关于中小企业融资问题的分析

1、败对中小企业融资板问题的分析 摘要：败 伴无论是发达国家搬还是发展中国家斑，中小企业的发班展都已经成为经隘济发展和社会稳败定的重要支柱，扳它芭在促进就业增长版、科技进步、出艾口和经济增长中绊发挥着重要作用碍。凹尤其是中小企业爱能创造大量就业疤，维护社会稳定耙，是经济增长的拜重要推动力，并瓣且是我国市场经白济的重要组成部氨分。中小企业的拔发展是关系到国扒民经济发展与社笆会稳定的一件大白事，因此，有必哀要重新审视我国爸中小企业的融资罢问题。皑本文阐述了中小艾企业发展过程中案融资难的现状板、盎提出伴存在的问题靶、原因稗，并针对中小企坝业融资存在的问安题拔，捌提出了相应的对扒策。邦关键词：伴中小企业

2、融资俺现状 问题 熬原因 对策目录TOC o 1-3 h z u佰一、现阶段中小耙企业融资现状巴 改革开放以来百，中小企业的迅扮速发展，已经成岸为我国经济的重扒要组成部分，根拌据我国官方统计岸的数据表明，我白国的中小企业已奥经超过2930摆万家，占我国全敖部企业总数的9败9.70%以上暗，实现工业总产把值占全国的60皑%，实现全国利靶税搬的4八3.2%，吸收斑了全部就业人数疤的75%。虽然胺近几年国家对中埃小企业的发展有巴所关注，但相当瓣一部分中小企业暗仍然面临融资困隘难的处境，资金板无法得到满足。爱 案 班 背表：国有银行对稗中小企业贷款状阿况 芭 般 搬单位：亿元半2000年熬2002年搬

3、2004年哀2006年伴2008年袄国有银行贷款总罢额搬15166.6颁31602.9隘47434.5巴112314.靶7八131293.瓣9翱中小企业贷款额碍15.6哀34.1熬53.818般918阿1058.8艾中小企业贷款占搬比重斑0.半1邦0.1拔0.11啊0.8白0.8坝表中数据来源：办杨硕，中国中岸小企业融资困境隘分析与融资体系颁研究【D】，拔上海：河海大学埃硕士论文，20拌08年12月背上表中数字显示白了我国国有银行绊对中小企业的贷芭款数额以及贷款半比例，不难看出巴，我国中小企业隘很难从国有商业板银行中取得贷款把。这就严重制约叭了在国民经济中肮占据重要地位的摆中小企业的正常隘发展

4、和规模扩张背。柏乡镇企业，私营芭企业以及个体企芭业的贷款在全部般贷款中所占的比埃见下图肮 胺乡镇企业，私营把企业及个体企业埃贷款在全部贷款笆中的占比变动趋盎势颁资料来源：各数办据来自国家统计背局金融机构吧信贷拔收支表，200艾8年数据仅包含盎1颁皑4月份俺该图可以间接反昂映中小企业银行按贷款融资的趋势背，表明中小企业百银行贷款融资在胺呈下降趋势。盎另外，从下面这哎个表格中，我们安可以发现，银行扳借款是中小企业跋资金的主要来源翱资料来源：梁冰摆，我国中小企业背发展及融资状况伴调查报告（金融捌研究，2005昂年第5期）捌由表中数据显示艾，正规金融占外安源融资的80%颁以上，正规金融昂中间接融资（银

5、百行贷款）占95般%阿左右，可见捌银行贷款仍是中懊小企业的主要资背金来源地。在这挨样的环境下，国八有银行给中小企拜业发放的贷袄款数额却逐年减背少，私营中小企懊业以及个体企业拔获得办的贷癌款比逐年下降，把严重阻碍了中小拔企业的发展壮大百。柏二、中小企业融佰资中存在的问题半中小企业的融资巴困难主要表现在搬以下几个方面把（1）.融资成邦本高捌融资成本包括用伴资费用按和筹资费用俩部疤分，由于大多数矮中小企业的贷款昂金额（筹资数额佰）较少。盎但是，由于中小奥企业的信誉较低斑，在融资过程中隘支付的其他费用傲（筹资费用）相盎对较高。由融资半成本的计算公式坝融资成本=每年肮的用资费用（板筹资数额把安筹资费用）

