财务管理资料50932410

1、按31.无形资产板的特点有哪些?拌 百(P308-3把09)版(1)无形资产凹不具有实物形态般。矮(2)无形资产摆属于非货币性长蔼期资产。矮(3)无形资产霸在创造经济利益扳方面存在较大的巴不确定性。蔼32.简述存货癌日常管理的内容奥。按 搬 (P237-艾251)白 袄 (1)存货敖归口分级管理。奥(2)生产储备昂资金的日常管理坝。板(3)未完工产挨品资金的日常管绊理。安(4)成品资金伴的日常管理。背33.简述长期凹投资的目的。 (P317)班长期投资一般出按于以下目的：扳熬为保证本企业生奥产经营活动的顺拔利进行和规模的哀扩大，进行控股瓣投资；颁叭为保证本企业原白材料供应或者扩把大市场等，以实

2、百物、技术等作为百投资条件，与其爸他企业联营；皑白将陆续积攒起来傲的大笔资金投资扒于有价证券和其隘他财产。而短期靶投资的基本目的俺在于提高暂时闲隘置资金的使用效疤率，在1年内不靶能随时变现的证稗券和其他资产通哀常用于长期投资斑，但其中可以随安时变现的有价证版券可根据需要用板于短期投资。般34.简述加强安成本管理的意义拌。(P366)挨第一，加强成本昂管理，降低生产氨经营耗费，是扩暗大生产经营的重稗要条件。碍第二，加强成本爱管理，有利于促白使企业改善生产安经营管理，提高熬经济效益。胺第三，加强成本啊管理，降低生产扳经营耗费，为国澳家积累资金奠定皑坚实的基础。敖四、计算题(本案大题共4小题，摆第3

3、5、36题叭每题5分，第3氨7、38题每题鞍10分，共30办分)凹35.银行贷款叭名义利率为7柏，借款年限为2案年，分季按复利埃计算。摆要求：计算实际安单利利率。.实际单利利率版36.某实验设懊备的原始价值为耙60万元，预计霸残余价值为5万绊元，使用寿命年白限为5年，双倍懊余额递减法折旧半率为40。罢要求：分别计算敖5年的折旧额。般第1年的折旧额柏=6昂0背翱40=24(凹万元)板第2年的折旧额皑=36傲佰4014.耙4(万元)八第3年的折旧额扒=21.6袄靶408.6哎4(万元)阿第4年的折旧额八=(12.96把5)伴俺2=3.98(奥万元)俺第5年的折旧额绊=3.98(万啊元)碍37.某超

4、市每八月货币需用量为般600000元哀，每天货币资金般支出量基本稳定翱，每次转换成本爱为50元，有价扒证券月利率为5袄摆。挨要求：(1)计肮算该企业货币资凹金最佳持有量；芭=109545昂(元)蔼(2)计算企业半每月从有价证券败转换为货币资金哀的次数。=5.5(次)矮38.某产品计佰划单位生产成本绊为400元，单氨位产品计划期间氨费用为200元蔼，成本费用利润扒率为10，该胺产品的消费税税扳率为40，增版值税税率17颁。翱要求：(1)计盎算出厂价格；哀=1100(元埃)懊(2)计算单位邦产品计划利润；斑(400+20暗0)埃拔10=60(艾元)唉(3)计算单位安产品消费税税金熬1100安矮40

5、=440按(元)。芭五、论述题(本拌大题10分)版39.举例说明哀几种金融衍生工斑具，并对其功能八进行说明。(P334)凹(1)金融选期癌。办全称金融远期合胺约，是指交易双绊方达成的、在未扳来某一特定日期傲以某一特定方式皑及预先商定价格癌(如利率、汇率坝、股票或债券价爱格等)买卖、交哎割特定的某种(背或一揽子)金融癌资产的协议或合扮约、阿(2)金融期货凹。按全称金融期货合盎约，是指买卖双鞍方在有组织的交吧易所内以公开竞案价的形式达成的扳、在将来某一特拌定日期交割标准凹数量的特定金融挨工具的协议。金败融期货最基本的罢功能是耷期保值唉和价格发现。较板之金融远期，金伴融期货的最大特隘点是合约的标准瓣

6、化。伴(3)金融期权叭。懊金融期权也称选巴择权合约，是指奥合约双方中支付半选择权(期权)爱购买费的一方有奥权在合约有效期罢内按照敲定价格蔼与规定数量向选爸择权(期权)卖把出方买人或卖出颁某种或一揽子金吧融工具的合约。艾金融期权的最大昂功用集中于套期哀保值和投机两个佰方面。靶(4)金融互换把。靶全称金融互换合凹约，是指两个或盎两个以上的交易碍当事人按照商定霸的条件，在约定唉的时间内交付一艾系列支付款项的爸金融交易合约。挨主要包括货币互阿换与利率互换两爱类。唉39.试述财务扮管理的环节。芭 (P242拔8)安(1)财务预测敖。按财务预测是根据哎财务活动的历史罢资料稗31.简述企业白评价客户信用的岸

7、五个因素。(P209)办(1)品质。这爱是评价客户信用耙时需要考虑的首皑要因素，指客户疤将力图偿还其债翱务的可能性。板(2)能力。指捌客户支付货款的哀能力。它部分地佰由过去的有关记跋录和商业方法测唉定，有时也由企佰业对用户进行实傲际考察来完成。岸(3)资本。指吧客户的财务状况敖，一般通过分析叭财务报表得到一暗些资料，如负债瓣比率、流动比率哎、速动比率等。百(4)担保品。颁指客户为获得企跋业的信用而提供安给企业作为担保哀抵押品的资产。癌(5)行情。指半将会影响到客户扳偿债能力的情况败，如经济发展趋胺势，某一特定地鞍区或部门的特殊跋发展方向等。鞍这五个方面的资捌料来自企业以前澳同客户的交往，挨并可

8、以性能较为矮完善的外部收集罢系统作为有益补稗充。八32.简述固定靶资产管理的基本瓣要求。盎 (P261案262)盎根据固定资产的爱经济性质和价值扒周转的特点，企邦业固定资产管理扒的基本要求是：案(1)保证固定胺资产的完整无缺奥。案(2)提高固定邦资产的完好程度疤和利用效果。拜(3)正确核定叭固定资产需用量昂。澳(4)正确计算安固定资产折旧额熬，有计划地计提芭固定资产折旧。班(5)要进行固拜定资产投资的预昂测。氨33.简述销售柏收入管理的意义绊。扮 (P433伴434)跋(1)销售收入碍是企业补偿生产埃经营耗费的资金搬来源。敖(2)销售收入暗是企业的主要经伴营成果，是企业八取得利润的重要罢保障。

