管理会计的新内容-EVA和平衡记分卡

1、管理会计的新内容EVA和平衡记分卡 传统的业绩评价体系主要以财务指标为核心，在实际运用中存在许多弊端。经济增加值和平衡记分卡实现了业绩评价方法的创新，丰富了管理会计的内容。一、传统业绩评价体系的局限性（一）重视对财务指标的评价，忽视对非财务指标的评价企业成功的关键因素大多是非财务指标，如产品质量、市场占有率、客户满意度、员工满意度等。而传统业绩评价并没有将这些方面的内容纳入评价指标体系，只重视根据会计报表数据计算而得的财务指标，缺乏对影响企业成功的关键因素进行的综合评价，其评价结论不能科学地反映企业的真实情况。（二）重视对过去的评价，忽视对未来的评价传统的业绩评价方法是根据会计报表提供的数据，

2、计算出反映企业盈利能力、偿债能力、营运能力等的各种比率，或者通过横向和纵向的比较，或者采用因素分析法等，对企业的经营过程及其结果进行评价。会计报表上的数据是在经济业务发生后，经过记账、算账，然后编报而得到的，是对过去事项记录的结果，据之进行的业绩评价，只能反映过去，不能反映未来。（三）重视对企业内部经营过程的评价，忽视对企业与环境关系的评价传统业绩评价指标体系偏重于企业内部因素对经营业绩影响的评价，忽视了外部因素对企业影响的评价。现在的经营环境动荡多变，企业面临的来自外部环境的挑战越来越严峻，没有对外部环境的正确分析与评价，企业很难发现自身的优缺点以及所面临的机会和威胁，也就很难在激烈的竞争中

3、获得战略优势。（四）重视对传统资产的评价，忽视对无形资产特别是知识资本的评价货币资金、应收款项、存货、固定资产等传统资产在企业经营中起着必不可少的基础性作用。但是，在知识经济时代，知识和智力资本等无形资产对处于激烈竞争环境中的企业获得经营成功，有着举足轻重的作用，如微软公司账面资产价值与公司市值之间的巨大差异，不能不说是由于知识与智力资本作用的结果。因此。业绩评价体系应反映对知识和智力资本的评价。（五）重视对经营能力的评价，忽视对企业创新能力的评价现代经济发展的核心特征就是创新，正是因为不断创新，才使经济发展具有强劲的支撑和动力。当前，国际竞争主要是经济竞争，经济竞争的核心是技术和人才的竞争。

4、创新是企业核心竞争力形成与保持的关键因素，一个企业在竞争中的地位和优势，主要取决于其技术创新及转化为现实生产力的速度、范围和效益。但是，传统的业绩评价方法没有将创新能力的相关指标纳入评价体系，这不利于人们从长远的角度考虑企业的发展。由于传统业绩评价指标存在上述种种局限，影响了业绩评价的实际效果，因此，许多人都在寻求更有效的业绩评价方法。这样，就出现了经济增加值和平衡记分卡等新型的业绩评价方法。二、以价值为标准的业绩评价体系EVA经济增加值（Economic Value Added，简称EVA）是由Stern & Stewart咨询公司针对剩余收益指标作为单一期间业绩评价指标所存在的缺陷，开发出

5、的注册商标为EVAQ的经济增加值指标，并在1993年9月的财富杂志上完整地将其表述出来。EVA是指一定会计期间企业使用一定量的资产创造的全部收益减去该资产使用成本后的余额。其计算公式为：EVA调整的营业利润加权平均资本成本资产平均余额上述公式中，资本成本是指企业使用所有资本所付出的代价，包括债务资本成本和权益资本成本。EVA的基本理念是资本获得的收益至少要能补偿投资者承担的风险，也就是说，股东必须赚取至少等于资本市场上类似风险投资回报的收益率。而在传统的会计方法下，很多公司财务报表显示盈利，但股东财富不一定增长，因为会计利润计算过程中，只扣除了债务利息，而没有扣除权益资本成本。实际上，只有企业

6、利润超过股东的机会成本或资本成本，股东财富才真正增加了。EVA的优点主要表现在以下几个方面：（一）建立在EVA基础上的激励制度使所有者和经营者的利益取向趋于一致，有助于避免决策次优化建立在EVA基础上的激励制度的基本原则是：按照EVA增加值的一个固定比例来计算管理者的货币资金，即把EVA增加值的部分按不同比例回报给管理者、企业员工，而且奖金不封顶。这样，EVA激励制度就把股东、管理者和员工三者的利益在同一目标下很好地结合起来，使员工能够分享他们创造的财富，能更好地培养他们的团队精神和主人翁意识。将EVA与薪酬挂钩，使管理者与股东一样持有关注企业成功与失败的心态，可以使经理人员像所有者一样思考和

