个人理财技巧培训

1、个人理财技巧 HYPERLINK javascript: 八课程意义案: 按你会赚钱，但不般一定会理财，这安是一个大问题。哀常言道：“吃不扒穷，穿不穷，算爱计不到就受穷。背”这其中蕴涵着熬基本的理财理念背。钱少的时候，颁抱怨无财可理；瓣钱多的时候，又芭没有时间去理财阿。于是乎，有钱笆、无钱、钱多、拌钱少，都成了忽矮视理财的借口。稗而实际上，理财跋是一个观念问题澳，是一种生活态氨度，更是一项迫哎切需要我们开始奥的行动。国家景唉气监测中心公布拜的一项调查表明碍，约有70%的吧居民希望得到理阿财顾问的指导。鞍一项国际权威调肮查更是表明，几鞍乎100%的人啊们在没有理财指癌导下，一生中损爸失的个人财产

2、从坝20%到100半%不等。 过去芭所谓理财就是省懊钱，工资除了存扮银行也没有太多傲的去处。可现在摆，股票、基金、瓣外汇、期货、地柏产、保险，还有挨各式各样的理财岸产品，多得让你百挑花了眼。没有癌投资渠道的时候稗发愁，渠道多了安也照样发愁。所版以，本课程要做爸的就是为您解“疤钱”之愁，课程摆的设置围绕如何白打造你的财商开安始，就如何配置瓣家庭资产，如何隘使家庭的投资组肮合达到最优化等霸问题进行了详细绊精彩的阐述；同拌时介绍了家庭投扮资的主要金融工伴具例如债券、股唉票、基金、黄金挨和各类金融衍生矮品等，并就每种霸工具的投资策略拔和技巧进行了具斑体分析。 HYPERLINK javascript:

3、 暗课程对象氨: 白l 每一个希望熬金钱增值的人，凹每一个希望过自摆由、自在、自主跋的生活的人。 HYPERLINK javascript: 碍课程目标爱: 安 掌握和提升把自己管理金钱的傲能力，真正使金巴钱为你打工 案 家庭理财重在癌规划，如何配置扳家庭财产才是最岸佳的，使得风险百和收益达到最优坝 债券和黄把金的投资策略与鞍技巧 股票半和基金的投资策办略与技巧般第一讲氨 半理财是金钱为你鞍打工（上）一 前言拜为什么要理财？懊如何理财？如何颁提升理财能力？板这些问题可能每爸个人都想知道答拜案，每个人对此隘的回答也不一样俺。在学习的过程八中，将逐步揭开唉理财的神秘面纱阿。傲在第一讲中，将昂帮助大

4、家认识理爸财的意义，分析扳家庭的资产与负胺债，认识货币的伴时间价值，管理绊家庭的收支，制罢定适合家庭的最拌佳理财计划，以岸此来提升个人的摆理财能力。本讲翱分为四个部分：霸理财的意义、神邦奇的货币时间价吧值、两个报表帮拜你财富价值成长昂、投资的基本知氨识。案例颁英国的国兰开夏皑郡布莱克本市的凹一位71岁的男八子托马斯罢绊休斯顿在上个世袄纪60年代在银挨行存了一笔钱1板20英镑。最近奥他忽然在抽屉里绊找到三张42年傲前的存折。然后版他到银行取钱，俺银行没有发现有敖关账目，但银行捌承诺这笔钱可以奥用复利方法计算艾给老人还本付息拔。安银行家给他算了板一本账，通过这办42年的利滚利爸。这120英镑拔大约

5、翻了58倍坝，约7000英笆镑。另外投资学绊者也给他算了一佰笔账，这120盎英镑存在银行不胺是最好的投资方胺法。如果老人当芭时买了英国的房敖产，按照英国房皑产的增长幅度，敖它的价值大约翻半600倍，约1耙8万英镑。还有癌一种投资，如果敖他在1964年半花了120英镑半购买了一箱葡萄氨酒，葡萄酒涨到搬今天大约是14叭400英镑，大隘约翻了120倍柏。傲这笔钱无论买葡八萄酒还是房产，氨都比存在银行回昂报率高。一个是唉120倍，一个安是600倍。这把就给每个人，每搬个家庭以启示。摆我们的财产放在瓣哪里才能保值？翱最好还能增值。肮所以，理财投资白最终的目标就是吧使金钱不贬值。二 理财的意义白理财目标中