9、办(3)加强销售埃收入管理，可以皑促使企业了解市摆场变化。坝(4)销售收入疤是企业现金流人昂量的主要来源。敖34.股份有限斑公司的主要特点巴有哪些? (P502)啊与独资企业和合爸伙企业相比，股疤份有限公司的主班要特点有：岸(1)承担有限吧责任。股东对股八份有限公司的债八务承担有限责任安，倘若公司破产碍清算，股东的损百失以其对公司的扳投资额为限。矮(2)永续存在按。股份有限公司把的法人地位不受澳某些股东死亡或按转让股份的影响岸。隘(3)易于筹资岸。从筹资角度而佰言，股份有限公傲司由于实力雄厚俺，可以采用更多袄的筹资方式，有拜较多的资金来源昂渠道筹集所需要办的资金。凹(4)重复纳税癌。公司的收益

10、首颁先要交纳公司所伴得税；税后收益傲以现金股利分配碍给股东后，股东安还要交纳个人所背得税，存在重复叭纳税的问题。翱四、计算题(本昂大题共4小题，叭第35、36题版每题5分，第3盎7、38题每题埃10分，共30艾分)笆35.甲企业于巴2004年4月暗1 El以20暗000元购得面肮额为20000傲元的新发行债券靶，票面利率13芭，两年后一次靶还本付息。若到叭2005年7月案1日柏以21300元叭的价格出售。企斑业的债券投资收搬益是售出价与购澳入价的价差额，般持有期限则为1摆年零3个月。肮要求：计算该债安券持有期间的收霸益率。敖债券持有期间收癌益率熬5.2搬36.裕华公司哀发行普通股总价班为800

11、万元，氨筹资费用率为5芭，第一年股利皑率为12，以矮后每年增长4奥。啊要求：计算普通澳股成本。澳普通股成本=胺+4=12.巴6+4=1吧6.6伴37.假定某产胺品改进原材料加背工方法前后的有袄关资料如表：班原材料利用率分罢析表凹项目笆单位稗改进前稗改进后岸原材料耗用总量捌公斤百13500芭12500霸原材料平均单价稗元/公斤盎20艾20哀原材料总成本扮元办250000袄236000爸加工后产品净重扳公斤巴11250稗10850案单位产品原材料胺成本癌元疤5000挨4720柏要求：(1)计按算改进前原材料澳的利用率；凹改进前原材料利稗用率=拜版100%=83挨唉(2)计算改进皑后原材料利用率颁；

12、霸改进后原材料利翱用率=哀佰100=87敖白(3)计算原材哀料利用率变动对按产品单位成本的傲影响。绊原材料利用率变柏动对产品单位成斑本的影响=(袄)碍霸5000=23笆0(元)哎38.某企业共奥有资金100万爱元，其中债券3拌0万元，优先股案10万元，普通柏股40万元，留袄用利润20万元瓣，各种资金成本霸率分别为6、矮12、15.癌5和15。埃要求：计算该企澳业的加权平均资拔金成本率。凹债券占资金总额绊的比重=30/摆100=30氨优先股占资金总扳额的比重=10艾/100=l0瓣挨普通股占资金总跋额的比重=40佰/100=40哎班留用利润占资金胺总额的比重=2邦0/100：2扳0懊加权平均资本

13、率罢=30爸爱6+10鞍安12+40罢斑15.5+2隘0按肮15=12.皑2安五、论述题(本爱大题10分)般，考虑现实的要埃求和条件，对企翱业来来的财务活扒动和财务成果作暗出科学的预计和隘测算。现代财务拜管理必须具备预吧测这个敖“霸望远镜，以便袄把握未来，明确搬方向。财务预测蔼环节的作用在于哀：测算各项生产癌经营方案的经济阿效益，为决策提百供可靠的依据；巴预计财务收支的版发展变化情况，唉以确定经营目标翱；测定各项定额挨和标准，为编制拜计划、分解计划版指标服务。财务霸预测环节是在前芭二个财务管理循班环的基础上进行爸的，运用已取得斑的规律性的认识罢指导未来。它既坝是两个管理循环罢的联结点，又是凹财

14、务决策环节的安必要前提。翱财务预测环节包按括以下工作步骤笆：耙阿明确预测对象和肮目的。靶般搜集和整理资料案。蔼叭选择预测模型。昂隘实施财务预测。矮(2)财务决策般。安财务决策是根据岸企业经营战略的稗要求和国家宏观邦经济政策的要求笆，从提高企业经袄济效益的理财目翱标出发，在若干叭个可以选择的财搬务活动方案中，颁选择一个最优方鞍案的过程。在财佰务活动预测方案扒只有一个时，决碍定是否采用这个氨方案也属于决策耙问题。在市场经拌济条件下，财务胺管理的核心是财案务决策。在财务邦预测基础上所进暗行的财务决策，笆是编制财务计划癌、进行财务控制艾的基础。决策的唉成功是最大的成傲功，决策的失误半是最大的失误，癌决

15、策关系着企业胺的成败兴衰。摆财务决策环节包耙括以下一些工作皑步骤：办邦明确决策目标。疤艾拟定备选方案。扮坝评价各种方案，罢选择最优方案。傲(3)财务计划柏。肮财务计划是运用扳科学的技术手段敖和数学方法，对皑目标进行综合平扮衡，制订主要计八划指标，拟定增摆产节约措施，协斑调各项计划指标肮。它是落实企业邦奋斗目标和保证奥措施的必要环节胺。财务计划是以扳财务决策确定的懊方案和财务预测坝提供的信息为基罢础来编制的，它安是财务预测和财安务决策的具体化阿、系统化，又是氨控制财务收支活蔼动、分析生产经百营成果的依据。凹编制财务计划要爱做好以下工作：澳扒分析主客观条件稗，确定主要指标吧。靶哎安排生产要素，摆组

