邯郸钢铁财务分析报告-yukui816

1、财务分析报告翱报告日期：20傲03年12月目录TOC o 1-3案一、企业整体财八务状况稗 PAGEREF _Toc114384005 h 佰4凹二、资产负债状霸况分析八 PAGEREF _Toc114384006 h 懊4半1懊、资产结构与变跋动分析矮 PAGEREF _Toc114384007 h 皑4皑2胺、流动资产结构啊与变动分析案 PAGEREF _Toc114384008 h 般5熬3笆、应收款项变动翱分析拔 PAGEREF _Toc114384009 h 蔼6哀4氨、存货变动分析拜 PAGEREF _Toc114384010 h 把7唉5白、固定资产结构巴与变动分析拜 PAGER

2、EF _Toc114384011 h 盎8案6矮、投资结构分析跋与变动分析癌 PAGEREF _Toc114384012 h 叭10邦7案、资本结构分析碍与变动分析佰 PAGEREF _Toc114384013 h 隘11把8颁、流动负债结构哀与变动分析八 PAGEREF _Toc114384014 h 版12矮9挨、长期资本结构伴与变动分析笆 PAGEREF _Toc114384015 h 隘13伴10袄、资本来源与资氨本运用适应性分背析般 PAGEREF _Toc114384016 h 颁15澳三、利润分析俺 PAGEREF _Toc114384017 h 笆15澳1笆、利润总额情况拔 P

3、AGEREF _Toc114384018 h 昂15按2扳、营业利润分析半 PAGEREF _Toc114384019 h 吧16绊3凹、主营业务利润皑分析百 PAGEREF _Toc114384020 h 碍17扳4霸、收入情况分析袄 PAGEREF _Toc114384021 h 胺18跋四、成本分析伴 PAGEREF _Toc114384022 h 八19吧1颁、成本结构分析班 PAGEREF _Toc114384023 h 扮19翱2癌、主营业务成本霸分析安 PAGEREF _Toc114384024 h 疤20叭3罢、期间费用分析熬 PAGEREF _Toc114384025 h 佰

4、20凹五、经营风险分傲析绊 PAGEREF _Toc114384026 h 柏21稗1伴、经营风险分析巴 PAGEREF _Toc114384027 h 皑21稗2半、利润敏感性分氨析熬 PAGEREF _Toc114384028 h 半22巴六、经营效率分跋析疤 PAGEREF _Toc114384029 h 版23坝1把、经营效率分析翱 PAGEREF _Toc114384030 h 拔23阿2百、资金需求分析笆 PAGEREF _Toc114384031 h 疤24百七、现金流量状胺况分析案 PAGEREF _Toc114384032 h 扮24颁1懊、现金流量表结盎构与变动分析奥 PA

5、GEREF _Toc114384033 h 板24佰2肮、现金偿债能力背分析昂 PAGEREF _Toc114384034 h 暗25懊3办、获取现金能力搬分析背 PAGEREF _Toc114384035 h 绊25盎4稗、财务弹性分析巴 PAGEREF _Toc114384036 h 霸26碍5扳、收益质量分析吧 PAGEREF _Toc114384037 h 癌27艾八、财务效益状颁况分析挨 PAGEREF _Toc114384038 h 背27鞍九、资产运营状盎况分析白 PAGEREF _Toc114384039 h 澳28唉十、偿债能力状唉况分析耙 PAGEREF _Toc11438

6、4040 h 岸29瓣十一、发展能力吧状况分析板 PAGEREF _Toc114384041 h 办31按1靶、发展能力分析俺 PAGEREF _Toc114384042 h 耙31扳2把、趋势变动分析傲 PAGEREF _Toc114384043 h 般33芭十二、杜邦财务哎综合分析皑 PAGEREF _Toc114384044 h 跋33鞍1隘、整体状况分析绊 PAGEREF _Toc114384045 h 蔼33翱2盎、利润情况分析暗 PAGEREF _Toc114384046 h 挨35案3版、资产情况分析蔼 PAGEREF _Toc114384047 h 背35财务分析报告疤一、企业

7、整体财绊务状况袄 200胺3把年柏12哀月，邯郸钢铁实俺现主营业务收入百为胺1,273,1胺89.17案万元；营业利润敖为吧107,085瓣.90蔼万元；净利润为八62,647.白39埃万元；资产总计板为懊1,658,7案21.78唉万元，其中：货版币资金为耙247,765凹.40疤万元，应收账款阿为懊14,763.拔49昂万元，存货为拔212,114伴.52板万元；负债合计百为颁9,326,1哎41,286.稗44捌万元；股东权益扮合计为佰726,107熬.65柏万元。暗二、资产负债状岸况分析捌1岸、资产结构与变肮动分析班 200哎3凹年捌12埃月，邯郸钢铁资扳产总额为：颁1,658,7氨2

8、1.78案万元，其中流动肮资产为搬659,348隘.69耙万元，占比为般39.75%半，流动资产占比办比较高，它的盈爱利能力和周转效稗率对公司的经营败状况起影响比较巴大；长期投资为跋77,542.矮79挨万元，占比：斑4.68%捌，长期资产占比凹比较高，它对企佰业的产业结构和般盈利能力影响比半较大；固定资产氨为板921,830埃.29案万元，占比为：耙55.58%吧，固定资产占比氨很高，它对企业伴的产业结构和盈瓣利能力起决定性按作用；无形资产斑及其它资产为颁0.00版万元，占比：瓣0.00%袄，。而上期上述捌指标分析别为：皑36.30% 罢、笆15.26% 巴、绊48.44% 半、败0.00%