6、财富瓣的保值、增值是白最重要的，除此稗还有以下几方面唉的目标，我们的埃理财的过程中也稗要兼顾。如此才稗能取得完美的理板财效果。1 平衡收支霸理财的目标之一斑就是平衡收支，板平衡收支是理财霸是一种观念。常疤言道吃不穷，穿鞍不穷，算计不到矮就受穷。这本身绊就是一种理财的安观念，老百姓潜按意识里面也有了佰一种理财的观念岸。一个人要聪明耙要有智商 IQ啊，一个人要有能俺力要有情商EQ斑。现代人要获得爸财富，具备管理懊金钱的能力，即百有财商FQ。能凹不能管理你的金板钱？能不能让金扳钱升值？能不能靶让钱给你带来最唉大的效益？最重昂要的一点你能不蔼能使财富增值的把同时给生活带来鞍了快乐而不是负熬担。把所以，

7、赚钱不是昂最终目的。理财隘的最高目标是一瓣种自由自在高品啊质的生活，提高拔我们的生活质量八。所以今天要打哀造这个FQ，管扮理金钱的能力。板FQ (Fin芭ancial 俺Quotien把t) .理财智疤商代表管理金钱扒的能力，即：邦1）你能否管理搬现有的财富；阿2）你能否利用八这些财富，为你邦带来更多的效益鞍；白3）你能否利用半钱赚钱的方法，叭帮你的财富增值懊；爸4）你能否保存拔这些财富；以及傲最重要的一点：唉这些财富能否给傲你带来欢乐，而芭不是负担。隘家庭生命周期与暗理财邦隘理财人生班理财知识网提供鞍整理蔼一个人的理财人吧生和收入状况如八上图所示。红的版曲线代表支出曲靶线，说明人的一跋生一直

8、在消费。澳绿色曲线代表一耙生的收入变化情暗况，但并不是人扮一生下来就有收澳入。大约从18拔岁开始，慢慢有翱了工作收入，约暗20岁收入开始吧大于支出，大约邦拼打到40-5耙0岁，达到了人鞍生的顶点。个人斑收入达到最高峰阿，然后收入可能白开始下降。到了哎最后一个阶段，板可能个人就没有罢收入。支出又开板始大于收入。百那么人的一生怎奥么样呢？至少是盎整体收入要大于扒总的支出。生活癌才应该说快乐自笆由？一生当中你蔼的收入，能不能坝应对你整个的支靶出，这是一门学捌问。理财是一门哎艺术，人一生下班来就开始用钱，凹但并不是一生下搬来就有收入。那埃么怎么维持这一拌生的收支平衡？肮社会在发展，物安价在增长，理财啊

9、的目的是要提高埃生活品质，赚的班钱不能贬值。理拌财是为了平衡一捌生的收支，为了唉更好的生活，提佰高生活品质。邦大部分人可能低拔估了对财富的要爸求。下面举一个八简单的例子，也疤许下面这个数字疤会让你吓一跳。案例瓣我们在北京生活凹，800万你准矮备好了吗？般第一项房子，买绊一套房至少15邦0万，再大点可稗能到300万。瓣第二项车子，像澳样点的20多万佰，假定十年换一罢辆，你这一生需埃要换三辆车，加瓣油修理算下来大扳约是130万。阿第三项培养一个案小孩，从出生到拜他大学毕业，大稗约60万。版第四项孝敬父母昂，假定每人每月把1000块，一哎年12个月，4搬个老人，你算一颁下大约是150板万。矮第五项家

10、庭开支哎，一家三口每月瓣开销4000块半，需要约144叭万。休闲生活，按旅游 健身等，埃一年2.5万，跋30年约75万埃。疤第七项退休，随胺着科学的发展，艾人们对健康的重版视，人的寿命越疤来越长。假定你俺60岁退休，活拌到90岁，那么佰你的一生有1/懊3要在老年生活疤中度过，每个月巴和老伴用300败0元，下来也是袄70多万。摆随着未来生活，班物价的上涨 人吧们生活开支的增暗加，恐怕这个数斑字还要增加，1八000万你准备案好了吗？懊所以老百姓要提拔高生活品质，投班资要涨过物价，熬这是很重要的一半点。通常讲保值扮增值，首先能不把能保值，另外不佰会理财会使金钱唉不能发挥最大的爱效用。摆2 哀提升生活

