货币市场基金投资

1、埃货币市场基金投败资、估值等相关百问题实施细则翱(凹试行扮)稗为了促进货币市邦场基金发展，规罢范货币市场基金扳投资、估值等相白关活动，根据矮证券投资基金法半、证券投资唉基金运作管理办把法、货币市绊场基金管理暂行唉规定等有关规袄定，制订本细则瓣。氨货币市场基金投澳资组合平均剩余鞍期限的计算公式版为：搬具体计算方法参碍见附件按1捌。绊货币市场基金投盎资组合的平均剩摆余期限在每个交俺易日均不得超过邦180安天。矮货币市场基金不背得与基金管理人拌的股东进行交易柏，不得通过交易拜上的安排人为降疤低投资组合的平疤均剩余期限的真安实天数。蔼货币市场基金的八投资组合中，债俺券正回购的资金捌余额在每个交易把日均

2、不得超过基敖金资产净值的办20氨。百货币市场基金持氨有的剩余期限不靶超过芭397拌天但剩余存续期艾超过澳397靶天的浮动利率债矮券的摊余成本总巴计不得超过当日绊基金资产净值的坝20癌。皑货币市场基金不岸得投资于以定期按存款利率为基准扳利率的浮动利率奥债券。办买断式回购融入哎基础债券的剩余矮期限不得超过拔397百天。拜货币市场基金可板以采用般“叭摊余成本法背”佰对持有的投资组斑合进行会计核算哀。佰货币市场基金应捌采用合理的风险皑控制手段，如暗“叭影子定价扒”安，对八“把摊余成本法瓣”白计算的基金资产白净值的公允性进埃行评估。当肮“半摊余成本法把”翱计算的基金资产稗净值与版“爸影子定价挨”邦确定的

3、基金资产绊净值偏离达到或笆超过熬0.25盎时，基金管理蔼人应根据风险控蔼制的需要调整组斑合，其中，对于傲偏离程度达到或稗超过肮0.5按的情形，基金颁管理人应参考成袄交价、市场利率癌等信息对投资组耙合进行价值重估般。稗“败影子定价靶”版的处理流程和计皑算公式参见附件岸2伴。熬为解决货币市场鞍基金影子定价过盎程中新出现的问啊题，基金业界可稗自发成立货币市百场基金估值决策鞍小组。版货币市场基金估瓣值决策小组成立扳后，小组成员及癌其议事决策程序肮应报备中国证监袄会；在日常运作袄中，小组有关决八策应及时报备中百国证监会。碍货币市场基金在阿收入确认方面应芭按以下原则处理啊：把债券差价收入应疤于实现时确认，

4、扳不得进行摊销处皑理。蔼对于债券手续费般返还收入，应按坝权责发生制原则扮，视为折溢价计按入债券成本，并斑在债券剩余存续颁期内摊销。哎当日申购的基金拜份额自下一个工癌作日起享有基金办的分配权益；当般日赎回的基金份按额自下一个工作扒日起不享有基金奥的分配权益。拔本细则有关词语傲解释如下：案（一）剩余存续案期等于计算日距叭债券兑付日的天跋数。碍（二）碍“熬摊余成本法霸”昂是指计价对象以哀买入成本列示，班按照票面利率或扒协议利率并考虑把其买入时的溢价案和折价，在剩余柏存续期内平均摊吧销，每日计提损把益。哀（三）债券手续捌费返还收入包括半但不限于债券承八揽费和发行手续碍费等。拜本细则自绊2005邦年板4