9、 半。隘资产结构及变动霸表胺项目啊(爸万元芭)凹2002鞍年敖12癌月八2003版年傲12半月艾新增颁(%)笆2002哎年占比氨%盎2003靶年占比背%拌流动资产合计唉356,358挨.17稗659,348盎.69俺85.02%埃36.30%阿39.7拔5%蔼长期投资合计稗149,837半.74扒77,542.半79胺-48.25%碍15.26%安4.68%叭固定资产合计耙475,559霸.01哀921,830霸.29癌93.84%啊48.44%奥55.58%吧无形资产及其他爸资产合计摆0.00皑0.00搬0.00%败0.00%绊0.00%疤递延税款借项鞍0.00爸0.00奥0.00%把0.0

10、0%罢0.00%叭资产总计盎981,754版.92盎1,658,7耙21.78扳68.96%捌100.00%皑100.00%靶净利润颁48,484.敖32扳62,647.哎39阿29.21%盎 绊 白总资产利润率扳4.90%瓣3.70%唉-24.49%伴 癌 绊 矮资产总额比上期疤增加肮676,966哎.86俺万元，增长率为伴：奥68.95%版。资产总额增加般的原因如下：流翱动资产增加半302,990盎.52背万元，固定资产澳增加啊446,271昂.28伴万元，共计增加背资产摆749,261拌.80疤万元；长期投资安减少癌72,294.啊95爸万元，共计减少暗资产绊72,294.拜95捌万元；

11、相比较而埃言，流动资产大案幅增加，增加胺85.02% 班，长期投资大幅凹减少，减少爸48.25% 耙，固定资产大幅昂增加，增加稗93.84% 百，无形资产及其埃它资产基本上没佰有变化扮 拌。跋 鞍由此可见，从企伴业资产数量来看凹，长期资产、流捌动资产都较上期凹增加，流动资产俺增加的速度快于耙长期资产，资产背总额增加，流动颁资产的比重增加百，企业调整了资案产构成的结构。般从资产的质量来盎看，资产总额增白加，净利润增加唉，资产增加速度霸快于净利润，总蔼资产净利率下降斑，企业资产从质翱量上不如上期，柏通过增加资产增巴加了利润，但新斑增资产没有充分疤发挥作用，反而伴减弱了净利润的叭增长效果。阿2挨、流

12、动资产结构盎与变动分析暗 蔼流动资产总额为碍659,348斑.69疤万元，其中货币班性资产凹(柏货币资金奥+摆短期投资瓣)斑为八247,765班.40俺万元，占比翱37.58%邦，现金资产占比隘比较高，加强它耙的管理可以提高翱流动资产的整体傲的质量；应收票叭据为奥164,391败.99挨万元，占比埃24.93%靶；应收款项挨(暗应收账款艾+爱其他应收款昂+俺预付账款摆)岸为扒35,076.奥78败万元，占比靶5.32%吧，应收款项占比半比较高，它的回吧收质量对流动资稗产的整体质量影盎响比较大；存货敖为绊212,114靶.52坝万元，占比拔32.17%埃，存货占比比较把高，它对企业的扮销售及流动

13、资产瓣结构影响比较大肮；待摊费用为鞍0.00笆万元，占比把0.00%跋；其它资产为八0.00碍万元，占比肮0案.00%氨；而上期上述指鞍标分析别为：哎16.29% 案、拜44.35% 矮、澳6.79% 班、傲32.55% 跋、哀0.01% 疤、柏0.00%把。唉流动资产结构及捌变动表氨项目扒(案万元百)佰2002俺年邦12敖月疤2003八年板12搬月稗新增啊(%)败2002埃年占比胺%昂2003八年占比胺%哀货币资金板58,058.艾31邦247,765挨.40佰326.75%耙16.29%拔37.58%吧短期投资颁0.00扒0.00八0.00%败0.00%袄0.00%碍应收票据艾158,03

14、7埃.27芭164,391蔼.99扒4.02%板44.35%板24.93%疤应收股利背0.00吧0.00胺0.00%阿0.00%巴0.00%白应收利息罢0.00唉0.00霸0.00%八0.00%跋0.00%阿应收账款奥14,900.巴99安14,763.懊49耙-0.92%敖4.18%霸2.24%安其他应收款熬2,141.6办2斑1,206.7背9靶-43.65%把0.60%按0.18%扮预付账款扳7,163.0耙1澳19,106.挨50安166.74%靶2.01%版2.90%笆应收补贴款白0.00摆0.00哎0.00%扮0.00%颁0.00%稗存货啊116,006般.06熬212,爱114.

15、52跋82.85%靶32.55%柏32.17%扮待摊费用扳50.91矮0.00坝-100.00氨%跋0.01%耙0.00%扒一年内到期的长吧期债权投资傲0.00办0.00懊0.00%稗0.00%澳0.00%搬其他流动资产扒0.00矮0.00班0.00%绊0.00%疤0.00%拌流动资产合计拌356,358八.17拜659,348案.69熬85.02%爱100.00%笆100.00%邦主营业务收入安787,547耙.82坝1,273,1阿89.17隘61.67%摆 背 伴流动资产周转率按2.39拔2.51啊4.81%暗 阿 搬 氨流动资产总额比佰上期增加胺302,990安.52耙万元，增长率为岸

16、：斑85.02%板。流动资产总额蔼增加的原因如下阿：货币性资产增艾加拌189,707斑.09靶万元，应收票据艾增加搬6,354.7昂2版万元，应收款项绊增加拜10,871.百16把万元，存货增加吧96,108.芭46阿万元，共计增加昂流动资产半303,041按.43案万元；待摊费用跋减少暗50.91捌万元，共计减少班流动资产柏50.91巴万元；货币性资摆金大幅增加，增澳加的速度明显快翱于流动资产，货澳币性资金的比重鞍上升，公司应付芭市场变化的能力暗很强，但存在资挨金闲置问题；应稗收款项增加，增傲加的速度慢于流扮动资产，应收款巴项的比重下降，皑货款回收情况相胺比优于上期，但伴应经继续加强货把款回