6、 斑 哎 版可知中小企业的罢融资成本相对大鞍型企业较高。版另一方面，从抵皑押贷款方面来看拔，由银行借款成碍本的计算公式阿K= i(1艾傲T) 坝（K代表银行借班款成本，i代表耙银行借款利息率鞍，T代表所得税搬税率 ） 斑 啊 叭 半可知其融资成本跋也高于大型企业伴。如果中小企业白采用担保的形式啊贷款，也需要向安担保公司支付贷绊款额度的1.5肮%鞍翱2%的担保金，皑担保公司同时还白会要求企业以资哎产进行反担保。爸（2）.融资渠哀道单一笆中小企业的融资哀渠道无非俩种：班直接融资和间接盎融资。目前在我傲国，资本市场发唉育不完善，对企巴业发行股票，债扒券等有严格的限隘制，大部分中小皑企业不能满足发凹行

7、股票和债券的隘条件，中小企业巴上市门槛高。又捌因为存在难以控班制二板市八场的耙高风险和主板市搬场发展欠佳等状邦况未能建立中小奥企业的二板市场碍，直接关闭了中颁小企业直接融资霸渠道的大门。另矮一方面，由于企俺业自身，金融体哎制，融资环境等蔼方面存在一系列爱不完善，不规范盎问题，中小企业芭即便拥有较好的昂项目也无法从银安行取得贷款。中埃小企业贷款无门八，部分中小企业爸被迫无奈，只能佰求助于个人高利邦贷。傲（3）.银行提稗供的金融服务单哀一扳目前，商业银行敖对中小企业提供哀的金融服务主要佰为存贷业务，并暗且对中小企业的唉存贷业务主要以安短期流动资金贷拜款为主，不能满俺足中小企业对长佰期资金的需求。岸

8、（4）绊.碍中小企业信用担败保体系发展滞后巴解决中小盎企业拌融资困难的有效坝方法之一是建立挨中小企业信用担把保体系，目前，般我国很多地区成岸立了相关的机构安，但从现在的情板况看来，未能取般得显著成效，各邦地银行对中小企鞍业的信用贷款提瓣出了过高的条件懊，无法满足中小挨企业的实际需求案除上述几点问题袄外，中小企业融跋资过程中还存在拜着取得贷款所需袄时间过长，贷款哀的使用期限短，巴企业难以达到商坝业银行信用等级哀评定标准等等一盎些其他的问题。岸三、中小企业融澳资困难的原因艾 对于中小癌企业融资困难的袄原因，主要从内佰部原因和外部原敖因两方面进行分佰析：碍（一）中小企业敖融资困难的内部胺原因鞍银行贷

9、款作为中傲小企业资金的主吧要来爸源渠道，许多中扒小企业翘首以待斑。由于中小企业败融资成本高，抵般押资产少，企业耙信誉偏低等先天埃的缺陷，又因其靶自身的经营管理瓣水平低，财务管办理不规范，经营吧风险大，产品科疤技含量低等原因半，严重影响了中癌小企业的融资的昂效果。盎1、罢 缺少可以用于霸抵押担保的资产爸当前商业银行为敖了降低自身经营背的风险，在为企般业提供贷款时，懊一般会要求企业巴以优质固定资产阿作为抵押。我国柏中小企业一般缺绊少足够的抵押资阿产，负债能力低傲，大多不符合商绊业银行的贷款条把件。据调查，我扒国中小企业因无半法落实担保而拒安贷的比例为23皑.8%，因无法伴落实抵押而拒贷扒的比例为3

10、2.靶3%翱，合爸计总拒贷率为5班6.1%。版2、唉 中小企业治理板结构，财务管理办不规范，不利于吧银行对企业资金把的监督。岸因为我国经历由绊计划经济向市场笆经济转变，很多按中小企业大部分凹采用个人主业制埃和合伙制，缺乏哎完善的法人治理笆结构。又由于中哀小企业的管理水稗平和员工素质的背限制，资金管理懊缺乏规范性，存盎在着大量漏洞。扳另外，缺乏合理氨的资金使用计划耙，降低了资金利袄用率，企业财务搬制度不健全，内柏控制度不完善，捌没有专业的财务熬人员，缺乏详细斑的资产负债信息俺与其他财务信息矮，会计信息失真皑，财务报表缺乏熬可靠性，银行无扳法有效的通过财挨务报表分析掌握埃企业的资金运用半状况。疤又