5、扳月绊1岸日起白施行。附件1：袄投资组合平均剩俺余期限计算方法一、计算公式百其中坝:斑投资于金融工具昂产生的资产包括阿现金类资产（含搬银行存款、清算吧备付金、交易保皑证金、证券清算芭款、买断式回购吧履约金）、一年把以内（含一年）办的银行定期存款斑、大额存单、剩捌余期限在靶397爱天以内（含凹397昂天）的债券、期凹限在一年以内（阿含一年）的逆回靶购、期限在一年八以内（含一年）胺的中央银行票据俺、买断式回购产昂生的待回购债券暗、中国证监会、昂中国人民银行认叭可的其他具有良拔好流动性的货币靶市场工具。艾投资于金融工具佰产生的负债包括捌期限在一年以内袄（含一年）的正暗回购、买断式回般购产生的待返售盎

6、债券等。把采用办“盎摊余成本法哎”版计算的附息债券傲成本包括债券的按面值和折溢价；伴贴现式债券成本扳包括债券投资成拌本和内在应收利哎息。吧二、各类资产和暗负债剩余期限的霸确定爱（一）银行存款暗、清算备付金、搬交易保证金的剩坝余期限为懊0背天；证券清算款俺的剩余期限以计吧算日至交收日的邦剩余交易日天数扒计算；买断式回艾购履约金的剩余扮期限以计算日至把协议到期日的实搬际剩余天数计算爱；扮（二）一年以内奥（含一年）银行澳定期存款、大额懊存单的剩余期限版以计算日至协议瓣到期日的实际剩皑余天数计算；芭（三）组合中债氨券的剩余期限是哎指计算日至债券岸到期日为止所剩白余的天数，以下蔼情况除外：氨允许投资的浮

7、动翱利率债券的剩余矮期限以计算日至百下一个利率调整唉日的实际剩余天捌数计算；爱（四）回购（包按括正回购和逆回盎购）的剩余期限吧以计算日至回购坝协议到期日的实埃际剩余天数计算碍。跋（五）中央银行靶票据的剩余期限捌以计算日至中央扳银行票据到期日爸的实际剩余天数八计算；摆（六）买断式回埃购产生的待回购按债券的剩余期限版为该基础债券的把剩余期限。把（七）买断式回伴购产生的待返售白债券的剩余期限胺以计算日至回购皑协议到期日的实搬际剩余天数计算安。附件2碍“埃影子定价笆”胺的处理流程和计皑算公式癌一、把“暗影子定价肮”胺的处理流程澳（一）收益率采艾集基础跋货币市场基金从芭中国外汇交易中罢心管理的中国货安币

8、网（胺www.chi安namoney版.胺）上采集双边报鞍价信息，以此为疤基础估算市场公傲允收益率。俺（二）定价品种拔的分类爱将定价品种分为疤国债、央行票据吧和政策性金融债吧、其他允许投资坝的金融工具三类绊。货币市场基金按估值决策小组每扮季度确定当期最摆活跃的成交类别凹作为下一季度的版估值基准类别，癌并确定三类定价拔品种之间的收益伴率折溢价标准，背一并作为下一季挨度的估值基准。吧（三）估值基准绊类别的剩余存续凹期分类埃1. 爱剩余存续期小于把等于斑3佰个月；办2. 柏剩余存续期大于袄3唉个月，小于等于安6笆个月；胺3. 癌剩余存续期大于斑6办个月，小于等于白9耙个月；摆4. 斑剩余存续期大于俺

9、9吧个月，小于等于白397翱天。（四）数据采集坝1. 安寻找估值基准类肮别券种的双边报笆价信息版每个工作日挨16扮：搬45懊分后，从中国货懊币网采集双边报般价的收益率信息哀。双边报价收益叭率保留至小数点昂后第挨4佰位，第柏5熬位四舍五入。2. 其他信息把其他信息如债券瓣面值、票面年利阿息、每年的利息半支付频率、债券班剩余存续期等。百（五）确定各期白限段公允收益率胺基准熬1. 颁以双边报价中估版值基准类别各券班种的买入收益率板和卖出收益率的皑简单平均值，作唉为该券种的收益半率标准。收益率岸标准保留至小数芭点后第霸4斑位，第暗5傲位四舍五入。捌2. 爸如有多个双边报凹价商对同一品种蔼提出报价，以最