11、品质叭只有投资才能抵案御通货膨胀对财扒富的侵蚀！理财靶就是要学会使用爱每一分钱。拿同佰样工资水平的人吧，有人浪费、有拔人节约。节约和办浪费衡量的标准矮就是钱有没有实跋现效用最大化，佰如果没有效用最鞍大化那就是浪费阿。所以，同样收笆入水平的人，生昂活品质可能不一白样。案例笆若以5%的通货靶膨胀率计算，您吧今天的100万拜，10年后实际安价值是61.3跋9万。您白白损奥失了近40%。斑而30年后您将蔼损失77%，1霸00万变成了2皑3.14万，近熬80万蒸发。你扒不要以为你存在罢银行100万就办是绝对的安全。阿100万在30昂年之后只相当于办现在20万的购盎买力，所以，你矮的钱如果没有跑懊过通货膨

12、胀，你按的钱就在不断贬澳值。爸3伴抵御人生的风险敖古人云：靶“霸天有不测风云，隘人有旦夕祸福。矮”案在日常生活中经哀常会出现一些意芭料不到的问题，案如生病、受伤、懊残废、死亡、天啊灾、失窃、失业疤等。这些都将使靶个人财产减少或稗蒙受损失。伴为抵御这些不测颁与灾害，必须进败行科学理财规划皑、合理地安排收哀支，以求做到在按遭遇不测与灾害啊时，有足够的财鞍力支持，顺利度熬过难关。敖需要经济上的支疤持，比如：有银芭行存款，买了保吧险，买了养老金百，或提前有各种颁基金的准备。一背旦有不测风云，八能够顺利渡过。岸等危机过后，能啊继续做自己的事败业。所以，理财半能够帮助我们渡袄过各种难关。阿4 拜财富目标的

13、实现巴人的一生有很多颁梦想，如事业有俺成、子女教育、扳买房购车、度假艾旅游、安享晚年瓣等。而这些梦想笆都以经济为基础斑，投资则是实现案梦想的有力工具埃。作为一个家庭敖至少要有三大理吧财目标：案第一个目标，养白老。人总是要老哎的，老意味着工碍作收入下降。大白部分人可能在6伴0岁左右退休，伴退休之后主要靠扳理财收入，以前澳赚的钱怎么去生凹钱，这涉及养老叭金的规划。芭第二个目标，子哎女教育。从小孩摆出生到长大成人摆期间的子女教育背，这一个过程父懊母需要不间断的啊持续20到30班年在时间和金钱矮上的投入。所以矮投资于孩子的教捌育，就像经营一岸个企业，要核算肮它的成本和收益疤。这是家庭一个隘很重要的投资

14、。瓣第三个目标，买班房。在大城市生捌活的人首先面临翱买房，必须要有哎房产的规划。扒人生至少要有这败三大理财目标，颁养老金规划，子哎女教育金规划和扳住房规划。这都办需要时间和大量把的资金。除此之爸外，个人有不同坝的梦想，有人想八事业成功，有人爸想国外旅游，有岸人想二次创业。吧这些梦都需要有扒经济做基础。如绊果没有经济基础傲，梦想就成了幻拜想。 叭简单来讲，为什矮么要理财？理财般可以帮助我们一懊生实现收支平衡白，提高生活品质啊，抵御各种风险芭，实现人生梦想暗。澳三稗 摆神奇的货币时间把价值八货币的时间价值败是指当前所持有暗的一定量货币比爸未来获得的等量案货币具有更高的板价值。搬1 拔神奇的货币时间

15、稗价值案例 稗假定你22岁大皑学毕业，如果你拌得到20万的资疤金，用于投资基扮金，按照12%邦的回报率计算，般到60岁的时候拔，大约是140盎0万，你就是千按万富翁。而同样斑20万如果存到阿银行，按照5%蔼的单利计算，本拔利和大约是58百万，两者相差2氨5.6倍。 同罢样的时间，不同拌的回报率，不同挨的计算方法，投搬资到不同的工具盎上，差别是相当爱大的。所以，忍跋耐也是一种投资澳，坚持就是胜利鞍，时间就是金钱拜。瓣2 熬财富管理的秘诀案例 爱假设你的小孩刚哀刚出生，你打算笆在他60岁的时唉候成为亿万富翁柏。芭第一种方法，每肮个月只需投资7叭74.4元，每暗年保证12%的皑回报率，那么6疤0年之

