如何理解和分析企业财务报表识别假

1、.：.；如何了解和分析企业财务报表识别假报表 摸清真实情况一、企业财务报表作假的动机和主要手法在社会信誉次序较差的环境下，企业财务报表作假几乎是一个普遍的景象。如何识别企业报表的真假是一个严峻的挑战。根据目前企业的一些作假手法以及贷款分析的目的，讨论如何尽能够地发现企业财务报表中的虚伪问题，使我们对贷款的归还风险有所降低，是这次交流的目的。 企业财务报表作假的主要动机之一是逃税，这种作假的主要手段是少计收入 少算利润，帐外有帐，帐外无帐。之二是为了对外宣传，树立笼统，对外融资与协作，这种作假的主要手段是虚增资产，虚增收入，少计本钱等。对于银行来讲 第二种作假的危害最大，也是我们重点要处理的问题

2、。 根据企业作假的性质，可以简单区分为三种作假，一是根据会计准那么，在可以变通的范围内，作一些变通，但不是离实践很远；二是作出根本的假象，编造一些凭证，为作假预备了一些根据，外表看是合理的；三是根本没有根据，帐务混乱，相应的，企业的假报表，从虚伪程度上可以区分为，个别科目不规范、个别方面不实、严重不实等。报表虚伪的主要内容有：1、虚增利润，如经过应收帐款虚增收入；根本未发生的收入， 假造合同或签署假合同添加利润，未发生的投资收益，营业外收入等。2、虚减本钱，如加大存货，将本钱减少，少计本钱或延迟计入本钱，该计提的折旧不计提。3、虚减利润，主要是将已发生的销售不计入收入，而将可比的本钱依然计入本

3、钱，发生的现金收入不入帐，本钱照记。 4、虚增资产， 如虚增往来款， 对土地、房产、无形等资产进展不可靠的评价，虚增资产和权益。5、虚伪重组，虚伪投资，借款不入帐。6、不遵照根本的会计原那么 胡乱记帐 如帐表不符 帐帐不符 帐实不符等企业财务报表作假的详细手段多种多样 以下是上市公司中作假招数的列举： 招数一 销售给控股股东和非控股子公司 招数二 在不同控股程度子公司间的安排销售 招数三 上市公司溢价采购控股子公司产品及劳务构成固定资产 招数四 变卦销售收入确认方式 招数五 不同本钱费用工程之间的分类变化 招数六 变通广告费用与商标运用费 招数七 利息费用资本化 招数八 所得税返还款确实认期间

4、作弊 招数九 经过内部转移价钱躲避增值税 招数十 资产溢价转让 提高当期收益 招数十一 以不良实物资产对外投资 招数十二 调理股权投资比率 招数十三 折旧和摊销年限自我 调理 招数十四 控制资产减值预备的提取和冲回 二、分析财务报表的目的和思绪应该说，对企业财务报表的真实情况要了解清楚是能够的。但是，主要的问题不在这里，问题是企业能否配合，我们能否有足够的时间和精神，能否有必要破费足够的时间来查实。我们不是审计师，目的也不同，我们要处理的问题是，假设企业可以在适当的程度上，可以和我们配合我们可以破费的时间是 2-3 天， 我们如何进展财务报表的分析和调查，才干发现有无艰苦的虚伪，我们如何才干根

5、天性把握住企业的根本情况。进一步来说，对于银行信贷人员，对企业财务报表分析的根本目的是判别企业的真实偿债才干，在上述约束条件下，总的思绪是：第一步 经过阅读财务报表，对企业的运营情况和偿债才干有一个初步的印象和判别。第二步 经过把握重点、 期间比较 、目的分析、 行业对比等方法，找出重点和疑点。第三步 顺藤摸瓜，经过资料对比、帐务核对、实地查看等方法，对企业财务情况的真实性进展分析和调查，以进一步对企业的偿债才干作出判别。为了对企业的财务报表进展分析，以下是需求首先进展分析和判别并予以高度留意的： 1、财务报表的主体。不少企业建立了比较复杂的股权关系，拥有不少企业，从企业的运营和其他角度看，企

