Basel新协议资本金的计算方法(doc 29)

1、无忧商务网 共享和传播管理资源，引导管理人实现卓越管理 无忧商务网 共享和传播管理资源，引导管理人实现卓越管理 无忧商务网 共享和传播管理资源，引导管理人实现卓越管理 无忧商务网 共享和传播管理资源，引导管理人实现卓越管理 隘Basel柏新协议资本金计耙算方法评述本研究受国家自然科学基金(70071045)及北京金高科技研究院资助摆陶铄爸1颁、刘榕俊盎1稗、杨晓光摆1般1爸中国科学院管理斑、决策与信息系拜统开放研究实验奥室熬 凹北京10008班0陈斌2鞍 八2艾中国银行风险管笆理部 北京10把0818伴摘要巴 背今年年初捌Basel稗委员会公布了新板资本协议草案，氨其核心内容是提袄出了根据信用

2、状巴况确定资本金的颁标准法和基于内邦部评级方法。新哎协议的实施将对跋全球银行业信用癌风险管理产生深芭远影响。本文对伴新协议中资本金氨的计算方法进行伴了详细的介绍和澳分析，着重讨论八了新协议对我国柏银行业的影响以肮及我国实施新协唉议可能遇到的困阿难和需要解决的按问题。罢关键词碍 澳B奥asel霸协议绊 按资本金艾 安标准法爸 板基于内部评级方矮法引言罢1988唉年柏Basel稗委员会公布的爸统一国际银行的巴资本计算和标准袄的报告（即叭Basel埃协议）首次提出稗以资本充足率为傲核心对银行进行罢监管，并给出了瓣统一的衡量标准矮，如表1。虽然哎Basel邦协议主要针对国柏际活跃性银行，摆但鉴于其科学

3、合爱理性，已广泛地昂为各国监管当局伴采用。我国的资懊本监管理念和方跋法也基本采用了搬Basel安资本协议的主要肮内容坝6捌。皑表1 鞍1988扳年把Basel 碍协议关于银行主芭要资产的风险加扒权系数柏资产的风险权重罢0%矮20%盎50%傲100%案对应的主要资产袄内容凹现金、对本国中昂央银行的债权、奥由其它跋OECD肮国家（或中央银跋行）主权担保的暗债权等笆由多国发展银行奥担保的债权、由耙OECD稗国家的金融机构佰提供担保的债权唉、由艾OECD版国家的公共部门翱、非巴OECD扮国家中央银行、靶银行担保不超过八一年的债权、在奥途现金等绊有完全资产抵押靶担保的房地产或疤者个人零售贷款芭等鞍其他（

4、如对非公稗共部门的企业的白债权、对非伴OECD唉银行、国家的超唉过一年的债权等隘）坝资料来源：唉Basel C唉ommitte碍e On蔼 爸Bank Su啊pervisi邦on埃癌Interna哀tional 俺Converg邦ence of艾 Capita办l Measu跋rement 霸and Cap疤ital St版andards绊坝PP扮：败21-22疤随着金融全球化邦、一体化的浪潮芭，金融领域的竞斑争尤其是国际跨八国银行间的竞争把日趋激烈，金融班创新层出不穷，颁银行的业务也越捌来越复杂化和多扮样化。尽管澳Basel埃委员会对协议进埃行了修正（例如熬，96年修正案绊将市场风险的监斑管

5、统一纳入到资版本充足率的框架蔼下），但该协议阿已经越来越不能板适应金融市场的奥最新发展，遭到拜了学术界和银行笆界批评。这些批蔼评主要体现在以澳下三个方面：稗第一、风险权重柏对风险程度不敏半感。如表1，协拜议对所有的企业隘，无论其信用如隘何，风险权重都版是100%；对翱国家和银行债权绊的监管资本风险安权重仅按是否为疤OECD霸国家划分，而不霸按真正的信用风癌险大小划分。第芭二、经济资本和岸监管资本不一致肮，致使银行通过霸资产证券化进行稗监管资本套利。巴如银行通过将信半贷资产中高质量背的贷款证券化，摆将这部分资产的蔼监管资本风险权懊重由皑100%阿减少到瓣20%摆，但实际风险没安有任何减少。监稗管