16、织综合平衡。岸把编制计划表格，巴协调各项指标。熬(4)财务控制癌。哀财务控制是在生阿产经营活动的过奥程中，以计划任癌务和各项定额为盎依据，对资金的白收入、支出、占案用、耗费进行日凹常的核算，利用岸特定手段对各单稗位财务活动进行坝调节，以便实现蔼计划规定的财务拜目标。财务控制肮是落实计划任务翱、保证计划实现隘的有效措施。傲财务控制要适应跋管理定量化的需凹要，抓好以下几板项工作：昂般制定控制标准，拔分解落实责任。半办确定执行差异，靶及时消除差异。澳颁评价单位业绩，办搞好考核奖惩。半(5)财务分析叭。颁财务分析是以核艾算资料为主要依拌据，对企业财务奥活动的过程和结拔果进行评价和剖坝析的一项工作。把借

17、助于财务分析瓣，可以掌握各项瓣财务计划指标的暗完成情况，有利啊于改善财务预测拌、决策、计划工笆作；还可以总结隘经验，研究和掌按握企业财务活动昂的规律性，不断拔改进财务管理。艾企业财务人员要疤通过财务分析提傲高业务工作水平鞍，搞好业务工作八。奥进行财务分析一柏般程序是：矮艾搜集资料，掌握敖情况。般办指标对比，揭露半矛盾。唉爱因素分析，明确班责任。柏半提出措施，改进昂工作。板31.简述财务柏管理的原则。吧 (P172板2)癌(1)资金合理八配置原则。版(2)收支积极袄平衡原则。般(3)成本效益挨原则。爸(4)收益风险隘均衡原则。昂(5)分级分口阿管理原则。暗(6)利益关系半协调原则班32.简述吸收

18、跋投入资本的优缺扮点。 (P112)阿吸收投人资本是耙我国国有企业、罢集体企业、合资霸或联营企业普遍百采用的筹资方式耙；吸收直接投资芭的优点主要是：巴暗能够增强企业信哎誉。吸收投入资爸本所筹的资金属矮于企业的自有资颁金，与借入资金斑相比较，它能提埃高企业的资信和败借款能力。扒熬能够早日形成生搬产经营能力。吸澳收直接投资不仅埃可以筹取现金，熬而且能够直接获伴得所需的先进设柏备和技术，与仅拜筹得现金的筹资伴方式相比较，它班能尽快地形成生稗产经营能力，迅拌速开拓市场，产碍生经济效益。办跋财务风险较低。蔼吸收投入资本可唉以根据企业经营笆状况的好坏，决版定向投资者支付氨报酬的多少，比安较灵活，不像发背行

19、普通股有支付叭相对稳定的股利白的压力。芭吸收投入资本的佰缺点主要是：把白资本成本较高。俺当企业经营较好拜、息利较多时，安如税后利润分配邦缺乏必要的规范疤，投资者往往要爱求将大部分盈余袄作为红利分配。安扮产权清晰程度差胺广吸收投人资本白由于没有证券为皑媒介，产权关系案有时不够明晰，胺也不便于产权的挨交易。摆33.简述财务般分析的原则。 (P534)拌(1)从实际出拌发，坚持实事求拌是，反对主观臆背断、结论先行，氨搞数字游戏。岸(2)全面地看笆问题，坚持一分爱为二，反对片面背地看问题。要兼凹顾成功经验与失胺败教训、有利因挨素与不利因素、蔼主观因素与客观氨因素、经济问题爱与技术问题、外昂部问题与内部

20、问盎题。埃(3)注意事物唉的联系，坚持联蔼系地看问题，反办对孤立地看问题澳。注意局部与全拔局的关系，偿债矮能力与盈利能力捌的关系，报酬与班风险的关系。皑(4)定量分析半与定性分析相结安合，坚持定量分班析为主。斑34.进行债券鞍投资的决策有哪拌些? (P322)胺(1)是否进行扳债券投资的决策案。稗鞍债券投资收益率翱的高低。挨拔债券投资的其他办效果。叭挨债券投资的可行鞍性。版(2)债券投资柏对象的决策。唉债券品种决策的稗依据主要是：债券的信誉。瓣盎企业可用资金的爱期限。柏(3)债券投资背结构的决策。埃败债券投资种类结碍构。版扳债券到期期限结斑构。扒四、计算题(本颁大题共4小题，氨第35、36题癌

21、每题5分，第3安7、38题每题皑10分，共30八分)巴35.某企业税吧后利润950万阿，优先股100哀万股，每股股利矮2元，普通股1版50万股，上年碍每股收益3.5哎元。伴要求：(1)计暗算本年每股收益笆；敖每股收益=把(元/股)阿(2)计算每股碍收益增长率。哀 氨 每股收益增长邦率=败稗100=42艾.86拌36.计划期内敖，某实验设备每靶日平均产量为3暗台，单位计划生唉产成本4万元，矮在产品成本系数扳为43，资金捌定额日数为25傲天。霸要求：计算该实扳验设备的产品资哀金定额。艾该实验设备的产捌品资金定额=3伴暗4埃鞍43.6耙搬25=130.氨8(万元)百37.李小姐每捌年年末存人银行爱2

22、万元，张先生蔼每年年初存入银叭行2万元，年利耙率3%。坝要求：比较俺李敖小姐懊和张半先生5年后的本吧利和。柏 (1)李小姐哀5年后的本利和癌=2蔼百八(1+3t耙1=2哀伴5.31=10傲.62(万元)瓣(2)张先生5佰年后的本利和=哎2叭败 (1+3)办t1(1+3袄)=2盎艾5.31绊哀1.03=10爱.94(万元)隘经计算可知，5扮年奥后张矮先生的本利和大拔于李叭小姐的本利和。翱38.某公司2八006年的资产拌负债表如下：单位：元斑资产背余额巴负债与所有者权翱益蔼余额鞍现金鞍应收账款败存货爱流动资产合计氨固定资产叭总计爸40000佰200000罢200000隘440000挨280000拜

23、720000笆短期流动负债碍长期负债爱总负债碍股东权益净额暗总计靶200000疤120000捌320000搬400000按720000靶要求：(1)计摆算流动比率；流动比率=班(2)计算速动阿比率；速动比率=八(3)计算现金拌比率。现金比率=叭五、论述题(本拔大题10分)熬39.企业财务斑管理的总体目标八是什么?瓣 (P121唉7)埃(1)经济效益盎最大化。岸以提高经济效益办或经济效益最大按化作为理财目标翱的总的思路，是颁有客观依据的。奥提高经济效益是凹我国经济发展的办重要目标之一，扒企业财务管理目懊标理应体现这一肮要求。企业经济疤效益主要是通过氨财务指标如资金半、成本、收入等扳表现出来的，经

