产业互联网与IDC数据中心发展分析-D

1、，产业互联网与IDC数据中心发展分析内容目录 HYPERLINK l _bookmark0 第十五届中国 IDC 产业年度大典举行，引领 IDC 未来发展3 HYPERLINK l _bookmark1 新基建新科技，引领中国数据中心产业高质量发展3 HYPERLINK l _bookmark2 中国数据中心新基建发展报告发布3 HYPERLINK l _bookmark4 中国电信 2020 年光缆集采落地，价格再创新低5 HYPERLINK l _bookmark5 中国电信 7500 万芯公里光缆集采落地，价格再次走低5 HYPERLINK l _bookmark8 光缆行业需求端承压，

2、产能出清或仍持续6 HYPERLINK l _bookmark14 一周行业其他热点8 HYPERLINK l _bookmark15 11 月份国内市场 5G 手机出货量超过 2000 万部 占比提升至 68.1%8 HYPERLINK l _bookmark17 红旗 E-HS9 首发搭载高通车联网芯片，C-V2X 正式迈入前装商用9 HYPERLINK l _bookmark18 IDC 发布全球服务器季度跟踪报告9 HYPERLINK l _bookmark20 中国移动圆满完成多厂家 G-SRv6 创新技术现网试点9 HYPERLINK l _bookmark21 中国移动与天津市政

3、府签署战略合作协议，助力天津打造“全 5G 城市”9 HYPERLINK l _bookmark22 江西开通 5G 基站突破 3 万个：全省 5G 套餐用户数突破 850 万9 HYPERLINK l _bookmark23 一周行业回顾10 HYPERLINK l _bookmark24 一周各板块表现10 HYPERLINK l _bookmark27 安信通信板块一周表现10 HYPERLINK l _bookmark29 通信板块上周涨跌幅前五11 HYPERLINK l _bookmark32 一周投资观点12 HYPERLINK l _bookmark33 一周重点公告12图表目

4、录 HYPERLINK l _bookmark12 图 1：5G 前传承载方案对比7 HYPERLINK l _bookmark13 图 2：中国移动频频开启无源波分设备集采8 HYPERLINK l _bookmark16 图 3：5G 手机出货量8 HYPERLINK l _bookmark26 图 4：申万 28 个行业一周涨跌幅（12.712.11）10 HYPERLINK l _bookmark28 图 5：安信通信板块一周表现（12.712.11）11 HYPERLINK l _bookmark3 表 1：IDC 产业发展政策4 HYPERLINK l _bookmark6 表 2

5、：中国电信室外光缆（2020 年）集中采购项目中标候选人5 HYPERLINK l _bookmark7 表 3：中国电信近 3 年室外光缆采购情况6 HYPERLINK l _bookmark9 表 4：中国移动近 5 年普通光缆采购情况6 HYPERLINK l _bookmark10 表 5：5G 前传承载方案对比6 HYPERLINK l _bookmark11 表 6：5G 前传各方案成本、运维、成熟度对比7 HYPERLINK l _bookmark19 表 7：2020 年第三季度全球服务器供应商收入、市场份额和增长率（收入单位：百万美元）. 9 HYPERLINK l _boo

6、kmark25 表 8：通信行业上周表现（12.712.11）10 HYPERLINK l _bookmark30 表 9：通信板块上周涨跌幅前五（12.712.11）11 HYPERLINK l _bookmark31 表 10：重点标的表现11表 11：一周重点公告（12.712.11）13第十五届中国 IDC 产业年度大典举行，引领IDC 未来发展12 月 8 日-10 日，第十五届中国 IDC 产业年度大典在北京国家会议中心隆重举行。本届大会以“重新定义 IDC”为主题，以“洞悉格局变化，把握产业机遇，引领未来趋势”为主旨， 深入探讨中国数据中心大变革时代的演进趋势和由此带来的机遇。（

7、来源：IDCC 官网）新基建新科技，引领中国数据中心产业高质量发展12 月 9 日，国家科技部原副部长吴忠泽应邀参加第十五届中国 IDC 产业年度大典，并以“新基建新科技，引领中国数据中心产业高质量发展”为主题发表演讲。吴忠泽认为，“新基建”的核心是要把 5G、数据中心等数字科技基础设施和数字经济、数字政府、数字社会连接起来，来实现数字产业化和产业数字化，并要让数据成为新的关键生产要素。而随着数字化、网络化和智能化应用的加速落地，我国数字经济发展不断提速，数据中心已经成为云计算、大数据、人工智能等技术和应用的重要载体，同时，也是工业、金融等行业数字化转型和智能化升级的关键基础设施。根据统计，到