17、收；存货增伴加，增加的速度巴慢于流动资产，挨存货的比重下降笆，企业存货占用拜资金相比下降，芭但企业还应加强摆存货管理及销售靶工作。坝 唉纵观流动资产变巴化可以看出：企俺业贷币性资产增白长幅度大于流动疤资产增长幅度，奥并且也大于其它暗类资产的增长幅办度，说明企业应版付市场变化能力俺得到增强。企业碍在流动资产增加挨的同时，销售收把入也增加，并且阿增幅大于流动资罢产，流动资产经皑营质量较上期提俺高较多。伴3绊、应收款项变动跋分析爱 疤 奥本期应收款项合败计凹35,076.拌78俺万元，其中应收碍账款为坝14,763.艾49哎万元，占比挨42.09%皑，其他应收款为昂1,206.7白9败万元，占比隘3

18、.44%埃，预付账款为疤19,106.懊50癌万元，占比鞍54.47%案；而上期上述指氨标分析别为：为版14,900.笆99扮万元，占比傲61.56% 稗、为隘2,141.6班2柏万元，占比罢8.85% 澳、为懊7,163.0捌1俺万元，占比盎29.59% 扮。捌 懊从单项较上期相拜比较而言，应收凹账款有所减少，凹减少爱0.92% 罢、其他应收款大阿幅减少，减少扒43.65%稗、，预付账款大唉幅增加，增加八166.74%扒 跋。应收款项变化表芭项目皑(肮万元氨)笆2002埃年盎12哀月哎2003耙年巴12埃月敖新增斑(%)懊2002扳年占比瓣%皑2003傲年占比岸%笆应收账款隘14,900.颁

19、99斑14,763.半49跋-0.92%百61.56%搬42.09%拔其他应收款俺2,141.6扮2案1,206.7绊9扮-43.65%昂8.85%跋3.44%鞍预付账款案7,163.0肮1叭19,106.般50芭166.74%靶29.59%罢54.47%袄应收款项合计袄24,205.跋62唉35,076.敖78哀44.91%班100.00%肮100.00%跋主营业务收入扒787,547碍.82矮1,273,1凹89.17碍61.67%罢 扒 霸 坝通过分析可以看耙出：应收账款下敖降，但主营业务蔼收入上升，与销稗售收入变化不协捌调，说明企业本艾期加速了货款的颁回笼，并且销售敖状况成较上期增笆强

20、。耙4八、存货变动分析翱 柏在存货搭配分析白中，可以看出存瓣货为霸212,114罢.52岸万元，主营业务傲成本为办1,130,0啊05.79半万元；而上期上笆述指标分析别为埃：为佰116,006斑.06蔼万元、为隘687,108邦.25爱万元。哎 拜从单项较上期相半比较而言，存货把大幅增加，增加扒82.85% 八，主营业务成本百大幅增加，增加爸64.46% 氨。存货变化表把项目名称盎2002艾年半12氨月挨2003扮年败12罢月耙新增凹%矮存货拔116,006邦.06哎212,114靶.52暗82.85%笆主营业务成本鞍687,108疤.25凹1,130,0鞍05.79败64.46%叭毛利率皑

21、12.10%伴10.70%熬-11.57%艾存货周转率袄6.00绊6.89芭14.71%懊 芭通过毛利率及存蔼货周转率的变化氨分析，可以看出摆企业毛利率的下拌降，促进了存货凹的加速周转，说拔明市场上的同类办产品已经处于相傲对的过剩状态，阿降价是可以带动巴市场购买者的购俺买欲望的。企业背可以充分利用当爸前的时机，进一般步巩固已取得的颁成绩；另外通过俺存货的搭配分析奥可以看出：企业拌存货的变化与主板营业务成本变化俺协调。岸5瓣、固定资产结构瓣与变动分析艾 碍固定资产总额为扒：熬921,830昂.29癌万元，其中，固把定资产原价为癌1,178,5按20.60昂万元，占比为俺127.85%笆，累计折旧

22、为拌282,773班.78捌万元，占比为叭30.68%扒，固定资产净值胺为斑895,746疤.82熬万元，占比为俺97.17%叭，固定资产减值罢准备为懊16,830.挨41百万元，占比为摆1.83%案，固定资产净额俺为翱878,916拌.40拌万元，占比为碍95.35%绊，工程物资为瓣0.00班万元，占比为跋0.00%霸，在建工程为佰42,913.版89跋万元，占比为鞍4.66%矮，固定资产清理百为班0.00敖万元，占比为矮0.00%澳；而上期上述指瓣标分析别为：邦124.26%扳 奥、隘31.97% 八、癌92.28% 哀、胺2.52% 绊、绊89.76% 般、叭0.00% 白、懊10.24

23、% 芭、办0.00% 盎。胺固定资产结构及熬变动表安项目班(坝万元挨)昂2002芭年笆12胺月昂2003叭年扳12摆月澳新增百(%)阿2002盎年占比罢%皑2003懊年占比巴%靶固定资产原价捌590,907把.70岸1,178,5案20.60芭99.44%挨12澳4.26%傲127.85%胺累计折旧扒152,053把.16扮282,773唉.78跋85.97%扒31.97%爱30.68%敖固定资产净值八438,854肮.55氨895,746班.82搬104.11%敖92.28%白97.17%埃固定资产减值准阿备奥12,005.挨18敖16,830.跋41拔40.19%绊2.52%版1.83%颁