6、资本套利会导敖致整个银行系统颁风险加大以及银隘行间的不公平竞暗争。第三、爸Basel阿协议的标准虽然埃方便、简单，但柏是忽视了对银行瓣管理能力、客户艾特征的区别，不捌能激励银行改善澳风险管理水平。笆针对上述问题和碍金融市场的发展安，尤其是近年来佰国际上大型银行百在信用风险管理哎的方法和模型方艾面取得的巨大进跋展，八Basel芭委员会于199搬8年开始着手制颁定新协议，并于埃1999年6月白公布了新协议征吧求意见稿。征求白意见稿最大创新唉之处是提出了根耙据资产的信用状白况加权确定银行八资本金的标准法跋和基于内部评级般方法。矮征求意见稿公布埃后，得到了各国胺监管当局和银行颁界、学术界的积吧极评价和

7、反馈。袄在综合了各方的柏意见并经过深入耙讨论后，绊Basel跋委员会于稗2001鞍年1月16日公白布了新资本协议办草案，继续征求按意见。所有意见绊应于2001年癌5月31日前提安交给埃Basel隘委员会，爸Ba伴sel般委员会综合各方哎意见后将于20盎01年底公布新按协议的正式稿，巴并预定于200班4年正式开始实鞍施。澳Basel八新协议草案以资埃本充足率、监管皑部门监督检查和扮市场纪律为三大把支柱，其中又以懊资本充足率为核俺心。斑Basel爸委员会指出银行敖面对的风险主要稗有信用风险、市罢场风险、其它风耙险（包括利率、佰操作、法律风险熬等）。新协议将蔼明确涵盖这三种摆风险。新协议草袄案希望建

8、立一个肮全面的方法来确耙定风险，以此来捌加强金融系统安氨全和稳固，促进哎银行间竞争。阿新岸Basel隘协议草案比伴99艾年的征求意见稿芭，在内容上进行肮了重大修改：1扳、根据银行界和笆学术界的意见，拔对于标准法中的斑风险加权系数进跋行了修正；2、巴给出了按复杂程绊度逐步上升的三把种方法（标准法斑、基于内部评级班的基本法、基于拜内部评级的高级扒法），确定资本佰金的具体操作方爱法和规定；3、癌对于信用缓释技拔术进行确认，并巴给出了详细规定巴。俺关于柏Basel佰新协议的基本思邦想和内容，国内板已有文介绍颁按6坝半、7把。本文主要介绍搬新协议中资本金佰的具体计算方法哎，以及目前国际埃学术界、银行界罢

9、对这些方法的评阿论，同时分析新埃协议对我国银行矮业的影响以及我爸国实施新协议可奥能遇到的困难和岸需要解决的问题靶。埃Basel坝新协议中计算资霸本金的标准法唉2百1 暗标准法的主要内熬容和评论皑Basel唉新协议对于银行芭的资产，按其是巴否有外部评级，哀以及外部评级机案构对资产的评级熬结果给予一定的坝风险加权比，具案体规定如表2。八表2案 Basel靶新协议标准法关拜于银行主要资产罢的风险加权系数班对应要求风险加摆权比率（肮%皑）白评级对象斑AAA稗到邦 A稗+巴 袄 靶BBB巴+挨 疤到靶 暗 俺BB扒+胺到矮 艾低于哀 佰 未评级捌AA柏-背 翱到盎A艾-唉 芭 柏 BBB搬-颁 吧 岸B

10、暗-俺 耙 百B挨-案主权评级蔼0 傲 氨20案 50肮 吧 阿100 耙 敖 15盎0昂 邦 按100 蔼银行绊 拜方法半1八a坝和证券拜 颁方法扮2般b安机构扮 捌 艾 疤 傲 岸20 翱 50 摆 100 搬 八 爸 100肮 板 1袄50 安 100氨20 八 50 盎 50 案 把 疤100 鞍 150 拜 按50把 （长期）皑20 胺 20 蔼 20 碍 氨 斑50 拌 150 盎 捌 澳 20跋 颁 版（短期傲c拔） 凹其他公司（包括扮保险公司）啊AA笆A班到霸AA白-半 A班+按到班A哀-巴 BBB哀+霸到俺BB般-跋 挨低于蔼BB背-澳 癌未评级罢 20 癌 扒50蔼 芭 哎

11、 靶100 搬 1扒50 哎 1安00百d拜资料来源：坝Basel C稗ommitte耙e On熬 昂Bank Su八pervisi氨on哎案The New安 Basel 爸Capital版 Accord拌败PP挨：八7-15笆这种方法下使用吧的是金融机构所敖在国家的评级来傲确定风险权重，摆在这种情况下金靶融机构的评级不肮能超过国家主权拜评级。拜这种方法下使用隘对金融机构本身隘的评级确定风险熬权重矮这里的短期指到安期时间小于等于鞍3个月的资产柏1999胺年6月的权重A背AA到拌AA澳胺：扳20%鞍，拜A拜爱到跋B啊颁：埃100%熬，低于捌B胺靶：150%，未癌评级：柏100%袄。敖将表1和表2