8、去年底，我国数据中心市场规模已经接近 1900 亿元，今年将突破 2000 亿元，连续 3 年保持 30%以上的增长。同时，随着数字经济“新基建”的加速发展，工业互联网、智慧交通、智慧能源、智慧金融、智慧城市等新型场景不断涌现，用户对于计算力提出了更多要求，同时用户需求日趋多样化， 推动了 5G 和边缘计算时代的来临。数据中心正在从传统的孤岛式的计算和存储的基础设施， 逐渐地在向以智能为代表、以高速网络作为基础，核心与边缘形态两者共存的算力的集群方向在演变。在此背景下，数据中心的定义将被重塑，催生巨大的产业发展机遇，并呈现出几个新的发展趋势：注重打造良好的产业生态，构建跨界合作机制。正在加强网

9、络的供给，推动“数网协同发展”，加强与“新基建”其它领域的融合创新，培育数据中心新业态和发展新动能。发展分布式的、微型的数据中心，来提升对实时性要求比较高的应用的支撑。尤其应用区块链分布式存储技术，扩展大量国产服务器并行计算，来支撑数据库的数据存储和处理。应用人工智能技术来提升智能化管理水平，强化数据的安全和隐私保护。从网络信息安全、数据资源安全、生产运营安全等方面来筑牢数据中心安全发展的防线，增强数据的预警和溯源能力，为“新基建”各个领域研发和广泛应用能够提供海量数据的支撑。加大技术创新力度，提升数据中心的能效，推动绿色数据中心的发展。同步建设分布式的高效能源互联网，形成支撑多能源协调互补，

10、及时有效接入的新型能源网络。推广智能储能设施、智能用电设施，来实现数据中心能源供需信息实时匹配和智能化响应。技术为本，场景为王。此外，吴忠泽指出，新基建发展的逻辑是：由新基建构建应用场景， 从而催生新的赛道，最后形成新产业、新业态。数据中心产业是“新基建”的底座和算力的集群，要抓住包括数据中心在内的“新基建”所催生的新赛道，结合产业实际，跟踪创新发展动态，构建健康的产业生态。因此，数据中心产业发展应建立一种升维的意识，要在数据中心行业中通过联合创新、外部资源对接等方式，来帮助数据中心加速技术和模式的创新。中国数据中心新基建发展报告发布12 月 9 日，中国数据中心新基建发展报告在第十五届中国

11、IDC 产业年度大典上正式发布， 并由科智咨询研究总监张福林对报告进行了深入解读。新基建政策下数据中心的发展定位：不仅是为了满足消费互联网的需要，产业互联网的需求满足是未来数据中心一个重要的发展方向数据中心需求未来将由消费互联网向产业互联网倾斜，引起数据量的爆发式增长。张福林表示，在过去几年当中，消费互联网带动了数据中心产业的成长，数据中心的需求主要来源于消费互联网，主要是支持电商、视频、游戏等数据的处理。而未来，新兴技术开始不断成熟， 5G、人工智能、大数据、云计算等新兴技术会与各个行业产业结合，将催生智慧城市、金融科技、智能制造、智能交通等产业互联网发展，而这些产业互联网的发展，未来会引起

12、数据量的爆发式增长。根据数据显示，至 2025 年，全球数据量将达到 46ZB，是 2018 年的 6 倍， 而新增数据量绝大多数来源于产业互联网。消费互联网将不断升级与创新。同时，消费互联网也在不断升级与创新。随着 5G 落地，未来的云游戏、4K/8K 高清视频直播以及 AR/VR 等消费互联网创新应用将逐步落地，也将带动数字中心需求的上升。IDC 产业发展政策此外，张福林认为新基建政策以来，全国各地纷纷推出一系列数据中心产业发展政策，具体可归纳为三个方面：推动数字产业发展，规划数据中心产业布局，限制数据中心产业能耗。表 1：IDC 产业发展政策相关政策政策内容推动数字产业发展一方面支持新兴