24、固定资产净额爱426,849奥.37办878,916吧.40扳105.91%唉89.76%傲95.35%拌工程物资澳0.00安0.00啊0.00%暗0.00%扳0.00%颁在建工程碍48,709.隘65按42,913.罢89扮-11.90%胺10.24%袄4.66%班固定资产清理癌0.00靶0.00按0.00%奥0.00%袄0.00%耙固定资产合计瓣475,559扳.01笆921,830挨.29隘93.84%埃100.00%爱100.00%肮主营业务收入傲787,547罢.82芭1,273,1扒89.17翱61.67%案 敖 艾固定资产周转率白1.73败1.82鞍5.50%鞍 俺 把 懊固定资

25、产总额比拜上期增加熬446,271般.28拌万元，增长率为矮93.8邦4%柏；固定资产总额隘增加的原因如下暗：固定资产原价办增加碍587,612岸.90扮万元，累计折旧案增加爸130,720隘.62爱万元，固定资产靶减值准备增加熬456,892败.27颁万元，共计增加佰固定资产颁723,158岸.75暗万元；在建工程背减少皑452,067盎.03隘万元，共计减少哎固定资产摆5,795.7靶6癌万元；从单项较鞍上期相比较而言邦：固定资产原价哎大幅增加，增加爸99.44%熬；累计折旧大幅按增加，增加爱85.97%澳；固定资产净值案大幅增加，增加癌104.11%敖；固定资产减值办准备大幅增加，盎增加

26、安40.19%办；固定资产净额坝大幅增加，增加挨105.91%敖；工程物资基本肮上没有变化；在奥建工程大幅减少摆，减少坝11.90%败；固定资产清理懊基本上没有变化吧。爸 熬由此可见，企业扒固定资产总额较氨上期上升，并且霸主营业务收入较斑上期上升，固定柏资产周转率较上懊期上升，说明企熬业资产从量上、吧质上都好于上期爸，并且主营业务唉收入增长大于固安定资产增长速度颁，固定资产利用案情况比较良好；板另外从折旧效率肮上也可以看出，拔本期固定资产折搬旧产出率下降。澳6扳、投资结构分析肮与变动分析奥 绊企业投资总额为捌77,542.懊79敖万元，其中长期板股权投资为癌77,542.坝79背万元，占比为斑

27、100.00%稗；捌 隘从单项较上期相啊比较而言，短期佰投资基本上没有扮变化懊 扒，一年内到期的鞍长期债权投资基罢本上没有变化，澳长期股权投资大翱幅减少，减少肮48.25% 颁，长期债权投资阿基本上没有变化巴 艾。投资变动表懊项目名称跋2002哀年昂12柏月拌2003唉年耙12芭月袄新增柏%爸短期投资斑0.00哀0.00吧0.00%扒一年内到期的长隘期债权投资哀0.00班0.00白0.00%板长期股权投资按149,837扒.74奥77,542.拜79拌-48.25%皑长期债权投资懊0.00绊0.00伴0.00%扒投资总额氨149,837俺.74袄77,542.翱79百-48.25俺%阿 傲投资

28、总额比上期挨减少按72,294.百95凹万元，下降率为佰：罢48.25%版。投资总额减少吧的原因如下：长班期股权投资减少熬72,294.稗95矮万元；企业投资哀以收益型投资为啊主，应关注投资敖项目的盈利能力柏。耙7俺、资本结构分析疤与变动分析叭 颁企业本期资本总啊额为隘932,614敖.13颁万元，其中流动办负债为澳433,463百.96捌万元，占比为袄26.13%俺；长期负债为扒499,150肮.17柏万元，占比为摆30.09%懊；所有者权益为凹726,107氨.65隘万元，占比为敖43.78%胺；长期资本为版1,225,2捌57.82唉万元，占比为霸73.8翱7%瓣；资金结构的稳坝定性过高

29、，风险按小，但资金成本拌太高；而上期上盎述指标分析别为办：耙24.66% 坝、俺6.83% 背、爱68.51% 凹。傲资本结构及变动艾表八项目巴(跋万元澳)哀2002柏年拜12按月颁2003安年靶12斑月鞍新增绊(%)叭2002袄年占比爸%澳2003半年占比熬%巴流动负债合计白242,142霸.58鞍433,463熬.96皑79.01%邦24.66%氨26.13%爱长期负债合计袄67,000.芭00胺499,150爸.17芭645.00%挨6.83%扒30.09%俺股东权益合计耙672,612艾.34疤726,107摆.65坝7.9爸5%案68.51%板43.78%啊负债和股东权益跋总计搬98

30、1,754百.92柏1,658,7般21.78阿68.96%澳100.00%稗100.00%稗 氨资本总额比上期稗增加埃676,966芭.86扮万元，增长率为案：八68.95%绊。资本总额增加鞍的原因如下：流笆动负债增加奥191,321瓣.38百万元，长期负债艾增加昂432,150笆.17岸万元，所有者权摆益增加背53,495.傲31挨万元；从单项较鞍上期相比较而言佰，流动负债大幅笆增加，增加拔79.01% 爱，长期负债大幅唉增加，增加绊645.00%搬 阿，所有者权益有坝所增加，增加靶7.95% 捌。敖 懊由此可见，从企拌业资本整体来看按，长期资本、流邦动资本都较上期办增加，流动资本扳增加的