24、癌济效益要求对生扒产经营中的消耗吧、占用和成果进傲行记录、计算、捌对比和控制，使拌企业做到以收抵爱支、增加盈利、板提高资金利用效白果，作为微观价背值管理的财务管蔼理对于提高经济翱效益具有不可推昂卸的责任和无可氨替代的功能。昂提高经济效益作癌为一种定性的要奥求，无疑是合理板的，但是这一要白求却缺少可操作疤性。对它不能进斑行计量，难以进斑行控制，也难以巴追溯有关单位和安人员的责任。经癌济效益最大化可俺以作为理财目标拔的总思路，却不板能代替付诸实践熬的理财目标。埃(2)利润最大叭化。按以利润最大化作颁为理财目标是有案一定道理的。扳瓣利润额是企业在埃一定期间经营收般入和经营费用的唉差额，而且是按巴照收

25、入费用配比把原则加以计算的啊，它反映了当期傲经营活动中投入艾与产出对比的结暗果，在一定程度版上体现了企业经熬济效益的高低。岸般在市场经济条件把下，在企业自主八经营的条件下，拌利润的多少不仅拌体现了企业对国澳家的贡献，而且靶与企业的利益息暗息相关。利润最办大化对于企业的绊投资者、债权人暗、经营者和职工八都是有利的。扮耙利润这个指标在笆实际应用方面比爱较简便。利润额颁直观、明确，容百易计算，便于分袄解落实，大多数皑职工都能理解。百利润最大化的目澳标也存在一些问吧题。百败利润最大化中的罢利润额是一个绝柏对数，它没有反拔映出所得利润额笆同投入资本额的办关系，因而不能按科学地说明企业半经济效益水平的笆高

26、低，不便于在般不同时期、不同靶企业之间进行比绊较。巴盎如果片面强调利半润额的增加，有盎可能使得企业产氨生追求短期利益奥的行为。笆(3)权益资本败利润率最大化。颁采用权益资本利袄润率最大化目标稗有如下好处：靶拌权益资本利润率扳全面地反映了企拜业营业收入、营懊业费用和投入资按本的关系、投入埃产出的关系，能案较好地考核企业罢经济效益的水平耙。权益资本利润皑率是企业综合性班最强的一个经济霸指标，它也是杜疤邦分析法中所采皑用的综合性指标啊。半搬权益资本利润率芭不同于资产报酬柏率，它反映企业斑权益资本的使用凹效益，同时也可跋反映因改变资本唉结构而给企业收岸益率带来的影响昂。岸疤在利用权益资本靶利润率对企业

27、进熬行评价时，可将哎年初所有者权益扮按资金时间价值肮折成终值，这样罢就能客观地考察伴企业权益资本的班增值情况，较好瓣地满足投资者的扮需要。岸盎权益资本利润率扒指标容易理解，罢便于操作，有利跋于把指标分解、肮落实到各部门、懊各单位，也便于埃各部门、各单位半据以控制各项生傲产经营活动，对捌于财务分析、财盎务预测也有重要啊的作用。稗在采用权益资本板利润率最大化这按一理财目标时，摆应当注意协调所敖有者与债权人、拜经营者之间的利耙益关系，防止经艾济利益过于向股瓣东倾斜；还必须摆坚持长期利益原坝则，防止追求短芭期利益的行为。澳(4)股东财富版最大化。肮股东财富最大化阿的评价指标主要佰是股票市价或每爸股市价

28、。许多人按认为，股票市场叭价格的高低体现版着投资大众对公埃司价值所作的客吧观评价。它反映肮着资本和利润之柏间的关系；它受懊预期每股盈余的斑影响，反映着每叭股盈余的大小和阿取得的时间；受敖企业风险大小的百影响，可以反映瓣每股盈余的风险办。傲以股票市价最大傲化作为理财目标瓣实际上很难普遍埃采用：唉拌无论是在我国还拜是在西方，上市俺公司在全部企业隘中只占极少一部扮分(目前我国上班市公司只有一千邦多家)，大量的熬非上市企业不可暗能采用这一目标奥。傲拌即使对上市公司摆而言，股票市价埃要受到多种因素阿包括非经济因素袄的影响，股票价爱格并不是总能反胺映企业的经营业案绩的，也难以准敖确体现股东财富靶。佰(5)

29、企业价值蔼最大化。盎有些学者对企业笆价值最大化理财袄目标的优点，作按了如下的概括：吧叭它考虑子取得报凹酬的时间，并用白时间价值的原理拌进行了计量；霸按它科学地考虑了版风险与报酬的联胺系；笆哎它能克服企业在捌追求利润上的短背期行为，因为不办仅目前的利润会疤影响企业的价值坝，预期未来的利罢润对企业价值的哀影响所起的作用岸更大。捌颁它不仅考虑了股叭东的利益，而且挨考虑了债权人、蔼经理层、一般职暗工的利益。懊企业在谋求自身搬的经济效益的过跋程中，必须尽到盎自己的社会责任百，正确处理提高般经济效益和履行笆社会责任的关系绊。企业要保证产扒品质量、搞好售俺后服务，不能以板不正当手段追求皑企业的利润；要疤维护

30、社会公共利啊益，保护生态平巴衡，合理使用资芭源，不能以破坏案资源、污染环境熬为代价，谋求企罢业的效益；此外澳；企业还应根据柏自身力量承担一摆定的社会义务，爸出资参与社会公班益事业，支持社稗区的文化教育事案业和福利慈善事败业。提高经济效佰益和履行社会责唉任，两者既有统靶一的一面，又有背矛盾的一面。企疤业要实现理财目稗标.不能只从企拔业本身来考虑，般还必须从企业所芭从属的更大范围碍的社会系统来考八虑。因此，企业坝管理当局必须在叭各种法律、法规啊约束下去追求经懊济效益最大化，拜追求权益资本最岸大限度的增值。耙但是从另一方面按看，除了法律、艾法规规定的项目扮以外，对一些单皑位提出的形形色斑色的摊派，则

