石化行业发展分析报告

1、中国石化行业季度分析报告 要点提示 PAGE 69要点提示：强势分析：生产持续增长，主要石化产品的价格较2003年同期有较明显的增长，产销量继续保持快速增长，石油开采企业因国际原油持续高价，收益稳定上升。弱势分析：石油进口继续增加，我国石油价格机制受到国际油价上涨严重挑战；国内成品油市场受到较大冲击；下游化工企业，原材料成本方面的压力加大，企业炼化一体化业务有待进一步提高。机会分析：进入原油供应短缺时期,石化市场将经历重大调整,石化行业的战略重组以及石化业进入周期性上升将创造新的行业投资机会；石油战略发展给业内企业尤其是大型上市公司带来较大投资空间；燃料油期货推出将为相关企业创造期货投资条件。

2、风险分析：国际油市动荡影响国内即将全面开放的成品油市场，影响下游相关行业企业成本和内需增长，从而影响企业业绩增长。中国石化产品需求的快速增长，国内产品的供不应求，部分石化产品自给率相对较低，为经济进一步发展带来压力。热点提示：石油价格问题；部分行业投资过热问题；贸易逆差严重；石油战略转型；润滑油终端市场整合。中国石化行业季度分析报告 目录正文目录 TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc79988199 石化行业基础数据平台 PAGEREF _Toc79988199 h 3 HYPERLINK l _Toc79988200 一、工业产值 PAGEREF _Toc799882

3、00 h 3 HYPERLINK l _Toc79988201 二、产品产量 PAGEREF _Toc79988201 h 3 HYPERLINK l _Toc79988202 三、产品销售收入和利润 PAGEREF _Toc79988202 h 3 HYPERLINK l _Toc79988203 石化行业经济运行分析 PAGEREF _Toc79988203 h 3 HYPERLINK l _Toc79988204 一、生产继续增长，石油和化工行业产销平稳 PAGEREF _Toc79988204 h 3 HYPERLINK l _Toc79988205 （一）石油生产增速放缓，需求大幅增

4、长，价格创历史新高 PAGEREF _Toc79988205 h 3 HYPERLINK l _Toc79988206 （二）石化产品需求旺盛，产量增幅回落，价格增势放缓 PAGEREF _Toc79988206 h 3 HYPERLINK l _Toc79988207 二、石油和化工行业生产稳步增长，经济效益稳速增加 PAGEREF _Toc79988207 h 3 HYPERLINK l _Toc79988208 （一）产值快速增长 PAGEREF _Toc79988208 h 3 HYPERLINK l _Toc79988209 （二）销售产值平稳增加 PAGEREF _Toc79988

5、209 h 3 HYPERLINK l _Toc79988210 （三）经济效益增速加快 PAGEREF _Toc79988210 h 3 HYPERLINK l _Toc79988211 （四）新产品开发力度不断加大，产品结构得到较大改善 PAGEREF _Toc79988211 h 3 HYPERLINK l _Toc79988212 石化行业主要经济问题概述 PAGEREF _Toc79988212 h 3 HYPERLINK l _Toc79988213 一、石化扩能走向规模化，部分行业投资过热 PAGEREF _Toc79988213 h 3 HYPERLINK l _Toc7998

6、8214 二、中国与国外石化业水平相比仍有较大差距 PAGEREF _Toc79988214 h 3 HYPERLINK l _Toc79988215 三、第二阶段排放标准挑战我国炼油工业 PAGEREF _Toc79988215 h 3 HYPERLINK l _Toc79988216 四、国产润滑油不断扩大高端市场份额，竞争急需规范 PAGEREF _Toc79988216 h 3 HYPERLINK l _Toc79988217 石化行业发展趋势预测 PAGEREF _Toc79988217 h 3 HYPERLINK l _Toc79988218 一、需求将继续增加，全球石油化工业走势

7、将更为强劲 PAGEREF _Toc79988218 h 3 HYPERLINK l _Toc79988219 （一）下半年原油价格将依然持续坚挺 PAGEREF _Toc79988219 h 3 HYPERLINK l _Toc79988220 （二）全球炼厂高负荷运转国际炼油毛利保持较高水平 PAGEREF _Toc79988220 h 3 HYPERLINK l _Toc79988221 （三）下半年全球化工业走势将更为强劲 PAGEREF _Toc79988221 h 3 HYPERLINK l _Toc79988222 二、下半年中国石油和化工工业仍将保持较快增长 PAGEREF _

8、Toc79988222 h 3 HYPERLINK l _Toc79988223 （一）石油市场增速回落，进出口贸易仍呈显著逆差 PAGEREF _Toc79988223 h 3 HYPERLINK l _Toc79988224 （二）需求增长强劲，石化业供不应求，总体价格水平向好 PAGEREF _Toc79988224 h 3 HYPERLINK l _Toc79988225 石化行业投资风险与机会分析 PAGEREF _Toc79988225 h 3 HYPERLINK l _Toc79988226 一、仍处景气周期，2004年石化行业投资价值提升 PAGEREF _Toc7998822