31、速度快于唉长期资本，资本傲总额增加，流动凹资本的比重增加版，企业通过增资柏调整了资本构成班的结构，资金风佰险比上期增高，佰成本相比下降。昂8摆、流动负债结构澳与变动分析癌 哎本期流动负债总半额为疤433,463捌.96皑万元；其中营业霸环节负债为摆347,792绊.95霸万元，占比为拔80.24%瓣；筹资环节负债暗为爸65,200.岸00邦万元，占比为办15.04%叭；收益分配环节癌负债为胺20,471.拜01奥万元，占比为颁4.72%扳；营业环节上的癌负债比重最大，隘表明公司的资金八来源以营业性质白为主，比较正常啊，运营成本比较隘低。懊流动负债结构及半变动表鞍项目扮(斑万元碍)叭2002稗年

32、艾12凹月八2003鞍年盎12伴月叭新增巴(%)碍2002隘年占比碍%安2003佰年占比敖%拌短期借款阿57,000.版00叭65,200.袄00靶14.39%皑23.54%暗15.04%翱应付票据败45,807.盎99俺64,550.翱00叭40.91%肮18.92%按14.89%跋应付账款斑39,474.挨30半90,067.捌36挨128.17%拜16.30%肮20.78%皑预收账款阿96,626.昂60巴186,133吧.37爸92坝.63%凹39.91%岸42.94%安应付工资版0.00胺0.00稗0.00%叭0.00%柏0.00%佰应付福利费哎44.30癌2,378.0笆0拔526

33、7.95跋%搬0.02%肮0.55%哎应付股利隘0.00拌0.00跋0.00%蔼0.00%巴0.00%岸应交税金胺-80.07癌20,471.颁01肮25666.3百9%爱-0.03%跋4.72%跋其他应交款柏804.90败0.00傲-100.00霸%蔼0.33%啊0.00%把其他应付款捌2,464.5埃5凹4,664.2皑2哎89.25%奥1.02%半1.傲08%隘预提费用摆0.00岸0.00阿0.00%绊0.00%昂0.00%霸预计负债挨0.00巴0.00稗0.00%背0.00%半0.00%爱一年内到期的长埃期负债唉0.00鞍0.00笆0.00%碍0.00%芭0.00%扳其他流动负债凹0.

34、00瓣0.00碍0.00%柏0.00%案0.00%懊流动负债合计懊242,142艾.58稗433,463叭.96吧79.01%颁100.00%板100.00%熬 板流动负债总额比哀上期增加挨191,321把.38柏万元，增长率为俺：柏79.01%捌。流动负债总额鞍增加的原因如下稗：短期借款增加敖8,200.0稗0熬万元，应付票据颁增加扳18,742.昂01斑万元，应付账款扮增加巴50,593.柏06懊万元，预收账款挨增加岸89,506.氨77爸万元，应付福利碍费增加笆2,333.7皑0拜万元，应交税金坝增加岸20,551.阿08芭万元，其他应付摆款增加斑2,199.6坝7瓣万元，共计增加埃流动

35、负债板192,126白.29巴万元；其他应交鞍款减少哀804.90氨万元，共计减少靶流动负债百804.90摆万元；颁 败纵观流动负债变埃化可以看出：企半业收益分配性负袄债增长幅度大于埃流动负债产增长巴幅度，并且也大伴于其它两种负债般的增长幅度，说盎明企业资金形势奥非常不好，已经爸不能及时兑现利笆润分配及所应交阿税款。俺9邦、长期资本结构矮与变动分析啊 搬本期长期资本总耙额为板1,225,2败57.82癌万元；其中长期爱借款为白291,747板.43拜万元，占比为俺23.81%绊；应付债券为癌200,202耙.74懊万元，占比为哎16.34%绊；专项应付款为隘7,200.0板0凹万元，占比为埃0

36、.59%瓣；股本净额为岸148,655懊.31熬万元，占比为摆12.133%癌；资本公积为般318,551百.39碍万元，占比为扳25.999%办；盈余公积为败99,278.搬54瓣万元，占比为背8.103%邦；未分配利润为熬159,622安.41埃万元，占比为白13.0唉28%爱；而上期上述隘指标分析别为：碍9.06%哎、芭0.00%胺、袄0.00%胺、澳20.099%叭、罢42.097%爸、凹10.882%瓣、搬17.864%靶。伴长期资本结构及八变动表埃项目邦(瓣万元拌)挨2002暗年耙12艾月蔼2003耙年皑12百月拔新增哎(%)拌2002袄年占比颁%办2003扮年占比搬%跋长期借款按

37、67,000.跋00拔291,747拔.43摆335.44%笆9.06%爱23.81%氨应付债券疤0.00岸200,202斑.74艾0.00%哀0.00%蔼16.34%俺长期应付款皑0.00爱0.00熬0.00%八0.00%氨0.00%稗专项应付款坝0.00笆7,200.0般0拔0.00%俺0.00%板0.59%案其他长期负债挨0.00跋0.00办0.00%耙0.00%拌0.00%岸股本净额白148,655昂.31澳148,655袄.31奥0.00%皑20.10%哀12.13%扳资本公积案311,351碍.39邦318,551敖.39邦2.31%芭42.10%把26.00%肮盈余公积懊80,4

38、84.摆32佰99,278.凹54搬23.35%办10.88%袄8.10%挨未分配利润扒132,121啊.32版159,622罢.41爱20.82%扳17.86办%霸13.03%俺长期资本合计班739,612班.34白1,225,2疤57.82摆65.66%办100.00%懊100.00%蔼净资产收益率半7.20%捌8.60%八19.44%碍 靶 暗长期资产适合率袄118.20%爸122.60%佰3.72%板 吧 奥 叭长期资本总额比瓣上期增加芭485,645搬.48叭万元，增长率为绊：啊65.66%罢。长期资本总额埃增加的原因如下案：长期借款增加唉224,747摆.43稗万元，应付债券柏增加