6、业可以在其相关企业间进展资金调度与资金安排， 使得我们在分析企业的财务报表时会遇上比较复杂的关系，因此， 对于财务报表的主体必需求搞清楚，即该报表是哪一个企业其他相关企业与该企业的关系，如法律上能否为一个主体，实践上是怎样一种关系等， 应该搞清。楚。 2 财务报表的口径。财务报表分为合并报表、非合并报表。一定要搞清楚报表的口径，搞清报表能否全面地反映了评价主体的全部完好的资产、负债和损益内容。能否存在应合并而未合并的情况，或反复记帐的情况，能否存在延续几年的报表中，各年度报表之间汇表口径不一致的问题，能否存在集团合并报表却没有包括某些下属企业，或母公司报表中却没有包括某些投资等的情况。 普通来

7、讲，银行在对企业进展评价时，应该索要合并的财务报表，同时索要母公司的报表可以合并的企业，都是企业可以控制的。 因此其资金也是可被相互调动的，存在企业将资金调度以后逃废银行债务的能够。对于银行来讲，能够这是目前比较大的风险。3、财务报表的审计情况。即能否审计，由哪家审计机构进展的审计。这样，我们可以对企业财务报表的真实性可以有一个初步的判别。 原那么上，我们应要求被评企业提供经审计的财务报表，但在进展评价时，并不完全依赖审计的结果，评价人员在评价过程中，应对报表中的有关问题进展独立分析研讨、核对、作出独立判别。4、对于规范化的企业，如上市股份公司、大型国企、延续稳定运营的企业等，其报表中的问题相

8、对少些，问题的性质与下述企业能够有所不同；而对于私人企业、民营企业、运营历史较短而运营变化较大的企业，报表中的问题就能够较多，评价人员应给予更多的关注。 5、或有负债主要是企业对外提供的担保情况，担保的性质，能否是有严密业务联络的单位间担保，或是人情担保，能够的话应了解被担保单位的情况。从总体情况看，或有负债过高对企业是一种潜在的风险。现实中的例子很多，由于不担任任的担保，在最终被判执行时把企业拖垮。 三、对企业财务报表的根本认识总体认识一：企业财务报表是一个有机的整体，各个报表之间是有机联络的 具有比较明确的勾稽关系。企业假设只是在一个方面作假，经过分析是可以发现的，这是不高明的作假。即使是

9、这样，也需求我们对财务报表之间的关系有比较明晰的认识和了解。同时也需求对有关行业特点有一定的了解，否那么，能够就无从下手假设作假者明白上述道理，其作假就会充分思索到这些关系，就会进一步作假。这时，仅靠分析财务报表就很难发现企业的真实情况，至多可以发现一些疑点或重点。这就需求进一步进展调查和核实，才干找到比较可靠的证据，才干掌握企业的真实情况。总体认识二：财务报表是企业一个阶段运营活动的结果，应与企业的运营活动亲密相关。假设发现企业的运营活动方面的资料与财务报表之间有明显的差别， 阐明财务报表虚伪的能够性较大。企业的运营活动很多，如扩展消费运营规模、新建消费设备、进展对外投资、进展新产品开发、增

10、资扩股、加大广告宣传、添加融资等等。在了解企业内部任务总结和任务方案的根底上企业的主要运营活动应该有一个把握，将之与企业的财务报表进展对比，是可以发现有关问题的。 1、企业财务报表及各科目的认识 1 各项资产的了解资产按照流动性分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产与递延资产等。流动资产普通是指企业可以或预备在一年内或者超越一年的一个运营周期内转化为货币或被销售或被耗用的资产。首先是货币资金。这个科目最易了解，货币资金包括现金和存款。短期投资，普通包括短期股票投资、短期债券投资、短期其他投资、短期投资要求有较高的流动性和平安性，有一定的盈利性。短期投资应按照市价与本钱孰低的原那么计提跌价预

11、备。企业进展短期投资普通有三种情况，一是有闲置的资金，努力运用，添加收入；二是挪用信贷资金进展投机，三是被迫进展的，如抵债、关系投资等。对短期投资的构成要关注。要留意能否有把长期投资放在短期投资科目内，故意提高短期偿债才干。应收票据，是指企业因销售商品、产品、提供劳务等而收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。我国目前主要是银行承兑汇票，应收票据是未到期和未贴现的，要搞清是银行承兑汇票还是商业承兑汇票，银行承兑汇票的风险较小，流动性较高，而商业承兑汇票的风险较大。应收股利、应收利息，应收股利是企业因股权投资而应收取的现金股利和应收其他单位的利润。应收利息是指企业因债务投资而应收取的利息

