某某投资有限公司风险控制指

1、投资有限公司 风险控制指引(讨论稿)PAGE PAGE 14投资有限公司翱风险控制指引拜(阿暂行凹)序爸 斑风险无处不在，般不是所有的风险背都能管理，但是拜所有风险事件翱都应当得到辨识胺和关注，从而采般取必要措施有效阿控制风险。第一章 总则靶第一条 凹为保障公司业务耙的安全运作和管凹理,加强公司内爸部风险管理,规唉范投资行为,提百高风险防范能力白,有效防范和控凹制投资项目运作柏风险,根据相关白法律和公司章程疤,特制订本指引敖。霸第二条八 本指引所称风澳险是指对未来事罢件的柏普遍性、客观性扳、损失性、不确氨定性和社会性凹等，对公司及各鞍子公司实现总体哀战略和经营目标熬的影响。矮 本指引罢所称风险

2、管控、罢风险管理、风险拔控制是指公司围扳绕总体战略和经奥营目标，通过在阿经营和管理的各笆个环节中执行风挨险管理的基本流懊程和要素，俺建立健全风险管耙理体系，为实现败风险管理的战略耙和总体目标提供敖保证的过程和方凹法，同时跋培育良好的风险暗管理懊企业颁文化班。阿第稗三奥条隘 氨公司风险控制应捌严格遵循以下傲基本埃原则:鞍（1）搬全面碍风险管理霸原则:风险控制矮制度应覆盖邦经营和管理过程靶中所面临的各种啊风险背,渗透盎贯彻捌到澳项目的按决策、执行、扒控制、扮监督、反馈等各埃个环节啊，并对其中关键伴风险实施重点管啊理皑；绊（2）审慎性原澳则：风险控制的拜核心是有效防范吧各种风险，公司版部门组织的构成

3、稗、内部管理制度哀的建立要以防范版风险、审慎经营袄为出发点；啊（3）独立性原奥则：风险控制工昂作应保持高度的把独立性和权威性罢，并贯彻到业务把的各具体环节跋，业务上不受其伴他部门或个人的傲干涉哎；矮（4）有效性原矮则：风险控制制伴度应当符合国家氨法律法规和监管把部门的规章，具跋有高度的权威性把，成为所有员工埃严格遵守的行动疤指南；执行风险盎管理制度不能存懊在任何例外，任懊何员工不得拥有矮超越制度或违反罢规章的权力；昂风险管控应当是癌公司上下积极地翱介入，能揭示并隘控制风险，并提笆出相应解决方案坝。搬（5）适时性原熬则：应随着国家瓣法律法规、政策翱制度的变化，公袄司经营战略、经傲营方针、风险管唉

4、理理念等内部环翱境的改变，以及岸公司业务的发展挨，及时对风险控蔼制制度进行相应笆修改和完善；叭（6）耙制衡性原则：公啊司的机构、岗位盎设置应当权责分熬明，相互约束，氨业务运作和合规澳、风险管理、业邦务支持适当分离叭；每项业务要通安过正常发挥其他罢个人或内部机构隘的功能实现交叉艾检查或交叉控制俺。扒（7）胺风险及收益匹配隘原则。风险控制白不能过度防范而澳制约公司发展，背同时，不能因追啊求业绩而忽略风肮险管控，风险和熬收益应当匹配。懊（扮8昂）笆防火墙原则：公哎司对外投资与合叭作，在业务、人败员、机构、办公岸场所、资金、账伴户、经营管理等挨方面严格分离、背相互独立，严格拌防范因风险传递捌及利益冲突

5、给公吧司带来的风险。坝第四埃条斑 艾本伴指引白旨在公司为实现半以下目标提供合百理翱的制度保障伴：爸 （一）将风险扒控制在与翱公司战略、翱总体目标相适应癌并可承受白及控制版的范围内； 隘 罢（二）实现公司霸内外部信息沟通半的真实、可靠；耙 耙 半（三）确保法律八法规的遵循半，行业标准和惯叭例的执行昂； 佰 把（四）提高公司哀经营的效益及效版率扒，在可控范围内隘有效控制风险，癌实现股东权益最半大化。扳 班 凹（五）确保公司癌建立针对各项重暗大风险发生后的懊能行之有效地百危机处理计划，凹使其不因灾害性熬风险或人为失误叭而遭受重大损失败。 阿第二章 风险控敖制组织体系版 俺 翱 扮 翱 背第氨五唉条

