固定资产贷款业务审查要点课件

1、固定资产贷款审查要点 适用范围本文所称固定资产贷款，是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的，用于借款人固定资产投资的本外币贷款。主要还款来源依赖于借款人综合收入的一般固定资产贷款不适用本分析框架。经济可行性及偿债能力评价项目建设条件评价合规性评价市场评价投资和筹资评价第二还款来源借款人评价贷款综合评价及授信方案固定资产贷款类型一、借款人评价一般固定资产贷款（借款人自身有经营，还款来源依赖借款人综合收入）项目自身不易独立评价现金流（如电网公司建设某输变电项目），或属于大企业小项目。重点在借款人评价。重大固定资产贷款（即依赖原有业务，又依赖项目现金流）项目融资（专门组建

2、的项目法人，还款依赖项目现金流） 所需资料（基础性资料按授信要求，下同）借款人公司章程、近两年（如有）及即期财务报表、主要管理人员履历、控股股东及持股30%以上股东的近两年及即期财务报表、主要经营情况的说明、工程监理报告借款人如不属于新建项目法人，应提供借款人现有业务主要经营数据和经营情况说明。一、借款人评价一、借款人评价（一）股东重视公司章程。公司章程中约定的各股东出资金额、比例，资金到位进度。 资金到位严重滞后的，应确认股东合作，出资能力，投资计划等是否变故向上追溯公司实际控制人和最终控股股东。代持股现象越来越普遍，通过自然人股东履历、对外担保等信息发现线索。无控股股东的项目公司要高度关注

3、风险。某千万吨大炼油项目公司注册资本9.6亿元，中石油持股28.436%、中化（香港）持股25.2%、法国道达尔持股22.407%、中化集团持股8.424%、大连市建设投资公司持股15.525%。股东间纠纷和未尽事宜应关注。某煤矿企业股权收购款未予结清。一、借款人评价（一）股东股东评价主要关注两方面：财务实力。对项目的出资能力（包括正常出资和对超投资的支持）；项目公司资金紧张时的支持（包括直接资金支持、增信、股东背景之名）对借款人主要股东出资实力不足的，应要求资本金先到位。行业经验：在授信项目领域的行业经验和业绩。如缺乏经验：项目建设风险加大。对项目前景判断可能存在偏差。项目运营风险加大。（二

4、）借款人组织结构和管理层评价借款人主要组织机构、人员构成情况，包括董事会人员构成。主要管理人员与各股东方关系、履历及行业从业经验。一、借款人评价（三）借款人经营情况（重大固定资产贷款） 对于改扩建项目，应充分了解前期项目运营的经济技术指标和盈利情况，以及运行中的问题。 关注借款人重大在建项目情况，是否存在超出资本实力的过度投资情况，是否向非主业投资。经营好的时候往往投资欲望膨胀。一、借款人评价（四）借款人财务情况 重大固定资产贷款 对财务分析不可仅限于静态，要结合经营前景、在建项目进行，有前瞻性。现有财务能否支撑在建项目，能否抵御行业风险。 煤炭企业目前在建项目，尤其是煤化工项目多数都暂停。

5、项目融资 重点关注资金到位进度和权益构成、与资产项目的匹配度。在建工程、所有者权益。所需资料项目可行性研究报告、初步设计等、相关专题论证报告或结论、工程监理报告、工程建设进度表。二、项目建设条件评价（一）项目建设背景及必要性。对于基础设施类项目，项目建设背景、相关规划及有关政策情况。工业类项目：改扩建、技改；上下游产业链扩张等。二、项目建设条件评价（二）项目建设内容及工艺流程。项目建设内容（规模、工艺技术路线）。是否为产业指导目录中的支持类项目，。如为工业项目，对工艺技术流程作具体介绍，并说明技术来源。可行性研究报告编制单位及编制年份。编制单位资质和实力，对于建设单位自行编制的应关注。编制年份

6、较早的，应关注市场变化。技术先进性、成熟性和经济合理性与不同技术工艺比较分析。先进性。科技类成熟性。规模化生产先例。经济性。达到规模经济，经济技术指标同行业比较。二、项目建设条件评价（三）项目生产和建设条件项目地理位置，交通运输条件和配套基础设施情况。 项目选址的重要性： 大区域关注：产业布局，钢铁、电解铝等产能的转移； 小位置关注：局部交通、电力设施配套项目所需的主要原料、燃料，年消耗数量、主要供应来源。项目所需的其他主要建设和运营条件评价。对新建项目的厂址选择、工程地质、水文地质及其他专业性较强的建设条件评价，可直接引用有权部门对项目方案的定版意见。二、项目建设条件评价（四）项目主要承建单