13、技术的发展，包括 5G、人工智能、大数据、云计算等方面的发展，另一方面推动传统领域数字化转型，包括智慧城市 、智能制造、金融科技、智慧交通等。规划数据中心产业布局各个地方纷纷推出区域内数据中心合理规划布局，特别广东省目前已经推出了要求：低时延的数据中心在核心城市进行处理，中时延数据在核心城市周边进行处理，高时延数据需 要更远地区进行处理，数据中心合理规划布局。未来，边缘数据中心或将成为核心城市数 据中心重要发展形态。限制数据中心产业能耗中国政府在联合国气候变化框架公约第 20 轮缔约方会议上表示努力争取在 2060 年前实现碳中和，在此政策支持下，绿色数据中心可能会成为未来数据中心的政策导向之

14、一。资料来源：中国数据中心新基建发展报告，安信证券研究中心数据中心建设消化在新基建的推动下，数据中心建设快速扩张，致使规划机柜数量已经超过目前在运营的机柜数量。2019 年，北京周边、上海周边及广深周边在运营的机柜规模分别为 27.6 万、19.6 万和 16.3 万，而现阶段上述三地规划的机柜资源则分别达到了 50 万、30 万及 30 万。针对数据中心建设消化问题，张福林表示，数据中心集中建设是为了满足未来产业互联网的需求。消费互联网带动了前期数据中心产业的发展，前一阶段是供需阶段基本处于平衡阶段。而现阶段新基建政策推出以来，数据中心供给快速增长，未来随着 5G、AI、大数据、云计算等新兴

15、技术成熟，推动传统行业数字化转型，产业互联网将逐步消化前期的数据中心资源， 使其得到有效利用。数据中心建设技术及节能技术在建设技术方面，传统数据中心建设模式开始向模块化建设模式演进，目前特别是对于大型化和定制化的数据中心项目，模块化建设技术应用广泛。在节能技术方面，节能相关的技术包括制冷方面的风冷液冷技术，在电机方面的供配架构系统 UPS 以及智能休眠等相关系统。在运维领域，各个智能运维系统与 AI 相结合能够降低数据中心 PUE 值，降低范围可能达到0.2-0.5 之间。中国电信 2020 年光缆集采落地，价格再创新低我们有别于市场的观点：市场普遍认为，经历了 2019 年的行业低谷，光纤光

16、缆行业拐点已经出现。然而，我们判断，5G 建设并未创造出市场所预期的实际需求，因此需求端承压。受此影响，在供应端，产能未能充分出清将导致行业价格战继续，行业价格下行压力或将持续。中国电信 7500 万芯公里光缆集采落地，价格再次走低12 月 11 日，中国电信发布了中国电信室外光缆（2020 年）集中采购项目中标候选人公示，最终，中天、富通、长飞、亨通、烽火等 22 家厂商入围。表 2：中国电信室外光缆（2020 年）集中采购项目中标候选人名次中标候选人报价（含税，元） 1江苏中天科技股份有限公司2,527,119,665.452杭州富通通信技术股份有限公司2,619,928,266.763长

17、飞光纤光缆股份有限公司2,670,670,997.014江苏亨通光电股份有限公司2,705,494,214.335烽火通信科技股份有限公司2,678,707,117.686天津富通鑫茂科技股份有限公司2,297,936,123.107通鼎互联信息股份有限公司2,504,446,021.738江苏中利集团股份有限公司2,572,711,887.649深圳市特发信息股份有限公司2,493,033,564.3010汕头高新区奥星光通信设备有限公司2,497,082,867.1011南京华信藤仓光通信有限公司2,411,780,744.0212西安西古光通信有限公司2,650,842,303.7313

18、江苏南方通信科技有限公司2,728,707,900.0314四川天府江东科技有限公司2,576,129,423.4615浙江富春江光电科技有限公司2,341,176,384.8116郑州天河通信科技有限公司2,512,661,427.9217南京华脉科技股份有限公司2,345,440,707.6418江苏永鼎股份有限公司2,545,820,997.9719苏州胜信光电科技有限公司2,339,217,871.1620江苏俊知技术有限公司2,371,757,767.9521宏安集团有限公司2,596,313,219.3822湖北凯乐科技股份有限公司2,504,960,257.42资料来源：中国电信

