和运用政策工具）德意志联邦银行的独立性：人事独立（直接向议会负责，联邦政府的成员虽有权参加联邦银行理事会的会议并提出动议，但没有表决权）、经济独立（禁止政府向银行透支，政府机构向

7、银行的借款必须保证归还）、政策独立性（两者出现矛盾时，联邦银行则以完成自己的职责为主）欧洲中央银行的独立性独立性稍弱的模式：英格兰银行（最高决策机构是董事会，不给政府垫款，只提供少量的隔夜资金融通）和日本银行（货币委员会为最高决策机构）独立性较弱的模式，中央银行隶属于政府，较多地服从政府或财政部的指令。代表是意大利银行和法兰西银行。中国人民银行的独立性问题： 1、组织独立性。A、隶属于国务院，与财政部地位相等，不受财政部制约。B、实行行长负责制，最高决策人是行长，最高决策机构是行长办公会议。 2、人事独立性。行长由全国人民代表大会决定，副行长由国务院总理任免。 3、经济独立性。中国人民银行不得

8、对财政透支，不得直接认购和包销政府债券，不得向地方政府、各级政府部门提供贷款，实行独立的预算管理制度，依法提取总准备金后的净利润全部上缴中央财政，亏损由中央财政拨款弥补。 4、政策独立性。各国中央银行的法定业务限制： A、不得经营一般性银行业务或非银行金融业务。 B、不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务。 C、不得从事商业性证券投资业务。 D、不得从事不动产买卖业务。 E、不得向任何个人、企业、单位提供担保，不得直接向他们发放贷款。 F、一般不得向财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券。中央银行业务活动的一般原则：非营利性、流动性、公开性、主动性、合法性。中央银行学的存款业务：准备金存

9、款、政府和公共机构存款、外国存款和特种存款中央银行存款业务的目的：（1）有利于调控信贷规模和供应量 （2）有利于维护金融业的安全 （3）有利于国内资金的清算中央银行存款业务的特点：（1）存款原则具有特殊性。商业银行开展存款业务根据的是自愿原则，而中央银行存款业务具有一定的强制性，大多数国家的中央银行都通过法律规定存款类金融机构的存款准备金比率，并强制要求由中央银行集中保管存款准备金。（2）存款动机具有特殊性。商业银行吸收存款的目的是为了扩大资金来源，扩大资金应用，最终实现增加盈利的目的，中央银行吸收存款是为了获得履行其职能手段的需要，目的是为了调控信贷规模和监督管理金融机构的经营活动。（3）存

10、款对象特殊性。商业银行直接吸收社会个人和工商企业的存款，而中央银行吸收存款的对象是金融机构和财政等部门。（4）存款当事人关系具有特殊性。商业银行存款当事人之间只是一种经济关系，银行与存款人之间关系平等互利。而中央银行与存款当事人之间不仅是经济关系，更是一种管理与被管理的关系。27、存款准备金：商业银行等存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。 存款准备金=自存准备金+法定准备金+超额准备金法定存款准备金：即存款货币银行按照法律规定必须按一定比率将吸收的存款转村中央银行的准备金。超额准备金：存款货币机构在中央银行存款中超过法定准备金的部分。30、准备金比率按活期、定期、储蓄的顺序逐步降低。

11、31、中央银行的其他存款业务：政府和公共机构存款、外国存款和特种存款32、货币发行：一定时间内从央行进入流通领域的货币减掉回流到央行的货币的差额。33、货币发行有两重含义：一是货币从中央银行的发行库通过各家银行的业务库流向社会； 二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。34、货币发行的种类：(1)经济发行,为了满足商品流通的需要而发行的货币,为了支持和促进 经济发展，防止通货膨胀或通货紧缩的发生. （2）财政发行，为弥补财政赤字而发行的货币。易造成货币贬值、通货膨胀、影响货币、 金融秩序的正常运行。发行基金：是中国人民银行保管的未进入流通领域的人民币。发行基金的来源：一是原封券，

12、即国家印钞造币厂解缴入库的产品；二是回笼券，即商业银行缴回发行库的回笼货币。38、发行库与业务库的区别：一是业务库是为办理日常现金收付而建立的；二是发行库的货币流通单位有起点，以千元为单位，业务库则没有。39、中央银行货币发行的准备制度：现金准备发行制度。货币发行百分之百以黄金外汇等现金抵充。 信用保证准备。货币的发行以短期商业票据、短期国库券、政府公债等抵充。现金准备弹性比例发行制。货币发行数量超过规定的现金准备比例时，国家对超过部分的发行征收超额发行税，如果现钞回笼或准备现金增加，而且达到规定的比例时，则免征超额发行税。 证券保证限额发行制。在规定的发行额内，可全部用证券作发行准备，超过限