7、位，承建资格（资质）评价，技术能力、管理能力及经济实力评价。（五）项目实施进度情况项目审批以及建设的进度计划。项目工程进度、投资完成及各项资金到位情况是否与计划相符，对于工程建设进度严重滞后于项目计划的，应予以说明原因。二、项目建设条件评价（六）建设条件重点关注项目主要生产建设及经营条件无法保障或存在重大不确定性的，是否有其他可行替代方案。对于项目可研及相关论证中揭示的重要风险因素，是否风险。对于上下游单一客户严重依赖，重点关注其合作风险及上下游企业的风险。二、项目建设条件评价所需资料有权部门对项目的核准（审批、备案）文件，环评、用地预审文件以及其他与项目有关的批准文件其他对于项目合规性的证明

8、和支持性文件三、合规性评价审批制核准制备案制适用对象政府投资建设的项目适用财政性资金的项目重大项目和限制类项目审批和核准目录范围外的企业投资项目管理办法1、国家发展改革委关于改进和完善报请国务院审批或核准投资项目的管理办法（发改投资200576号）2、国家发展改革委关于审批地方政府投资项目的有关规定(暂行)（发改投资20051392号）1、企业投资项目核准暂行办法发改委04年19号令2、外商投资项目核准暂行管理办法发改委04年22号令3、境外投资项目核准暂行办法发改委04年21号4、国务院关于发布政府核准的投资项目目录（2014年本）的通知（国发201453 号）令国家发展改革委关于实行企业投

9、资项目备案制指导意见的通知（发改投资20042656号）投资项目管理制度三、合规性评价项目核准流程“小路条”初步可研，省里批准列入规划 “路条”国家发改委同意开展前期工作 环评、土地等行业主管部门审查，编修可研，提交项目申请报告 核准依据项目核准文件办理规划和正式用地手续项目核准流程三、合规性评价 开工（一）项目是否按我国投资项目管理制度的规定履行了必要的审批程序1、审批（核准或备案）部门、日期、文号、批复主要内容 对地方发展计划或行业管理部门审批（核准或备案）的项目，需重点分析审批部门审批权限，是否存在拆分、越权处理问题；是否存在以备案代替核准问题；是否存在未通过用地预审和环评审批，但已审批

10、或核准问题；审批文件的有效性和时效性。如果为有政府投资的项目（全部或部分使用中央预算内资金、各类专项建设基金的地方项目），需按国家发展改革委关于审批地方政府投资项目的有关规定（暂行）的通知（发改投资20051392号）规定，对核准目录中应属国务院或国务院投资主管部门核准的项目，应报国务院或国务院投资主管部门审批，对地方政府核准的项目类别，按地方政府相关规定报有权部门审批。如果为使用核准制的项目，是否按国务院关于发布政府核准的投资项目目录（2014年本）的通知（国发201453 号）或地方政府相关文件中规定的有权机构进行了核准。如果为备案制，是否符合地方政府关于备案制权限的规定。三、合规性评价（

11、一）项目是否按我国投资项目管理制度的规定履行了必要的审批程序如果不符合上述要求的审批文件，除非有上级有权部门的委托书或相关文件规定可予解释。 不得因项目获得审批（核准、备案）文件而放弃对项目其他审批手续的审查，尤其是对于备案制项目。 2、对项目发生重大变更的（如建设地点发生变更、主要建设内容发生变化、环境影响发生较大变化、总投资金额超出批复10%及以上的，等），分析是否需要报有权审批部门办理项目变更审批手续。三、合规性评价（二）项目是否获得有权部门环评批复。1、审批部门、日期、文号、批复主要内容 对非国家环保总局审批的项目，需重点分析审批部门审批权限，是否存在越权审批问题；审批文件的有效性（时

12、效性）。对环评批复中提出的改进方案是否落实。关于环评审批权限方面：项目是否按关于加强项目环境影响评价分级审批的通知（环发2004164号）规定获得有权部门的环评批复。如果为低级别环保部门出具的环评批复，应有相应的上级环保部门委托书或其他支持性文件。对于环境敏感项目，是否按环境影响评价公众参与暂行办法（环发200628号）的要求进行了环评公示。2、环境影响评价报告的主要结论及要求出具环评报告的单位，环境影响评价报告的主要结论及要求等。三、合规性评价三、合规性评价（三）项目是否获得有权部门用地预审意见审批部门、日期、文号、批复主要内容。需重点分析是否存在越权审批用地预审问题；是否存在未办理农用地转