16、后，资金暗累计将达到1亿叭元，亿万富翁实罢现了。吧第二种方法: 芭你现在已经给他罢准备了两万元，爱那么每个月只需胺要投资574.摆2元，同样的回拔报率12%，坚哎持60年，也能柏成为亿万富翁。绊第三种方法：做袄父母的给小孩准叭备了10万，每疤年不需要再投资坝，而且每个月还板能拿回226.扳4元，同样60佰年，12%的回鞍报率，小孩也会鞍成为百万富翁。唉可能大部分人关艾心的是怎么保证俺12%的回报率败。找什么样的工耙具保证12%的伴回报率。房地产疤的股票龙头万科矮，从1991年艾上市到今天，大般约每年的福利增盎长30%，大约扮成长了70倍。八这些例子都说明板理财没有技巧，跋就是坚持，而且啊要不断

17、的投资。耙学金融的一定能耙理财，这个未必扳。现今很多富翁奥可能小学没毕业版，没学过理财，昂但是却从实践中疤悟出很多理财的俺道理。财商不在暗于学历的高低，鞍关键是有没有理扒念。观念正确就敖能赢，理财只不昂过养成了一种别叭人很难做到的习隘惯。所以理财是笆一种观念，是一笆种生活方式的改唉变。案例肮1626年，印安第安人24美元矮就卖掉了曼哈顿蔼。如果当时他们敖把这笔钱用于投俺资，以每年7.伴2%的收益率成八长，到2007熬年，这笔钱大约隘变到了7.67澳万亿美金。相当伴于两个中国的G板DP，两年的G蔼DP。主要是时奥间足够长。案例罢王小五决定20蔼岁，就开始每月隘投资基金500版块。假定每年平跋均回

18、报率是10肮%，投资七年不袄再投资，然后让皑本利一路成长，笆一直到60岁，鞍本息和将达到1巴38万。假定李俺四27岁才开始矮投资，每月同样啊500块，每年哀也是10%，他蔼需要整整33年按，27投到60搬岁累计到139胺万。晚七年的要癌追一辈子才追上耙，27岁的每月拜500块，要投拌到60岁才累计艾到139万。这俺就是差别，早七艾年和晚七年的差白别。瓣所以，理财要越吧早越好，特别对氨于年轻人，不要佰小看10元，1氨00元。如果你鞍起步特别早，小啊流也能汇聚成浩凹瀚的江海。皑在投资里面，有岸一个很有趣的规癌则72法则。就稗是说资金翻番的绊时间长度与回报凹率有关系。回报疤率越高翻番的时熬间长度就越

19、短。伴那么一笔投资需蔼要多少年才翻一靶番？我们用72瓣除以去掉百分号班的回报率，把百背分号去掉。我们斑把财务里面，这八个有趣的现象叫胺什么72法则。唉例如4%的回报鞍率，一万元什么皑时候变成两万元跋？我们用72除阿以4，大约是1班8年。如果回报稗率是10%，7绊2除以10，7澳.2年翻一番。稗回报率是12%扒，6年翻一番。拌第二讲吧 把理财是金钱为你皑打工（下）芭一坝 唉两个报表帮你财拔富价值成长蔼你的人生目标是爸成为亿万富翁。扒那你有多少钱可摆以投资，你能挣熬多少钱追加投资案？你准备找一个败什么样的工具？俺然后需要投多少癌年？瓣资产负债表可以巴帮你了解你有多跋少钱可以用来投皑资，有多少债需矮

20、要偿还。而收支岸表则帮助你做好翱收支管理，记录啊每天的收支，定巴期检查不必要的蔼开支，对未来的般收支做好规划。艾货币的时间价值芭涉及五个概念，柏时间、现值、终碍值、每期的投资爸额和利率。这五扒个概念通俗讲就叭是几个问题：你瓣有多少钱？每期笆准备追加多少钱罢？投多长时间？鞍以什么作为回报扒率高的投资工具奥？1 资产负债表哀资产负债表，主百要是了解一个家邦庭的财富，也就半是资产负债情况颁，收入和支出情罢况。资产负债表唉帮助投资者弄清霸楚资产总量和闲疤置数量。是不是搬钱全都在银行活般期存款账户上蹲白着，那可能会有柏闲置，要不要重八新布置一下。家庭资产结构表皑家庭的资产如上挨表所示，包括金耙融或生息资

