油价走势预测与企业对应之道

1、油价走势预测与企业对应之道陳 俊 學 簡 介經歷:台灣聚合化學品(股): 19731981美國 Hercules : 19821987 義大利 Montedison/EniChem/Polimeri Europa 化學公司 台灣辦事處 駐台代表: 19882003沙烏地阿拉伯 SABIC : 2003Now學歷:(高雄應用科大) 化工科：19661971高雄師範學院(高雄師範大學) 英語系：19741978淡江大學 EMBA: 19992002台灣科技大學管理學院EDBA博士班: 2003Now S A B I C 公司 簡 介Saudi Basic Industries Corporatio

2、n 沙烏地基礎工業公司1976年成立, 70%公股 以天然氣為原料之石油化學公司, 現為中東最大之非石油公司April 16, 2007 Forbes Global 2000 排名第157July 23, 2007 FORTUNE Global 500 排名第301,化學業別排名全球第五, 次於 BASF, Dow Chemical, Bayer 及 DuPont 2021 Vision Year Capacity, Mil MT/Yr Revenue, US$ Billion WW Ranking 2007 50 23 5 2021 135 60 3 目 次石油的來源原油價格回顧影響原油價格

3、的因素原油價格預測短期長期 企業因應之道企業診斷企業策略紅海策略藍海策略 I. 石 油 的 來 源石 油 的 來 源資料來源: 中國石油股公司網站台 灣 原 油 進 口 統 計資料來源: 2005年能源統計手冊, 經濟部能源局Unit: 千 桶 II. 原 油 價 格 回 顧歷 史 油 價 回 顧 (一)Source: .inflationData 歷 史 油 價 回 顧 (二)Source:.wtrg 歷 史 油 價 回 顧 (三)Source:.wtrg 2007 油 價 回 顧./oog/info/twip/twip_crude.html#prices

4、III. 影 響 原 油 價 格 的 因 素影 響 油 價 的 因 素世界經濟成長的快慢原油供給的消長美元匯率之強弱美國的操弄地緣政治因素與天氣投資(機)需求的運作 IV. 原 油 價 格 預 測 1. 短 期 原 油 價 格 預 測20072021 原 油 需 求 預 測- OECDSource: .Country20072008 Year1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q200620072008US21.321.521.321.621.620.921.321.5Canada2.32.2Europe15

5、.115.115.615.815.415.015.515.715.515.415.4Japan5.15.2Other OECD5.35.3Total OECD49.548.249.350.450.448.349.350.449.149.449.6World Share, %57.956.957.457.557.556.256.656.758.057.556.8Total World Demand85.584.785.987.687.786.087.188.984.685.987.4mb/

6、d20072021 原 油 需 求 預 測- Non-OECDSource: .Country20072008 Year1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q200620072008F.S.U.*4.64.8Europe0.70.7China8.18.0Other Asia8.69.0Other Non-OECD14.614.815.114.915.015.315.615.

7、414.514.915.3Total Non-OECD36.036.436.637.838.535.436.637.8World Share, %42.52.543.843.443.342.042.543.2Total World Demand85.584.785.987.687.786.087.188.984.685.987.4mb/d* Former Soviet Union20072021 原 油 供 給 預 測- OECDSource: .mb/dCountry20072008 Year1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q200

8、620072008US8.79.0Canada3.43.6Mexico3.53.3North Sea4.64.4Other OECD1.51.5Total OECD21.721.521.121.721.821.621.321.821.621.521.6World Share, %25.825.524.82

9、4.324.625.625.324.7Total World Supply84.184.385.286.686.787.187.788.584.585.187.520072021 原 油 供 給 預 測- Non-OECDSource: .mb/dCountry20072008 Year1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q200620072008OPEC-1132.933.033.534.234.434.534.734.733.933.434.6OPEC-1234.534.735.336.236.436.636.736.935.335.236.7Crude Oil Portion30

10、.030.330.831.731.831.831.831.930.830.731.8F.S.U.*12.612.612.812.912.913.013.313.512.112.713.2China3.93.9Other Non-OECD11.411.612.112.011.812.112.612.511.711.812.2Total Non-OECD62.462.864.164.964.965.666.566.762.963.665.9World Share, %74.274.575.274.974.974.275.775.474.474.