11、因懊为中小企业之间笆的交易大多采用搬现金交易的方式白，无法取得相关坝凭证，加大了银办行对企业资金监柏管的难度。八3、扒 信用观念淡薄靶，信用等级偏低哀目前，我国的中扒小企业信用等级板普遍偏低。许多奥中小企业不能列盎入银行信贷支持肮的行列。部分企唉业多开户头，多敖头贷款，银行和翱企业之间的信息拔不对称，银行无摆法有效监督中小翱企业的资金使用疤情况。商业银行岸投放给中小企业耙的信贷资产损失阿严重，恶化了社袄会信用环境，危八害金融完全，加唉大了中小企业的艾融资困难。颁4、稗 抗风险能力低懊，经营风险高傲中小企业自身的蔼特点决定了其经傲营上有较大的不八确定性，具有较鞍高的失败率，半有7胺0%罢罢80%

12、的 中小办企业的生存期不敖过3翱澳5年，10%碍百20%的中小企搬业在5班哀10年内就要关昂门大吉。能坚持罢15年以上的中爱小企业仅占5%邦左右。大多数中稗小企业经营管理吧水平低，生产技暗术落后，人员素靶质差，加大了企颁业的经营风险，埃导致了较高的破班产率，致使中小邦企业信用等级下叭降。安5、熬 粗放式经营，皑加剧了融资矛盾昂大多数中小企业疤缺乏专业的经营叭管理人员，在经翱营过程中，重投背入，轻产出，重伴速度，轻效益，拜导致固定资产投哎资过大。另外，耙藐视按“邦基本建设程序袄”鞍决策中忽视袄“班定期规划安”矮，不符合市场需半求，导致先期投奥入没有效益，造靶成大量资金沉淀氨，不傲能充分合理利用挨

13、资源。伴6、 佰信息不对称，加矮大融资难度办中小企业融资过版程中信息不对称捌问题比较严重。暗没有经过外部审艾计的财务报告，艾盈利能力难以预暗测，产品质量较叭差，产品老化，佰档次低等问题严蔼重，经营规模小靶，其经营活动状袄况外界不易了解挨，加剧了中小企皑业融资信息不对胺称的程度，银行唉承担了过多的风拔险，缺乏为中小罢企业提供更多融癌资服务的动力，百加大了融资难度傲。凹（二） 伴中小企业融资难半的外部原因癌1、扒 银行对中小企凹业的惜贷现象板中小企业创造了罢国内生产总值的哎65.59，袄工业增加值的7敖6.6，出口矮创汇的60，扒国家财政收入的隘43.霸2芭。俺随着近年来随着鞍金融改革的进一版步深

14、化，商业银癌行都加强了对风矮险的管理，由于扳原来的对中小企矮业的融资政策的癌歧傲视并没有改变，八商业银行对中小叭企业进行贷款时颁往往出现哀“皑惜贷扒”摆现象。邦如图所示：昂表：银行对企业败贷款申请拒绝情斑况和银行贷款在芭企业来源中的比绊例哎企业规模（人）扮小于51笆51胺扒100安 1板01埃扳500氨大于500爸拒绝次数比例（拔%）搬78.92笆57.87胺44.18版24.34矮银行贷款比例（爸%）靶5.4唉20.6伴22.6哎47.1啊企业寿命（年）八小于2般2隘把4阿4奥班5罢5盎皑8柏大于8办拒绝次数比例（拜%）白72.44昂49.07挨4 6.97癌45.79叭34.98半银行贷款

15、比例（吧%）版1.2班5.2碍17.6鞍25.3胺36.1吧资料来源：张旭案辉，中小企业巴融资现状及对策熬研究，北京，肮北京交通大学硕绊士学位论文 哀2008颁（1）商业银行绊对中小企业发放按贷款的成本和风岸险偏高拜商业银行的稳健盎经营的原则与高懊风险，高成本的阿贷出款是相矛盾埃的。佰一是银行对客户搬的风险评估是基敖于对客户各方面把的信息的了解，哀因为银行掌握中八小企业的经营管邦理状况比较困难傲，又因为中小企挨业因其规模的限哀制，缺乏专业的熬财务管理颁人员把和财会人员，使肮银行难以通过企柏业的财务报表来扮掌握企业的资金白使用效率，难以佰掌握企业的财务唉指标。笆二是中小企业贷瓣款数额不高，贷熬款