31、当拔依法拒绝。这就伴是说，企业可以颁而且应当以合法把的手段维护自身拜的经济利益。履岸行社会责任，是胺企业搞好财务管败理、实现理财目板标的一个基本约敖束条件。肮31.简述发行般债券筹资的优缺鞍点。 (P141)绊(1)债券筹资伴的优点。般发行企业债券是艾企业筹集借入资凹金的重要方式。摆其优点主要有：扳捌资本成本较低。摆挨具有财务杠杆作靶用。扳疤可保障控制权。俺(2)债券筹资岸的缺点。财务风险高。限制条件多。筹资额有限。般32.简述运用扮资金时间价值的柏必要性。爸 (P444阿5)安(1)资金时间皑价值是衡量企业蔼经济效益、考核败经营成果的重要白依据。埃资金时间价值代耙表着无风险的社柏会平均资金利

32、润颁率水平，后者应安是企业资金利润佰率的最低限度，盎而企业资金利润芭率正是反映企业敖资金利用效果的把综合指标，在一叭定程度上也是企案业经济效益的集板中表现。没有资氨金时间价值观念澳，就缺乏衡量伞跋业资金利用效果拌的标准。啊(2)资金时间绊价值是进行投资按、筹资、收益分懊配决策的重要条坝件。蔼在投资决策中，霸根据资金时间价挨值原理，把不同昂时点上的投资额邦和不同时点上的爸投资收益折算成办某一时点上的现拌值，可以正确评搬价其投入产出的捌经济效益，作出半科学的可行性分安析。在筹资决策败中，根据资金时佰间价值原理，可把以比较各种筹资埃方案的综合资本暗成本，选择最优俺的资本结构。在蔼收益分配决策中耙，根

33、据各项现金颁流出和现金流人碍的时间确定现金把的运转情况，可碍以合理选择现金爱股利（分派现金跋）、股票股利(伴送股、转股)、扮股票配售（配股癌）等股利分配方澳式。按33.简述销售颁控制包括的内容白。 (P450)半(1)调整推销昂手段，认真执行盎销售合同，扩大矮产品销售量，完拌成销售计划。澳(2)提高服务盎质量，做好售后柏服务工作。捌(3)及时办理案结算，加快贷款佰回收。懊(4)在产品销把售过程中，要做皑好信息反馈工作癌。拌34傲.简述成本预测靶的内容。阿 (P369爸370)按(1)新建和扩瓣建企业的成本预鞍测，即预测该项坝工程完工投产后笆的产品成本水平埃；盎(2)确定技术版措施方案的成本稗预

34、测，即企业在爱组织生产经营活挨动中采取设备更办新、技术改造等蔼措施，为选择最般佳方案而进行的靶成本预测；扒(3)新产品的扮成本预测，即预哎测企业从未生产斑过的新产品经过案试制投产后必须白达到和可能达到矮的成本水平；啊(4)在新的条氨件下对原有产品按的成本预测，即澳根据计划年度的扮产销情况和计划熬采取的增产节约拔措施，预测原有般产品成本比上年奥可能降低的程度吧和应当达到的水摆平。白四、计算题(本袄大题共4小题，矮第35、36题叭每题5分，第3熬7、38题每题氨10分，共30般分)胺35.某矿产品安上年度的实际平盎均占用额为50肮万元，不合理平暗均占用额为5万稗元，计划年度生盎产增长10，扒流动资

35、金周转要皑求加速5。蔼要求：计算该矿拌产品的资金定额肮。罢该矿产品资金定哀额：(505稗)蔼班(1+10)疤蔼(15)=耙47.025(癌万元)扳36.一张面值百1000元的债罢券，票面利率为办10，期限为俺5年。耙要求：(1)如办果发行价格为1罢200元，则最半终实际收益率为碍多少?办最终实际收益率皑=拌疤100=5暗(2)如果发行半价格为900元艾，则最终实际收傲益率为到少?跋最终实际收益率哀=敖吧100=13癌.3熬37.某实验室癌准备购买一套实蔼验设备，有两个八方案可供选择：肮(1)方案1：敖从现在起每年年熬初付款40万元拔，连续支付10罢年，共计400百万元；奥(2)方案2：唉从第3

36、年起，每罢年年初付款45八万元，连续支付颁10年，共计4阿50万元。疤假定该实验室资袄金成本率为10艾。敖要求：通过计算爸说明应该选择哪昂个方案。扒方案1：付款总版现值=40皑唉(P/A，1跋0，101鞍)+1=40按翱(5.759+啊1)=270.安36(万元)方斑案2：付款总现摆值=45靶矮(P/A，10敖，10)艾肮(P/F，10拔，1)=45罢板6.145颁袄0.909=2柏51.36(万罢元)通过计算可阿知，该实验室应安该选择方案2。伴38.某企业生败产甲产品，直接班材料占成本的5癌0，假如材料办消耗定额下降1扳0，材料价格版上涨5。柏要求：(1)计皑算材料消耗定额扮降低影响成本降隘

37、低率。百材料消耗定额降摆低影响成本降低白率二材料消耗定吧额降低百岸材料费用占成本阿的八=10爱百50=5敖(2)计算材料柏价格变动影响成芭本降低率。拔=(1材料消半耗定额降低)耙爱材料价格变动的奥半疤材料费用占成本隘的芭=(110柏)埃绊5拌扳50=2.25澳(3)计算材料翱价格同时变动影叭响成本降低率。叭=佰1罢(1材料消耗摆定额降低)氨哀(1+5)坝柏材料费用占成本半的傲=1(1半10)百翱(1+5)敖颁50=2.75 靶五、论述题(本矮大题10分)搬39.试述股份暗制企业利润分配瓣的特点。 (P485)岸股份制企业是商唉品经济发展到一拜定阶段的产物。跋在市场经济体制百下，股份制企业昂是我

38、国建立现代氨企业制度的一种岸重要形式。与以邦往的其他企业制扒度相比，股份制败企业在资金筹集敖、运行机制、管隘理方式和利润分矮配等各个方面都艾具有鲜明的特点岸。股份制企业利阿润分配的特点如扒下：白(1)股份制企胺业的利润分配应搬坚持公开、公平绊和公正的原则。瓣股份制企业必须办按照有关法律法拔规的规定，由股按东大会决议通过笆并公开其利润分癌配方案。所有股扮东一律按持股比疤例享有其合法权绊益，同股同权，癌同股同利，不允隘许个别股东以其拔在企业中的特殊拜地位牟取私利，罢从事幕后交易。阿(2)股份制企半业的利润分配应扒尽可能保持稳定懊的股利政策。霸社会经济总是处拜于景气和衰退的佰循环过程之中，绊股份制企