13、额的发行必须以十足的现金作为发行准备。 比例准备制。法律规定货币发行准备中，现金与有价值证券各占多少比例。40、发行基金与现金的主要区别：性质不同。发行基金是国家供货币发行的准备，是国家待发行的货币；现金是国家以法律形式赋予强制流通的现实货币 管理的主体不同。发行基金的管理主体是国家授权的，中国掌握货币发行的机关是中国人民银行；现金的管理主体是有现金收入的社会各阶层、单位和个人 价值形态不同。发行基金不是流通中的货币，不具有价值符号，它的价值体现在印制费用、调运和管理费用上；现金是流通中的货币，具有价值符号，其价值体现是一般等价物。流通形式不同。发行基金是通过上级签发的调拨命令流动的；现金是根

14、据持有者的需要流通的。41、再贴现：指商业银行将通过贴现业务持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，借此获得中央银行的资金融通。42、再贴现金额=票据面额再贴现利息再贴现利息=票据面额日再贴现率未到期日数日再贴现率=年再贴现率360=月再贴现率30再贷款：中央银行向商业银行贷款，再由商业银行向普通客户贷款。再贴现业务与贷款业务的区别：第一，贷款的收回方式不同。再贴现贷款，再贴现票据到期，中央银行向票据承兑人出事票据并要求承兑人兑付，收回贷款；抵押贷款，贷款期限到期，借款人向中央银行归还贷款并收回抵押品。第二，贷款的安全程度不同。抵押贷款与再贴现没有区别。信用贷款无物资保证，存在风险。第三，

15、利息收回时间不同。再贴现是先扣除，贷款是到期才扣除。发行票据是为了融资，而买卖票据则是为了发放、回笼货币。证券买卖业务与贷款业务的异同： 相同：（1）都是中央银行调节和控制货币供应量的政策工具 （2）融资效果相同，买进证券相当于发放贷款，卖出相当于收回贷款。 （3）对货币供应量影响相同，买进证券和发放贷款一样，都会引起货币供应量的多 倍扩张，卖出证券和收回贷款一样，会引起货币供应量的多倍收缩； （4）都是以自己创造的负债去扩大自己的资产。 不同：形成资产的流动性不同。证券买卖业务的资产流动性高于贷款业务的资产流动性。 获得收益的形式不同。贷款业务有利息收入，而未到期的证券买卖业务只有买卖 过程

16、中的差价收益。 对金融市场的发达程度的要求不同。公开市场上的证券买卖业务对经济和金融环 境。的要求比较高，一般要求有发达的金融市场；贷款业务则对金融市场的发达与 否没有过多要求。 主动性不同。公开市场中的证券买卖是中央银行主动进行的，其规模大小完全由它 控制，而贷款业务实现不了这种控制，中央银行可以改变贴现率来鼓励和限制银行贴 现，但难以直接控制贴现规模。 灵活性不同。贷款政策无法经常变动，而证券买卖业务却可以恰到好处地把握好规 模，并且出现错误时可立即通过逆向操作来进行矫正。中央银行保管金银外汇储备具有特殊意义：一是稳定币值；二是稳定汇率；三是调节国际收支国际储备的种类构成：货币性黄金、外汇

17、储备、储备头寸、特别提款权贷款的对象：必须是经中国人民银行批准，持有经营金融业务许可证、在中国人民银行开立独立的往来账户、向中国人民银行按规定缴存存款准备金的商业银行和其他金融机构。三类金融机构可获得贷款：商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、信托投资公司、金融租赁公司和企业集团财务公司等非银行金融机构、政策性银行贷款期限：20天、3个月、6个月、1年回购：指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约 定的价格，由卖方再次购回该笔债券的交易行为。逆回购：中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。正回购：一方以一定

18、规模债券作抵押融入资金，并承诺在日后再购回所抵押债券的交易 行为。央行利用正回购操作可以达到从市场回笼资金的效果。较央行票据，正回购将减 少运作成本，同时锁定资金效果较强。正回购是现在卖将来买回债券，逆回购是现在买将来卖出债券。正回购一般采用利率招标，逆回购一般采取数量招标在外汇储备经营中，要注意规避三种风险：主权、商业信用、市场风险清算：银行对在其自身的经营行为中与其他金融机构发生业务往来中产生的大量债权债务关系进行的清偿活动。结算：货币资金收入和支付的行为。结算分为:现金结算 转账结算中央银行的支付清算业务：指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式和途径使金融机构之间