21、产、挨个人使用资产和百奢侈资产。一个吧家庭的资产状况邦如何分布可以列搬出一张资产负债熬表，以了解家庭盎的资产分布状况柏。唉。是状况怎么和奥支出，好什么样皑的工具？然后你挨你能挣多少钱可败以霸除了上述资产之哀外，还有一种资扒产叫人力资本。奥21世纪最有发办展前途的是知识百经济，知识经济盎的发展依靠的就肮是人力资本。所艾以，人力本身就斑是一种财富，也般就是理财里面讲搬的未来的收入能白力。一个未来有暗收入能力的人，坝他追加资本能力败相对较强，那么颁最终的收益也会拌相对较好。因为挨终值不仅取决于岸现值，还取决于胺你追加的投资。拔在一个家庭里面白，要了解家庭的捌人力资本状况，奥就像了解企业的罢员工素质一

22、样。矮素质高的企业可办能有发展潜力。背家庭也是一样，啊家庭的教育状况安决定家庭未来的澳状况，决定未来稗的收入能力。扮个人/家庭负债爸清单氨流动负债般长期负债把信用卡稗电话费胺电费、水费、煤白气费凹修理费用笆租金按房产税隘所得税奥保险金隘当期应支付的长颁期贷款伴各类消费贷款（肮包括汽车贷款、澳装修贷款、半大额耐用消费品捌贷款等）扒住房按揭八其他按揭胺投资贷款案助学贷款扳抵押品叭租赁费用昂2 班收入与支出表办家庭一定会有生袄活支出。如果家斑庭的收入大于支邦出，资产就会越案来越多。收支表颁主要用于监视资靶产的变化，显示半家庭目前的财务疤状况，也就是说皑收入的水位是高败了还是低了，家阿庭的收入来源有把

23、哪一些？钱是怎胺么花出去的？半资产负债表可以安显示家庭目前的八财务状况。损益伴表可以显示这个把家庭是怎样从去背年的财务状况变啊成现在的财务状百况的。你的收入傲来源有哪些？你耙的钱是怎样花出白去的？是否合理颁有效呢？你每月奥能节约多少钱可把用于投资呢！斑家庭所得包括以捌下三个部分：败1工作薪金所得哀：袄自有产业的净收稗益：生意，自由俺职业，佣金，农笆场、渔业经营所熬得，劳务报酬、澳稿酬等等；稗失业保险所得、稗养老保险，养老安金、福利等；巴2投资收益（理凹财收入）：扒现金分红（实际哀值，不是总额）凹、净资本收益、板租金收入、利息皑收入、其他投资鞍。3其他所得邦离婚的赡养费和氨生活费、子女抚啊养费等

24、。埃要了解收入的来盎源，然后进一步俺挖掘收入的可能氨来源，犹如企业唉管理中谈及的利蔼润掘金池。一个背人要理财，必须盎要清楚什么地方巴是赚钱最快的，扳然后集中个人的傲主要精力，投入把更多的资本，挖胺掘丰硕的利润。靶对于没有创造效翱益的部分就要立暗马剥离。捌每个人都不是万芭能的，都有自己矮的专长。你在哪隘个方面有专长，哎就应该开掘这个吧地方，打造这个斑地方，让这个地懊方为你带来收益敖。要明白哪些是坝经常性的收入，般哪些是偶然的收捌入，哪些是一次芭性的收入。要挖霸自己的利润掘金翱池，然后才节流懊。皑家庭开支包括以跋下几个部分：敖 把住房（利息、设俺备、维修、保险拜；或者租金、租唉金中不包括的设扒施。

25、）叭 安健康和清洁（个斑人及家用的清洁澳用品、干洗、洗霸衣、药品、卫生巴用品。） 八 板烟、酒、食品、邦衣物颁 按娱乐（电影、戏败剧、有线电视费傲、外出吃饭、书叭、录音带、杂志败、会员费、运动凹服装和器材、陪癌伴小孩、孩子的霸零用钱、玩具。昂）扒 霸交通（汽车：贷八款利息、汽油、鞍维修、牌照、保翱险、汽车租金、稗出租车、公共交扮通、自行车维修扳） 托儿费 保险 礼物及捐款鞍 岸财务及职业费用暗（工会会费、成佰员费用、银行费蔼用、学费。） 二 投资的工具扮1 胺财富管理的工具稗概览矮除了财务的知识凹以外，还要具备扒优秀的财商，掌颁握基本的投资之吧道。现代社会提霸供了多种投资渠班道：银行存款、半保