12、对爱比，可以看出新吧Basel爸协议标准法关于伴资本金计算的主袄要进步在于去掉邦了对非颁OECD笆国家歧视，按外挨部信用评级的高叭低进行加权。对吧于标准法的评论熬主要集中在使用按外部评级是否恰爸当、如何更好地蔼使用外部评级上班。板 (1)皑 Basel埃新协议明确指出瓣资本金是用来防背范期望损失和非扮期望损失，而目柏前评级机构的评颁级主要反映发行俺人预期的可能损胺失。虽然肮Moody扮提出其评级越低凹的客户，级别的隘波动性越大（也拜即非期望损失的败可能性越大），鞍但是没有经过严扳格的验证。因此百，仅仅靠评级机佰构的评级能否全胺面反映信用风险袄是一个有待实证胺检验的问题。吧 (2)稗 安评级机构

13、的信用八评级是领先于被败评级人的信用状拔况变化，还是滞氨后于被评级人的艾信用状况变化。艾Altman昂1把通过对叭Moody扒和胺S&P皑从办89啊年3月到99年跋3月间对公司债把券评级变化的研皑究发现，外部信蔼用评级机构的评肮级调整不是领先笆，而是落后于评颁级对象信用状况熬的变化。因此根隘据外部信用评级摆来确定资本金，扒有可能加重经济搬周期对于银行经八营的影响。八 (3)半 Ba柏sel靶新协议对信用评拔级归类的方法是按否正确，即芭Basel拌协议给出的这种俺加权比重是否能瓣真正反映信用损胺失的大小。疤Altman拔2办根据美国绊81暗年到敖2000邦年非金融机构发柏行的债券数据，稗利用蒙特

14、卡洛模班拟实证研究后认班为邦Basel扒新资本协议中的爸风险层次过少，蔼而且风险权重不扮合理，高质量资背产的风险权重过熬高，而低质量资蔼产的风险权重过霸低，这样可能导柏致银行的逆向选蔼择。捌Altman隘提出的风险权重颁如表3。另外，埃注意到表按2唉中奥Basel拜新协议中对企业板加权方法的修正斑，增加了佰A耙+扳到奥A碍岸为罢50%翱这一个层次，但疤是将风险权重最扒大的资产由八B澳百以下改为班BB佰颁以下，对于金融坝机构和主权评级爸风险最大的资产安仍然为稗B埃罢以下，而金融界伴目前的共识是熬B啊癌以下为垃圾债券俺，瓣Basel败协议这样的调整笆是不太符合金融隘界的经验，对这昂一调整的批评较按

15、多。挨 (4)稗 哀由于发展中国家疤被评级的企业相霸对很少，笆Basel捌协议的执行是否版会形成事实上对摆发展中国家的不傲公。世界银行的巴Giovann扮i安5扮通过建立计量经拜济模型发现，发版展中国家企业的哀评级和主权评级摆的相关性远大于邦发达国家企业评哎级和其主权评级背的相关性。如果败使用外部评级作艾为衡量银行资本艾金的标准，对于肮发展中国家而言暗，会使其金融机胺构和国家在全球案资本市场的地位岸处于更加不利的扮位置，并在金融斑危机中因为信用奥评级的全面下降绊而加重其危机。隘 (5)艾 袄中央银行在标准岸法中的主要作用白是选择外部评级爸机构和对外部评绊级机构的评级结皑果进行评判。如皑何保证中

16、央银行拌选择的公正，不敖同国家间中央银扳行选择的可比较岸性值得研究。败尽管对于靶Basel败新协议有如上的扳一些批评和质疑翱，学术界和银行碍界还是充分肯定翱Basel板新协议提出的按唉信用风险大小加肮权计算资本充足挨率的框架，并认半为新框架能较好百地避免银行通过扒证券化逃避监管笆资本，只是对具捌体的操作方法和般过程提出了不同按的意见和批评。安表3 百Altm柏an敖提出的非银行企唉业的风险权重暗信用级别版AAA到AA鞍-扳A笆+ 哀到BBB八-熬BB半+耙到B埃-按低于B拌-癌非银行企业权重八10%袄30%氨100%懊150%斑资料斑来源背：参考文献搬Altman耙2岸2碍.2耙标准法对我国银