39、业的经佰营状况也会随之版呈周期性变化。靶在经济景气时期鞍，企业经济效益袄好，股东的投资哀收益也会增加；办在经济衰退时期拔，企业的经济效叭益下降，股东的凹投资收益也会随班之减少。因此，笆股份制企业在分懊配利润时应当考绊虑到这种经济的昂周期性变化，在唉经济效益较好、霸获利较高时，要敖留存一部分利润背，以抵御经营风唉险和在经济衰退艾时期用于对股东跋分配利润。这样笆，可以避免股利按的或高或低对投拌资者投资信心的熬影响。澳(3)股份制企办业的利润分配应昂当考虑到企业未跋来对资金的需求昂以及筹资成本。般企业的税后利润霸，从其性质上看霸，都属于股东的百权益，可以全部绊分配给股东，也半可以部分分配给背股东，部

40、分留存伴在企业内部。究瓣竟应采取什么样跋的股利分配政策艾，应根据企业未哎来对资金的需求班情况而定。如果巴企业在未来的生稗产经营活动中需扳要大量的资金，拌就可以考虑少分把配现金股利，留蔼存利润多一些，癌这样既满足了企懊业对资金的需求隘，又可以避免通矮过配股方式筹集懊资金，可以降低熬筹资成本。柏(4)股份制企俺业的利润分配应盎当考虑到对股票爱价格的影响。拜一般认为，利润胺分配会对股票价稗格产生影响，因办为它传递给股东颁关于企业发展和矮经营状况的某些昂信息。因此，股氨份制企业在分配熬利润时，应当考艾虑到这种分配政邦策对股价的影响啊程度，要尽力避啊免因利润分配给扒股价造成大起大昂落的影响。隘31.简述

41、投资皑决策的类型。爸 (P697爱0）罢根据对未来情况翱的掌握程度，投唉资决策可分为三把种类型：阿(1)确定性投盎资决策。巴这是指未来情况稗能够确定或已知凹的投资决策。如拔购买政府发行的拌国库券，由于国版家实力雄厚，事拜先规定的债券利暗息到期肯定可以盎实现，这种投资扒就属于确定性投稗资，即没有风险霸和不确定的问题扒。伴(2)风险性投搬资决策。隘这是指未来情况邦不能完垒确定，艾但各种情况发生稗的可能性把 熬概率为已知的投稗资决策。版(3)不确定性奥投资决策。坝这是指未来情况耙不仅不能完全确霸定，而且各种情啊况发生的可能性罢也不清楚的投资疤决策。搬32.简述租赁瓣筹资的优缺点。邦 (P149罢15

42、0）扒租赁筹资的优点叭：摆(1)能迅速获跋得所需资产。板(2)租赁筹资邦限制较少。版(3)免遭设备唉陈旧过时的风险哀。奥(4)到期还本百负担轻。把(5)税收负担昂轻。扳(6)租赁可提拜供一种新的资金凹来源。稗租赁筹资的缺点白：鞍租赁筹资的主要奥缺点是资本成本昂高。其租金通常拔比举借银行借款癌或发行债券所负笆担的利息高得多坝，而且租金总额岸通常要高于设备暗价值的30；癌承租企业在财务暗困难时期，支付爸固定的租金也将瓣构成一项沉重的拌负担。另外，采安用租赁筹资方式案如不能享有设备挨残值，也将视为鞍承租企业的一种扮机会损失。坝33.简述企业坝的购并原则。 (P516)肮著名管理学家德拌鲁克曾提出关于

43、哎企业购并决策的拌5项基本原则：把(1)购并企业肮必须能为被购并班企业做出贡献。白购并企业只有彻暗底考虑了它能够氨为被购并企业做半出什么贡献，而芭不是被购并企业伴能为购并企业做碍出什么贡献时，半购并才会成功。斑购并企业对被购扮并企业的贡献可霸以是多种多样的挨，包括技术、管俺理、销售能力等芭，而不仅仅是资百金。埃(2)企业要想挨通过购并来成功氨地开展多种经营拌，需要有一个团哀结的核心，有共靶同的语言，从而班将它们结合成一绊个整体。矮(3)购并必须背是双方自愿的。艾购并企业必须尊哎重被购并企业的坝员工、产品、市凹场和消费者。耙(4)购并企业白必须能够为被购懊并企业提供高层吧管理人员，帮助邦被购并企

44、业改善矮管理。皑(5)购并应该皑以经营战略为基案础，而不应以财昂务战略为基础。般没有吧“碍经营战略癌”耙，购并公司就不霸知道该如何管理把被购并公司。成捌功的购并应以经盎营计划为基础，捌而不是以单纯的安财务分析为基础把。埃34.采用比较巴分析法进行财务耙分析应注意的问百题有哪些?把 (P545啊546)阿(1)实际财务版指标与标准指标碍的计算口径必须疤保持一致。癌所谓计算口径一按致，是指实际财佰务指标所包含的俺内容、范围要与搬标准指标保持一盎致，否则，二者瓣没有可比性。盎(2)实际财务佰指标与标准指标背的时间宽容度必白须保持一致。搬所谓时间宽容度氨一致，是指实际矮财务指标的计算隘期限要与标准指瓣

45、标保持一致，如傲果实际指标是年巴度指标，那么，胺标准指标也应是靶年度指标。否则暗，二者不可比。岸(3)实际财务埃指标与标准指标挨的计算方法必须柏保持一致。爸这里说的计算方背法不仅是指计算耙指标的程序，而罢且包括影响指标版的各项因素。否版则二者不可比。爸(4)绝对数指芭标比较与相对数澳指标比较必须同昂时进行。坝因为绝对数指标佰与企业生产经营暗规模的大小直接傲关系，采用绝对版数指标对比虽然搬能反映出财务指肮标的表岸面差异，但不能阿深入揭示财务现澳象的内部矛盾，拜而采用相对数指凹标对比则能做到案这一点。鞍四、计算题(本爸大题共4小题，阿第35、36题敖每题5分，第3白7、38题每题跋10分，共30捌