12、。应收利息只核算购入的分期付息，到期还本的债券的应收利息，到期还本付息的长期债券应收的利息，在长期债务投资科目核算。应收帐款是指因销售商品 产品或提供劳务而构成的债务。等等。 2各项负债的了解流动负债是指将在一年内或者超越一年的一个运营周期内归还的债务。主要包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、福利费、股利、应交税金、其他应付款、预提费用一年内到期的长期负债和其他流动负债等 等等 3权益的了解 4损益表的认识 5现金流量表的认识 现金流量对于衡量企业运营情况能否良好，能否有足够的现金归还债务以及资产的变现才干等具有重要作用，但很多小企业没有编制现金流量表。 2、财务报表间关系的

13、认识 1财务报表间的根本关系 A 资产总计=各项资产之和 B 资产=负债+权益 C 主营业务收入 折扣与折让=主营业务收入净额 D 主营业务收入净额 主营业务本钱 主营业务税金及附加=主营业务利润 E 主营业务利润+其他业务利润 营业费用 管理费用 财务费用=营业利润 F 利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入 营业外支出 G 利润总额 所得税 少数股东损益=净利润 H 运营活动产生的现金流量净额=运营活动产生的现金流入量 运营活动产生的现金流出量I 运营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量额+汇率变动2 期间变化 资产负债表中，期初各项资产与

14、期末各项资产之间的变化应是企业各项运营活动的逻辑化的结果，而且应与有关收入、负债、权益有比较合理的关系。 A、权益的变化 权益是企业归还贷款的重要根底，企业在争取贷款时，故意把权益增大的能够性很大，银行必需高度关怀，权益增长的根本缘由有以下几个：如增资扩股、评价资产添加资本公积、未分配利润等，未分配利润将资产负债表与利润表联络起来，搞清企业的权益能否属实，可以从这个角度进展入手进展分析。 B总资产的变化总资产添加的缘由：一是权益的添加；二是经过添加借款、添加拖欠款，从而使资产可以添加；三是虚增往来款从而虚增固定资产、在建工程、应收帐款等。C、应收帐款的变化 应收帐款是企业的重要资产，而且可以反

15、映企业的运营能否正常，也与销售收入的真实性有亲密关系，因此对该项资产的变动必需引起高度注重。 D、销售收入 工业企业的销售收入主要取决于产量，这与企业的消费才干有关系，与消费才干的利用有关系、与企业产品构造有关系、与新产品的开发有关系，也与产品的价钱有关系。销售收入与存货、应收帐款、固定资产等有亲密的关系、销售收入的变化也与这些要素有亲密关系。3 流量与存量的关系资产负债表内的各科目记载的是存量。存量是某个时点上的数据，在这个时点上它是多少。随着时间的变化，存量会发生变化。如存货，在某个时点上是 600 万元，但能够过不了一天，存货就发生了变化，如变为 700 万元。各项资产都有这个特性，只不

16、过有些变化较慢，如固定资产假设不新增固定资产，其原值不变，但折旧在计提，固定资产净值在变化，但变化幅度较小。流量是指在一个时期内发生的财务目的，如销售收入，它是一周、一个月、半年或一年内累计的，在某个时点上无法计算。 4 几个重点关系的认识A 销售收入与税金关系我们都知道，大部分企业都要交纳增值税或交纳营业税，在企业运营方式没有明显改动的情况下，企业交纳的税款与销售收入之间是有一定的比例关系的。 因此可以从这个角度来分析企业的销售收入能否虚增。B 利润与所得税的关系企业应交纳所得税，除了享用所得税优惠政策外，企业应交纳 24%的所得税. 当然，对外参股投资收益是不交所得税的。 因此，根据我国的

17、税法、所得税与利润总额及税后利润之间有一定的比例关系。 因此，可以经过对所得税与利润总额及税后利润之间的关系，简单判别企业有无虚伪的利润。C 运营活动产生的现金流入量与销售收入 应收帐款的关系正常情况下，运营活动产生的现金流入量应接近于销售收入、应收帐款的添加额，假设出入很大，可以再看预付帐款能否添加很多，出入仍较大，就应引起高度关注，值得我们疑心，应继续搞清缘由。D 固定资产的添加固定资产的添加是企业扩展消费规模的重要方式， 也是银行衡量企业实力和进展财富抵押的主要资产。 固定资产添加的主要缘由有：经过企业本身进展建立构成的，如去年为在建工程，今年转为固定资产。经过买进而添加固定资产， 经过