11、775.3Total World Supply84.184.385.286.686.787.187.788.584.585.187.5* Former Soviet Union20072021 原 油 供 需 預 測Region20072008 Year1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q200620072008DemandOECD49.548.249.350.450.448.349.350.449.149.449.6Non-OECD36.036.436.637.838.535.436.637.8Total85.584.785.987.687.786.087.188.984

12、.685.987.4SupplyOECD21.721.521.121.721.821.621.321.821.621.521.6Non-OECD62.462.864.164.964.965.666.566.762.963.665.9Total84.184.385.286.686.787.187.788.584.585.187.5BalanceOECD-27.8-26.7-28.2-28.7-28.6-26.7-28.0-28.6-27.5-27.9-28.0Non-OECD+26.4+26.4+27.5+27.7+27.7+28.0+28.7+28.2+27.5+27.0+28.1Total-

13、1.4-0.4-0.7-1.0-1.0+1.1+0.6-0.4+0.1-0.8+0.1mb/dSource: Compiled from .2007 下 半 年 原 油 價 格 預 測情 境中 東 局 勢氣 候 因 素美 元油 價, US$/b 1緊 張不 利弱80902強70803有 利弱4強65755舒 緩不 利弱6強60707有 利弱8強5565 2. 長 期 原 油 價 格 預 測基 本 假 設項 目單 位平 均 數 值預 測 區 間世 界 經 濟 年 成 長 率%+3.520062030世 界 人 口 年 成 長 率%+1.020052030原 油 需 求 年 成 長

14、率%+1.4需求用途增量公 路 運 輸mboe/d+17.8工 業 用 途mboe/d+6.7家 用, 商 用, 農 用mboe/d+4.4發 電 用 途mboe/d+1.0海 洋 運 輸mboe/d+2.3Source: .Average Annual Real GDP Growth Rates %Source: .Population Levels and GrowthMillionsSource: .World Oil Demand Outlookmb/dSource: .Annual Growth in Oil Deman

15、d, 20052030Source: .World Oil Supply Outlookmb/dSource: .20212030 原 油 供 需 預 測Region20102015202020252030OECD50.351.352.252.953.4DCs34.540.045.952.058.5Others5.55.7World89.796.5103.5110.4117.6OECD20.920.620.520.319.9OPEC30.233.838.243.549.3Russia10.311.0Others28.33

16、1.133.635.437.2World89.796.5103.5110.4117.6mb/dSource: Compiled from .Passenger Car OwnershipSource: .World Oil Reserves by Country as of January 1, 2007CountryOil Reserve, Billion BarrelsWeight, %Saudi Arabia262.319.9Canada179.213.6Iran136.310.3Iraq115.08.7Kuwait101.57.7United Arab

17、Emirates97.87.4Venezuela80.06.1Russia60.04.6Libya41.53.2Nigeria36.22.7Rest of World207.615.8World Total1,317.4100.0Source: Oil & Gas Journal, Dec 18, 2006.World Proved Oil Reserves by Geographic Region as of January 1, 2007Source: Oil & Gas Journal, Dec 18, 2006.World Crude Oil and Lease Condensate

18、Production and Reserve-to-Production Ratios by Country, 2005 Source: Oil & Gas Journal, Dec 18, 2006.世 界 各 國 原 油 蘊 藏 量 與 生 產 量資料來源: 2005年能源統計手冊, 經濟部能源局世 界 各 國 天 然 氣 蘊 藏 量 與 生 產 量資料來源: 2005年能源統計手冊, 經濟部能源局World Oil Prices in Three World Oil Price Cases, 19802030 V. 企 業 因 應 之 道 1. 企 業 診 斷企 業 經 營 綜 合 診 斷 營運特性診斷 收益性 安定性 活動性 成長性 生產力根本管理診斷 環境 經營者 策略 計劃 組織 經營均衡企業功能診斷產、銷、人、發、財資料來源：劉平文，經營分析與企業診斷，華泰。台塑石化最近五年度財務比率分析資料來源：台塑石化2006年報。台塑石化最近五年度財務比率分析 (續)資料來源：台塑石化2006年報。 2. 企 業 策 略 利 潤 公 式總 利 潤 總 營 收 - 總 成 本 - - - 紅海策略藍海策略紅 海 與 藍 海 策