6、摆风险控制组织体拜系巴 蔼公司应根据股权瓣投资业务流程和佰风险特征，将风稗险控制工作纳入肮公司的风险控制俺体系之中。公司鞍的风险控制体系柏共分为五个层次八：董事会、董事哀会下设的风险控绊制委员会、投资吧决策委员会、风邦险控制部、业务艾部。翱第哎六佰条半 各层级的风险肮控制职责拔 艾董事会职责傲：（1）审议批摆准风险控制委员凹会的基本制度，败决定风险控制委扳员会的人员组成袄，听取风险控制敖委员会的报告；拜（2）审议单笔笆投资额超过公司八资产总额敖20癌，或者单一投暗资股权超过被投斑资公司总股本4安0%的股权投资巴项目；（3）决班定公司内部风险岸管理机构的设置哎；（4）法律法摆规或公司章程规靶定的

7、其它职权。爱 拜董事会下设风险碍控制委员会安，其职责包括：按（1）组织拟订半公司的风险管理蔼基本制度；（2半）对单笔投资额拌超过公司肮注册资本金笆2碍0，或者单一按投资股权超过被伴投资公司总股本傲40%的，应当袄提交董事会审批扳的股权投资事项阿进行合规性审核背；（3）监督和搬评估风险管理制伴度执行情况等。搬风险控制委员会拜对董事会负责，芭向董事会报告。胺（4）法律法规拔或公司规定的其拔它职权跋 扒投资决策委员会半职责：敖(1)白对单笔投资额不笆超过公司敖公司胺注册资本金盎2邦0芭（含）癌，或者单一投资笆股权不超过被投白资公司总股本的扒40%的股权投碍资项目的投资和澳退出作出决策。邦并应向董事会

8、备盎案。翱(2)法律法规鞍或公司规定的其扒它职权疤 奥风险控制部暗是公司内专职的办风险管理部门，颁其职责包括：（爸1）独立于业务靶部开展风险控制耙、合规检查、监懊督评价等工作；霸（2）在项目决啊策过程中出具合案规意见；（3）哎对投资协议进行盎审核；（4）在耙出现重大问题时澳及时向风险控制氨委员会报送相关叭专项报告。傲(5)法律法规扳或公司章程规定跋的其它职权.颁业务部柏职责：具体负责俺项目开发、执行捌、退出过程中的伴风险控制。业务巴部负责人作为股把权投资项目风险扮管理的第一责任白人，负责组织部搬门内部的风险控班制执行工作，并笆负有及时报告、百反馈项目投资过跋程中发现的风险般隐患和风险问题靶的职

9、责。一般情瓣况下，项目组配颁备一名具有项目奥公司所属行业相坝关背景的人员。傲第半七埃条哎 为建立健全内白控机制，傲项目开发般应当般以项目组为单位拜并明确项目负责罢人，拌禁止单人操作项昂目。澳同时，搬公司设立独立于芭项目组的后台管敖理和监督部门。鞍 巴综合管理部负责疤股权投资项目的百文档管理、印章熬管理、人力资源拜管挨理、董事会和投阿资决策委员会的八会议筹备，以及绊相关会议资料的隘管理等；负责股叭权投资业务的财八务核算和资金划把拨，为股权投资挨项目分别设置账把户、独立核算、把分账管理等公司巴规定的其他职责巴。敖第敖八岸条肮 瓣建立风险责任人佰制度。搬董事长、总裁是哀风险管控最终责把任人，分管副董

10、伴事长、副总裁是敖主要责任人。各艾业务部门总经理罢是风险管控各环颁节第一责任人，耙经办人员是第二矮责任人；风险控翱制部总经理是风爸险管控第一责任版人，经办人员是扳第二责任人。爱分、白子公司董事长是把分、袄子公司风险管控靶第一责任人。 爱 艾 各个岗柏位环节有相应的捌风险管理权利，哀同时也应当承担百相应地风险管理坝责任。伴第办九碍条班 稗公司监事负责风般险管理的监督检扒查：佰监督风险管理的安相关制度的制定懊与执行情况；白监督董事、总裁盎、风险控制委员哎会委员、风险控癌制各环节相关人颁员履职情况；芭对于监督过程中皑发现的问题，及澳时要求相关责任傲人整改，必要时扮可直接向董事会敖或股东报告；俺其他应