19、，安信证券研究中心据此前公告显示，本项目采购内容为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司及其下属子公司、分公司在 2020 年至 2021 年各工程所需的室外光缆产品（不含省际一级光缆线路工程建设所需的室外光缆），包括 GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW 等类型的室外光缆， 采购规模为 7500 万芯公里。按公示中报价计算，此次光缆报价约 33.63 元/芯公里（含税），远低于中国电信 2019 年 76.28 元/芯公里（含税）的光缆采购价，降幅达到 56%。表 3：中国电信近 3 年室外光缆采购情况中国电信201820192020普通光缆集采量（万芯公里） 500050007

20、500平均总报价（含税，亿元） 94.8538.1425.22平均单价（含税，元/芯公里） 189.7076.2833.63平均单价增长率-59.79%-55.91%资料来源：中国电信，安信证券研究中心光缆行业需求端承压，产能出清或仍持续2019 年是光纤光缆行业阶段性低点。一方面，2019 年处于 4G 建设末晚期和 5G 建设初期的交叉点，固网家庭宽带的光纤到户渗透率已经较高，而 5G 建设尚未大规模打开，需求端放缓下滑明显，2019 年中国移动普通光缆集采量同比下降 5%，增速近几年来首次为负。另一方面，运营商前几年的大规模集采导致各厂商积极扩产备货，使得供给端产能充沛过剩， 因此，市场

21、整体出现供过于求的局面，行业价格承压。表 4：中国移动近 5 年普通光缆采购情况中国移动20162017201820192020普通光缆集采量（万芯公里） 61146760110001050011920普通光缆集采量增长率-10.57%62.71%-4.55%13.52%平均总报价（不含税，亿元） -61.9550.60平均单价（不含税，元/芯公里） -59.0042.45平均单价增长率-28.05%资料来源：中国移动，安信证券研究中心2020 年仍非光纤光缆行业拐点，行业压力或将持续。需求端：运营商频频开启无源波分设备集采，5G 建设并未造成光纤光缆实际新增需求。5G 前传对承载网的带宽和时

22、延均提出了更为严苛的要求，目前前传承载方案主要包括传统的光纤直驱方案、无源 WDM 方案、半有源 WDM 方案和有源 WDM/OTN 方案。5G 前传方案涉及巨大的建网投资，运营商在建网时，会综合考虑建设、维护等管综合成本，提高部署运营效率。表 5：5G 前传承载方案对比5G 前传承载方案介绍特点光纤直驱指AAU与 DU 采用光纤直接连接，AAU 和 DU 分别安装速率为 25Gbps 白光模块，传输距离可支持 10km部署简便且后期运维便利，但是会占用较多的光纤资源无源 WDM采用无源合分波器搭配彩光直驱，DU 和 AAU 上采用带波长的彩光模块，在 DU 前端和AAU 节点分别配臵光合分波

23、器和光分插复用器建设成本低廉，可解决光纤资源紧张的问题。此方案由纯光路器件构成， 较有源 WDM 方案故障率更低，但出现故障后难以定位。半有源 WDM在AAU 侧使用彩光模块，经过无源波分复用器后在一根光纤中进行传输；DU 侧采用有源 WDM 设备将前传的彩光信号进行转发，并对 AAU 的彩光模块进行运维在解决光纤资源紧张问题的同时在有源侧提供适当的运维功能，但仍无法避免彩光模块对基站提出的管理要求OTN可减少AAU和 DU 间波长的规划。CPRI 业务接入OTN设备客户侧，映射复用成高速 OTN 信号并转换成彩光接口，进行波分复用后在一根或是一对光纤中传输拥有丰富的 OAM，有效提高了前传的

24、维护管理能力，但对电源、空间、环境和机房条件要求高，建设难度大且后期维护成本高。WDM-PON是一种宽带接入网演进技术，此系统中光线路终端OLT（光线路终端）部署在 DU 侧，可提供多个不同波长的光源，实现控制、交换和管理功能资料来源：中兴通讯，安信证券研究中心表 6：5G 前传各方案成本、运维、成熟度对比排序建设成本运维效率技术成熟度WDM-PONOTN光纤直驱由高到低OTNWDM-PON无源 WDM半有源 WDM光纤直驱半有源 WDM无源 WDM半有源 WDMOTN光纤直驱无源 WDMWDM-PON资料来源：中兴通讯，安信证券研究中心图 1：5G 前传承载方案对比资料来源：中兴通讯，安信证