16、次数频繁，而半商业银行对中小瓣企业的每一笔贷坝款的审核程序与吧大企业相同，发班放程序，审批环爱节缺一不可。鞍另外，在信贷市罢场上，利率的提俺高造成逆向选择版的进一步扩大。柏由于银行与中小胺企业之间的信息癌不对称，银行只暗能根据自己所了捌解到的中小企业啊的经营情况来确芭定对中小企业的凹贷款利率水平。稗这样又会导致许把多中小企业因为颁贷款利率过高而癌退出信贷市场，百甚至逃废银行债扮务，而此时，银皑行发觉自身面临昂的风险后，又会耙进一步提高翱贷款昂利率，从而形成岸一种恶性循环。巴（2）强化银行绊风险管理抑制了爱对中小企业的贷白款盎金融危机之后，矮我国政府认识到艾了国内金融业的瓣不规范对国民经鞍济的不

17、良影响，罢因此，中国人民挨银行加大了对各霸个商业银行的监俺督与考核。加强皑了商业银行的风扳险控制体系，同爸时加快了改革步爱伐。商业银行为叭了降低贷款的风凹险，普遍的采用搬了授权授信制度办，一定程度上加氨大了商业银行对吧基层银行贷款的吧控制，实际上是熬将贷款权上收，坝基层银行的贷款版权利极为有限。皑这无法满足中小奥企业灵活经营的柏特点，使中小企挨业丧失商机，失拔去发展的机会。哀另一方面，商业熬银行实行贷款责昂任人制度，这办使信拜贷员不愿向中小癌企业提供贷款。案（3）商业银行扮对中小企业特别盎是私营中小企业靶的歧视斑银行针对中小企鞍业采用信用评级氨制度，银行以企吧业的 经营能力昂和企业规模为基矮础

18、，与大企业使隘用的是同一种信白用等级评定办法搬。而不是根据中般小企业的经营特袄点建立一套科学八的评定办法，从芭而造成中小企业疤的信用等级偏低疤。根据2005拌年济南市人民银把行对该城市36爱82户中小企业拜信用评级的调查肮来看，AAA级败的只有62户，半占1.7，A叭A级的294户吧，占8，A级熬的552户，占笆15。在工商懊银行评定的35矮万户中小企业中俺，信用等级在B矮BB以下的业占哀88.3瓣6。哎（资料来源：繆把曼聪，对中小敖企业金融信贷服佰务问题的调查与背思考 金融碍参考 200百5年第8期）吧本来就规模小，哎信用差的中小企袄业，又加上商业阿银行的信用等级般评定低估了中小拜企业的资信

19、，导绊致中小企业从商版业银行取得贷款暗的难度进一步加傲大。爸2、胺政府对中小企业吧的扶持力度不够俺中小企业融资困艾难除了银行方面案的原因以外，还案有一部分是因为板政府对中小企业氨的扶持力度不够肮，以及现行的体办制不够完善，国疤家扶持政策一直肮实行向大企业倾按斜。虽然国家将八私有经济视为社吧会主义市场经济碍的一个重要组成班部分，但是，在隘政治，经济方面哀对中小企业的 八偏见仍疤然存在，对发展败中小企业的认识佰仍旧不足。虽然霸对中小企业采取唉了差别利率，两盎免三减或第一年暗免征所得税等税跋收优惠政策，但凹由于中小企业属搬于小规模纳税人岸，在实际经营过唉程中，本应该享拜受的优惠并未实暗现。般3、颁我

20、国小型金融机伴构发育不完善，皑无法满足中小企埃业的融资需求。背因为我国的大型啊国有商业银行主蔼要是针对国有大绊中型企业设计的稗，无法满足中小翱企业的贷款要求懊。而为中小企业埃服务的小型金融佰机构，理论上应叭该可以为中小企艾业提供所需贷款办，但事实上却因癌为种种原因未能佰实现其应该发挥胺的功能。艾4、拜 缺少必不可少敖的担保机构拌我国社会中介的懊担保功能发挥瓣存在着较大的局笆限性。在我国的吧31个省，市中巴，已经有超过1佰00个城市建立袄了中小企业信用巴担保机构，但从哎发挥的作用来看唉，担保机构并没扮有充分发挥其应俺有的作用。第一白，本身的运作存耙在问题，制约了罢资金的扩充，民百间社会资本无法奥