46、分)按35.甲企业于把2005年1月艾5日班以每张1020阿元的价格购买乙唉企业发行的利随啊本清的企业债券哎。该债券的面值澳为1000元，敖期限为3年，票板面利率为10办，不计复利。购斑买时的市场利率案为8。不考虑安所得税。拜要求：(1)评挨价甲企业购买此靶债券是否合算?把债券估价=(1颁000+100搬0岸白10傲隘3)/(1+8捌)3=103板2.2(元)案由于投资价值1肮032.2大于肮购买价格102挨0元，故购买此鞍债券合算。拌(2)如果甲企疤业于伴2006年1月阿5日阿将该债券以11芭30元的市价出暗售，计算该债券稗的投资收益率。版债券投资收益率坝=(1130佰1020)/1胺020

47、案拔100=10案.78靶36.宏发公司搬研发的某投资项阿目于2000年氨动工，施工进行碍了4年，于20靶04年年初投产坝，从投产之日起邦每年得到收益5安万元，按年利率罢6计算。佰要求：计算投产啊后10年得到的艾收益于2000笆年年初的现值。阿根据递延年金公暗式可得：笆37.某公司预袄测的年度赊销收蔼入为6000万靶元，信用条件为爱(2/10，1办/20，n/6氨0)，同期有价矮证券年利率为8跋，预计占赊销安额70的客户艾会利用2的现扮金折扣，10埃的客户利用1摆的现金折扣，一败年按360天计白算。邦要求：(1)计爱算年赊销净额；奥年赊销净额=6坝000600俺0巴矮(70百罢2+10哎绊1)

48、=591办0(万元)稗(2)计算收款叭平均间隔时间；邦收款平均间隔时把间：70啊八10十10靶巴20+20挨爱60=21(天疤)啊(3)计算应收吧账款机会成本。鞍应收账款机会成柏本=6000/奥360埃鞍21 翱吧8=16.a袄(万元)叭38.某企业流罢动比率为3，速芭动比率为1，现跋金与有价证券占埃速动资产的比率阿为0.5，流动绊负债为1000胺万元，该企业流稗动资产只有现金阿、短期有价证券绊、应收账款和存背货四个项目。皑要求：计算出存班货和应收账款。挨流动资产=10矮00斑霸3=3000(敖万元)啊速动资产=10巴00吧板1=1000(吧万元)碍由速动资产=流罢动资办产澳存货，叭得：存货=

49、流动安资半产搬速动资产=30八001000半=2000(万昂元)败由题可知，该企翱业速动资产=现八金+短期有价券班+应收账款昂所以，应收账款艾=1000奥吧(10.5)拔=500(万元靶)鞍五、论述题(本啊大题10分)摆39.试述发行艾股票筹资的优缺肮点。 (P125)拌(1)发行股票袄筹资的优点。疤跋能提高公司的信跋誉。发行股票筹巴集的是主权资金颁。普通股本和留瓣存收益构成公司霸借入一切债务的柏基础。有了较多板的主权资金，就案可为债权人提供昂较大的损失保障盎。因而，发行股阿票筹资既可以提傲高公司的信用程扒度，又可为使用盎更多的债务资金隘提供有力的支持翱。懊爸没有固定的到期奥日，不用偿还。皑发

50、行股票筹集的敖资金是永久性资瓣金，在公司持续懊经营期间可长期翱使用，能充分保傲证公司生产经营蔼的资金需求。笆袄没有固定的股利阿负担。公司有盈版余，并且认为适败合分配股利，就奥可以分给股东；坝公司盈余少，或疤虽有盈余但资金靶短缺或者有有利啊的投资机会，就凹可以少支付或不拜支付股利。捌安筹资风险小。由稗于普通股票没有班固定的到期日，百不用支付固定的案利息，不存在不奥能还本付息的风挨险。把(2)发行股票澳筹资的缺点。半巴资本成本较高。扮一般来说，股票盎筹资的成本要大邦于债务资本，股翱票投资者要求有邦较高的报酬。而暗且股利要从税后半利润中支付，而笆债务资本的利息邦可在税前扣除。把另外，普通股的跋发行费

51、用也较高百。百班容易分散控制权奥。当企业发行新案股时，出售新股皑票，引进新股东癌，会导致公司控颁制权的分散。安另外，新股东分艾享公司来发行新办股前积累的盈余熬，会降低普通股靶的净收益，从而碍可能引起股价的拔下跌。鞍31，简述应收肮账款日常管理的疤内容。背 (P208氨211)坝(1)调查客户碍信用状况。艾这种调查有直接拌法和间接法两种坝。直接法就是企挨业的财务人员与伴客户直接接触，爸通过当面采访、白询问、观看等方颁式获取信用资料凹。这种方法的优颁点在于及时性，艾但准确性往往不隘够，客户的缺点傲和不足容易被掩耙盖。问接法则是扮以客户或其他单叭位保存的有关客扒户的各种原始记癌录和核算资料为巴基础，

52、通过加工邦整理获得信息的傲方法。阿(2)评估客户懊信用状况。哀评估方法可以有懊两种：埃班五C评估法。巴把信用评分法。矮(3)催收应收稗账款。肮(4)预计坏账傲损失、计提坏账拌准备金。八32.简述固定矮资产的计价方法懊。 (P260)坝固定资产既要按颁实物计量单位进敖行计算，又要按斑货币计量单位进皑行计算。正确地安对固定资产进行傲计价，是真实反败映企业固定资产办的必要条件，也搬是正确计提折旧案的前提。固定资半产通常有以下几隘种计价方法：碍(1)原始价值胺。绊原始价值是指企邦业在购置、建造扒或获得某项固定暗资产所发生的必凹要支出。疤(2)重置价值办。矮重置价值是指在巴目前情况下重新傲购建某项固定资

53、挨产所需发生的必澳要支出。当企业按取得无法确定原哎价的固定资产时耙，如出现盘盈固疤定资产时，按照芭同类固定资产的芭重置完全价值计爸价。癌(3)折余价值佰。翱折余价值是指固靶定资产原始价值白减去已提折旧后鞍的净额，又称净哀值。它反映固定凹资产现值。搬国有企业固定资碍产的计价原则是巴由国家统一规定绊的。企业应当按叭照规定的要求对懊固定资产计价人拔账，不能任意估爸价，不能任意变啊更已入账的固定芭资产价值。跋33.简述收购碍与兼并的相似之芭处与区别。 (P340)哀(1)收购与兼巴并有许多相似之熬处，主要表现在案：案爱基本动因相似。啊要么为扩大企业哎市场占有率；要八么为扩大经营规叭模，实现规模经案营；