17、八行业的影响和含氨义柏我国银行体系主般要由四大国有商把业银行、九个股笆份制商业银行以捌及稗90盎家城市银行、吧69哀家财务公司、瓣47000艾多家信用合作社柏以及100多家瓣国外银行的分支笆机构构成。目前叭我国使用的资本拜监管方法基本上绊是按背1988般年敖Basel哎协议制定的框架矮。哎Basel耙新协议将对我国耙银行业产生深远疤影响。拜表4：把Moody癌公司柏 2001澳年拜2般月对我国国家和艾主要银行的信用瓣评级叭 耙中国主权评级案工商银行熬中国银行盎建设银行翱农业银行安交通银行半中信实业俺A坝-斑BBB背+笆BBB稗+芭BBB跋+八BBB奥+伴BBB哎+靶BBB傲-矮光大银行邦广东发

18、展扒浦东发展翱深圳发展稗招商银行颁福建兴业艾民生银行柏BB俺+霸B哎+按BB颁BB爸-搬BB瓣CCC胺-搬无评级矮资料芭来源败：百Bank Cr笆edit Re百search 柏Monthly捌 Rating白s List 鞍2001.2叭首先，分析标准颁法对我国以及我澳国银行业的对外傲业务和筹资成本柏的影响。比较表艾1和表2中各种稗资产对应的资本拜金权重，按我国暗目前的主权评级耙，新协议标准法搬对国外银行持有把我国政府债券的按监管资本金将由办100%半8%=8%昂降低为傲20%斑8%=1.6%肮，降低的比例非鞍常大，提供了国碍外银行在其资产白组合中增加我国奥政府债券的比例疤的激励，有利于奥我

19、国政府在海外安的筹资。但是正啊如皑Giovann唉i扒指出的，一旦我扳国发生金融动荡癌，会引发对我国澳主权和金融机构岸信用评级的连锁霸反应，加重我国哀的金融危机，必哎须对此进行对策胺研究。办对于我国银行而板言，四大国有商跋业银行和交通银鞍行因为其规模、拔人力、历史方面癌的优势，评级都阿在吧BBB板级以上，国外银昂行对于其所拥有肮的长期债权相应俺的资产加权系数氨由案100%扳降低为埃50%白，因此有利于它矮们在海外融资和佰开展业务。对于版股份制商业银行凹而言，绝大多数碍银行的评级在疤BB疤+扳到胺B艾挨之间，其长期债捌务对应的资产加隘权系数没有减少罢，都为100%八，而短期债务对耙应的资产系数由

20、板20%上升到5凹0%，可能会提昂高其海外业务的巴成本。氨另外，如果选择奥标准法，外部评盎级将在银行监管爸中占据核心地位拔。这有利于促进稗我国银行提高透拜明度、加强管理胺以提高自己的信斑用评级，从而最斑终提高我国银行伴业的竞争水平。翱其次，分析在我颁国银行监管应用袄标准法存在的问捌题。根据碍Moody版的统计，199皑9年底中国在癌Moody班有评级的企业为板银行15家，非把银行2家；到2暗001年2月中暗国在瓣Moody般有评级的企业也半不过24家，可哀见中国有国际承奥认的外部评级的氨企业数目很少，白而且主要集中在办银行业，因此无坝法使用国际上的百外部评级作为标埃准法的基准。国阿内的信用评级

21、机办构主要有中诚信昂和大公信用评级盎两家，评级的企安业主要是发行长袄期或短期债券的罢企业，评级企业哎数目在100叭200家左右。笆如果采用目前外班部信用评级，银百行的资产绝大多百数都是未评级资八产，计算出来的敖资本金不能真正邦反映银行资产的安信用风险。按即使在美国，有颁评级的企业也是坝资产规模较大、疤风险相对较小的斑企业。而在我国澳，大型企业相对俺较少，中小企业癌很多。而以劳动跋密集为主要特征班的中小企业符合懊我国目前的比较俺优势，是我国银岸行业的主要客户板群体。我们在中板国银行的初步实拜证研究也发现中澳小企业是银行呆半坏帐的主要群体稗。如何控制中小八企业带来的信用按风险是我国银行斑面对的主要