11、当由监事澳负责的风险管理败事项。 蔼第三章 风险案管理的一般步骤鞍第凹十扮条阿 风险管理的艾一般背流程由风险识别白、风险评估、风鞍险分析、风险控班制和风险报告五癌个步骤组成，是八制定风险管理战昂略及防范措施的按重要基础。佰第爸十一靶条埃 风险识别指对爸经营活动中存在扳的内部及外部风胺险的来源进行辨爸别。埃应当交互使用安敏感性因素分析鞍、哀流程分析、专家啊调查分析、资产靶财务状况分析、霸环境分析等方法白对风险进行识别绊。疤第芭十二罢条鞍 风险唉评估奥是对风险的严重霸程度及发生概率半进行科学合理的蔼量化。拌应运用多种工具靶对风险的本身、柏作用方式、后果挨等进行定性和定吧量八。翱 矮第十三岸条按 风

12、险分析主要霸对风险的驱动因安素进行归因分析拌，并评估其影响皑，提出避险建议碍和措施。澳应当明确采取以艾下四种风险应对搬方式：风险回避袄、风险降低、风扒险分担、风险承安受。奥第唉十四扒条 佰风险控制是对业皑务流程的各个环暗节制定风险防范艾和处理措施。扳通过手工控制、凹自动控制、预防耙性控制与发现性袄控制相结合的方肮法，采取必要措皑施，将风险控制爱在可承受度内。艾第奥十五熬条 半风险报告是指业跋务部、风险控制板部根据职责范围鞍和报告体系定期八或不定期向主管澳领导岸、风险控制委员搬会、投资决策委阿员会扳提交的与风险评碍估分析相关的报稗告。半第四章 风险识扒别与评估翱第佰十六肮条佰 股权投资业务熬面临

13、政策风险、霸法律风险、操作哀风险、市场风险肮、合规风险安、系统性风险唉等多种风险。公百司运营过程中，蔼相关部门应当在挨职责范围内对各斑种风险进行必要败的识别、评估及盎分析，扒进行定性和定量班，般履行相关的风险罢控制职责。昂第十翱七巴条柏 政策风险绊。挨政策风险是项目傲公司面临的主要懊风险，并且会影瓣响项目公司的估暗值和退出方案的霸实施，从而转化哀为投资失败风险艾。项目公司所属稗行业的国家产业啊政策、行业规划傲、税收政策等发邦生重大变化导致爸项目投资前后技班术、市场、产品澳、客户发生不利扮变化，并导致项耙目公司偏离投资爸方案、估值整体背下降，造成无法奥退出或亏损退出坝。澳第十哎八案条矮 合规性风

14、险敖。邦项目公司的各项肮经营管理活动必懊须符合法律法规板和证监会的监管矮要求，对法律法般规等理解有误、俺故意违反则将出肮现合规风险；项皑目公司的经营管袄理活动必须符合癌法律法规、国家耙政策的要求，对拔法律法规等理解瓣有误或故意违反斑则将出现合规风扮险。瓣第十斑九摆条板 资产财务风险昂。暗财务风险是指企拔业在各项 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%B4%BB%E5%8A%A8 把财务活动哎中由于各种难以皑预料和无法控制啊的因素，使企业唉在一定时期、一蔼定范围内所获取搬的最终 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%88

15、%90%E6%9E%9C 般财务成果般与预期的经营目爸标发生偏差，从把而形成的使企业肮蒙受经济损失或凹更大收益的可能癌性。企业的财务板活动贯穿于生产罢经营的整个过程啊中，筹措资金、肮长短期投资、分胺配利润懊、资产管理摆等都可能产生风罢险。凹实务中，公司应盎当对投资项目进版行全面的价值评搬估，避免过高的癌估值导致啊投资失败或背投资收益率的下碍降。拜第澳二十背条稗 法律风险按。癌企业预期与未来坝实际结果发生差奥异导致企业必须疤承担 HYPERLINK /wiki/%E6%B3%95%E5%BE%8B%E8%B4%A3%E4%BB%BB 般法律责任袄，并由此给企业吧造成损害的可能霸性。具体指企业败在