25、券研究中心无源波分设备受运营商青睐，光纤光缆需求量承压。对比当前主要的 5G 前传方案的研究进展可知，半有源方案平衡了建网成本和后期运维，并在大幅降低光纤使用量的同时具有一定的运维能力，未来有望成为 5G 前传建网的主流方案。中国移动研究院网络与 IT 技术研究所副所长李晗表示，面向 5G 前传，半有源式 Open-WDM 方案是综合考虑光纤节省、低成本、可管控的优化方案。在应用 Open-WDM 后，从汇聚到接入都可大幅降低部署成本和光纤资源需求。根据统计，原本在综合业务汇聚机房基站数量约 10-30 个，传输距离超过 1KM，所需光纤为 360 根，而采用 Open-WDM 后，可将光纤减

26、少至 30 根；在业务汇聚机房可将光纤数量从 120 根缩减至 10 根光纤；在接入机房可将光纤数量从 36 根缩减至 3 根。因此，无源波分设备受到运营商青睐，中国移动近期在四川、湖南、北京、河南、辽宁以及内蒙古等多个省市地区开启无源波分设备集采，采购产品包括 10G 无源波分复用设备、25G 无源波分复用设备、传输配套 CRAN 无源波分复用设备等等型号。运营商作为光纤光缆主要需求用户，开启无源波分设备集采有助于其降低建网综合成本，加快 5G 网络建设，同时可减轻对光纤资源的依赖程度。与此同时，将带来光纤光缆行业需求承压。图 2：中国移动频频开启无源波分设备集采资料来源：中国移动，安信证券

27、研究中心供应端：尽管光纤光缆价格经过近一年的低位徘徊，但由于需求端承压，各厂家产能仍未充分出清，供过于求的局面或将导致行业价格战局面持续。一周行业其他热点11 月份国内市场 5G 手机出货量超过 2000 万部 占比提升至 68.1%12 月 10 日，根据中国信通院发布的数据显示，2020 年 11 月，我国国内手机市场总体出货量 2958.4 万部，同比下降 15.1%。其中，国内市场 5G 手机出货量 2013.6 万部，占同期手机出货量的 68.1%；上市新机型 16 款，占同期手机上市新机型数量的 53.3%。1-11 月，国内市场 5G 手机累计出货量1.44 亿部、上市新机型累计

28、199 款，占比分别为 51.4%和47.7%。（来源：C114 通信网）图 3：5G 手机出货量250020001500100050005G手机出货量（万部，左轴）5G手机占比（%，右轴）61.2% 62.4% 60.1% 60.0% 64.1%68.1%46.3%37.3%39.3%26.3%28.6%14.6% 17.8%6.9%0.2% 0.7% 1.4%80%70%60%50%40%30%20%10%0%资料来源：中国信通院，安信证券研究中心红旗 E-HS9 首发搭载高通车联网芯片，C-V2X 正式迈入前装商用近日，红旗品牌全尺寸智慧纯电 SUV 红旗 E-HS9 正式上市。作为该车

29、型的亮点之一，全新上市的红旗 E-HS9 搭载了集成高通芯片组的移远通信 C-V2X 模组，成为首款搭载该款模组的量产车型，也是行业首款在多个LTE-V2X通信场景下实现100%辅助预警验证的量产车型。同时，通过搭配移远 LTE 车规级模组 AG35，依靠 AG35 自带的航位推测和高精融合定位等技术，红旗 E-HS9 可实现亚米级高精度定位，为智能网联汽车带来更高的安全性和更好的驾乘体验，并有助于提升交通出行效率。此次红旗 E-HS9 全新车型的发布，也标志着 C-V2X 技术在全球商用中迈出了重要一步。（来源：C114 通信网）IDC 发布全球服务器季度跟踪报告近日，根据 IDC 发布的全

30、球服务器季度跟踪报告显示，2020 年第三季度全球服务器市场的供应商收入同比增长 2.2%至 226 亿美元，全球服务器出货量同比下滑 0.2%至近 310万台。其中，批量服务器收入增长 5.8%至 190 亿美元，中端服务器收入下降 13.9%至 26 亿美元，高端服务器收入下降 12.6%至 9.37 亿美元。从区域角度来看，中国市场的服务器收入同比增长 14.2%。从 CPU 架构角度来看，搭载 AMD CPU 的服务器全球收入同比增长112.4%，基于 ARM 的服务器收入同比增增长 430.5%。（来源：C114 通信网）表 7：2020 年第三季度全球服务器供应商收入、市场份额和增