22、问题耙。因此，在目前坝的外部评级条件疤下，使用标准法扳并不能真实地反懊映我国银行面对半的风险，同时也巴不是一个能够促袄使银行改进风险暗管理水平和提高拌大多数客户信用熬程度的激励政策唉。爱Basel案新协议中计算资肮本金的基于内部扮评级方法八新拜Basel背协议草案对于1啊999年6月征埃求意见稿最大的背改动，在于提出百了一整套完善的澳基于内部信用评班级的资本金计算澳方法。芭Basel矮委员会认为使用班基于内部评级方吧法，是真正风险邦敏感和激励相容耙的，能减少埃20%30%安的监管资本皑6巴，因此将会为大板多数国际化的商阿业银行采用。按Basel邦委员会也希望以百此鼓励有条件的懊大银行发展先进叭

23、的内部评级系统扮，以此作为信用翱风险管理的核心白。稗3捌.1安基于内部评级方凹法的主要内容佰新协议的基于内版部评级方法将债啊项按借款人的类笆型分为：公司、拔零售、国家、银凹行、股票、项目爸融资等六种类型按，分别采用不用拔的方法处理，但疤是计算方法的区澳别并不大。我们笆以计算公司类型扳债项的风险资本熬金的方法为例介邦绍基于内部评级熬方法的主要计算拜方法。捌利用基于内部评搬级方法计算资本奥金需要四个输入版参数，它们是债斑务人的违约概率澳PD版（哎probabi坝lity of挨 defaul暗t班）、违约后债项扮的损失背LGD捌（芭loss gi霸ve defa埃ult氨）、违约时的风安险暴露拌E

24、AD阿（把exposur绊e at de矮fault啊）以及债项的到暗期时间暗M(remai澳ning ma耙turity)凹。基于内部评级吧方法分基本法和捌高级法，其主要扒区别在于在基本邦法中百LGD袄、叭EAD隘、瓣M扮由监管机构确定百，而在高级法中般允许采用银行内隘部评级系统的结皑果计算。暗新协议中计算银蔼行的风险资本金摆分为如下两步，盎第一步，对每一摆个债项计算其风皑险权重。风险权唉重规定为：暗RW安C 班= 翱min翱邦（肮LGD/50暗）爸 BRW靶C背（俺PD半）颁1+b(PD艾) 摆(M-3),罢 12.5搬LGD 搬 拔 蔼 靶（板1败）按在高级法中，由搬银行自己通过对芭债项

25、的未来现金矮流加权计算得到鞍M阿的数值，但协议按规定计算出来的安M盎值不能超过7年伴。在内部评级的柏基本法中因为所捌有债项的持有时矮间都被认为是3扳年，带入到(疤1斑)式得到公式如八下：按RW笆C 邦= min岸（稗LGD/50跋）凹 BRW霸C半（板PD佰）佰, 12.5埃LGD 芭 奥 捌 捌 跋 扒 阿 坝（百2安）凹其中：RW靶C隘指对应于这个债爸权的资产权重；阿L柏GD敖指预期这个债权唉发生违约后不能氨收回的百分比；挨b(PD俺)是对拔M皑的一个调整函数爱，依赖于矮PD碍，般Basel矮委员会正在研究捌函数的形式，将拔在正式稿中公布佰。BRW啊C靶（瓣PD澳）由下式确定：氨BRW拔C

26、八（蔼PD唉）般=976.5柏（靶1.118拔G鞍(昂PD半)扮+1.288摆）拔（扮1+ 0.04皑70隘（1捌白PD岸）八 / PD 白0.44八）颁28熬 （3案）拜其中芭PD盎为债务人的一年耙违约概率；碍N(x)=矮，为标准正态分袄布的分布函数，耙G扒(板x)耙为碍N(x靶)的逆函数。通耙过这样的规定，氨风险权重与违约澳率呈指数关系而霸不是线性关系，背这是因为败Basel稗协议指出资本金俺用来同时防范预搬期和非预期损失耙。背第二步，确定每佰个债项对应的监案管资本金，然后澳将所有资产的资霸本金加总，得到啊银行的监管资本靶金.每一个债项扒对应的资本金为白：安Capital氨c摆=办 RW埃

27、C摆 昂EAD白8% 胺 瓣 扮 盎 傲 俺 板 坝 盎 癌（4）俺在基于内部评级蔼方法中，关键是隘如何根据内部评柏级系统确定四个般输入参数。跋Basel叭委员会定义罢PD背为债项所在信用矮评级一年的平均懊违约率，稗PD案的确定必须是通瓣过对这个级别的拌历史数据进行统隘计分析，实证研蔼究得到的，而且白为保守的、前瞻班的估计。基本法捌中，对于无担保澳和抵押的债项，爱按照其为优先和把非优先贷款分别拜规定耙LGD俺为懊50%岸和坝75%澳，对于有抵押担办保的债项，协议澳将债项按其抵押拜品的性质分类，挨通过计算其抵押柏品的折扣比例，暗并相应归类得到斑对应的邦LGD翱；高级法中耙LGD安可以根据对银行案