9、6 h 3 HYPERLINK l _Toc79988227 二、成品油经营将迎来转势之年 PAGEREF _Toc79988227 h 3 HYPERLINK l _Toc79988228 三、成本控制释放化工投资价值 PAGEREF _Toc79988228 h 3 HYPERLINK l _Toc79988229 四、中石化整合产业链提升企业投资价值 PAGEREF _Toc79988229 h 3中国石化行业季度分析报告 基础数据平台石化行业基础数据平台工业产值表1-1 2004年1-6月全国石油和化学工业产值表名 称 单位 2004年6月产值同比增长（%）本月累计本月累计现价工业总产

10、值石油和化学工业合计亿元2,100.1 11,199.7 38.0 27.4 天然原油和天然气开采亿元351.7 1,846.9 33.2 10.8 精炼石油产品的制造亿元623.7 3,404.7 50.9 28.0 化学工业亿元1,124.7 5,948.1 31.0 30.1 化学矿采选亿元7.7 37.8 27.1 27.8 基础化学原料制造亿元242.4 1,289.5 33.5 30.3 肥料制造亿元150.6 821.8 23.0 25.4 农药制造亿元49.2 248.8 19.9 20.0 涂料、油墨、颜料及类似产品制造亿元112.7 566.9 24.6 23.1 合成材料

11、制造亿元211.3 1,191.2 47.2 35.0 专用化学产品制造亿元175.4 891.9 35.0 32.2 橡胶制品业亿元151.1 767.9 25.6 29.2 石油、橡胶、化工专用设备制造亿元24.3 132.1 29.3 31.8 现价销售产值石油和化学工业合计亿元2,057.3 10,979.4 36.0 27.5 天然原油和天然气开采亿元345.0 1,846.7 33.7 27.5 精炼石油产品的制造亿元605.1 3,353.6 43.2 27.4 化学工业亿元1,107.2 5,779.2 31.3 30.7 化学矿采选亿元7.6 36.5 36.0 27.4 基

12、础化学原料制造亿元237.9 1,259.6 33.1 30.2 肥料制造亿元153.6 802.8 29.1 27.6 农药制造亿元47.1 226.7 16.9 21.3 涂料、油墨、颜料及类似产品制造亿元108.9 546.9 25.4 25.0 合成材料制造亿元213.0 1,171.5 43.4 37.7 专用化学产品制造亿元170.8 864.3 33.1 32.2 橡胶制品业亿元144.2 743.6 25.0 29.0 石油、橡胶、化工专用设备制造亿元24.2 127.3 30.2 31.6 产品销售率石油和化学工业合计%98.0 98.0 -1.5 0.1 天然原油和天然气开

13、采%98.1 100.0 -1.5 0.1 精炼石油产品的制造%97.0 98.5 -4.8 -0.4 化学工业%98.5 97.2 0.2 0.4 化学矿采选%98.6 96.4 5.0 -0.3 基础化学原料制造%98.1 97.7 -0.5 -0.1 肥料制造%102.0 97.7 5.1 1.4 农药制造%95.8 91.1 -1.2 0.1 涂料、油墨、颜料及类似产品制造%96.7 96.5 -0.5 0.2 合成材料制造%100.8 98.4 -1.7 0.8 专用化学产品制造%97.4 96.9 -1.3 -0.2 橡胶制品业%95.4 96.8 0.0 0.3 石油、橡胶、化工

14、专用设备制造%99.2 96.3 2.4 0.7 出口交货值石油和化学工业合计亿元156.4 793.8 23.0 13.0 天然原油和天然气开采亿元11.9 65.6 6.7 -8.6 精炼石油产品的制造亿元17.7 84.4 -17.9 -38.1 化学工业亿元126.9 643.8 33.7 30.0 化学矿采选亿元1.9 6.9 67.4 27.9 基础化学原料制造亿元21.2 108.5 24.1 21.4 肥料制造亿元4.1 22.0 73.5 61.0 农药制造亿元8.3 44.1 36.9 35.3 涂料、油墨、颜料及类似产品制造亿元18.8 98.9 20.7 22.3 合成

15、材料制造亿元13.3 73.2 15.5 25.9 专用化学产品制造亿元23.2 113.5 26.9 28.4 橡胶制品业亿元33.2 164.9 34.5 30.6 石油、橡胶、化工专用设备制造 亿元2.9 11.8 62.5 49.9 新产品产值石油和化学工业合计亿元74.3 379.9 50.6 33.4 天然原油和天然气开采亿元0.3 1.8 -12.2 -5.1 精炼石油产品的制造亿元4.7 35.2 -29.4 -18.2 化学工业亿元69.3 342.8 62.3 41.6 化学矿采选亿元0.0 0.0 - 基础化学原料制造亿元15.7 68.0 87.0 34.8 肥料制造亿

16、元3.4 16.3 57.0 29.4 农药制造亿元4.2 20.8 14.5 25.6 涂料、油墨、颜料及类似产品制造亿元6.6 36.6 62.4 66.5 合成材料制造亿元10.0 55.3 43.7 16.5 专用化学产品制造亿元11.6 56.7 81.0 62.6 橡胶制品业亿元15.8 81.9 28.3 27.5 石油、橡胶、化工专用设备制造 亿元1.9 7.3 49.2 43.6 数据整理：国研网数据中心 数据来源：中国石化协会 2004年版产品产量表1-2 2004年4-6月全国石油和化学产品产量表名 称产量同比增长(%)4月5月6月1-6月累计6月累计能源及其加工产品天然