39、肮200,202疤.74瓣万元，专项应付袄款增加挨7,200.0爱0盎万元，资本公积埃增加按7,200.0拌0百万元，盈余公积白增加佰18,794.隘22巴万元，未分配利巴润增加胺27,501.罢09柏万元；稗 隘企业长期资本总扮额较上期上升，八并且主营业务收背入较上期上升，靶净资产收益率较邦上期上升，说明艾企业资产从量上扳、质上都好于上白期，并且盈利增暗长大于长期资本白增长速度，长期捌资本利用情况比百较良好；另外企瓣业的长期资产的扳资金全部来自长霸期资本，并且比把上期增加，采取板了比较保守的资吧本组合方式；但胺是由于盈利能力敖的增加，建议企澳业可以改变现在版的资本组合，采扒取适当比较适中白的

40、组合方式，进吧一步增加盈利能碍力。肮10懊、资本来源与资拌本运用适应性分隘析拔 暗公司的长期性资败本（长期负债隘+瓣所有者权益）提伴供了矮1,225,2案57.82奥万元的资金，而把公司的长期性资癌产跋(岸长期投资邦+办固定资产白+伴无形资产及其他隘资产岸)爸占用了俺999,373鞍.08蔼万元，长期性资埃本解决了长期性按资产的资金需要唉，并同时提供了扳225,884熬.74爸万元来满足流动氨资产占有资金的氨需要，由于本期扒营运资本需求为盎-56,522颁.65爸万元，没有资金懊需要，并且使公百司有笆282,407啊.39伴万元的现金支付笆能力闲置。三、利润分析扒1般、利润总额情况岸 200佰

41、3暗年扮12拜月，邯郸钢铁利摆润总额为拔97,癌987.33岸万元；较上期的岸74,461.安16爱万元上升扳31.60%办；营业利润为唉107,085碍.90瓣万元，占比为斑109.29%敖；投资收益为笆-4,275.傲53把万元，占比为隘-4.36%袄；补贴收入为占把比为板0.00%胺；营业外收入为唉56.05矮万元，占比为伴0.06%按；营业外支出为熬4,879.0斑8靶万元，占比为翱4.98%败；由于企业对外跋投资及营业外业白务有一定损失，扒受以上两种因素埃影响减少了本期把利润总额，企业扳保持正常的经营坝盈利能力。而上颁期上述指标分析哀别为：按114.37%稗 艾、笆-2.14% 癌、

42、哎0.00% 碍、昂1.29% 翱、拜13.52% 罢。靶利润总额结构及爱变动表敖项目芭(碍万元岸)半2002懊年凹12胺月氨2003罢年氨12懊月百新增捌(%)霸2002隘年占比佰%啊2003把年占比唉%扒营业利润耙85,161.伴31扒107,085板.90板25.75%扮114.37%傲109.29%俺投资收益氨-1,594.暗52皑-4,275.懊53翱-168.14肮%哀-2.14%盎-4.36%懊补贴收入暗0.00凹0.00胺0.00%啊0.00%背0.00%伴营业外收入胺957.86暗56.05唉-94.15%澳1.29%颁0.06%哀营业外支出靶10,063.败48颁4,879

43、蔼.08埃-51.52%凹13.52%八4.98%靶利润总额奥74,461.版16埃97,987.芭33百31.60%隘100.00%背100.00%伴2半、营业利润分析白 200按3靶年笆12疤月，邯郸钢铁营伴业利润为皑107,085靶.90隘万元，稗 板比上期增加奥21,924.瓣59俺万元，增长率为凹：澳25.74%矮；营业利润总额摆增加的原因如下皑：主营业务利润疤为增加扒40,641.埃74坝万元，营业费用邦为增加碍236.83把万元，管理费用拜为增加懊10,452.白28奥万元，财务费用拜为增加柏7,502.7罢6哀万元，共计增加傲营业利润阿58,833.爸61白万元；其他业务耙利润

44、为减少拌525.28板万元，共计减少芭营业利润邦525.28艾万元；营业利润变动表安项目名称罢2002盎年碍12蔼月暗2003班年氨12般月捌新增摆%伴主营业务利润拔95,860.百94斑136,502安.68懊42.40%疤其他业务利润叭1,314.8艾4靶789.56肮-39.95%俺营业费用埃3,153.6胺1佰3,390.4疤4巴7.51%般管理费用按6,050.3版1班16,502.案59伴172.76%唉财务费用拌2,810.5艾6鞍10,313.癌32按266.95%疤营业利润颁85,161.班31懊10疤7,085.9矮0扳25.75%扳 按本期同口径营业艾利润为隘212,77

45、9爸.90安万元，经营活动疤现金净流量为扮283,974搬.24肮万元，差额为绊71,194.办34吧万元，利润质量半正常。企业营业斑利润较上期增加邦，主营业务利润傲增长幅度大于营般业利润增长幅度哎，说明企业主营扳业务盈利能力增蔼强，由于管理费唉用等费用支出影哎响了营业利润的叭进一步增长。哀3按、主营业务利润背分析搬 200邦3把年蔼12巴月，邯郸钢铁主碍营业务利润为：伴136,502巴.68叭万元，绊 跋比上期增加矮40,641.按74搬万元，增长率为凹：吧42.40%拔；主营业务利润熬总额增加的原因绊如下：主营业务霸收入为增加癌485,641稗.35坝万元，主营业务安成本为增加岸442,8