13、用和土地征收审批问题；是否存在越权批准农用地转用和土地征收，特别是越权批准占用耕地和基本农田问题；是否存在“以租代征”等其他问题；审批文件的有效性（时效性）。关于用地预审权限方面：项目是否按建设项目用地预审管理办法（国土资源部令2008第42号）的规定获得了有权部门出具的用地预审意见。如果为低级别国土部门出具的用地预审意见，应有相应的上级部门委托书或其他支持性文件。（四）项目是否获得其他该类项目所需的审批文件（五）最低资本金比例是否符合要求项目资本金比例是否符合国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知（国发200927号）以及多晶硅行业准入条件（工业和信息化部公告工联电子2010137号

14、）中对相关行业的资本金比例的要求。三、合规性评价（六）合规性重点关注审批文件有效性。一是是否为有权部门审批，二是已获得的审批文件是否已过有效期。 “本核准文件有效期限2年，自发布之日起计算。在核准文件有效期内未开工建设的，应在核准文件有效期届满前30日前向我委申请延期。项目在核准文件有效期内未开工建设也未申请延期的，或虽申请延期但未获批准的，本核准文件自动失效。”各批文主要内容（包括但不限于项目主体、项目名称、项目建设内容、位置和面积等）之间是否有明显不符，或与项目实际建设内容存在较大差异。三、合规性评价（六）合规性重点关注只有属性是国有建设用地的土地上才可以进行项目建设。项目用地预审权跟项目

15、核准权限走。放款前土地预审就可以，不需要先办证。备案制流程与审批制核准制有明显不同（先备案后办理其他手续），不能仅有备案表就视同合规。资本金比例是否符合最低资本金比例要求的，符合则认可其合规性，但不代表商业可行。对项目各方面条件良好，但审批时个别审批文件尚未获得的，可带前提条件审批。三、合规性评价所需资料可行性研究报告、行业研究报告及最新行业数据、主要竞争对手经营数据四、项目市场评价（一）行业和产品概况产品所处行业当前整体状况，行业在国民经济中所处的地位，国家对行业采取的有关政策，行业经济周期性及前景分析。项目产品的主要性能、特点、用途（下游客户），目前所处生命周期及未来发展趋势。项目所处政策

16、或监管环境是否稳定，未来可能的政策变化趋势。四、项目市场评价（二）产品市场现状及预测产品市场供求现状产品未来市场供求预测对于基础设施类项目，重点说明其所服务区域的供需状况；对于存在明显销售半径限制的产品，重点分析产品所在区域市场。四、项目市场评价（三）项目产品竞争力分析项目产品的性能、质量、价格优势借款人的竞争力分析，在上下游之间的地位及相互依存度。行业其他厂商的竞争力分析替代产品对产品市场的影响四、项目市场评价（四）市场状况重点关注说明产品总体市场供需情况及未来趋势，项目产品在市场中的竞争力所在，主要的市场风险因素。对于产能严重过剩、市场充分竞争的项目，在无明确竞争优势（成本、渠道、技术等）

17、的情况下，应予审慎决策。对于过度依赖下游单一客户的，重点分析下游客户贷款期内具有可持续经营能力、采购政策不会发生重大变化。四、项目市场评价所需资料项目可行性研究报告、初步设计、工程施工总承包合同、重大设备购买合同，工程资金投入计划。项目建设资金来源证明文件，包括融资部分已获得的批文、实收资金到账证明，如为股东借款计入权益的，应提供股东承诺及相关审计确认资料。五、投资及筹资评价项目总投资构成 五、投资及筹资评价（一）固定资产投资估算原则固定资产总投资由工程费用、工程建设其他费用、预备费用、建设期利息及铺底流动资金五部分组成。填出各部分金额（如果可能，最好填写建设期分年资金投入量）取值原则的建议：

18、对于可行性研究报告编制基准年距离本调查报告撰写时间较近，可研报告编制单位资质较好，单位投资水平合理，项目主要成本要素变化不大的，原则上可使用可研报告总投资数据。已有初步设计报告的，在符合上述条件的情况下，可使用初步设计估算投资金额对于可研编制年代较为久远、单位投资成本已发生较大变化的，主要采购合同已签订的，应重新调整总投资水平。五、投资及筹资评价（二）固定资产投资各部分估算要点工程费用和工程建设其他费用 工程费用、工程建设其他费用一般可根据具备相应资质的专业机构编制的项目可研、初步设计概算来估算，若项目已编制了施工预算、签订了施工合同，应根据施工预算和相关合同来调整，以提高估算精度。 对于主要