17、原油（万吨）1,411.8 1,473.7 1,440.9 8,571.3 2.4 1.9 天然气（亿立方米）31.2 32.5 30.9 194.9 16.3 15.9 原油加工量（万吨）2,207.0 2,309.3 2,250.5 13,390.4 20.1 17.9 汽油（万吨）427.2 429.6 423.0 2,574.7 13.7 13.2 煤油（万吨）68.9 77.0 82.5 465.2 74.7 16.4 柴油（万吨）819.4 853.5 857.3 4,930.1 25.0 22.1 润滑油（万吨）44.9 38.4 45.9 237.6 29.5 29.0 燃料油

18、（万吨）163.4 173.1 168.1 1,032.2 21.0 16.7 石油沥青（万吨）76.0 88.8 83.8 457.8 7.7 32.3 液化石油气（万吨）119.3 126.1 120.0 730.9 13.8 8.6 焦炭（万吨）1,371.7 1,434.0 1,440.3 8,211.6 18.9 24.0 机械化焦炉生产的焦炭1,159.4 1,216.9 1,241.7 7,042.7 22.0 24.5 原煤（万吨）13,129.3 12,872.3 13,540.9 74,308.9 12.3 14.9 发电量（亿千瓦小时）1,678.9 1,692.9 1,

19、748.1 9,908.5 14.3 15.8 火电1,409.0 1,372.4 1,383.2 8,360.8 13.3 15.8 水电225.1 277.8 318.9 1,279.3 19.6 13.4 核电37.0 36.8 40.4 226.3 8.5 21.1 有机化学产品乙烯（万吨）53.7 56.4 49.9 317.8 7.5 7.8 纯苯（万吨）21.2 22.4 20.8 129.5 11.9 6.6 精甲醇（万吨）36.3 37.5 35.9 213.2 18.7 37.0 冰醋酸（万吨）8.7 9.2 8.1 51.6 -7.6 3.8 油漆（万吨）15.7 15.

20、3 16.0 83.7 10.6 15.3 建筑涂料（万吨）9.9 11.1 10.8 52.6 25.3 32.0 油墨（万吨）1.8 1.7 2.0 11.4 12.2 6.3 颜料（万吨）10.8 10.8 11.0 60.9 4.0 8.5 染料（万吨）8.0 7.6 8.4 41.6 6.8 13.2 轮胎、胶鞋及胶卷轮胎外胎（万条）2,364.1 2,210.4 2,228.3 12,711.7 13.3 17.7 子午线轮胎外胎965.8 837.4 889.9 4,858.2 38.2 36.8 胶鞋（万双）8,906.4 10,935.9 10,795.9 51,874.3

21、16.9 9.0 照像胶卷（万平方米）206.8 202.6 188.9 1,338.8 167.8 101.7 合成材料塑料树脂及共聚物（万吨）148.2 152.6 146.5 891.2 14.7 14.2 聚氯乙烯树脂39.8 41.9 41.1 243.2 21.0 20.4 聚乙烯树脂35.7 39.7 34.8 224.2 5.7 11.4 聚丙烯树脂39.1 40.0 39.9 237.5 16.5 10.6 合成橡胶（万吨）11.5 12.1 13.6 74.3 26.3 22.0 顺丁橡胶3.3 3.5 2.7 19.5 -14.1 6.8 合成纤维单体（万吨）48.8 5

22、5.1 53.8 319.2 17.4 21.4 己内酰胺2.0 1.9 1.9 11.2 27.9 13.9 合成纤维聚合物（万吨）65.4 65.2 68.5 398.5 29.2 19.3 聚酯58.7 58.6 62.0 361.1 30.9 19.9 化学纤维（万吨）118.6 113.2 120.4 687.3 23.4 29.8 粘胶纤维8.2 7.7 7.4 46.4 15.5 18.2 合成纤维109.3 104.5 111.8 634.3 24.2 31.1 锦纶纤维5.8 5.7 6.0 32.7 17.1 19.6 涤纶纤维94.3 89.8 96.6 546.7 27

23、.5 34.2 腈纶纤维5.4 5.2 5.3 33.0 -3.6 10.7 维纶纤维0.4 0.3 0.2 1.9 -54.2 -14.2 丙纶纤维2.6 2.5 2.7 14.6 10.4 12.5 基本化学原料（无机化工原料）硫酸(折100%)（万吨）304.1 308.0 317.0 1,787.7 18.7 18.2 浓硝酸(折100%)（万吨）10.0 9.5 9.4 59.4 -7.2 3.3 盐酸(含HCl31%以上) （万吨）50.1 50.7 49.6 291.2 5.0 9.6 氢氧化钠(烧碱) (折100%)（万吨）86.0 88.7 88.5 517.0 13.9 1

24、4.2 离子膜法烧碱（万吨）20.0 20.7 20.7 121.0 11.9 8.3 碳酸钠(纯碱) （万吨）109.4 107.1 104.5 615.4 20.0 14.7 氧化铝（万吨）57.6 60.3 57.0 341.8 16.2 16.9 碳化钙(电石) (折300升/千克) （万吨）45.6 48.4 57.8 293.8 28.7 19.1 化学矿及农用化工产品硫铁矿(折含S 35%)（万吨）95.3 101.3 92.7 519.2 12.7 30.3 磷矿石(折含P2O530%)（万吨）247.8 220.3 248.8 1,279.9 4.1 6.6 合成氨（万吨）3