18、资产评价添加固定资产，经过实物资产入股添加固定资产等等。固定资产的添加应与企业的运营方案相关，如扩展消费规模，添加运营领域改良办公条件等。 假设没有明显的相关方案、固定资产的添加就能够是虚伪的，或者是没有盈利性的。四、从财务目的上把握企业的偿债才干 对企业根本情况的把握，主要经过以下目的进展，因此，这些目的所涉及的财务数据应该高度关注。1、规模 如资产总计、固定资产原值等、销售收入等。对企业这种总体规模目的的印象，是我们分析一个企业的起点。如资产在 1000 万元左右、5000 万元左右、1 亿元左右、5 亿元左右等 。销售收入在 500 万元左右、 3000 万元左右、 6000 万元左右、

19、2 亿元左右等等。不同的企业规模， 其运营的方式能够会有很大的不同 ，企业作假的方式也会有一定的差别。 同时企业的偿债才干也会有很大的区分，可以据此将企业划分为小型企业、 中型企业 、大型企业 、特大型企业等。根据前面的分析， 中小企业财务报表作假的手段普通不高明，甚至表都不平，而大型企业的作假手段比较高明，需求破费较大的时间才干核对清楚。2、对企业资产构造与质量的分析 资产构造与质量要点是资产中的存货、应收帐款、其他应收款、应收票据 在建工程无形资产与摊销等。 存货：包括原资料、在产品、 产废品、 原资料存在超期贬值问题； 产废品的比重过高， 那么企业存货周转就低， 产品积压， 销售存在问题

20、。 应收帐款：是企业归还债务的主要资金来源，其流动性要优于存货。 由于它是一个明确的可以变现的金额， 而不像存货那样具有某种不确定性，要详细分析应收帐款的分布构造，时间长短以及能否被当作借款抵押。 假设应收帐款集中在少数几个客户中，风险就能够比较大 。超越 1 年以上的应收帐款也存在较大风险。 其他应收款：应了解清楚其他应收款的性质，根据详细情况分析其风险性大小。 在建工程：主要是在建工程的规模，今后变化趋势。此外有一种情况需求特别留意，目前仍有个别企业，其消费报表和基建报表分别编制，在进展评价时，企业普通提供的是消费报表。从消费报表看，债务情况、财务构成均很理想， 实践上是未思索基建部分，借

21、款均由基建发生，假设不思索基建报表，将使企业的在建工程，长期借款等数额不实。这种情况必需了解企业的在建工程情况，合理判别报表中能否完全包含了基建内容，假设没有包括，那么应进展合并处置。 无形资产与摊销：在某些企业，无形资产占资产比重能够会较大，应分析其每年的摊销额这一部分虽构成企业的运营本钱，但为非付现本钱，与折旧一样，资金仍保管在企业运用。3、对企业运营效率的分析 A 销售利润率=销售利润/销售收入 或销售本钱率=销售本钱/销售收入 B 总资产周转率=销售收入/平均资产总计C 应收帐款周转率=销售收入/应收帐款 ，与运营结算方式有关， 但同行业在一定程度上可比D 固定资产周转率=销售收入/固

22、定资产E 存货周转率=销售本钱/存货，与管理程度有关，但变化不应过大F 流动资产周转率=销售收入/流动资产3、对企业盈利才干的分析A、销售盈利才干。销售利润率=销售利润/销售收入 该目的反映企业主营业务的盈利才干。普通来说，该目的越高越好，该目的与行业有着亲密的关系，应在行业内部进展比较。该目的也是反映企业真实竞争力的重要目的，但是，也要留意过高的销售利润率存在虚伪的能够。 B、总资产盈利才干。总资产盈利率= 利润总额+利息支出 /平均资产总额 该目的反映企业运用全部资产的获利才干，目的值越高，阐明资产的利用效率越高，否那么相反。 C、 总资本盈利才干。 总资本盈利才干= 利润总额+利息支出

23、/ 净资产+长期债务+短期债务 该目的反映企业总资本的获利才干，普通应高于社会平均投资收益率，可以银行同期贷款利率作为参考值，假设出现过高，如高于20%能够就存在虚伪的能够。 D、净资产盈利才干。净资产收益率=税后利润/净资产额 该目的反映企业股东权益的收益程度，其值越高，阐明投资带来的收益越高。 普通来说，该目的值应高于社会平均投资收益率，可以银行同期贷款利率作为参考值。否那么，投资者投入的资本在某种意义上意味着减值，假设出现过高，如高于20%能够就存在虚伪的能够。 该目的也是考核企业盈利的中心目的，普通来说，利润最大化及股东财富最大化是现代企业的最主要目的，实现这些目的无不与净资产收益率有