7、决策，从而在较大程度上缓解因委托代理关系而产生的道德风险和逆向选择，最终降低全社会的管理成本。采用EVA作为业绩评价指标不会像采用投资报酬率作为业绩评价指标那样，出现部门决策者放弃高于投资成本、低于目前部门投资收益率的投资机会，从而避免决策次优化。（二）扣除了全部资本成本的EVA，有利于克服传统指标对经济效率的扭曲，真正反映企业经营业绩在EVA准则下，投资收益率的高低并非企业经营状况好坏和价值创造能力的评估标准，关键在于是否超过了资金成本。因而用EVA进行业绩评价与用常规的销售收入、会计利润或股票市值等指标进行业绩评价，其排序结果大相径庭。以可口可乐公司为例，该公司从1987年开始正式引入经济

8、增加值指标，主要通过两个渠道增加公司的经济增加值：一方面将公司的资本集中于盈利能力较高的软饮料部门，逐步摒弃诸如意大利面食、速饮茶、塑料餐具等回报率低于资金成本的业务；另一方面通过适度增加负债规模来降低资本成本，成功地使平均资本成本由原来的16%下降到12%.结果，从1987年开始，可口可乐公司的经济增加值连续6年以平均每年27%的速度增长，公司的股票价格也在同期上升了300%，远远高于同期标准普尔指数55%的涨幅。（三）在对营业利润进行调整后计算而得到的EVA，能最大限度地剔除会计信息失真的影响由于根据会计准则编制的财务报表对公司真实情况的反映存在部分失真，在计算经济增加值时就需要对某些会计

9、报表科目的处理方法进行必要的调整，以便尽量消除会计信息失真所带来的负面影响，进而保证所做的评价结论趋于客观、全面。实践中选择调整项目遵循的原则包括重要性原则、可影响性原则、可获得性原则、易理解性原则、现金收支原则等。在具体操作中，应加以调整的报表项目主要有：1、研究开发费用和市场开拓费用。根据会计准则，研究开发费用和市场开拓费用应一次性计入当期损益，这样就减少了当期利润，易导致短期行为。计算EVA时所做的调整就是将研究开发费和市场开拓费资本化，即将当期发生的研究开发费和市场开拓费作为企业的一项长期投资，加入到资产中，同时根据复式记账法，资本总额也增加相同数量，然后，根据具体情况，在几年中进行摊

10、销。2、商誉。企业会计准则规定，外购商誉应按不超过10年的期限摊销，冲减各期利润。这种规定，会驱使管理者在评估购并项目时，首先考虑购并后对会计利润的影响，而不是首先考虑此购并行为是否会创造高于资本成本的收益，为股东创造价值。计算EVA时，所做的调整就是不对商誉进行摊销。由于会计报表中已对商誉进行了摊销，调整时就将以往的累计摊销金额加入到资本总额中，同时把本期摊销额加回到净营业利润中。这样，利润就不受商誉摊销的影响，能较好地鼓励经理层进行有利于企业发展的兼并活动。需要调整的项目还有利息费用、递延税项、各种准备等。（四）建立以EVA为核心的指标评价体系，能较好地解决综合经营公司业绩评价中存在的问题

11、运用传统指标评价企业的经营业绩，会出现各项指标反映的结果并不一致甚至相反的情况，从而使分析评价工作面临无所适从的困惑。当一个公司进行综合经营时，传统指标计算出的数值不一定具有实际意义。如果一个企业既有工商业经营，又有商品房开发，其存货周转率能说明什么？而运用EVA进行评价，则不存在类似问题。虽然EVA具有以上优点，但EVA并不是万能的，它也存在一定的缺点与不足。首先，EVA仍然注重财务数据，忽视非财务数据，容易导致短期行为；其次，EVA应用过程比较复杂，项目调整具有随意性；再次，EVA没有考虑规模差异，会偏袒规模大而收益低的公司。三、体现时代特征的业绩评价新方法平衡记分卡平衡记分卡（Balan

12、ced Scorecard）是由美国著名的管理大师罗伯特卡普兰（Robert S.Kaplan）和复兴方案国际咨询企业总裁戴维诺顿（David P.Norton）在总结了12家大型企业的业绩评价体系的成功经验的基础上，提出的具有划时代意义的战略管理业绩评价工具。（一）平衡记分卡的内容平衡记分卡的内容主要包括以下四个方面：1、财务方面。平衡记分卡仍保留了财务方面的指标作为业绩评价的内容，因为财务指标是对过去业绩的总结和评价，反映了企业的财务状况，经营成果和现金流量，并且财务指标能显示企业的经营战略及其执行是否正在为最终经营成果的改善做出贡献。财务计量的典型指标有利润、现金流量、资本报酬率、销售增