25、50.3 349.1 349.5 2,030.7 7.4 8.3 化肥总计(折纯) （万吨）394.2 393.2 405.2 2,216.7 12.1 12.7 氮肥(折含N100%)277.8 299.7 308.4 1,662.2 11.5 10.5 尿素氮肥(折含N100%)155.3 173.7 174.7 955.4 8.7 9.0 磷肥(折含P2O5100%)88.9 81.3 80.4 485.5 11.1 17.5 钾肥(折含K2O100%)27.6 11.0 16.2 67.2 31.2 41.6 磷酸铵肥（万吨）47.5 51.1 48.1 279.4 28.8 36.5

26、 化学农药(折100%)（万吨）8.5 9.4 8.5 46.9 4.8 9.6 杀虫剂(折100%)4.1 4.5 4.2 22.3 -5.6 2.4 杀菌剂(折100%)0.8 1.1 1.0 4.8 40.2 21.2 除草剂(折100%)2.5 2.6 1.7 13.3 9.5 12.6 数据整理：国研网数据中心 数据来源：中国石化协会产品销售收入和利润表1-3 2004年1-6月全国石油和化学工业产品销售收入和利润 亿元，%行 业销售收入销售收入同比增长利润去年同期利润全国工业84,307.91 33.55 5,199.39 41.56 石油和化学工业合计合计中：石油和天然气开采业1

27、,883.22 11.09 774.96 684.60 石油加工、炼焦及核燃料加工业 3,867.29 31.75 163.84 42.03 原油加工及石油制品制造 3,452.63 27.98 133.96 28.14 合计中：化学原料及化学制品制造业 5,378.26 30.57 354.42 187.93 基础化学原料制造1,268.87 31.37 65.30 34.31 肥料制造780.12 30.55 34.83 18.28 合成材料制造1,193.54 34.82 89.15 24.39 化学纤维制造831.28 37.87 29.69 19.52 纤维素纤维原料及纤维制造 11

28、4.67 29.00 10.20 6.71 合成纤维制造 716.61 39.40 19.49 12.81 专用化学产品制造833.49 31.16 62.16 37.02 涂料、油墨、颜料及类似产品制造 528.12 24.88 32.59 28.10 橡胶制品业712.26 32.63 34.36 27.68 橡胶板、管、带的制造 72.92 38.13 3.91 2.64 橡胶零件制造 59.10 22.55 5.23 4.63 再生橡胶制造 14.72 47.21 0.71 0.47 日用及医用橡胶制品制造 50.91 39.98 1.81 1.45 橡胶靴鞋制造 65.49 8.07

29、 1.12 1.01 轮胎制造 403.40 36.85 18.75 15.49 塑料制品业 1,673.60 26.75 63.83 55.06 数据整理：国研网数据中心 数据来源：中国石化协会中国石化行业季度分析报告 运行分析石化行业经济运行分析2004年二季度的石化行业的运行发展印证了我们上个季度对主要石化产品价格将攀升的预测，我们观察到此次石化行业周期出现在国民经济对能源需求大幅上升的宏观背景下，形成了所谓“高油价，高产品价差”的理想景气特性。原油、成品油和石化产品的价格上涨，也是促使信贷紧缩、利率上调等宏观政策变化的根本原因之一，因而一定程度上延长了景气时间并提高了其强度。但在国家遏

30、制经济过热的宏观调控措施下，二季度石油和化工行业经济运行呈现出趋缓的势头。总的来说，今年上半年我国石油和化工行业经济运行情况良好，主要特点是：生产和需求稳定增长，产品价格整体上扬，进出口贸易持续扩大，经济效益也随之大幅提高。行业经济运行延续了2003年以来的良好趋势，运行质量继续提高，获利能力也持续增强。生产继续增长，石油和化工行业产销平稳（一）石油生产增速放缓，需求大幅增长，价格创历史新高2004年上半年，我国石油市场产生了许多新的记录：单月原油进口量突破1000万吨，单月原油加工量超过2300万吨，原油基准价跃升至2513元/吨。诸多的“突破”，使得中国的石油市场成为国内外广泛关注的焦点。

31、1.原油产量增长放慢受资源条件的限制，国内原油生产增长缓慢。1-6月原油产量8571万吨，同比增长1.9%，增速比上年下降0.6个百分点；陆上东部大油田产量下降或增速缓慢。1-6月，大庆和辽河油田原油产量同比分别下降3.5%和2.5%；胜利油田产量也只增长0.2%；部分海上油田，如中海石油（中国）有限公司湛江分公司等所属油田，以及部分西部油田（如吐哈油田）产量下降；另外部分海上油田和西部油田（如塔里木油田）产量增长速度放慢。2. 炼厂高负荷运转，成品油产量大幅增长 资料来源：中国石油和化工经济分析由于石油需求旺盛，市场行情较好，上半年炼厂高负荷运转，平均开工率接近95%，这是历史上少有的。1-