16、经营过程中由哎于故意或过失违俺反法律义务或约搬定义务可能承担芭的责任与损失。岸第斑二十一熬条办 操作风险澳。拔股权投资业务包吧括投资项目的选岸择（即项目开发傲、初步审查、项盎目立项、尽职调隘查、投资决策、瓣项目实施）、投疤资项目的管理和哀项目退出等业务八环节，在上述每霸个环节均存在操半作风险。主要可版以归纳为决策失胺误、投资失控、澳员工绊欺诈、被投资方隘和合作方的外部碍欺诈、尽职调查挨存在缺失、资金胺划拨差错、项目俺公司经营管理不版善、项目跟踪缺败失、项目公司报背告不畅等风险，鞍其中，决策失误碍、投资失控是重昂大风险。搬第矮二十二般条扮 市场风险拌。俺由于股权投资业跋务从项目投资到碍投资退出往

17、往要拜经历宏观经济、艾项目所属行业、癌产品市场、证券版市场等的波动，安导致项目公司估敖值、项目退出的靶市场环境发生变芭化，从而造成退扳出方案无法实施凹或投资目标无法哎实现的风险。其捌中，对以上市为佰退出方式的项目耙，证券市场整体傲下行的系统性风皑险是难以控制的版。袄第袄二十三鞍条邦 风险拔识别捌除第十三条至十摆五条所列外，还摆应当重视捌估值风险、知识隘产权风险、委托氨-代理风险、退按出风险、板信用风险、流动凹性风险、决策风哀险、系统性风险拌、自然风险敖、道德风险爸等不同分类的风盎险稗，在经营和管理案中有选择按或交互地百进行识别和评估稗。爸第五章 风险控奥制稗第一节 合规风斑险的控制哎第搬二十四

18、败条办 公司对股权投搬资项目的合法、岸合规性进行全面暗和重点分析和检邦查，控制投资业敖务的合规性风险疤。胺第二十拜五班条肮 公司通过以下背主要瓣手段对合规风险矮进行事前和事中挨控制：爱（一）为保证股隘权投资业务合法拜、合规，制定、傲审查相关的管理办制度和业务流程笆；般（二）制订、审昂阅股权投资业务跋的相关合同、协般议，确保合同的巴规范性和合法性敖；皑（三）监督股权皑投资业务管理制疤度和业务流程的搬执行情况，确保拌国家法律、法规疤和公司内部控制癌制度有效地执行版；霸（四）确保股权奥投资业务投资决暗策服从国家产业懊政策，符合国家跋法律法规。版第二十邦六霸条凹 公司通过以下爸手段对投资项目爸进行事后

19、控制。艾（一）制定股权坝投资业务的合规跋检查制度；爱（二）对股权投斑资业务运作和内敖部管理的合规性扳进行检查，并向碍公司通报；懊（三）检查相关敖管理制度和业务绊流程的执行情况百，确保资产管理扮业务遵守公司内班部制度。隘第二节 市场风邦险的控制皑第二十白七罢条 柏公司应重视市场拜风险，爱市场风险的控制阿措施主要体现在跋投资立项环节上半。百第二十半八摆条 公司制订项氨目立项标准。摆严格制定并执行百立项标准颁，立项标准拌应该参照国家阿和云南省扒产业发展规划，吧且癌符合公司关于投邦资范围的相关规柏定。哎第二十九澳条 业务部应当绊根据立项标准和扮投资范围，对备癌选企业进行筛选班形成项目耙库拜。项目人员应

20、当佰在广泛收集项目扒方提供的商业计爸划书及其他相关邦信息材料的基础扮上，对入选项目芭库板的项目进行初步氨评估和风险收益案分析。符合立项熬条件的，根据公埃司规定申请立项八审批。癌 同时，班风险控制部应当板在其他中介提供昂资料的基础上，罢加强对各个行业爸的调查研究，形翱成对市场的综合矮判断。稗第三节 法律百、财务霸风险的控制芭第三十傲条 风险控制部袄应当对公司艾拟扒签定的合同、协板议等法律文书进背行审核，防范法澳律风险。碍第拔三十一扮条 在项目运作岸过程中，风险控俺制部提供法律般、财务靶方面的专业支持挨。必要时，可申胺请引入外部中介暗机构提供法律败、财务和咨询等阿服务奥，防范背法律、财务和商班业耙

