人民币汇率风险简介课件

1、贸易融资产品防范外汇汇率风险的研讨和工作协调内容提纲人民币汇率变化的现状公司面临外汇风险现状防范外汇汇率风险的措施贸易融资金融产品简介国际业务部门在贸易融资中的业务管理贸易融资业务办理流程的规范概述随着公司的不断发展壮大，进出口的业务范围不断扩大，公司的进出口业务量也随之增加，从而公司外汇资金流量在财务上占有很大的比重。外汇资金由于受结算方式、付款期限、支付的货币币种等因素的影响，相对于人民币存在着更大的风险，人民币汇率的变动会对公司的收入和利润率产生明显的影响。如何对外汇资金的安全性和效益行进行管理成为公司日常经营管理活动的重要内容。 一、人民币升值现状 12月13日人民币对美元中间价为7.

2、8254，最近一个月升值0.5%，人民币自汇改以来的升值幅度达到了3.5，加上汇改时一次性上调的2，人民币到目前为止已累计升值了5.5。近期人民币升值的汇率波动幅度有进一步加大的趋势，而且，这一趋势在相当长的一段时间内仍将得以延续。 人民币政策现状逐步扩大灵活性是我国汇率改革的明确政策方向。12月7日2006年中国金融稳定报告重申将进一步完善汇率形成机制改革，发挥市场供求在人民币汇率形成机制中的作用。“一篮子货币”参考作用的权重慢慢在减弱，市场因素慢慢在增强。人民币汇率的波动将越来越依赖于国际外汇市场的变动，所以对外汇风险管理的要求进一步提高。 人民币升值的市场背景我国今年GDP增幅预计在10

3、.5%左右，有望达到1995年以来最大增幅，前11个月贸易顺差达1565亿美元，远远高于去年同期1020亿美元，我国的外汇储备已超多1万亿美元。经济的发展过度的依赖于投资和出口的增长。中国贸易盈余是中国存在的最大的经济问题之一，人民币升值虽然不是唯一的调控方法，但也是非常重要的调控手段。人民币升值现状中国银行远期报价币种06.12.136个月报价升值幅度12个月报价升值幅度美元782.54772.261.31%763.682.41%欧元1038.41033.800.44%1027.741.03%外汇走势美元在中期走弱近期，美国经济发展放慢，第三季度房价增幅为1998年来最低，房市低迷开始对消费

4、者支出和资本开支产生影响，加上各国央行分散美元外汇储备。美国经济放缓且可能降息的预期引发的美元的跌势,美元兑英镑跌至14年低位.美元兑欧元亦下滑至20个月新低 .美国利率料将持稳或下降, 欧元区利率却呈上升,对美元不断造成打压. 外汇走势欧元维持强势 欧洲经济前景普遍乐观，欧洲央行在12月的会议上升息至3.50%。欧洲利率趋升支持欧元走强。欧元区第三季度GDP增长小幅放缓，但仍依然处于强劲水平。 欧盟预计欧元区明年一、二季度的经济增长季率将提高至约0.6%。经济增长令欧洲11月通胀呈现近7个月来首次加速，11月欧元区通胀年率达到1.8%，高于10月时的1.6%，预计到明年第一季度将升破欧洲央行

5、设定的2.0%的上限。市场加强对欧洲明年将继续升息的预期，支持欧元持续上涨。外汇走势日元长期升值 自今年5月中旬至10月中旬，日元呈贬值趋势，此时日本中央银行刚刚解除了实施了5年多的零利率政策，将银行间的无担保隔夜拆借利率提高到0.25%， 走出了长达十余年的经济低迷，国民经济正在得到改善，在最近一段时期内显示了良好的增长势头。GDP连续出现同比季度正增长，就业率持续上升，通货紧缩不断得到抑制，银行系统危机得到相当的改善，各项经济指数均呈现良性发展的态势。 虽然日本政府一直以来有干预外汇市场来阻止日元的升值的行为，但这样会让市场更为清楚的意识到美元兑日元仍有下调的空间。美日元低迷的状态仅仅是短

6、期现象。人民币汇率中间价 对美元 人民币汇率中间价 对欧元 人民币汇率中间价 对日元 目前我公司外汇风险现状一、远期收汇风险二、定价风险三、国家风险外汇风险的概况公司与外国贸易伙伴进行贸易往来，从报价开始一直到货款收齐，其间经历三个阶段的风险，报价风险（卖方以外币报出单价，到双方签约为止）；订货风险（从签约开始，到交货为止）；收款风险（从交货开始，到货款收齐为止）。公司真正承受交易风险是从签约开始，一直到货款收齐为止。 目前我公司外汇风险现状一、远期收汇风险 目前我公司出口结算方式以信用证为主，其中远期信用证占有相当大的比例，除此之外还有一部分远期保函结算方式，在人民币升值背景下，这些远期收汇

7、将面临贬值风险。 目前我公司外汇风险现状二、定价风险 上半年之前签订的合同一般按照美元兑人民币7.8折算，如果当前继续按照7.8的价格，将面临着到期收汇贬值的风险。 现在部分合同价格条款上未规定汇率变动所引起的价格调整条款。目前我公司外汇风险现状三、国家风险 我公司主要出口地区为中东、非洲、拉美、东欧等国家，这些国家在地缘政治、军事、经济等方面不稳定，其中尤以伊朗等国家风险最高。防范人民币汇率风险的措施一、付款期限方面措施二、定价措施三、国家风险防范措施四、外汇金融产品运用措施防范人民币汇率风险的措施一、付款期限的措施 尽量避免采用远期收汇，更多的采用即期或预付的形式。一笔应收时间结构对外汇风

8、险的大小具有直接的影响。如果在进出口预测货币贬值或下降，则应与外商及早签订合同，或把交货期提前，或提出收汇时间，以便早收货款。 防范人民币汇率风险的措施二、定价措施 签订合同时，应综合分析合同中币种、计价时间、货币的汇率等因素，在保障利润率的前提下，把利率和汇率因素匡算在成本之内，外汇汇率的确定以合同到期付款日的远期汇率为依据。财务部在收集整理相关数据。防范人民币汇率风险的措施三、货币保值条款 如果汇率发生变动，则在结算或清偿时，根据当时汇率变动幅度，比如当合同币种兑人民币汇率变动超过1%或者2%，合同货币价格做相应调整。防范人民币汇率风险的措施四、国家风险方法措施 应特别关注出口业务中高风险的国家