32、6月的原油加工量为13390.4万吨，同比增长17.9%，单月产量都稳定在2250万吨左右，大部分油品产量同比增长率在10%以上（见表2-1）。其中，石油沥青、润滑油、柴油以及燃料油等油品产量同比增长率排位居前。由于道路建设、汽车工业等领域的快速发展，近来我国石油沥青、润滑油等油品产量快速增长。1-6月，石油沥青产量同比增长32.3%，润滑油产量增长29%，汽油产量同比增长13.2%。在经济快速增长和电力供应仍较紧张以及燃油发电需求增加等因素的影响下，柴油和燃料油产量增幅也较大。1-6月，柴油产量同比增长22.1%，增长速度超过汽油增长；燃料油产量同比增长16.7%。同时，LPG产量同比增长了

33、8.6%，煤油产量同比增长了16.4%。表2-1 2004年1-6月我国原油加工量和主要油品产量产品名称6月份产量(万吨)1-6月产量(万吨)比上年同期增减()6月同比()累计同比()原油加工量2,250.50 13,390.40 20.10 17.90 汽油423.00 2,574.70 13.70 13.20 煤油82.50 465.20 74.70 16.40 柴油857.30 4,930.10 25.00 22.10 润滑油45.90 237.60 29.50 29.00 燃料油168.10 1,032.20 21.00 16.70 LPG120.00 730.90 13.80 8.6

34、0 *总计原油加工量包括全部其它炼油产品。资料来源：国家统计局同时，柴油产量增长速度超过汽油增长:数据来源：中国石油和化工经济分析国内石油供求矛盾突出。为努力增加供给，在确保安全的前提下，主要企业坚持高负荷运转。上半年，中石油、中石化两大集团原油加工负荷都在95%以上，在成品油消费增长25%的情况下，没有出现市场供应的脱销断档。3.柴油收率明显提高而汽油收率稳中略降，柴汽生产比逐月提高上半年，国内炼厂根据国内成品油供需状况和盈利情况调整各油品收率。因柴油需求旺盛、供应紧张而汽油供应相对过剩，上半年柴油收率明显提高而汽油收率稳中略降，其中，4月份柴油收率达37.13%的高水平，5月份仍近37%，

35、6月柴油收率更是达到38.09%，而5、6月份的汽油收率下降到19%以下。尽管燃料油需求旺盛而且国内供应缺口较大，但由于汽油、柴油特别是柴油需求旺盛、市场行情较好，炼厂生产柴油等高附加值油品的积极性较高，从而使燃料油生产受到影响，二季度燃料油收率再次下降到8%以下。因进口增加和原油加工量大，煤油收率相对稳定。近来LPG是收率最为稳定的油品，上半年LPG收率相对仍较稳定（见表2-2）。表2-2 2004年1-6月我国油品收率情况 单位：%2000年2001年2002年2003年2004年1月2月3月4月5月6月汽油19.69 19.65 19.75 19.67 19.91 19.04 19.32

36、 19.36 18.60 18.80 煤油4.15 3.76 3.76 3.53 3.55 3.66 3.44 3.12 3.33 3.67 柴油33.71 35.27 35.07 35.10 35.71 35.88 36.46 37.13 36.96 38.09 燃料油9.78 8.77 8.42 8.27 7.64 8.18 8.18 7.40 7.50 7.47 LPG4.78 5.07 5.42 5.44 5.49 5.51 5.40 5.41 5.46 5.33 资料来源：国家统计局由于我国柴油供应紧张而汽油供应过剩，因此，如何提高炼厂柴汽生产比一直是国家和有关单位努力的方向。200

37、4年，炼厂柴汽生产比逐月提高。到6月份，炼厂的柴汽生产比达2.03（见表2-3）。表2-3 2004年1-6月我国炼厂柴汽生产比2000年2001年2002年2003年2004年1月2月3月4月5月6月1.71 1.80 1.78 1.78 1.79 1.88 1.89 1.92 1.99 2.03 资料来源：国家统计局4. 石油需求强劲，增幅历史少有我国经济进入新一轮增长期和重化工业化阶段。随着消费升级，特别是汽车进入普通消费者家庭，对石油需求大幅增长。在2003年石油需求大幅增长的基础上，2004年上半年我国石油需求的增幅继续扩大。1-5月，总的石油（包括原油、成品油、石油沥青、LPG、石

38、油焦和非液体石蜡等全部石油产品）表观消费量达13333.6万吨，同比增长21.74%，增幅之大为历史少有（见表2-4）。原油、大部分油品表观消费量增幅在15%以上；其中燃料油表观消费量在2003年大幅增长25.12%的基础上，今年1-5月份再次大幅增长36.48%；润滑油、石油沥青的表观消费量增幅高达30%以上；柴油的表观消费量达25.14%。在表观消费量大幅增长的同时，国内原油和成品油库存水平并不高，表明我国石油需求强劲。表2-4 2004年1-5月我国石油表观消费量产品名称表观消费量(万吨)同比增长(%)原油11,868.34 15.66 汽油1,948.54 21.27 煤油425.13