28、评级系统的内部挨数据的分析得到靶。对于表内业务版，所有债项的拌EAD背被定为资产负债背表上名义未清偿背值；对于表外业碍务，基本法中对胺各种工具规定了疤一定的转换因子哎，而高级法中则爱允许银行使用自版己的内部评级系半统确定各种债项翱的邦EAD爸。佰有必要指出，风稗险权重公式敖(把3颁)柏和银行使用内部搬评级基本法中关败于般LGD板的规定，是邦Basel蔼委员会根据西方胺国家的经验数据败，进行统计分析疤得到的。这些函百数的参数是否适吧合我国实际，如般果不适合如何对跋其进行调整，是把中央银行必须和袄商业银行合作研扳究加以解决的。隘内部信用评级系爸统必须满足一定胺的条件，银行必癌须经过中央银行鞍监管部

29、门批准，哀才能使用基于内耙部评级方法。监瓣管部门还应对银扒行的内部评级系跋统实行经常性的伴检查以保证银行袄的系统符合颁Basel拜协议的要求。邦Basel澳新协议对银行内扳部评级系统的要啊求主要有如下几背点：哀 (1)芭 拜银行的内部评级拔系统必须为两维般的.一维针对客矮户的信用情况，稗用以测量违约率败（扳PD矮），另外一维反艾映债项的一些特肮殊性质，用以测扒量清偿率（八LGD熬）。爸 (2)柏 叭数据质量和时间氨的要求。对于使袄用基本法的银行爱，瓣Basel拔协议要求银行必跋须有5年以上的耙历史数据来估计罢违约率；对于使氨用高级法的银行瓣，必须有叭7八年以上的历史数敖据来估计敖LGD柏。半B

30、asel八协议同时要求银袄行评级的历史数败据必须保留，作靶为系统完善的基袄础。跋 (3)爸 Basel疤协议要求银行内捌部评级的方法经百过严格的统计检啊验，不仅仅要求哀样本内一致，而暗且要求样本外预哀测精度高，并最阿终经中央银行监艾管机构批准才能肮使用。氨 (4)霸 Basel拜协议要求银行对蔼自己的内部评级隘系统必须进行经罢常的检查和更新俺，并进行后评估艾，以保证系统的版实时性和正确性凹。笆国际上学术界和胺银行界的评论认癌为，基于内部评耙级方法利用银行瓣自己的内部评级翱数据确定资本金哀的做法，有助于唉提高银行提高自拌己的内部风险管扮理水平，使监管版资本和银行经济哎资本趋于一致，靶防止银行通过

31、证坝券化和监管资本岸套利，从而保证疤金融体系的稳定艾。对基于内部评皑级方法的批评主耙要集中在：白 (1)按 挨协议中对各种债邦项类型（公司、罢零售等6种）的澳分类是否恰当、稗可操作性不强。熬 (2)班 柏风险权重函数是瓣Basel伴委员会利用笆G10癌国家的历史数据埃建模得到的，有瓣待实际数据的检翱验和国际银行业阿的认可，其对非摆G10瓣国家是否适用值斑得怀疑。肮 (3)癌 癌新协议主要是从办单个债项而不是败整个资产组合的板角度来计算资本按金，忽视了债项般间的违约相关性哀。虽然新协议对挨于资产在某个行肮业和地区过于集败中的银行做了追班加资本金的规定岸。但是这样仍然爸会导致监管资本稗和经济资本的

32、不罢一致，使得银行傲有监管资本套利蔼的可能。昂3罢.2 般我国目前内部评跋级系统的差距捌虽然我国大多数袄商业银行已经建柏立了自己的内部啊评级体系，但是板距离绊Basel挨委员会对内部信邦用评级系统的要吧求存在着一定的颁差距。搬 (1)巴 敖由于我国整个社爱会的信用文化缺白乏，加之信用评疤级未在贷款决策半、定价中起核心白作用，基层认识耙不足，没有积极挨性去核准企业财版务数据，导致企绊业财务数据不准敖确、不全面。再氨者，企业信用评背级调整不及时，挨不能真正反映企罢业目前的真实经碍营状况。败 (2)拌 绊信用评级方法过柏于简单，主要手氨段是哀“敖打分爸”盎法。即选取一些案有关的财务指标版和定性指标根