24、着正向直接关系。 E、现金收入比。运营活动产生的现金流入量/销售收入 该目的反映企业销售收入的实践到帐情况，即反映企业的销售收入实现质量 正常情况是在95%左右，假设偏向过大，应引起关注，虽然不一定是虚伪报表，但存在风险。F、现金流量。运营性现金流量销售商品 提供劳务收到的现金、 现金流量净额运营活动产生的现金流量净额+分得股利或利润所收到的现金+获得债券利息收入所收到的现金等一是分析企业的现金流量规模，二是分析企业销售收入及利润的实现质量。可以看出企业报表的虚伪，特别是小企业。G 投资收益、营业外收支。企业利润能否主要来源于主业，还是来源于投资收益，主营业务利润占利润总额的比重；投资收益率情

25、况等4、财务构成分析A 全部资本化比率= 长期债务+短期债务 / 长期债务+短期债务+净资产该目的反映企业的全部资本中，经过借贷等方式筹措的资本所占比例。普通来说，该目的过高，阐明企业债务负担过高，当企业收益下降时，很有能够发生利息支付、债务归还等困难。但该目的过低，那么阐明企业未能充分利用财务杠杆， 财务政策偏于保守。但从控制企业财务风险角度讲，该目的越低越好。普通情况下不应超越 50%，30%以下较为理想。 B 负债比率=负债总额/资产总额 该目的与习惯运用的股东权益比率之间存在如下关系： 股东权益比率=1-负债比率 负债比率反映企业全部资产中，多大比例是负债而来，多大比例是属于股东的股东

26、权益比率，是评价企业财务情况、偿债才干和衡量企业在清算时债务人利益维护程度的重要目的。普通不应超越70%。40%左右较为理想。5、对企业偿债才干的分析 A 流动比率=流动资产/流动负债 该目的反映企业对短期负债的支付才干。该目的普通应高于120%，150%以上较为理想。 在思索该目的的同时，往往还应思索速动比率。速动比率是指流动资产中的货币资金和能快速变现为现金的流动资产与流动负债之比。 B 速动比率= 流动资产 存货 /流动负债 该目的普通不应低于100%，130%以上较为理想。 C 利息倍数=税息、折旧及摊销前收益/总利息支出EBITDA/利息支出 E-Earnings B-before

27、I-interest T-Taxes D-Depreciation A-Amortization 反映企业支付利息的才干。普通应高于3 倍， 6 倍以上较为理想。 D 偿债倍数 1= 利润总额+利息支出+折旧+摊销 EBITDA /长短期债务余额该目的反映企业对全部债务的归还才干。普通应高于30%， 50%以上较为理想。 E 偿债倍数 2=运营活动产生的现金流量净额/长短期债务余额该目的变化的区间很大，普通难以简单根据目的的高低作出能否虚伪的判别。 决议企业偿债才干的目的中有三个是非常重要的，一是全部资本化比率或负债比率，二是净资产收益率、三是偿债倍数。 五、找出重点和疑点的根本方法 作为银行

28、信贷人员，在对待财务报表的真实性方面与审计不同。我们希望看到企业的真实情况，但并不需求对一切的帐目进展审查。因此，银行信贷人员只需抓住重点，对于我们希望了解清楚的方面作出重点的分析就可以了。而且经过重点分析，可以比较容易发现企业财务报表能否存在艰苦的虚伪方面。 1、重点分析法 重点分析就是根据每个企业的特点，把握住银行希望了解的重点。重点分析， 就是抓住主要矛盾，对于财务报表中影响最大的科目进展重点追踪和关注，普通的原那么是，占企业资产规模比重较大的科目是重点，如其他应收帐款占比较大、固定资产占比较大等。重点分析法只是提示我们应关注的焦点，并不能处理财务报表的真实性问题。 1关于收入、利润 普

29、通来讲，对于正常运营的工业企业来讲，财务分析的重点是企业的销售和盈利。由于只需正常的运营才是还贷的根本保证。在这方面，我们可以根据以下根本关系进展分析：R=P*Q，企业的产品价钱根本是随行就市的，产品价钱的动摇是正常的，但普通来讲动摇不会太大，企业的产量受制于企业的消费才干、市场的容量、企业的竞争力。因此，对于企业的销售收入，我们可以根据企业的消费才干进展根本的分析，判别其真实性。收入的不真实有两种能够，一是虚增收入，一种是虚减收入。普通来讲，在向银行报送的报表中，企业虚增收入的能够性较大。从企业的消费才干可以分析出企业的最大收入，作为判别企业能否虚增收入的一个规范。这其实是一个常识，假设出现