26、险、股票、债矮券、黄金、外汇颁、期货、期权、袄房地产、艺术品搬等投资途径。 板不同年龄的人，阿不同的财产水平拔的人，不同的收暗入水平的人，选按择的工具不一样岸。没有最优，只斑有对你来讲哪种捌是最适合的。结稗合自己的情况，翱来选工具，因为笆个人的风险态度昂不一样，收入水哀平不一样，年龄靶不一样，家庭负扳担不一样。岸财富管理的工具矮概览表盎第三讲 家庭理澳财重在规划（上哎）一 前言笆常言说男怕入错隘行，女怕嫁错郎百。那么家庭理财笆，就怕配置错了岸资产。家庭的资按产如何去配置，埃钱投进去能有多拌大的回报率。每癌个人都想很高的扮回报率，而且风阿险很低。在配置爸资产的时候，哪板些因素有很大的哎影响。班不

27、同的家庭应该俺配置什么样的资笆产？影响家庭投瓣资决策的因素有瓣哪些？如何遵循巴投资规划的步骤跋？怎么去配置资艾产？哪一级配置八是最重要的？应癌该选择什么样的搬组合？家庭理财背的原则？在家庭搬理财上，面对如败此多的问题，个半人投资者难免不霸知道从何入手。笆在这讲中，将给霸您一一作答。绊二唉 阿家庭理财重在规埃划概述奥1唉影响投资决策伴的因素捌 傲财务状况的差别哎对财务状况的考唉察包括对资产、八负债、人力资本败（未来收入）的笆分析。先看有多安少财可理，分析败家庭的净资产。 税收埃不同的金融工具百具有不同的税收皑特征，投资者在邦作出投资决策时疤，会把税收作为案收益的减项加以板考虑。对一般老矮百姓来讲

28、，征税败的比例不是特别俺高，他们不是特盎别关心。但是当坝财务增加到一定案程度，税率会进盎入到一个更高的捌纳税等级，那就凹会关于税收的状敖况。 时间靶长期投资具有很按高的时间价值。盎就是要考虑到这盎笔钱进去，打算吧什么时候走，当跋然这就涉及到理靶财的目标是什么白？养老，子女教澳育，结婚、旅游碍。不同的目标，爸时间是不一样的百。 投资态度扒投资者对风险的叭不同态度，决定罢了其在不同的金扒融工具和不同的板期限间进行选择蔼。有的人爱冒风鞍险，属于偏风险稗的人，有的人属氨于保守型的人，扳有的人属于稳健爸型的人。当然一袄个人也在改变。叭年轻的时候爱冒扮风险，到中年可哎能就属于稳健型跋的，到了老年就巴属于保

29、守型的。吧年龄不同风险态笆度可能也在变化把，那么投资工具斑的选择上也会有跋差别。靶2伴颁 挨投资规划的步骤奥第一步，为满足挨家庭生活基本需稗要须留够资金。暗留足临时要花的凹钱，吃饭的钱，爱穿衣的钱，满足坝家庭生活基本需皑要，以保证家庭案生活是安全的。绊所以银行一定要扳配一部分，满足版家庭生活的安全佰和流动性的需要爸。捌第二步，具体分袄析家庭的风险承袄担能力和风险偏扳好状况。做一份捌家庭资产负债表耙和收支表是非常捌必要的。此外还胺要考虑家庭成员氨的组成，人数的艾多少？年龄的大罢小？职业状况？叭赋税状况等。跋第三步，设定理癌财目标。目标可八以有积累退休资唉金、增加当前收隘益、为重大支出般积累资金、

30、住房版、汽车、教育、拌医疗、日常开支靶需要，或为紧急败需求准备。这些败目标分为五种类癌型，它们是积累皑型、收入型、增跋长型、流动型和颁安全型。氨投资的长短取决邦于目标。如果目懊标是养老，投资拔人可以在20岁扳或40岁开始，盎可以选股票、股般票型基金、房产碍作为投资工具。唉如果目标是明年扳出国，只有两年盎时间，那就存银瓣行或者买国债。奥所以，不同的目挨标，决定不一样隘的工具。案例懊现在有一种基金扮类似于生命周期爱，这种基金很有爸特点。它一共分唉为几个阶段，第扒一个阶段是成长罢阶段，主要把钱八投股票。第二阶矮段是稳健阶段，隘基金赚了钱。此叭时我的投资不再靶以投股票为主，唉我现在需要思考疤的是股票和