31、长率（收入单位：百万美元）公司2020Q3 收入2020Q3 市场份额2019Q3 收入2019Q3 市场份额收入增长率戴尔3757.816.65%3779.117.12%-0.60%HPE/新华三3596.915.94%3737.916.93%-3.80%浪潮2114.79.37%1973.38.94%7.20%联想13265.88%1189.85.39%11.40%华为1098.94.87%916.74.15%19.90%ODM Direct6303.328.03%581626.34%8.40%其他4367.919.36%4663.821.13%-6.30%总计22565.6100.00%

32、22076.6100.00%2.20%资料来源：IDC，安信证券研究中心中国移动圆满完成多厂家 G-SRv6 创新技术现网试点近日，中国移动携手华为、中兴、新华三、中盈优创在广东、河南、浙江 3 省公司完成业界首个基于 G-SRv6 的新一代承载网创新技术的商用试点，验证了该技术已趋于成熟，为规模部署奠定了坚实基础。本次试点采用中盈优创的 SDN 控制器分别与华为、中兴、新华三的路由器解耦对接，验证了 G-SRv6 在支持原生 SRv6 全部功能的基础上，可将 SRv6 SID 封装压缩到原来的 1/4，有效解决了原生 SRv6 报文头开销过大的问题，扫除了 SRv6 商用部署的障碍，对于加速

33、 SRv6 技术的商用进程具有重要指导意义。（来源：C114 通信网）中国移动与天津市政府签署战略合作协议，助力天津打造“全 5G 城市” 12 月 10 日，中国移动与天津市政府在天津举行“十四五”时期推动京津冀协同发展打造“全 5G 城市”战略合作协议签署仪式。“十四五”期间，双方将进一步深化长期战略合作关系，推动“全 5G 城市”建设，充分结合大数据、物联网、云计算、区块链等技术，提升天津数字化基础设施能力和水平。中国移动将持续加大在津通信基础设施建设投资规模，“十四五”期间计划投资约 120 亿元。根据协议，“十四五”期间，2021 年中国移动将累计在津建成 5G 基站超 12000

34、个，2022 年将累计建成 5G 基站 17000 个，“十四五”末期累计建成 5G 基站 25000 个，实现天津全市连续覆盖。（来源：中国移动官网）江西开通 5G 基站突破 3 万个：全省 5G 套餐用户数突破 850 万截至 2020 年 11 月底，江西省累计开通 5G 基站 30729 个，实现了 11 个设区市主城区 5G 连续覆盖和全部县城核心区覆盖，全省 12 个 5A 级景区均实现 5G 网络覆盖。江西省前 10 个月完成 5G 直接投资 41.1 亿元。同时，商用步伐不断加快，全省 5G 套餐用户数突破 850 万，其中移动电话用户占比超过 20%。同时，聚焦全省 5G 发

35、展规划明确的 5GVR、工业互联网、智慧城市、车联网、智慧医疗、智慧农业六大行业领域，利用 5G 技术赋能千行百业，不断创新社会治理模式，增强公共服务能力，推动产业创新升级，实现 5G 应用项目共405 个，相比去年年底增长 6 倍，持续赋能“智联江西”建设。（来源：c114 通信网）一周行业回顾一周各板块表现上周（12.712.11）沪深 300 指数下跌 3.02%，创业板指数下跌 0.40%，中小板指数下跌3.47%；同期，通信（申万）下跌 5.35%。在申万 28 个一级行业中，通信板块涨跌幅排名第 27，电子板块和计算机板块分别排名第 7 和第 20。表 8：通信行业上周表现（12.

36、712.11）证券代码证券简称区间涨跌幅（本周）%区间成交额（本周）亿元区间涨跌幅（本年）%市盈率PE(TTM)修000300.SH沪深 300-3.0212651.7518.7515399006.SZ创业板指-0.402990.8460.7464399005.SZ中小板指-3.473799.4737.3235000001.SH上证综指-2.7715165.8913.8316881001.WI万得全 A-2.9937697.3119.5822399001.SZ深证成指-2.8911892.7535.0531801770.SI通信(申万)-5.35670.95-5.11115资料来源：Wind，