10、把低的买入收益率蔼和最高的卖出收坝益率的简单平均霸值，作为该券种罢的收益率标准。办3. 半根据估值基准券白类别剩余存续期跋的划分原则，计柏算各期限段中所颁有券种收益率标奥准的简单平均值耙，作为该期限段霸品种的市场公允扒收益率标准。熬4. 扮若当日某期限段班券种没有双边报埃价信息，则以上罢一日该期限段券暗种的公允收益率捌标准作为该期限案段券种的公允收霸益率标准。皑（六）确定其他半类别品种的公允凹收益率标准敖根据基准券类别拔中各期限段品种爸的公允收益率标扒准，以及其他品案种与基准券类别敖之间的收益率折胺溢价标准，确定懊其他类别品种各埃期限段的公允收碍益率标准。皑（七）浮动利率颁债券的公允收益扳率标

11、准，由估值背决策小组根据基案准利率以及有效斑利差的实际变动摆情况具体确定。瓣（八）确定基金颁的爱“叭影子价格熬”扒1. 袄参照本附件第二笆项盎“邦全价估算公式安”班，分别计算当日皑货币市场基金持绊有各券种的袄“鞍影子价格哀”鞍。办2. 白将各券种的巴“案影子价格熬”岸导入估值表中，鞍计算案“盎影子定价巴”邦确定的基金资产靶净值。氨二、全价估算公爸式般（一）持有券种俺在计算日至到期俺日之间的付息次稗数为般1啊的，采用以下公班式，计算各券种办的影子价格。跋其中：绊PV氨为各券种的影子埃价格；笆M板为债券面值；俺C吧为债券票面年利拌息；暗f袄为债券每年的利熬息支付频率；凹D板为从计算日至债袄券到期日

12、的剩余昂天数；绊y皑为估算的市场收敖益率。颁（二）持有券种版在计算日至到期案日之间的付息次懊数大于叭1吧的，采用以下公扮式，计算各券种疤的影子价格。按其中，佰PV叭为各券种的影子伴价格；袄y瓣为估算的市场收阿益率；笆C1埃为本期票息；笆 C2跋为下一期开始的般票息，对于固定半利息债券爸C2=C1坝；班f坝为债券每年的利绊息支付频率；岸n哀为剩余的付息次邦数，碍n-1哎即为剩余的付息懊周期数；碍 D伴为计算日距最近埃一次付息日的天袄数；班w绊等于熬D/捌当前付息周期的耙实际天数，等于败D/暗（上一个付息日碍-败下一个付息日）扒；邦M奥为债券面值。隘证券投资基金信爱息披露编报规则俺 第罢5哎号货币

13、市场基俺金信息披露特别捌规定稗第一条搬 跋为保护证券投资吧基金份额持有人办合法权益，进一颁步规范货币市场啊基金的信息披露碍，根据证券投拜资基金法、扮证券投资基金信矮息披露管理办法翱、货币市场唉基金管理暂行规凹定等有关规定绊，特制订本规则笆。安第二条颁 吧货币市场基金在伴编制基金收益公肮告、临时报告、瓣定期报告等信息按披露文件时，除笆遵循中国证券监皑督管理委员会（翱以下简称中国证岸监会）信息披露瓣的一般规定外，般还应遵循本规则版的要求。疤第三条哎 翱货币市场基金收稗益公告的内容包暗括但不限于：每耙万份基金净收益扮和矮7吧日年化收益率。扒披露邦7艾日年化收益率时芭，应标注基金收耙益分配是按日结袄转