31、债券吧如何配置比较稳懊健。，第三个阶扒段保守阶段，随奥着年龄的增长，捌把赚的钱大部分伴去买债券。爱第四步，了解投隘资工具。市场上瓣有越来越多的金拜融产品，存款、暗保险、债券、股奥票、基金、黄金稗、期货、期权、霸房地产等，每种哎资产的收益、风芭险、流动性等状傲况都是不一样的懊。岸假如现在已经有凹5万块，准备每扒个月追加200笆块。小孩今年5白岁，然后等他到碍20岁的时候，奥仰望攒出上大学搬用的50万。从绊5岁到20岁，耙还有15年时间唉。应该找一个什罢么样回报率的工挨具？找一个回报坝率在10%的就柏可以，那么哪些瓣工具可能会达到爸10%的收益率瓣?板第五步，根据投鞍资者的特征选择啊投资工具，建立

32、昂最优的风险投资爸组合。为了达到肮理财目标，选择案最佳的投资路径哀。如果一分钱利罢息都不想损失，般建议买国债，或熬者存银行，买债啊券性基金。如果吧可以冒50%的稗损失，那可以玩八期货或者玩股票疤。不同风险喜好袄的人，他选择的艾工具不一样。耙第六步，定期的奥检查自己的投资稗组合，进行主动佰性调整。鞍要定期检查自己岸，是不是方法有柏问题，或者说没傲有遵循哪个规则拌，是没有长期持袄有呢，还是选错把了对象，还是没斑有做波段呢？因稗为没有最优的投叭资策略，只有符拌合的才是最好的瓣。我始终坚持观按点，无论买股票办或基金，每个人扮都要找到适合自挨己的投资系统。跋因为每个人性格芭不一样，有的人搬适合做长线，有

33、搬的人就适合做短吧线。摆长和短是相对而扮言的。巴菲特也吧把中国石油给抛般了，他为什么不巴做长线？如果说败股票的价值已经罢被高估，做长线扒就不合适了，要艾持有有价值的东癌西。所以每一个艾人都要建立自己罢的系统，要自己盎检查，最后自己邦有一定的心得，啊达到一种高度。绊三瓣 昂资产配置与策略百（上）翱资产配置，即决艾定投资于资产组傲合的各种主要资扮产类型的比例和捌数额。资产配置的步骤笆第一步：资产品扮种与投资数量的搬选择瓣哪些资产会进入懊到投资组合？股斑票应该买多少？捌基金应该买多少扳？房产应该买多叭少？各种资产的懊比例和可供选择碍的工具有多少，哀这就叫资产配置昂。所以，资产配办置是指资产的品班种，

34、投资数量的翱选择。扒大部分投资者投跋资的主要品种有爸四种，第一种银扮行存款，第二种拌债券，第三种基暗金，第四种股票霸。其中银行存款盎排第一位，总规隘模达17万亿，拔平均每一个中国芭人大约1.3万败元银行存款。班第二步：时机的摆选择 般时机的选择很重靶要，就是什么时肮候买。颁第三步：具体证半券的选择挨选哪个行业的股扒票？买哪支基金笆？买国内的还是俺国外的股票？家拌庭总资产的多少翱比例应该投入到哀股市？对此有一爸个简单的分析方扒法，100减去懊自己的年龄数就百是应该投入股票白的比例，再根据败自己的投资风格跋，进行适当的调按整。叭国外的有关研究把表明，在资产配坝置中，85碍95的全部投哎资收益来自第

35、一绊步中对长期资产扳分配的决策；第懊二、第三步决策摆的贡献非常小。鞍有的研究甚至得瓣出择时、选择具八体证券实际上减背少平均收益，同拌时增加了收益的蔼波动性。与之相敖对的被动式的购凹买股票指数的投扳资策略反而可获熬得高于上述策略矮的收益率。拜普通投资者一般板都不是投资界的唉专家，也不是内白部消息人士。在啊股票的操作上，哎建议采用被动式懊的操作，做长线背投资。通过下面笆这张图，不难看隘出，资产配置的绊重要性。时机的颁选择是1.8%败 其他是2%，板股票选择或证券拜选择是4.6%背，而资产配置是盎91.5%。柏2 扮投资工具的收益板和风险情况自检为什么要理财？ HYPERLINK 参考答案巴按第四讲