19、的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护自负系统的平稳运行，从而保证经济活动和社会生活的正常运行。中央银行支付清算体系的构成包括清算机构、支付系统、支付清算制度支付系统的划分：（1）按提供者划分：中央银行拥有并经营、私人清算机构拥有并经营 （2）按结算方式划分：净额批量清算系统、实时全额清算系统 （3）按服务对象划分： 小额支付系统（服务对象是个人、小企业）、大额支付系统（服务对象是商业银行、金融市场经济商和交易商）差额清算：指支付系统只对金融机构的经结算头寸（即一定时点上收到的转账金额总数减去发出的转账金额总数的净余额）通过中央银行进行划转实现清算，会产生信用风险和流动性风险。全额清算：指对各

20、金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，而不仅仅是在制定时点上进行总的借贷方差额结算。中央银行支付清算服务的主要内容： （1）组织票据交换结算 （2)办理异地跨行结算 （3）提供跨国支付结算服务 （4）为私营清算机构提供差额清算服务 （5）提供证券和金融衍生工具交易清算服务中央银行支付清算业务具有重要意义： （1）支付清算系统是经济和社会生活正常运转的重要保障。 （2）对货币政策事实具有重要影响（掌握金融状况、资金运动，成为公开市场操作手段的前提，增强货币市场流动性、增加银行流动性管理的难度） （3）与金融稳定有密切关系跨国支付清算的特征： （1）、具有“国际性”特征 （2）涉及不同国家的货币

21、 （3）涉及不同的支付清算安排 （4）需要借助跨国支付系统及银行账户实现跨国间清算67、支付系统的风险类型：信用风险、流动性风险、法律风险、系统风险、其他风险68、货币供给与社会总供给的关系： 货币供给-社会需求-社会供给-真实货币需求69、货币政策目标体系包括4个方面： （1）货币政策工具体系（三大法宝）：准备金政策、公开市场操作、再贴现政策 （2）操作目标体系：准备金、基础货币（现金+准备金） （3）中介目标体系：利率、货币供应量 （4）最终目标体系：物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡70、货币政策目标的统一性与矛盾性： （1）充分就业与经济增长。两者存在正相关关系；采取除劳动密集

22、型外的资本密集型或资源密集型、知识密集型等发展模式，经济的增长都与充分就业有一定的矛盾。 （2）稳定币值与经济增长和充分就业的关系。通货膨胀与经济增长和就业捡存在正相关关系。但过高的通货膨胀将破坏正常的经济秩序，从而使经济进行紧缩调整，而降低经济增长和业。 （3)稳定币值与国际收支平衡和金融稳定的关系。币值稳定和汇率稳定有利于国际收支平衡。为了贸易平衡而对外贬值则可能导致通货膨胀加剧。有时为拯救濒临破产的银行而增发货币，可能导致通货膨胀。选择中介目标和操作指标的主要标准：可测性、可控性、相关性、抗干扰性控制M1就可以控制当前货币量，进而控制通货膨胀。货币政策工具：法定存款准备金、再贴现、公开市

23、场业务 （1）法定存款准备金。 法定存款准备金：指存款货币银行按照法律规定必须按一定比率将吸收的存款转村中央银行的准备金。 调低准备金率商业银行超额准备金增加商业银行贷款和投资规模扩大货币成数放大市场货币供给量增加市场利率降低投资、消费支出增加 优点：它对所有存款货币银行的影响是平等的。对货币供给量具有极强的影响力，力度大。速度快，效果明显。操作简便。宣布法定存款准备金率的调高或降低可以影响人们的心理预期，引导人们的经济行为按照央行的指引去行动，从而达到央行的目的。 缺陷：（1）由于准备金率的调整影响力大，如果调整幅度没有掌握好，极易引起经济的剧烈波荡 （2）中央银行频繁地调整法定准备金率。会

24、使商业银行的流动性管理无所适从，可能引起金融机构经营管理上的其它问题 （3）有可能导致中央银行的超额货币供应量的紧缩意图落空。过高的准备金率，导致一方面商业银行向中央银行缴存过高的准备金，另一方面，中央银行又向商业银行提供过多的信用贷款，不利于商业银行的自主经营和中央银行的间接调控。再贴现政策：指中央银行通过提高或降低再贴现率的方法，影响商业银行等存款货币机构从中央银行获得的再贴现贷款和超额准备金，达到增加或减少货币供给量，实现货币政策目标的一种政策措施。 优点：（1）有利于中央银行发挥最后贷款人作用。（2）通过对贴现对象的选择、对贴现票据的规定，可以起到一定的机构调整作用。（3）作用相对温和