19、设备已签署购买合同的，应根据实际购买价格调整工程费用。基本预备费 基本预备费一般按照工程费用和工程建设其他费用之和为基数按一定比例估算，在可研阶段，基本预备费一般按上述两项费用的10%考虑；在初步设计阶段，基本预备费一般按5考虑。对已完成投资、已签订施工承包合同、已签订设备购置合同等已确定投资金额的部分应进行剔除。五、投资及筹资评价（二）固定资产投资各部分估算要点涨价预备费 一般按照工程费用、工程建设其他费用与基本预备费之和为基数按一定比例估算。一般假设固定资产投资在建设期各年度均衡支出，当年涨价预备费按半年估算。 对于评估时点前已完成投资、已签订施工承包合同、已签订设备购置合同等已确定投资金

20、额的部分应进行剔除。建设期利息 可采用简便法计算建设期利息。假定借款均在每年的年中支用，借款当年按半年计息，其余各年份按全年计息。五、投资及筹资评价（二）固定资产投资各部分估算要点铺底流动资金 在试运转阶段用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。一般按不超过项目正式投产后所需流动资金的30%计算。五、投资及筹资评价（三）筹资方案说明项目总投资的资金来源，包括，项目自筹资金、资本金比例，自筹资金来源是否有保障。融资筹措方案，各项融资方案是否已落实。（四）投、筹资重点关注 投资估算是否有明显缺、漏项，与批复的建设内容是否相符。 项目的单位投资水平是否合理，与行业平均水平有无重

21、大差异。 项目超投资风险评价，影响项目总投资的主要因素，是否可控。 对于投资估算有明显缺、漏项，或估算的单位投资与行业平均水平有重大差异的，应有明确说明，否则，不予采纳总投资水平。五、投资及筹资评价（五）关于资本金比例资本金代表了投资者承担风险的限额，资本金比例代表着银行与投资方的风险承担与分配问题。最低资本金比例是国家宏调的重要手段，明确了行业准入标准。对于银行，满足最低的资本金比例才能规避政策风险，但不代表可以抵御商业风险。 几次调整资本金比例的文件：国发199635号、国发200413号、国发200927号，9月1日国务院下调铁公基资本金比例。IRR、NPV、动态投资回收期等是从投资者的

22、角度考虑项目的经济效益，但投资效益好坏并不是能否贷款的充分依据。好项目资本金比例低，贷款风险高。坏项目，资本金比例高，贷款风险低。比较难决策的项目，通过提高资本金比例要求，提高可行性。五、投资及筹资评价所需资料项目资金到位计划表、贷款申请文件及还款计划、项目定价批准文件（特许经营协议）或同类可比项目价格情况说明、产品市场价格历史数据、主要原材料、燃料等成本因素的采购合同或市场价格历史数据、项目其他主要成本取值来源说明或证明资料，行业产能利用率数据及其他支持未来产能利用率的论证文件。六、经济可行性及偿债能力评价（一）项目主要参数假设项目计算期设定及依据：介于贷款期限和项目主要设备寿命期之间。项目

23、主要原材料、燃料、动力等主要经营成本的价格及年消耗量，说明取值依据。项目达产率的设定及取值依据：行业平均值，结合区域和项目特点。如水电大省的火电项目在设定利用小时时，不宜取全国平均水平。项目主要产品价格的设定及取值依据：应和成本因素取值框架（时间，固定还是变动法）一致。项目其他成本及税费的设定及取值依据。六、经济可行性及偿债能力评价（二）项目经济可行性指标计算项目主要包括财务内部收益率（FIRR）、财务净现值（FNPV）、投资回收期（Pt）等，可参照下表计算并分析：财务评价指标（税后指标）计算值财务内部收益率（FIRR）财务净现值（FNPV）静态投资回收期动态投资回收期六、经济可行性及偿债能力评价（二）项目经济可行性指标单因素敏感性分析：可参照下表计算、分析，敏感变动幅度可根据项目及行业情况取值（也可从谨慎性考虑，做单边不利变化测算即可）盈亏平衡（经营净现金流刚好可覆盖利息成本）分析：可选择产品产量和产品价格进行盈亏平衡点测算和分析。六