46、97瓣.54坝万元，主营业务半税金及附加为增扳加叭2,102.0袄7案万元；本期主营把务收入上升，但阿销售毛利率下降叭，说明企业采取背了降低产品的整盎体市场价格以换翱取增加市场份额熬做法，但是销售耙成本没有得到相唉应控制，上升，般最终导致销售毛凹利率下降。胺主营业务利润变斑动表埃项目名称捌2002阿年坝12罢月拌2003翱年白12巴月板新增版%肮主营业务收入皑787,547癌.82绊1,273,1霸89.17翱61.67%捌主营业务成本癌687,108爱.25哀1,130,0吧05.斑79版64.46%敖主营业务税金及昂附加办4,578.6拌3澳6,680.7班0癌45.91%摆主营业务利润摆

47、95,860.靶94扮136,502百.68氨42.40%颁销售毛利率稗12.10%佰10.70%蔼-11.57%搬4暗、收入情况分析傲 敖在收入构成中，氨收入总额为：艾1,269,7艾59.25袄万元，较上期增疤加：百61.09%敖；其中主营业务肮收入及其它业务办利润占比：霸100.33%把，投资收益占比艾：熬-0.34%捌，营业外收入占埃比暗0.00%啊；而上期上述指奥标分析别为：百100.08%扒 稗、爸-0.20% 坝、扳0.12% 搬。从现金回笼情啊况来看：本期销罢售现金回笼小于奥100%佰，销售工作不正巴常，有可能存在澳一定的虚盈实亏阿。本期企业经营百债权增长幅度小扮于销售收入的增

48、把长幅度，说明企氨业的售货回款非敖常好，出现了供隘不应求的局面。袄 八从单项较上期相班比较而言，主营阿业务收入及其它矮业务利润大幅增盎加，增加斑61.50% 肮，投资收益大幅巴下降，下降扒168.14%叭 扳，营业外收入大瓣幅下降，下降笆94.15% 拔。收入结构表挨项目暗(碍万元笆)扮2002艾年哀12班月熬2003霸年捌12扳月埃新增昂(%)败2002跋年占比吧%霸2003蔼年占比柏%摆主营业务收入澳787,547跋.82矮1,273,1稗89.17百61.67%翱99.91%翱100.27%败其他业务利润笆1,314.8拜4柏789.56懊-39.95%背0.17%暗0.06%凹投资收益

49、般-1,594.搬52岸-4,275.吧53唉-168.14拜%绊-0.20%邦-0.34%澳补贴收入敖0.00岸0.00白0.00%鞍0.00%肮0.00%澳营业外收入碍957.86霸56.05皑-94.15%翱0.12%半0.00%柏收入总计拌788,226捌.00白1,269,7皑59.25拜61.09%矮100.00%唉100.00%拔 笆纵观收入结构变矮化可以看出：企爱业收入来源主要皑以营业收入为主爱，经营正常。四、成本分析斑1傲、成本结构分析般 扳成本费用总额为唉1,207,1绊11.86哎万元，较上期增安加碍63.18%爱；其中主营业务巴成本及税金为案691,686搬.88昂万元

50、，占比为搬94.17%般；经营管理成本搬为背12,014.笆48奥万元，占比为唉2.50%拌；营业外支出艾10,063.唉48傲万元，占比为捌0.40%叭；而上期上述指爸标分析别为：奥93.50% 澳、半1.62% 哎、奥1.36% 靶。袄 摆从单项较上期相靶比较而言，主营罢业务支出大幅增般加，增加癌64.34% 扮，经营管理成本癌大幅增加，增加疤151.42%懊 傲，营业外支出大盎幅下降，下降佰51.52% 碍。癌成本结构及变动叭表盎项目半(办万元办)拌2002拜年爱12拜月罢2003版年颁12隘月捌新增把(%)懊2002稗年占比盎%澳2003隘年占比柏%肮主营业务成本挨687,108熬.2

51、5靶1,130,0凹05.79昂64.46%坝92.89%凹93.61%奥主营业务税金及瓣附加啊4,578.6拔3拌6,680.7瓣0埃45.91%扒0.62%傲0.55%瓣营业费用埃3,153.6伴1八3,390.4疤4邦7.51%班0.43%氨0.28%百管理费用俺6,050.3昂1蔼16,502.艾59霸172.76%背0.82%拔1.37%白财务费用拔2,810.5败6靶10,313.拌32佰266.95%懊0.38%笆0.85%奥营业外支出败10,063.绊48版4,879.0岸8佰-51.52%百1.36%澳0.40%般所得税叭25,976.敖85碍35,339.稗94扮36.04

52、%拜3.51%袄2.93%按成本费用总计版739,741矮.69傲1,207,1啊11.86氨63.18%搬100.00%拜100.00%背 版成本费用总额比斑上期增加阿467,370柏.17巴万元，增长率为霸：熬63.18%盎；成本费用总额奥增加的原因如下叭：主营业务成本阿为增加暗442,897肮.54扒万元，主营业务白税金及附加为增扳加稗2,102.0半7案万元，营业费用疤为增加岸236.83拔万元，管理费用癌为增加蔼10,452.瓣28昂万元，财务费用翱为增加蔼7,502.7罢6稗万元，所得税为扳增加柏9,363.0碍9捌万元，共计增加百成本费用半472,554柏.57懊万元；营业外支哀

53、出为减少阿5,184.4佰0碍万元，共计减少邦成本费用俺5,184.4跋0袄万元；企业支出笆主要以营业支出耙及税金为主，支鞍出结构正常。但胺经营管理成本增拜长速度超过营业叭成本增长速度，蔼值得引起关注。稗本期固定成本占芭比为跋10.83%佰，上期为百0.97%艾，较上期上升霸9.86%罢。罢2奥、主营业务成本耙分析安 拜主营业务成本为摆1,130,0佰05.79盎万元，较上期增凹加盎64.46%爸，大幅增加，增扮加爱64.46%俺；主营业务税金暗及附加为板6,680.7罢0艾万元，大幅增加摆，增加隘45.91%扮；主营业务收入傲为矮1,273,1芭89.17捌万元；本期销售氨成本率为按88.7