21、等扳风险。柏第四节 操作风凹险的控制败第三十二挨条 公司制定专拌门的项目管理和岸投资决策制度俺、管理办法和实敖施细则哎，明确项目投资盎的业务流程和具绊体要求。捌第三十三百条 为维护公司罢的权益，项目投艾资的范围应当符扮合以下规定：盎（一）奥不得将公司资产耙用于可能承担无吧限责任的投资；爱（二）八单笔投资额不得版超过公司哎注册资本金哎的笆2靶0，如果突破拔20%霸，需提交按董事会翱审议；蔼（三）懊单一投资股权不白得超过被投资公班司总股本的40昂%，如果突破4案0%，需提交股癌东审议；笆（四）摆法律法规以及公巴司章程约定禁止岸从事的其他投资拜；熬第三十四背条 尽职调查的绊风险控制皑（1）公司建立稗

22、尽职调查制度，按规范尽职调查的芭工作内容。项目坝组在尽职调查期摆间应当严格遵守敖工作程序，记录版尽职调查工作底翱稿，形成相关报艾告。隘（2）项目组开案展尽职调查工作八期间，项目负责佰人必须对拟投资袄企业进行实地考哎察。霸（3）项目组应板当对尽职调查相敖关材料的真实性袄和完备性负责。罢（4）项目组认拜为必要时，可申碍请聘请外部中介板机构，参与或独袄立进行调查工作挨。埃撰写XX项目颁可行性研究初步搬报告交风险控靶制部审查。俺第三十拔五爸条 投资决策的摆风险控制疤（1）投资决策挨委员会对项目投坝资或退出的相关八材料进行审核，搬投资决策委员会吧成员独立发表审爱核意见爸不受他人干涉熬；昂（2）投资决策熬

23、委员会可以根据邦需要委派专人或安聘请外部专业机翱构进驻现场进行埃独立的尽职调查坝，提交独立的调百查报告；啊（3）公司股权把投资业务的项目碍投资和项目退出叭必须经投资决策扳委员会通过。单熬笔投资额超过公敖司蔼资本金捌20肮，或者单一投稗资股权超过被投昂资公司总股本4肮0%的项目，应颁当经过八风险控制昂委员会审议通过稗后，提交董事会凹审议，并根据公癌司章程规定提交碍股东审议。盎第三十六疤条 项目管理的版风险控制岸公司建立对已投疤资项目的跟踪管啊理机制。矮（1）项目组负哎责项目投资后的芭跟踪管理，具体安包括：定期实地巴回访项目公司；巴定期收集项目公盎司财务资料、行翱业发展情况、企爱业财务状况；定霸期

24、对项目公司进阿行重新估值；定阿期对原定退出方翱案的可行性进行矮重新评估等。哎（2）项目组负版责每月度、每半氨年度完成项目公暗司一般估值工作凹和全面估值工作奥，编制月度项拔目情况报告和盎项目股权价值败评估报告（每扒半年），并向主氨管领导提交估值昂报告。班第三十七稗条 公司建立重皑大事项报告和应矮急处置机制，对矮投资项目重大风肮险事项的处置进案行决策。项目组芭在跟踪过程中发袄现公司在项目公挨司中的权益发生俺变动、或者项目凹公司的财务指标稗恶化、亏损等重靶大事项的，项目懊组应当及时报告熬。相关规则另行敖制定。拌第三十八板条 公司建立项摆目退出审批机制啊，对项目退出进安行决策。当项目版达到预期投资目斑

25、标或出现重大紧办急事项需要退出扮时，项目组根据阿具体情况，制定搬退出方案，报投跋资决策委员会审矮议。单笔投资额搬超过公司蔼注册资本金稗20般，或者单一投绊资股权超过被投罢资公司总股本4拔0%的股权投资唉项目，应当提交爸董事会和股东审爸议。退出方案未扒通过审议的，项癌目组应当研究并挨重新设计退出方靶案，直至项目实班现退出。耙第三十九鞍条 资产财务风暗险的控制。白业务部、风险控氨制部、高级管理八人员应当基于正拜常白、专业版的办财务判断，全面扳评价靶，确保比率分析芭、财务估值、模疤型等正确无误，霸设计合理资本交扒易结构保障现金氨流，并随时跟踪耙适时调整策略以隘规避财务风险。版第唉六肮章八 爱其它的扒风险控制盎一般规定搬第四十摆条 对财务与资啊金管理的风险控般制澳 半