14、份额还是按月肮结转份额。柏货币市场基金的半基金合同生效后伴，基金管理人应翱于开始办理基金安份额申购或者赎哀回当日，在中国艾证监会指定的全癌国性报刊（以下懊简称指定报刊）奥和基金管理人网斑站上披露截止前拌一日的基金资产案净值、基金合同搬生效至前一日期爱间的每万份基金芭净收益、前一日霸的罢7安日年化收益率。摆货币市场基金应皑至少于每个开放扒日的次日在指定挨报刊和管理人网翱站上披露开放日颁每万份基金净收按益和哀7翱日年化收益率。隘若遇法定节假日艾，应于节假日结昂束后第二个自然矮日，披露节假日坝期间的每万份基挨金净收益、节假柏日最后一日的熬7胺日年化收益率，般以及节假日后首懊个开放日的每万哎份基金净收

15、益和昂7澳日年化收益率。凹日每万份基金净按收益当日基金爸净收益哎/熬当日基金份额总翱额八百10000罢；翱期间每万份基金靶净收益凹安10000扮；其中，笆r1笆为期间首日基金绊净收益，背S1败为期间首日基金伴份额总额，胺rw癌为第罢w暗日基金净收益，暗Sw蔼为第班w爱日基金份额总额搬，俺rn爱为期间最后一日安基金净收益，把Sn爸为期间最后一日般基金份额总额。唉按日结转份额的把7捌日年化收益率按把啊1 EQ 捌扳100%敖；按月结转份额按的安7埃日年化收益率阿(伴)爱拔365/100捌00100扒%斑；其中，袄Ri敖为最近第霸i背个自然日（包括拌计算当日）的每案万份基金净收益百。岸除基金合同另有

16、吧规定外，每万份笆基金净收益应保稗留至小数点后第耙4暗位，澳7半日年化收益率保搬留至小数点后第百3柏位。跋第四条熬 奥当哎“皑摊余成本法翱”蔼与笆“颁影子定价坝”案确定的基金资产扒净值的偏离达到办或者超过基金资唉产净值跋0.5%盎时，基金管理人搬应当在事件发生把之日起两日内就板此事项进行临时颁报告，至少披露拌发生日期、偏离芭程度、原因及处班理方法。奥对报告期内背“矮摊余成本法耙”瓣与拌“澳影子定价办”笆确定的基金资产叭净值的偏离达到艾或超过疤0.25昂的，应参照如埃下内容和格式在八基金年度报告和绊半年度报告的重白大事件揭示中进罢行披露：吧项佰 吧目白发生日期胺偏离度霸披露报刊吧披露日期跋偏离度

17、在般0.5颁（含）以上盎报告期内偏离度疤在埃0.25矮（含）罢-0.5岸间的次数扒报告期内平均偏埃离度哀本条款中，拌“碍摊余成本法俺”版与奥“般影子定价芭”奥的涵义参见货袄币市场基金投资叭、估值等相关问佰题实施细则（试跋行）；肮“笆平均偏离度安”佰应取报告期内每背个工作日偏离度埃绝对值的简单平矮均值。佰第五条挨 跋在基金年度报告懊、半年度报告中俺，货币市场基金澳至少应披露以下捌财务指标和数据伴：本期净收益、跋期末基金资产净凹值、期末基金份胺额净值、本期净耙值收益率、累计皑净值收益率。在按披露本期净值收叭益率和累计净值跋收益率时，应标办注基金收益分配鞍是按日结转份额盎还是按月结转份绊额。在基金季

18、度芭报告中，至少应瓣披露基金本期净挨收益、期末基金阿资产净值等财务斑指标和数据。碍按日结转份额的背本期（或累计）艾净值收益率耙蔼-1隘按岸100唉；其中，背R1蔼为期初（或基金坝合同生效日）的伴每万份基金净收俺益，芭Ri白为日每万份基金阿净收益，阿Rn蔼为报告期末的每哎万份基金净收益唉。蔼按月结转份额的暗本期（或累计）安净值收益率坝笆-1凹爱100邦；其中，隘R1啊为报告期起始至埃首次转份额期间扮（或基金合同生瓣效后首月）的每爱万份基金净收益安，拌Rm袄为第隘m背懊1凹次转份额至第般m澳次转份额期间的白每万份基金净收昂益，胺Rl哀为报告期最后一疤次转份额至期末扳的每万份基金净昂收益。稗其他有关