13、长率以及经济增加值等。2、顾客方面。平衡记分卡对顾客方面的计量主要针对为企业提供长期盈利能力的顾客群，既包括现有顾客，又包括潜在顾客。评价时主要衡量企业吸引和保持顾客的程度。因为企业只有努力提高顾客价值，才能吸引和保持顾客，获得长期竞争优势；只有顾客满意，才能实现企业的长期成功，并增进企业全体员工及社会的利益。对于顾客的计量指标主要有顾客满意度、顾客保持率、新顾客的获得、顾客盈利性和在目标市场上所占的份额等。3、内部经营过程方面。平衡记分卡在内部经营过程方面的计量重视的是对顾客满意程度和实现组织财务目标影响最大的那些内部过程，包括长期革新和短期经营。革新过程着眼于研究现有顾客的潜在需求，或者潜

14、在的顾客和市场，并生产出满足这些需求的产品。革新过程代表了企业价值创造的长波。经营过程是从接受顾客定单开始到交付产品为止的整个过程，是把现有的产品生产出来交给顾客的过程，它代表了企业价值创造的短波。平衡记分卡把革新过程引入到内部经营过程之中，要求企业创造全新的产品和服务，以满足现有和未来的目标客户的需求。这些过程能够创造企业未来的价值，提高企业未来的财务绩效。4、学习和成长方面。企业为了实现长期的目标，满足顾客需求，只利用现有的技术和能力是不够的，需要改善。而财务、顾客和内部经营过程的计量，可使企业发现现有能力和要达到的目标之间的差距，这个差距就要依靠不断学习和成长来弥补。学习和成长主要来源于

15、员工的再培训和企业组织程序的改善等方面。对员工的计量包括员工的满意度、员工保持率和员工技能水平等。对企业组织程序的计量主要是检验员工的合作和交流等情况，可以通过内部过程的改善率来衡量。平衡记分卡管理体系使整个公司把焦点集中在战略上，并且以支持战略所需要的团队努力为核心，提供了一种能够引发和指导变化过程的机制。由于平衡记分卡的应用，创造了一种基于战略要求的新型组织形式“以战略为核心的组织”，其特点是把战略放在变化和管理过程的核心地位。企业通过清晰地定义战略，始终如一地进行组织沟通，并将其与变化驱动因素联系起来，把每个人和每个部门都与战略的独特特征联系起来。（二）平衡记分卡的优越性实践表明，平衡记

16、分卡是一种能体现知识经济时代特征、更好地促进企业长远发展的业绩评价方法。其优越性体现在以下几个方面：1、有利于加强企业的战略管理能力。在知识经济时代，企业的经营环境更加动荡多变，加强企业战略管理变得越来越重要。确定了正确的发展战略之后，在实际工作中能否顺利达到战略目标，关键在于对战略实施的有效管理。平衡记分卡把业绩评价工作纳入战略管理的全过程，通过建立与整体战略密切相关的业绩评价体系，把企业的战略目标转化成可操作的具体执行目标，使企业的长远目标与近期目标紧密结合，并努力使企业的战略目标渗透到整个企业的架构中，成为人们关注的焦点与核心，实现企业行为与战略目标的一致与协调。2、能促进经营者追求企业

17、的长期利益和长远发展。知识经济时代，决定企业竞争胜负的关键因素大多是非财务指标。平衡记分卡注重非财务指标的运用，如根据客观需要选择顾客满意度、员工满意度、市场占有率、产品质量、营销网络、团队精神等作为业绩评价指标。同时还将财务指标与非财务指标有机结合，综合评价企业长期发展能力。这有利于把企业现实的业绩与长远发展和长期获利能力联系在一起，增强企业的整体竞争能力和发展后劲，有效避免为了追求短期业绩而出现的短期行为。3、有利于增强企业的应变能力。知识经济时代，管理方法要适应不断变化的内外环境，提高企业的适应能力。平衡记分卡就是一种动态的业绩评价方法，它不仅评价过去，而且更强调未来，是一种具有前瞻性的动态评价方法，因此，更符合新时代要求。4、有利于提高企业的创新能力。知识经济时代，经济发展的核心特征是不断创新，创新能力是企业核心竞争力的主要内容。平衡记分卡将创新能力纳入业