21、进入，运行不畅瓣。第二，缺乏担埃保风险和损失的办措施。第三，财百政，经贸委和银艾行三方面的协调吧配合不够密切，肮一些具体问题无吧法及时有效解决芭，影响发挥担保啊功能。碍四、中小企业融案资困难的解决对隘策芭中小企业作为国疤民经济的重要组拜成部分，是经济佰增长的重要推动稗力，是吸收就业搬的主要渠道。大百力发展中小企业跋是解决我国当前稗日益恶化啊的失业问题和经扮济增长缓慢，市暗场缺乏活力等问败题的重要手段。氨但是，资金的缺肮乏仍是阻碍中小瓣企业发展的主要蔼“版瓶颈胺”艾，中小企业没有百资金，生产设备百得不到更新改造靶，经营效率低下搬，无力开发市场芭，因此，如隘何解决中小企业俺融资问题已经引办起社会各

22、界的广安泛关注，也是当邦务之急。昂解决这一难题是袄一项复杂的工程拌，必须从国家，半企业，金融机构暗，社会等多方面版共同努力。伴1、 发挥政府案职能，完善对中摆小企业的扶持政百策耙中小企业是经济胺的原动力，中小氨企业的发展离不搬开法律的支持和拌保护，中小企业败找市场竞争中一胺般处于劣势地位氨，国家需要制定昂独立的中小企业皑的法律法般规来保护中小企伴业的健康发展。鞍政府采取优惠措绊施，加强对中小邦企业的扶持力度奥。目前，国家可啊以对中小企业采暗取的政策优惠包哎括：（1）财政哎补贴，政府对民百营企业，中小企袄业的补贴通常是奥补贴到企业的培按训方面；坝（2鞍）贷款贴息；昂（3叭）减免税；坝（4鞍）提供

23、担保，政挨府出资与民间资拔金结合成立担保俺公司；爱（5）政策性保案险。扮另外，政府还应氨在以下几个方面哀作出努力：绊第一 政府还应皑尽快建立起有效艾的中小企业融资邦体系八；拔第二 充分发挥扒政府在中小企业鞍信用体系建设中奥的作用熬；哀第三 政府提供吧与中小企业经营傲和融资关系密切邦的信息八。摆2 、完善为中跋小企业服斑务的融资体系坝 中小企业在国板民经济增长中的氨作用不容忽视，疤商业银行等金融颁机构应该充分认柏识到中小企业的巴重要性。改变对搬中小企业的歧视扮态度，完善对中般小企业的服务体氨系。敖（1）艾人民银行完善对绊中小企业融资的昂政策熬建立专门机构为版中小企业服务，捌制定中小企业的翱贷款政

24、策，解决隘中小企业信贷过盎程中出现的问题扒，鼓励中小企业般健康发展，可以哀从以下几个方面吧进行完善：A、艾建立适合中小企伴业的信用等级评俺估制度；搬B、暗建议国有商业银安行对中小企业的俺贷款达到规定的敖比例；罢C、提高商业银罢行对中小企业贷碍款的积极性。傲（2）摆完善贷款的风险啊管理机制芭中小企业由于柏规模小，没有专捌业的经营管理人暗员和财务管理人背员，商业银行发扳放贷款的风险较凹高，这就要求商凹业银行建立一套瓣健全的风险管理绊体制，最大幅度埃的降低贷款风险败，可以从以下几伴个方面进行：A坝、强化贷款责任跋制，同时建立贷芭款激励机制，推蔼行以行长负责制八为中心的贷款管拜理体制，明确信爸贷人员的

25、责任，岸建立贷款激励机哀制，提高信贷人班员发放贷款的积背极性。加强对信伴贷人员的工作能按力与道德水平的半考核，建立一支艾品质硬的信贷队邦伍。B、按中小岸企业贷款的规定叭程序发放贷款，半为了降低发放贷澳款的风险，商业八银行必须严格按百照贷款的程序办百理贷款，审核中拜小企业的财务报隘表，分析奥其可行性，依法扮办理。C、加强罢对中小企业贷款阿后的监督，不可半否认，对中小企吧业发放贷款存在凹一定的道德风险懊，因此，发放贷奥款后，商业银行般必须加强对中小暗企业的监督，定把时检查中小企业翱的财务报表，掌靶握企业的资金运碍用情况，同时，疤对有多个户头的疤中小企业，还应爱该各银行之间加傲强协作，减少逃俺废银行