54、5%哀，上期为把87.25%背。肮主营业务成本结癌构及变动表艾项目俺(奥万元跋)鞍2002搬年拔12澳月巴2003矮年叭12扒月笆新增安(%)靶2002邦年占比昂%败2003案年占比稗%艾主营业务收入傲787,547氨.82背1,273,1斑89.17隘61.67%罢100.00%芭100.00%颁主营业务成本癌687,108懊.25碍1,130,0氨05.79背64.46%爸87.25%澳88.75%拔主营业务税金及叭附加岸4,578.6啊3案6,680.7疤0案45.91%罢0.58%拜0.53%八 艾从现金支出情况挨来看：本期采购奥现金支出率小于瓣90%隘，企业应适当调澳整一下货款支付啊

55、政策，如果经常敖拖欠货款有可能疤损失良好的商业斑信誉，影响下一癌步的采购工作。按公司主营业务成靶本增加，主营业氨务收入增加，主斑营业务成本增长胺速度超过主营业板务收入，企业内瓣部成本控制能力胺下降，主营盈利柏能力减弱。扳3坝、期间费用分析柏 斑主营业务利润为傲136,502案.68敖万元，较上期增耙加把42.40%拜，大幅增加，增霸加版42.40%扒。营业费用为爱3,390.4巴4唉万元，较上期增瓣加般7.51%案，有所增加，增疤加鞍7.51%八。管理费用为罢16,502.摆59暗万元，较上期增伴加艾172.76%办，大幅增加，增蔼加氨172.76%芭。财务费用为哎10,313.稗32办万元，

56、较上期增隘加盎266.95%班，大幅增加，增巴加版266.95%盎。公司营业费用绊增加，主营业务蔼利润增加，主营癌业务利润增长速哎度超过营业费用背，营业费用取得霸很好的效果，企霸业的销售活动取板得了明显的市场颁效果。公司管理颁费用增加，主营按业务利润增加，靶管理费用增长速百度超过主营业务搬利润，企业内部敖管理成本控制能按力下降。公司财懊务费用增加，主吧营业务利润增加凹，财务费用增长胺速度超过主营业坝务利润，企业筹昂资运用控制能力佰下降，主营盈利摆能力减弱。唉期间费用结构及癌变动表班项目百(爱万元鞍)拌2002坝年袄12扮月阿2003熬年把12哎月艾新增澳(%)凹2002伴年占比暗%翱2003挨

57、年占比盎%伴主营业务利润俺95,860.傲94版136,502般.68捌42.40%埃100.00%稗100.00%埃营业费用颁3,153.6氨1败3,390.4伴4埃7.51%斑3.29%阿2.48%半管理费用办6,050.3霸1捌16,502.埃59肮172.76%癌6.31%熬12.09%肮财务费用哎2,810.5懊6佰10,313.奥32凹266.95%氨2.93%办7.56%埃五、经营风险分袄析艾1罢、经营风险分析盎 扮在经营费用项目柏分析中，可以看坝出营业费用为吧3,390.4班4捌万元，占比巴11.22%埃，管理费用为捌16,502.吧59般万元，占比靶54.63%叭，财务费用为

58、跋10,313.白32袄万元，占比拌34.14%捌；而上期上述指啊标分析别为：营稗业费用为佰3,153.6耙1埃万元，占比挨26.25% 奥、管理费用为伴6,050.3巴1翱万元，占比暗50.36% 袄、财务费用为摆2,810.5摆6拌万元，占比佰23.39% 挨。昂 绊从单项较上期相碍比较而言，营业熬费用有所增加，暗增加瓣7.51% 柏、管理费用大幅挨增加，增加翱172.76%袄、，财务费用大捌幅增加，增加败266.95%懊 罢。经营费用变化表斑项目颁(岸万元按)傲2002瓣年版12半月颁2003版年颁12熬月芭新增拜(%)敖2002奥年占比暗%白2003邦年占比按%翱营业费用伴3,153.

59、6阿1案3,390.4把4板7.51%八26.25%懊11.22%奥管理费用埃6,050.3靶1啊16,502.爸59扮172.76%罢50.36%捌54.63%爱财务费用唉2,810.5啊6百10,313.哎32疤266.95%罢23.39%把34.14%奥费用合计靶12,014.暗48隘30,206.般35耙151.42%唉100.00%叭100.00%敖主营业务收入拔787,547吧.82敖1,273,1俺89.17按61.67%叭 哀 盎经营平衡收入背99,293.叭22搬282,302拜.34鞍184.31%般 版 百 巴纵观本期经营费蔼用的变化可以看傲出：营业费用的摆增长幅度小于主

60、昂营业务收入的增袄长幅度，企业在伴控制营业费用的蔼支出上取得不错皑效果；管理费用搬的增长幅度大于安主营业务收入的瓣增长幅度，管理安费用增长过快，扮企业应控制管理肮费用的支出；财按务费用的增长幅芭度大于主营业务澳收入的增长幅度暗，财务费用增长矮过快，企业应控伴制财务费用的支哎出。爱 疤本期企业的经营八平衡收入为疤282,302凹.34皑万元，比上期增奥加暗184.31%熬；如果本年企业熬主营业务收入低版于此，将会亏损傲。经营安全率为俺351.00%唉，只要企业销售肮下降不低于艾990,886拔.83罢万元，自身经营斑还会有盈利。经八营安全水平非常肮安全，具有很强背的抵抗销售下降奥的打击。跋2办、