25、，可以配合其他货币政策工具。 缺点：具有顺周期性特征，主动权在商业银行，宣示作用模糊。公开市场业务：中央银行在金融市场上买卖有价证券和票据，控制货币供应量，以达到货币政策的目标的做法。 本币公开市场业务、外汇市场业务公开市场业务特点：以货币供应量和商业银行的超额储备作为主要目标，可供交易的有国债、融资券、政策性金融债券，人民银行选择一些金融机构作为操作对象。逆回购采用数量招标方式，正回购是利率招标方式优点：主动性和灵活性、直接性、伸缩性、可以随时操作缺点：中央银行要具有较高的独立性，且拥有强大的、足以调控整个金融市场的资金实力；金融市场要相当发达，证券种类齐全并达到一定的规模；需要其他政策工具

26、的配合。货币政策的作用时滞：内部（认识时滞、决策时滞、效应时滞）、外部（操作时滞、市场时滞）操作时滞：指由操作目标到中介目标产生影响需要的时间。货币政策与其他宏观经济政策的配合： （1）双松政策（扩张性货币政策、扩张性财政政策），适用于社会总需求不足、萧条，有利于刺激社会总需求及总供给的增长，但会引发通胀。 （2）一松一紧政策. 扩张性货币政策、紧缩性财政政策：总产出水平保持稳定，利率下降 紧缩性货币政策、扩张性财政政策：适用于投资过旺、消费不足，有利于控制货币供给，对付通胀，利于调整、优化产业结构，提高经济增长质量。 （3）双紧政策，适用于社会总需求大于总供给、通胀、经济过热，利于抑制社会照

27、片那个需求的过度增长，缓解通胀，保持经济稳定。但，会抑制社会总供给，影响社会生产，会导致萧条。金融监管的必要性： （1）金融是现代经济的核心，金融体系是全社会的货币供给者和货币运行及信用活动中心。 （2）金融业具有高风险的特征。 （3）金融体系具有脆弱性。 （4）信息不对称，存款者与银行、银行与贷款者、银行与监管者存在很大的信息不对称，会产生逆向选择和道德风险。金融监管的目标：（1）维护金融体系的安全与稳定。（2）维护储户的合法权益 （3）维护公平竞争和提高金融效率 （4）维护中央银行的货币政策调控功能。金融监管的原则：依法监管、公平公正、适度竞争、综合、高效监管资本额充足率：资本总额加权资产

28、风险总额金融监管体制：（1）混业监管（英国），指一国的金融监管职能由统一设立的单一金融监管机构承担。（2）分业监管（美国、香港为代表），针对金融业的不同设立不同的金融监管机构。混业监管的优缺点：法律法规统一，很难及时适当的整合和信息资源共享，监管效率低。 分业监管的优缺点:监管的专业性强，集中各方面资源完成好监管任务，提高监管水平，保证质量，形成竞争格局，易造成重复监管，相成资源浪费，维护各自领域的利益易产生摩擦，提高监管成本。商业银行日常经营的监管：对资本充足率、流动性、资产质量和盈利能力、金融风险控制的监管。混业经营与分业经营核心资本充足率不低于4%，总资本充足率不低于8%对问题银行的处理

29、： （1）贷款拯救，央行作为“最后贷款人”，注入资金。 （2）设立专门机构，通过出售、剥离和重组等方式处理不良资产，从而使商业银行恢复正 常的经营活动 （3）政府以其自身所承担的国家信誉为担保，增强普通民众和市场对于金融体系的信心， 使问题银行有喘息机会解决支付困难。 （4）政府出面组织其他有实力的大型商业银行进行并购重组与接管。金融性租赁业务务包括： （1）直接租赁、 （2）回租，指承租方以融资为目的将资产出售给经批准从事融资租赁业务的企业后，又将该项资产从该融资租赁企业租回的行为。融资性售后回租业务中承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移。 （3）转租赁，承租人在租赁期内将租入资产出租给第三方的行为。 （4）委托租赁金融市场：货币市场、资本市场、外汇市场货币市场： （1）商业票据贴现市场（初级市场），对像为具有较高信用等级的大企业发行的短期的、 无担保票据，期限为3270天。 无二级市场的原因：持有到期,商业票据异质化，不便于流通商业票据的成本低于银行短期借款的原因： 商业票据属于直接融资，而银行贷款是间接融资，需要收取中介费用。商