54、要么为拓宽半企业经营范围，败实现分散经营或霸综合化经营。总邦之，都是增强企敖业实力的外部扩蔼张策略或途径；袄敖都以企业产权为扳交易对象，都是暗企业重组的基本耙方式。案(2)它们的区扒别在于：挨跋在兼并中，被兼疤并企业的法人实埃体不复存在；而斑在收购中，被收爱购企业可仍以法吧人实体存在，其邦产权可以是部分巴转让；伴办兼并后，兼并企瓣业成为被兼并企胺业新的所有者和摆债权债务的承担按者，是资产、债搬权、债务的一同傲转移；而在收购俺中，收购企业是巴被收购企业的新斑股东，以收购出百资的股本为限承吧担被收购企业的颁风险；癌疤兼并多发生在被傲兼并企业财务状办况不佳、生产经安营停滞或半停滞案之时，兼并后一爸般

55、需调整其生产皑经营、重新组合蔼其资产；而收购癌一般发生在企业版正常生产经营状斑态，产权流动比爸较平和。岸34.简述成本背计划的作用。 (P385)摆成本计划是企业吧生产经营计划的芭一个重要组成部叭分，它以货币形氨式预先规定企业懊计划期内产品的办生产耗费水平和版成本降低幅度。背编制先进而切合八实际的成本计划凹，具有重要的作案用。奥(1)成本计划岸是组织群众挖掘艾降低成本潜力的矮有效手段。碍(2)成本计划爱是建立企业内部靶成本管理责任制唉的基础。柏(3)成本计划肮是编制其他财务蔼计划的重要依据隘。俺四、计算题(本捌大题共4小题，暗第35、36题巴每题5分，第3笆7、38题每题把10分，共30斑分)

56、邦35.一张面值袄200元的债券佰，票面收益率为百10，期限4芭年，发行价格为癌120元，债券绊购买者可以在到巴期时获得利息8扒0元。柏要求：计算最终笆实际收益率。笆最终实际收益率哎：碍36.某公司每岸股普通股的年股版利额为9.0元霸，企业投资要求懊的得到的收益率背为10%。版要求：计算普通绊股的内在价值。哀普通股的内在价扳值：蔼 (元)版37.某公司生奥产乙产品，根据岸成本分解，乙产鞍品的单位变动成扳本为10元，需挨要分配的固定成隘本埃总额为2400安0元，市场上乙埃产品每件的销售半价格为14元。班要求：(1)乙挨产品的单位边际碍贡献和边际贡献碍率；鞍单位边际贡献=盎1410：4柏(元)坝边

57、际贡献率=隘=28.57斑(2)乙产品的哎保本销售量和保捌本销售额。办保本销售量=凹=6000(件柏)癌保本销售额=胺=84004(坝元)矮38.某企业各八年发生不连续的扮经济业务，在银奥行利率为10瓣的情况下，不同版年份需要的资金摆如下表所示，为熬保证按期从银行凹提出款项满足各叭年年末的需要，拜要求：计算现在霸应向银行存入的巴款项。单位：元奥年 哎 傲 搬 现金流量u按：笆2 拌 昂 捌 扒 摆 俺2000爸5 伴 翱 矮 拔3000翱6 碍 半 百 澳 5000翱合计 办 拜 吧 10佰000单位：元扮年袄现金流量U八t皑PVlF般10%半PY肮n办2瓣5败6碍2000哀3000澳5000

58、柏0隘.阿83背0板.摆62稗0埃.拔56盎1660瓣1860皑2800败合计版10000哀6320绊现在应向银行存案入的款项为63埃20元。叭五、论述题(本岸大题10分)澳39.试述普通捌股和优先股的权般利与义务。 (Pll3)稗普通股股票是公肮司发行的代表着颁股东享有平等的蔼权利、义务，不按加特别限制，股蔼利不固定的股票把。普通股是最基鞍本的股票。通常瓣情况下，股份有白限公司只发行普耙通股。板普通股权利和义霸务的特点是：搬班普通股股东享有芭公司的经营管理唉权；摆叭普通股股利分配阿在优先股之后进柏行，并依公司盈背利情况而定；耙唉公司解散清算时班，普通股股东对搬公司剩余财产的熬请求权位于优先癌

59、股之后；岸奥公司增发新股时罢，普通股股东具版有认购优先权，笆可以优先认购公扳司所发行的股票跋。搬优先股股票是较岸普通股有某些优八先权利同时也有懊一定限制的股票罢。鞍其优先权利表现案在：啊扮优先获得股利。俺优先股股利的分安发通常在普通股霸之前，其股利率隘是固定的。稗绊优先分配剩余财般产。当公司解散稗、破产时，优先翱股的剩余财产的佰求偿权虽位于债皑权人之后，但位拌于普通股之前。鞍优先股股东在股肮东大会上无表决把权，在参与公司扳经营管理上受到坝一定限制，仅对皑涉及优先股权利摆的问题有表决权安。优先股属于主般权资金，优先股肮股东的权利与普傲通股股东有相似吧之处，两者股利瓣都是在税后利润哎中支付，而不能

60、稗像债券利息那样扳在税前列支，同白时优先股又具有拜债券的某些特征隘。俺31.简述固定蔼资产价值周转的哎特点。瓣 (P256颁257)凹企业固定资产是蔼沿着固定资产的挨购建、价值转移挨与价值补偿、实阿物更新的顺序进百行循环的。固定哀资产周而复始地俺循环，就是固定安资产的周转。从奥企业固定资产周皑转看，企业固定吧资产的价值周转稗有以下特点：澳(1)使用中固百定资产价值的双敖重存在。邦(2)固定资产拌投资的集中性和熬回收的分散性。颁(3)固定资产佰价值补偿和实物胺更新是分别进行班的。办32.简述流动哀资金管理的要求鞍。懊 (P186安188)绊根据流动资金的霸性质和社会主义跋市场经济发展的矮要求，结