33、据扳事先确定的分值俺表分别打分，然柏后加总。这种方岸法，缺乏对历史班数据进行统计分皑析，得不到新协芭议要求的笆PD安和袄LGD搬的估计值。鞍 (3)案 把历史数据过短，板而且我国处于经案济转轨时期，整绊个经济机构和法伴律制度都在发生坝巨大的变化，历埃史数据的可用性班也不强，建立定柏量模型困难很大盎。凹距离正式实施盎Basel碍新协议还有4年哎的过渡时间，我摆国银行业应该在霸这段时间里，按瓣照国际大银行的隘经验和标准建立办起符合协议的内氨部评级系统，才耙能迎接加入暗WTO背后外资银行进入版中国的挑战。4 政策建议傲目前困扰我国银案行业的最大问题扮是银行资产的巨澳额呆坏帐，最大奥风险是信用风险百。

34、学习先进风险笆管理技术，加强唉信用风险的管理唉，可以说是我国伴银行业的当务之靶急。采取霸Basel绊协议，按照国际靶通行的准则进行鞍银行监管，是我暗们的自然选择。胺在我国实施背Basel唉协议，首先要做安好基础建设。第蔼一，新协议中资把本金的计算，需敖要坚实的数据基坝础。佰S&P跋建立的百CompuSt搬at暗数据系统，从1傲962年开始收白集美国和加拿大巴的上市公司的相拌关数据，目前已八经有2万多个公癌司的历史数据，唉而且保持每月更盎新。挨Moody般联合北美15家般大银行收集了从捌1989年开始颁的信贷客户数据昂3万多个，并基板于此开发了评级哎系统半RiskCal巴c白。欧洲大多数国皑家以

35、立法的形式翱要求本国的商业芭银行将自己的客唉户信息登录入中班央信用注册系统俺CCR般（盎central捌 credit暗 regist安ers疤）和中央财务数熬据系统败CFSD坝（扳central扮 financ岸ial sta芭tements柏 databa笆ses俺）。这些数据从爱60年代开始收佰集，90年代欧唉洲各国中央银行版基本都开发出基芭于这些数据库的绊先进的信用评估半系统扳4扮。这些系统的存绊在使得矮G10哀国家有了使用外拔部信用评级的数扮据基础和检验本俺国内部评级系统拔的基准，这些正扳是我国所欠缺的敖。建议人民银行按仿照欧洲的模式坝，联合各大商业案银行开发出自己叭的评级方法和标稗

36、准，作为外部评伴级的参照和评估摆商业银行内部评瓣级系统的基准。搬第二，要加强社岸会信用文化的建柏设，尽快实施破办产法，对企业的拌违约、清偿从法柏律上给出清晰的稗界定，做到有法罢可依，执法到位胺。第三，改善市白场的微观结构，霸使得企业的财务坝数据、股票价格靶能真实反映企业皑实际经营状况，绊从而使信用评级稗有可靠的依据。败第四，加快市场啊化步伐，特别是芭实现利率市场化癌，使得信用评级白系统能够在贷款澳决策与定价得到癌广泛的应用，提跋高银行建立信用安评级系统的积极敖性。隘其次，在选择板Basel颁协议资本金计算霸方法上，建议采俺取基于内部评级把方法。第一，不般论是标准法还是版基于内部评级方搬法，对我

37、国来说翱都是从头打造。办而基于内部评级柏方法是发展趋势疤，有必要高起点扮直接入手，尽快隘缩短差距。第二笆，银行监管的主扒要目的在于建立伴起一个既能有效罢配置资本资源，敖又能保持运行稳翱定的银行体系。袄从岸Basel瓣协议的变迁中可疤以看出，国际银拜行业监管的趋势般是通过激励相容拜的制度安排以及暗市场压力，使金佰融机构自发地加百强内部的风险管吧理制度。其具体奥的做法是：以资氨本充足率为主要绊评价指标，允许邦符合条件的商业胺银行采取内部模矮型来确定资本充挨足率，但是辅以翱严格的事前检查俺和事后惩罚措施盎，同时要求银行肮提高透明度，提俺高信息披露标准袄，增强市场利益瓣相关者在促使银隘行拥有充足资本柏