39、 25.14 柴油4,139.26 25.54 润滑油243.40 30.47 燃料油2,113.39 36.48 石油沥青460.08 32.69 总计13,333.60 21.74 资料来源：国家统计局5. 石油进口和净进口大幅增长，出口大幅下降在原油加工量大幅增长而原油生产增幅不大，以及国内主要炼厂原油库存水平不高等因素影响下，上半年我国原油进口量为5634万吨，同比增长40.3%。1-5月，共进口原油4976万吨，同比增长37.6%；5月份中国原油进口数量和4月份相比下滑了3.8%，显示原油进口商减少在现货市场购买原油的数量。1-5月，原油出口量只有255.5万吨，同比大幅下降31.9

40、%；净进口原油4721万吨，同比大幅增长45.69%。上半年我国原油净进口量增长46.1%。图2-3 近年来中国原油净进口量变化情况资料来源：石油化工经济分析二季度的进口量创季度进口量的最高水平，达到3089万吨，同比增长43.1%。因为出口量下降，二季度也成为原油净进口量最高的月份，达到2948万吨。净进口量占原油加工量的比例由去年同期的43%提高到44%。表2-5 2003年和2004年上半年主要油品进出口情况 单位：万吨油品项目2004年二季度2004年上半年2003年上半年增减原油进口量3,088.576,102.554,380.8440.39%出口量140.62307.16414.4

41、4-25.9%成品油进口量1,157.521,988.941,268.1956.8%出口量277.08510.49701.21-27.2%车用汽油进口量0.000.000.00-98.9%出口量151.72254.14390.31-34.9%石脑油进口量2.605.0814.79-65.6%出口量13.8238.0056.40-32.6%航空煤油进口量74.84137.2879.9971.6%出口量57.6095.7685.1012.5%灯用煤油进口量-1.05-出口量-3.80-轻柴油进口量3.98113.8141.75172.6%出口量12.5425.87117.96-78.1%燃料油进口

42、量959.521,640.401,066.3453.8%出口量38.5188.0134.49155.2%5-7号燃料油进口量898.161,532.58993.9354.2%出口量22.5844.8023.9087.5%其它燃料油进口量61.35107.8272.4048.9%出口量15.9443.2110.59308.1%润滑油进口量5.159.897.0839.7%出口量1.603.022.7310.6%润滑油基础油进口量30.8057.9639.4746.8%出口量0.581.651.620.02液化石油气进口量178.30313.81307.770.02出口量0.540.891.51-

43、41.3%石蜡进口量0.801.441.0044.0%出口量17.0532.3830.700.06石油焦进口量17.4852.7034.750.52出口量28.1251.8639.6430.8%未煅烧石油焦进口量16.0350.7634.290.48出口量17.6634.0826.850.27已煅烧石油焦进口量1.451.940.463.19出口量10.4617.7812.790.39石油沥青进口量67.60118.0109.890.07出口量3.8211.955.171.31资料来源：海关总署，2004年7月。在国内石油需求强劲、国家取消部分油品的出口退税、降低部分油品出口退税税率以及取消国

44、营成品油进口配额等因素影响下，上半年成品油净进口量增长1.6倍，从567万吨上升到1478万吨。大部分油品进口量增长较快，出口量增幅下降，许多油品出口量同比下降。1-5月，我国共进口成品油（包括汽油、柴油、煤油、燃料油、石脑油、润滑油、液体石腊）1606.8万吨，同比增长59.2%；出口成品油417.8万吨，同比下降25.1%；净进口成品油1189万吨，同比大幅增长163.4%。煤油、柴油和燃料油等油品的进口量增幅均在50%以上, 汽油和柴油的出口量均下降30%以上。上半年，燃料油进口量同比猛增53.8%，达到1640万吨。助长对进口燃料油需求迅速上升的因素包括在电力供应紧张的情况下煤炭短缺造

45、成的燃油发电供不应求，一些地方小炼油厂和重油加工装置购买进口燃料油用于加工市场紧缺的柴油等中间馏分油和轻质油品等。与此同时，柴油进口量增长173%，升至114万吨。柴油出口量下降78%，从118万吨降到26万吨。发电和运输燃料需求导致中国从柴油净出口国变为净进口国。今年1-5月，石油进口总量达6987.3万吨，同比增长40.4%；出口总量为801.5万吨，同比下降23.3%；石油净进口总量达6185.8万吨，同比增长57.36%。上半年我国石油净进口量增幅进一步上升到55.8%，净进口量由上年同期的4928万吨猛增到7677万吨。今年前5个月，仅原油的进出口贸易逆差就达115.4亿美元，占石化

46、行业贸易逆差的39.2%，是石化行业贸易逆差的主要来源。主要油品进出口情况见表2-5。6. 上半年国际油价涨到历史高点图2-4 国际市场主要原油价格走势数据来源：石油化工经济分析上半年，国际原油市场出现供给紧张状况。由于世界经济普遍向好，本季度全球石油需求创下自1980年以来最快增幅，需求增长超过预期。今年前两个季度全球原油需求分别为8197万桶/天和8006万桶/天，同比增长191万桶/天和314万桶/天，需求增量远超过事先预计。从供给来看，全球原油供给量前两个季度分别为8234万桶/天和8151万桶/天，同比增长362万桶/天和319万桶/天。总体来看，原油市场处于供略大于求的状况。但是，