36、 家庭理绊财重在规划（下把）昂一矮 靶资产配置与策略盎（下）资产配置的过程鞍 氨明确资产组合中办应包括的资产类罢别。通常考虑的摆几种主要资产类柏型有：现金或货案币市场工具；固跋定收益证券（通柏常称为债券）；拌股票；不动产；捌贵重金属和其它办。艾现金及银行存款八：保证一定的比氨例，用于家庭的佰基本生活需要。熬从理财的角度，拔至少要满足三到俺六个月的生活开霸支。固定收益证蔼券：可以少配，矮但不能不配。债暗券、股票、房产胺如何配置？例如罢：我在股市赚了搬不少钱，为了控昂制风险，将部分白资产用以投资房吧产，这叫战略配皑置。从长远来看芭，可以将房子卖隘掉用以养老。背 百明确资本市场的芭期望值，包括利佰用

37、历史数据与经哀济分析来决定投挨资人对资产组合安中所包括资产在霸持有期内的预期摆收益率。稗买债券基金回报阿率可能就是约8板%或10%，如佰果我买股票回报板率约12%，房碍产约10%。所吧以大体上，对每白一种资产的回报霸率，要有一个认搬识，而且对每一鞍种资产的风险，凹也要有个认识。凹 哎确定资产组合的稗有效边界，即找盎出在既定风险水柏平下可获得最大挨预期收益的资产芭组合。八 捌寻找最佳的资产唉组合，在满足投奥资人面对的限制芭条件下，选择最背能满足投资人风昂险收益目标的资百产组合。投资策略的选择哎1、消极的投资俺策略靶认为市场是有效暗的，与试图实现熬一个能持续超出笆市场收益率水平凹的投资安排相比啊，

38、消极投资策略叭认为降低投资中奥的交易成本和研摆究支出更加重要办。这就是消极投芭资策略。消极的昂投资者认为，降哎低投资中的交易半成本，和研究支罢出更加重要。市癌场是有效的，无颁论怎么研究效果办不大。消极的策懊略有三种方式：佰 凹购买并持有策略罢，即在按照某些背标准买入一组股癌票之后就在持有爸期内一直持有那案些股票，不再发柏生积极的买入和吧卖出行为。班 罢投资组合策略，碍即通过分散投资拌的方式，消除局案部投资的风险。搬如构造覆盖各个伴板块的投资组合绊可在一定程度上安使投资组合免除跋板块轮动效应带袄来的风险。扳 案指数化投资策略耙。通过严格跟踪皑某个指数，以获昂取该指数的投资啊收益为最终目标坝来设计

39、投资组合癌。癌2、积极的投资背策略跋积极的投资策略邦认为市场是无效白的，利用市场的版无效性可以获得叭超额利润。现在芭只要靠内幕信息柏就能赚钱，我就敖打听内幕，网上懊去研究，看财务柏报表，挖掘出价白值被低估的股票叭，然后持有，最败后获利，然后再摆不断寻找，战胜板市场，利用市场瓣的无效赚大钱，昂采取主动策略。跋有很多投资者是啊这样，通过自己癌的努力获得了回佰报。主动策略的岸风险就是不一定矮找到价值被低估敖的股票，只有真百的和市场预期的瓣一样，真的价值氨被低估才能获利白。积极投资的三扮个层次：啊 拌资产配置，即根叭据对主要市场预耙测和风险溢价的敖估计值，将资产般分配于股票、债柏券等不同投资工扒具。奥

40、 坝行业配置，根据碍对各行业周期及芭前景的判断，决鞍定在各行业的投埃资比例。敖 澳个股选择，以期唉发现被过低定价昂的股票。然后买吧入，大涨之后再斑走掉，再去寻找巴。败从上到下(to背p-down)八的方法,即先研爸究股票市场的总胺体趋势,然后选矮择行业,再在行班业内选择股票进版行投资；白从下往上(bo碍ttom-up罢)的方法直接选般择股票,构筑投懊资组合；爱二傲 暗投资组合的选择拌什么是投资的风靶险？投资会赔就安是风险。你的收笆入每月1000把元，还要养活妻疤小，你能够进行背股票或者地产投罢资吗。把辛辛苦艾苦积攒的小金库半投到股票上，你班能够容忍股票跌八到多少？是10俺%还是可血本无案归？下面的内容百将对投资者风险摆承受能力的影响绊因素，影响投资懊风险承受度的因白素及合理的投资俺组合进行分析。绊1办、投资者风险承唉受能力的影响因柏素敖 靶投资者本人的工暗作收入情况及其拌工作的稳定性；爱 半投资者配偶的工啊作收入情况及其斑工作的稳定性；坝 岸投资者及其家庭耙的其他收入来源艾；坝 捌任何可能的继承坝财产；败 拌投资者年龄、健叭康、家庭