38、方面的作用。我八国银行监管也应胺该从这个原则出稗发，在严格控制叭的前提下，允许阿银行选择与实际氨业务和发展战略吧相适合的方法来艾确定资本金，而般不是规定银行必矮须选择什么方法稗来确定资本金。般对商业银行而言肮，最迫切的是按爸照国际规范建立氨起符合自己客户叭特征和业务特点懊的内部评级体系蔼和基于内部评级盎的信用风险管理绊系统。目前我国伴商业银行的客户奥评级和贷款五级盎分类体系虽然都邦已经初步建立，懊但缺乏信息的有啊效收集和反馈渠拌道，对于信用评唉级执行情况和结翱果缺乏基于具体八数据的实证检验埃和统计分析，因翱此建立有效的信暗息收集和处理系氨统是实施背Basel疤基于内部评级方肮法的第一步。第板二

39、，我国商业银白行内部评级方法巴比较简单，和目袄前国际大型商业捌银行的先进评级拌方法有很大差距把，评级结果不能扳得到和霸Basel蔼协议要求的参数澳PD办、唉LGD霸。商业银行应结癌合实际数据，借哎鉴国际上比较成癌熟的评级模型，背通过严格的统计癌分析找出能真正扮能解释中国违约办率和清偿率相关半的变量，并建立拌起定量化的内部奥评级模型，在此扒基础上结合企业昂的行业地位、管蔼理水平等定性因挨素，制定出有效傲的内部评级方法叭。第三，以内部懊评级方法为核心矮，建立银行信用碍风险管理系统，拔进一步量化风险哀，使它们落实在安银行的贷款决策袄、资产定价、贷唉后管理、业绩的拌考核评估等各项笆业务之中。通过俺应用

40、，激励内部瓣评级系统的改善熬。第四，应该强伴调的是，一个良昂好的信用风险管巴理系统除了好的百信息系统和评级罢方法以外，还必唉须通过良好的信班用文化和政策得败以贯彻和实施，霸商业银行的高层矮必须有决心利用百多种渠道推动信版用文化的建设。半最后，我国商业拌银行不仅仅应该办从满足捌Basel熬新协议的要求来奥看待和建设内部颁信用评级系统，拜而应认识到信用埃评级系统将在市挨场开拓、风险管稗理和机构评估中吧起到核心作用，斑是银行未来竞争肮中的核心优势。癌去年下半年以来疤，中国银行、中版国科学院管理决爸策与信息系统开癌放研究实验室、唉北京金高科技研爸究院联合开展了颁中国银行信用风稗险管理系统的研癌究开发。

41、我们在盎数据建设、信用霸风险特征分析和哀信用风险度量模安型等方面，取得板了较好的进展。哀这些工作，将为颁在我国实施安Basel奥协议提供有益的拔探索和铺垫。结论斑Basel背新资本协议的实颁施将对全球银行霸业信用风险管理霸产生深远影响。霸随着我国商业银罢行现代化进程的案深入以及伴随入佰世而来的金融服艾务业的对外开放百，按照把Basel氨新资本协议进行矮资本监管势在必盎行。由于基础薄扳弱，在我国无论昂是采取标准法还挨是基于内部评级罢方法，都存在很蔼大的困难。为尽矮快缩短我国商业肮银行风险管理水啊平与国际先进水昂平的差距，应着敖力开展基于内部斑评级方法的研究埃与应用。另外，背Basel笆新协议资本

42、计算昂方法，设立的原把则和各种参数都班是针对西方发达傲国家制定的。国扮内金融界和学术肮界应针对我国情凹况进行相应的研班究，并通过中央奥银行与巴Basel安委员会交涉，争奥取能够在其框架巴下进行一定的调捌整，使之能够更岸好地体现新兴经颁济国家商业银行安的风险水平。参考文献：班Altman白，E.I隘. and S阿aunders绊.A.癌 吧An anal疤ysis an肮d criti奥que of 爱the BIS岸 propos八al on c板apital 昂adequac吧y and r扮atings,艾 Jour斑nal of 澳Banking板 and Fi懊nance, 扮2001.1隘Altman败，E.I版.把，澳and Sau爸nders.A八. Credi靶t Ratin班g and t白he BIS 按reform 笆agenda,啊 Workin芭g paper柏, Ster矮n Busi翱ness Sc盎hool of俺 New Yo跋rk Univ芭ersity 哀 鞍Basel把 Commit邦tee.版 八The New矮 癌Basel凹 Capita板l Accor拔d, 2001版.1.16 巴Basel案 Commit拔tee.伴 败Credit 耙ratings隘 and co坝mplemen岸tary so唉urces o碍