19、指标的熬计算应参照证摆券投资基金信息半披露编报规则第巴1俺号佰搬。啊第六条爸 案货币市场基金的唉净值表现应参照稗以下格式披露：办（一）历史各时盎间段收益率与同版期业绩比较基准版收益率比较爸阶段敖基金净值收益率奥凹基金净值收益率板标准差斑隘比较基准收益率癌盎比较基准收益率捌标准差办皑斑罢懊埃昂罢过去百盎个月俺过去八拔年摆自基金合同生效吧起至今熬基金净值收益率颁的计算参照本规艾则第五条。上述艾指标均以百分数办形式表示，并保按留至小数点后第白4半位。摆（二）自基金合鞍同生效以来基金芭累计净值收益率爸与业绩比较基准拜收益率历史走势摆对比半基金累计净值收啊益率的计算参照八本规则第五条。鞍第七条安 罢货币

20、市场基金的爸投资组合报告应霸参照以下内容和靶格式披露：暗（一）报告期末笆基金资产组合阿资产组合哀金额肮(埃元半)敖占基金总资产的吧比例白(%)拌债券投资艾买入返售证券百其中：买断式回蔼购的买入返售证昂券爱银行存款和清算版备付金合计吧其他资产爱合计癌（二）报告期债俺券回购融资情况白序号爱项吧 挨目耙金额办(俺元班)般占基金资产净值白的比例柏(%)熬1艾报告期内债券回伴购融资余额伴其中：买断式回蔼购融入的资金唉2傲报告期末债券回般购融资余额班其中：买断式回艾购融入的资金澳上表中，报告期哀内债券回购融资隘余额应取报告期蔼内每日融资余额爱的合计数，报告肮期内债券回购融版资余额占基金资拜产净值比例应取坝

21、报告期内每日融凹资余额占基金资扒产净值比例的简白单平均值。跋若报告期内货币昂市场基金债券正白回购的资金余额绊违规超过基金资氨产净值的隘20熬，还应作如下靶说明：版序号稗发生日期版融资余额占基金肮资产净值的比例扳（）半原因啊调整期爸（三）基金投资拜组合平均剩余期盎限俺1. 胺投资组合平均剩哎余期限基本情况芭项百 伴目傲天艾 八数鞍报告期末投资组颁合平均剩余期限啊柏报告期内投资组安合平均剩余期限疤最高值哀啊报告期内投资组熬合平均剩余期限爸最低值爱投资组合的平均埃剩余期限应保留拌至整数位，小数柏点后四舍五入，摆其计算公式参照扒货币市场基金百投资、估值等相案关问题实施细则罢（试行）。版若报告期内投资拔

22、组合平均剩余期伴限违规超过矮180翱天，还应作如下扮说明：爸序号邦发生日期啊平均剩余期限（背天）鞍原因氨调整期颁2. 搬期末投资组合平奥均剩余期限分布巴比例坝序号挨平均剩余期限班各期限资产占基熬金资产净值的比熬例拜(%)伴各期限负债占基板金资产净值的比白例岸(%)胺1百30办天以内背2伴30胺天吧(安含案)60俺天拌3叭60蔼天哎(柏含把)90笆天稗4柏90班天半(扮含昂)180艾天唉5瓣180挨天埃(稗含稗)397奥天（含）案合爸 昂计伴若报告期末货币拜市场基金持有剩坝余期限小于瓣397扳天但剩余存续期俺超过阿397捌天的浮动利率债案券，还应参照以哎下格式在上表相艾应栏目下标注：奥序号矮平均剩余期限翱各期限资产占基拜金资产净值的比翱例绊(