47、由于经济发达国家的石油库存处于历史较低位；年初欧佩克由于担心油价下跌而限产100万桶/天，使得本来紧张的市场雪上加霜；中东等地的产油国政局动荡不定，接连不断的恐怖袭击导致人们对石油供给可能中断存在担忧；个别投机商利用供求状况的变化和恐怖袭击等外部因素炒作，进一步加剧油价的上升和供给的紧张。国际市场油价在低库存、需求增长加快和供应问题的支撑下振荡上扬，1-6月份国际布伦特原油的平均价格(普氏现货)为33.4美元/桶，同比上涨15.6%，在5月底6月初涨到20年来高点42.33美元后因欧佩克增产而下跌。二季度平均价格仍上涨到38.28美元/桶。16月份，油每桶平均价格分别高达36.72美元。国际成

48、品油价格也随着原油价格的高企而持续上涨，上半年95#无铅汽油平均价格(普氏现货，下同)为44.9美元/桶，同比上涨35.6%；柴油平均价格为41.4美元/桶，同比上涨25.5%；航空煤油平均价格为40.6美元/桶，同比上涨26.5%；石脑油平均价格为37.3美元/桶，同比上涨17.7%。7. 国内石油价格创历史新高受国际油价走势的影响，2004年上半年国内四种原油基准价波动向上。4月份，轻质油基准价达2317元/吨，为我国历史上原油的最高价格；5月份国内原油基准价有所下跌；6月份再次上升，其中轻质油基准价达2513元/吨，再次突破4月份2317元/吨的历史最高原油价格，其他三种原油基准价也分别

49、达到各自的历史最高点。二季度轻质油、中质油I、中质油II和重质油四种原油的季度平均基准价除重质油为历史次高点外，其他三种原油基准价均为各自历史的最高水平。与2003年上半年相比，轻质油、中质油I、中质油II和重质油同比分别增长14.21%、5.93%、3.71%和0.97%（见图2-5）。图2-5 2002-2004年6月中国原油基准价数据来源：石油化工经济分析国内成品油价格与国际油价、国家价格政策和国内成品油供需状况等因素有关。虽然上半年国际成品油价格涨幅较大，但国家并没有同步调整成品油零售中准价，对各油品价格只进行了一次调整（3月31日调整了汽油和煤油等油品价格，5月18日调整了柴油等油品

50、价格）。调整后的汽油零售中准价为国内历史上汽油零售中准价的次高点，柴油零售中准价为国内历史上柴油零售中准价的第三高点。2004年上半年汽油平均零售中准价比上年同期增长7.66%（见图2-6），柴油平均零售中准价比上年同期增长3.9%（见图2-7）。图2-6 2002-2004年我国汽油平均零售中准价数据来源：石油化工经济分析图2-7 2002-2004年我国柴油零售中准价数据来源：石油化工经济分析2004年上半年，国内成品油市场呈现供需总体基本平衡，价格基本到位且波动向上的趋势；市场行情较好，基本呈牛市特征。4月份，国内成品油市场总体表现为需求继续上升，汽油自上季末价格上调后，供求大体平衡，价

51、格运行基本平稳，部分地区价格走势略有波动；柴油资源供给增加有限，供应略显紧张，市场购销两旺，价格持续坚挺。5月份，国内成品油市场总体表现为需求强劲、购销两旺、价格坚挺。5月18日，柴油零售中准价上调280元/吨，并未对市场需求产生明显影响，柴油价格基本保持高位坚挺。6月份，国内成品油市场总体上延续了上月的运行态势。随着资源供应的逐步增加，油价高位企稳，各地柴油受调价因素影响，价格基本稳定在到位价水平；汽油价格在不同地区走势有所差异。6月下旬以后，成品油市场需求不旺、销售疲软。主要原因是地域和气候原因导致柴油需求不旺以及6月20日以后全国范围的“查超” 行动给市场带来流通成本压力，加之政府冷却过

52、热投资的政策对柴油需求产生了一定的影响。6-7月份两大集团已对成品油产量作了适当调减，并适当减少了柴油进口和汽油出口量，相信该举措将积极改善市场的供需状况。与国际成品油价格相比，由于国家的调控作用，国内成品油价格涨幅相对国际市场要小，上涨时间也相对较短。近期东部地区的电力紧缺状况依然比较严重，拉闸限电现象频繁发生，特别是工业用电无法保证，因此电力用油需求仍将保持在较高水平；同时，由于旅游旺季来临以及夏季空调用油上升等因素，后期汽油需求亦将有一定增长潜力。在当前全国汽柴油库存总体不高的形势下，后期汽柴油需求应当有较大的上升潜力，价格会小幅回调。虽然2004年上半年汽油、柴油零售中准价不是历史最高

53、点，但由于成品油市场处于牛市，使部分地区的成品油市场价格有时高于国家最高限价，因此，这些地区的成品油市场价格已达到历史最高水平。预计今后一段时期内，国内成品油市场总体运行平稳，国内汽柴油价格保持当前高位平稳走势的可能性较大。（二）石化产品需求旺盛，产量增幅回落，价格增势放缓1.石化产品产量增幅回落化肥、农药和合成橡胶，二季度产量增幅分别比一季度回落9.4、14.7和45.7个百分点。今年上半年主要石化产品产量见表2-6。表2-6今年上半年石化工行业主要产品产量增长状况单位：万吨、亿立方米、万双、万条、%名称1-6月累计一季度二季度产量同比产量同比产量同比农用化工产品化肥总计(折纯)2,216.