37、安信证券研究中心图 4：申万 28 个行业一周涨跌幅（12.712.11）2%1%0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%-7%休 食 电 钢 采 医 电 机 化 综 纺 公 建 轻 农 银 建 有 汽 计 房 国 家 商 交 传 通 非闲 品 气 铁 掘 药 子 械 工 合 织 用 筑 工 林 行 筑 色 车 算 地 防 用 业 通 媒 信 银服 饮 设生设务 料 备物备服 事 材 制 牧装 业 料 造 渔装 金机 产 军 电 贸 运金饰 属工 器 易 输融资料来源：Wind，安信证券研究中心安信通信板块一周表现上周安信通信板块口径下，所有板块均呈现下跌趋势，通信产品销售板块跌幅最小，为 0

38、.47%。此外，IDC、基站配套等板块跌幅小于 3%。图 5：安信通信板块一周表现（12.712.11）0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%通信产品销售IDC基 广 射站 电 频配 设 器套 备 件和宽带接入光 天 运 大 网 物通 线 营 数 规 联信 商 据 网 网运 优营 和商 工支 程撑 服务主 通 手 军 高 车设 信 机 工 清 联备 相 视 网PCB产业商 关 频会链议网 北 智 工 专 流 电安 斗 能 业 网 量 信SIMCDN导 制 互经 增 网 卡航 造 联营 值 络代 网业 设工务 备资料来源：Wind，安信证券研究中心通信板块上周涨跌幅前五上周申万口径下，立昂

39、技术涨幅达到 17.02%，太辰光、科信技术、星网锐捷涨幅均超过 5%， 分别达到 6.98%、6.00%和 5.68%。另一方面，恒宝股份跌幅超过 15%，达到 15.79%，海能达、华星创业、映翰通和平治信息跌幅均超过 10%。证券代码证券简称区间涨跌幅%证券代码证券简称区间涨跌幅%300603.SZ立昂技术17.02%002104.SZ恒宝股份-15.79%300570.SZ太辰光6.98%002583.SZ海能达-12.66%300565.SZ科信技术6.00%300025.SZ华星创业-12.61%002396.SZ星网锐捷5.68%688080.SH映翰通-12.59%600462

40、.SH*ST 九有3.93%300571.SZ平治信息-12.35%表 9：通信板块上周涨跌幅前五（12.712.11）资料来源：Wind，安信证券研究中心证券代码证券简称5 日涨跌幅20 日涨跌幅年初至今涨跌幅60 日涨跌幅市盈率 TTM本年最高 PE（ TTM）历史最低 PE（删除负值）300502.SZ新易盛-3.73%-6.16%96.67%-18.33%44.13118.9625.4300308.SZ中际旭创3.84%7.12%2.24%0.41%50.27100.7118.3002281.SZ光迅科技-9.27%-6.27%-1.64%-20.03%42.2786.9418.260

41、3881.SH数据港-7.52%-7.29%71.15%-18.77%119.85227.8229.22600845.SH宝信软件2.28%1.46%93.44%-15.37%58.8794.6613.99002335.SZ科华恒盛1.98%-0.43%149.41%17.41%32.3750.0521.28300638.SZ广和通-4.59%-2.17%61.13%-16.38%49.4574.610.72603236.SH移远通信1.92%2.21%58.24%-7.33%114.40154.6729.86603859.SH能科股份-9.30%-13.39%26.76%-9.95%42.3

42、4177.3831.26300552.SZ万集科技3.82%-1.11%-11.18%-13.14%6.7169.846.39002396.SZ星网锐捷5.68%-0.88%-27.11%-4.33%32.7081.057.2002463.SZ沪电股份-6.20%-1.66%-14.19%-5.12%24.9243.9915.43002916.SZ深南电路-2.93%-0.73%7.87%-13.83%36.4451.1514.19600183.SH生益科技-7.75%2.61%31.70%7.57%36.3780.3319.15603186.SH华正新材-9.12%5.84%-7.54%-1

43、0.26%42.7352.998.91002049.SZ紫光国微0.71%4.32%115.00%-12.29%91.40118.0220.88000021.SZ深科技-3.14%-0.10%70.24%-10.71%57.87179.0213.57300735.SZ光弘科技-7.35%-4.57%-23.97%-20.18%26.13127.178.46表 10：重点标的表现资料来源：Wind，安信证券研究中心新易盛：在 5G 网络加速建设及数据中心市场高速发展的背景之下，光模块行业迎来重大发展机遇。公司 400G 产品及 5G 相关产品公司 5G 前中回传光模块产品齐全，并且是中兴、爱立信等全球 5G