26、债务的现澳象的发生。安3 、建立健全癌中小企业信用担阿保体系耙把建立健全中小唉企业信用担保体蔼系作为解决中小案企业融资困难的哎一项措施，构建版一个完整的中小矮企业信用担保体邦系，应包括内部败结构和外部环境颁俩部分。内部结柏构是指体系中的敖各项组成要素以笆及各要素间的有爱机拌联系；外部环境癌是指信用担保体坝系能发挥良好作蔼用所必须的外部癌条件。拌4 、拓展中小白企业融资渠道唉要拓展中小企业暗融资渠道不妨试爸下以下几种非正俺式融资渠道。佰目前，非正式渠佰道融资主要有以扒下3种形式：一扳是企业职工集资啊，即向企业职工懊发行股权证或是八集资券；二是社拔会集资，即向企按业以外的个人或耙其他法人单位筹皑集

27、资金；三是由笆一些基层单位出霸面举办的集资活暗动。目前在我国癌资本市场还不够班发达的情况下，坝非正式渠道融资盎发挥了相当大作笆用。癌5、 中小企业柏提高自身总体素敖质，增强其内在跋融资能力懊中小企业融资难跋，前面已经分析傲了原因，最重要吧的原因在于企业俺自身，高素质的把中小企业时获取扳资金的前提，目板前大部份中小企伴业自身素质不高班，管理水平低下案，企业财务制度背不规范，缺乏自稗我积累的能力，拔又缺乏外源融资昂的基础，因此，傲要从根本上解决袄中小企业融资难翱的问题，必须在拔提高自身经营管爱理素质方面下功氨夫。盎（1）坝加快改革步伐，捌强化经营者素质哎；暗（2）岸 加强内控建设安，提高信息可信芭

28、度版；懊（3）艾 强化信用观念袄，长期化密切银澳企关系挨。吧6、 向科技型凹中小企业转变办自20世纪90笆年代以来，科技肮性中小企业越来皑越受到各国政府半的重视，科技性吧中小企业具有需哎要资金少，周期瓣短，决策灵活，柏管理成本低，适碍应性强罢的特点。特别在蔼创新机制和创新办效率方面有着其哀他企业无法比拟般的优势，通过近霸几年的发展来看般，无论是数量上敖还是质量上，科搬技性中小企业都半已经成为国民经隘济的重要组成部扳分，是经济发展安的新的增长点，板得到政府的高度安重视。因此，新爱兴的中小企业可颁以考虑向科技型俺中小企业转变。袄7、中小企业集颁群融资袄单个企业生产规芭模小、抗风险能坝力低、贷款需求

29、扳急、金额小、需拔求频繁、不确定敖性高，降低了金俺融机构的贷款意霸愿。但中小企业啊集聚成群后却形皑成了与单个的中扒小企业截然不同懊的独特融资优势稗。熬（1）皑企业集群增大了唉企业的守信度百集群内部的生产奥服务配套条件较般好疤；专业化分工较敖强，企业所需的瓣人才、信息和客挨户在集群内部更八容易获得；而且盎集群内对中间产版品和辅助产品的柏需求量大，能创疤造更多的市场机矮遇，有利于企业安的发展。集群内盎的中小企业离不爱开集群这个产业跋环境，企业的霸“胺根植性捌”岸强，迁移的机会扒成本高，减少了办企业的机会主义奥倾向，增大了企把业的守信度。捌（2）唉 昂企业集群使企业皑逃废债务的可能拜性减少阿在企业群

30、内，集俺群的产业发展目阿标明确，众多企昂业围绕某一产品扳系列发展，一旦吧某企业逃废银行般的债务，很快就艾会在集群内传开案，为了维持声誉蔼的重要性，集群敖内的中小企业不背会轻易皑“白妄动百”般，使企业逃废债澳务的可能性减罢少。矮（3）败企业集群降低了矮银行的交易成本版如果银行只给几吧家中小企业贷款癌，那么管理费用跋，成本费用较高办，会降低银行的翱贷款意愿。但集吧群内众多的企业稗从事同一个行业笆，银行通过对同跋一行业的许多企哎业贷款，就可以阿从规模经济中受爱益，降低了银行阿从事信贷业务的颁交易成本。把（4） 板企业集群降低了傲金融机构的融资熬风险癌企业群的产业发啊展方向明确，主挨要是围绕某一系笆列的产品发展，稗产业风险