54、7 12.7 1,065.6 15.0 1,151.1 5.6 氮肥(折含N100%)1,662.2 10.5 784.7 11.8 877.5 9.6 尿素(折含N100)955.4 9.0 454.7 9.1 500.7 16.3 磷肥(折含P205100)485.5 17.5 243.6 22.3 242.0 0.8 钾肥(折含K20100)67.2 41.6 37.1 48.4 30.1 -39.6 磷酸铵肥279.4 36.5 135.8 46.3 143.6 69.6 化学农药(折100)46.9 9.6 20.7 11.8 26.2 -2.9 杀虫剂(折100)22.3 2.4

55、9.7 12.1 12.6 -18.9杀菌剂(折100)4.8 21.2 2.2 21.8 2.6 8.7 除草剂(折100)13.3 12.6 6.2 0.7 7.1 9.8 合成材料产品合成树脂及共聚物891.2 14.2 446.4 13.3 444.8 16.0 聚氯乙烯树脂243.2 20.4 119.1 19.9 124.1 26.0 聚乙烯树脂224.2 11.4 114.2 11.1 110.0 12.6 聚丙烯树脂237.5 10.6 118.4 9.4 119.1 18.2 合成橡胶74.3 22.0 37.1 22.9 37.2 -22.8 轮胎、胶鞋及胶卷轮胎外胎12,

56、711.7 17.7 5,824.9 18.3 6,886.7 50.2 子午线轮胎外胎4,858.2 36.8 2,095.9 35.7 2,762.2 60.5 胶鞋51,874.3 9.0 20,693.4 -15.7 31,180.9 60.5 无机化工产品烧碱(折100)517.0 14.2 252.5 14.0 264.5 12.1 离子膜法烧碱121.0 8.3 59.2 8.0 61.9 20.4 纯碱615.4 14.7 294.3 11.0 321.0 13.6 电石(折300升/千克)293.8 19.1 138.8 16.1 154.9 25.2 有机化工产品乙烯317

57、.8 7.8 164.2 7.4 153.6 6.2 纯苯129.5 6.6 65.0 6.8 64.5 14.2 精甲醇213.2 37.0 103.2 44.0 110.1 42.5 数据来源：石油化工经济分析化肥市场形势严峻。自去年四季度开始的煤、电价格持续上涨给化肥行业生产带来一定影响。二季度以来，煤、电供应紧张，运输不畅困扰化肥行业正常运行。一方面使得企业正常生产难以维持，生产负荷大幅度降低，如湖南部分氮肥企业由于电力供应不足，生产负荷只能维持50% 60%；一方面，企业生产成本大幅上升，利润空间受到挤压；另外，运输困难使原材料运不进来，产品也难以运出去销售，运输不畅导致部分化肥企业

58、销售压力增大，产品流通受到影响，加剧了区域市场的供需矛盾，一些产品地区价差拉大；由于出口退税政策的取消，部分化肥企业因出口受到影响，库存增加挤占企业资金，造成企业流动资金周转不灵，生产难以为继。化学农药产品结构优化，杀菌剂和除草剂产量增速快于杀虫剂。今年上半年，化学农药产量为46.9万吨，同比增长9.6%，其中杀虫剂22.3万吨，同比增长2.4%，占农药产量的47.6%，比去年同期下降7.3个百分点；杀菌剂产量为4.8万吨，同比增长21.2%，占农药产量的10.3%，比去年同期提高1.9个百分点；除草剂产量为13.3万吨，同比增长12.6%，占农药产量的28.3%，比去年同期提高1.3个百分点

59、。杀菌剂和除草剂产量增幅比分别快于杀虫剂18.8和10.2个百分点。轮胎产量快速增长。今年上半年，国内汽车产量增幅达26.9%，拉动了轮胎产量尤其是子午线轮胎的快速增长。1-6月累计生产轮胎12711.7万条，同比增长17.7%。其中子午线轮胎4858.2万条，同比增长36.8%，单月产量在4月份突破900万条，达到965.8万条，单月增速除1月份较慢为28.2%之外，其他5个月增速均在35%以上。但是，近年来轮胎行业的过热投资效应在本季逐渐显现，今年以来全国子午线轮胎的库存增长了1倍以上，虽然绝对数量仍不大，但已经看出子午胎的消费并不像此前人们预期的火爆增长。前几年子午胎投资热潮的过热效应未

60、来将愈加明显。胶鞋产量呈恢复性增长态势。今年以来，胶鞋产量呈恢复性增长态势，且速度逐渐加快，胶鞋产量由最低4733.9万双(1月份产量)增加到最高10935.9万双(5月份产量)，产量翻了一倍还多，其增速在二季度体现尤为明显，4、5和6月份增幅分别为11%、21.6%和16.9%。天然橡胶价格仍然在高位，但胶鞋生产却呈上升势头，可见胶鞋需求旺盛。2.进出口贸易活跃今年上半年，化学工业进出口贸易活跃，上半年出口交货值达643.8亿元，同比增长30%，其中橡胶及制品业实现出口交货值164.9亿元，同比增长30.6%，肥料制造业进出口贸易增速最快，出口交货值为22亿元，增幅为61%。表2-7 200