30、明显的违背常识的情况，就应作为一个疑点和重点。2关于负债主要的问题是有无漏记艰苦的债务，如银行借款等。 2、期间对比法 主要是找出年度间变化较大的科目，作为调查和分析的重点与疑点，如应收帐款、其他应收帐款能否增长迅速，在建工程、固定资产能否有明显变化，无形资产的变化，短期投资与长期投资的变化等。 经过比率变化也可以看出一些问题。对于负债方，也要进展对比，如权益能否发生艰苦变化、应付帐款能否明显添加等。对于利润表也应进展类似的分析。如销售收入、管理费用、营业外收入等。3、行业对比法从行业来看，可以参考的目的主要有：销售本钱率、销售利润率、应收帐款周转率、总资产周转率、固定资产周转率、总资产报酬率

31、、净资产收益率、流动比率、速动比率等目的。参见财政部、工行、上市公司的行业统计数据。经过行业对比，发现特异的目的，如销售利润率过高，就要分析缘由，如能否有虚减本钱、虚增收入的情况， 或者确实是企业本钱较低，如工业企业总资产周转率在 0.4 左右。4、目的对比法参见第四部分六、现场调查 核对财务报表1、要求企业提供真实情况作为银行，首先应要求企业提供真实的报表。由于我们作为贷款方，企业需求银行的贷款，假设企业不能提供真实的报表，就阐明企业信誉不高 ，一旦银行发现企业隐瞒艰苦的真实情况，应该与这样的客户少打交道， 银行应向企业阐明这一观念 ，以此来促使企业提供仅能够真实的财务报表。2、现场调查 核

32、对财务报表主要科目的核对分为三类： 一是经过现场可以观测的，二是需求现场查看并索取凭证的，三是主要经过凭证验证和抽样调查的。经过前面的分析 我们可以首先抓住重点和艰苦疑点 进展相关科目的核对 对于销售收入假设发现添加较大 就应作为重点 销售收入的核对可以经过审查销售合同 收入明细帐 一段时期的银行对帐单来核对 对于疑点 要一查究竟 经过它来对企业财务报表能否存在虚伪 虚伪的程度 性质作出区分 进而对偿债才干作出判别。对于固定资产 在建工程 土地等无形资产 可以经过实地查看来粗估 如有疑问 可以要求企业提供相关的一切权凭证来核实。对于应收帐款 其他应收款 可以查看明细帐 然后经过抽查的方式进展核

33、实 如向企业要有关客户的 直接了解情况 对于其他应收款 也可以经过类似的方式核实。对于存货 要实地查看当前的存货 查看仓库 查看一段时间的出入料和产品单据。查帐要求表与总帐 明细帐 凭证 实物或权属证明 合同 证书等 一致 企业解释不清有矛盾 或者不愿让看的 都是我们疑心的根据。流动资金合理占用额与贷款需求额的测定如何根据企业消费运营的特点，科学合理地测定企业流动资金占用额，并以此为根底，确定不同时期流动资金贷款的合理需求额，以提高资金运用效率。与此对应，金融机构此时需求根据企业的贷款恳求，审核企业流动资金贷款要求能否合理，判别贷款风险大小，从而为流动资金贷款决策提供根据。简便适用的企业流动资

34、金合理占用额与流动资金贷款合理需求额的测定方法流动资金的含义与测定公式本文所述流动资金是指企业在消费运营过程中占用的流动资产上的资金，其在数量上等于流动资产总额。流动资金测定公式如下：1方案年度流动资金合理占用额方案年销售收入基期流动资金周转速度方案年销售收入基期年销售收入基期流动资金平均占用额2方案年度流动资金贷款合理需求额方案年度流动资金合理占用额基期流动资产短期贷款比率方案年度流动资金合理占用额基期短期借款平均占用额基期流动资产平均占用额方案年销售收入基期短期借款平均占用额基期年销售收入方案年销售收入基期销售贷款比率3方案年度短期借款增减变动额方案年度流动资金贷款合理需求额-上年末短期借

35、款余额假设该数0，表示需求添加相应数额的贷款；假设该数0，表示不需求添加贷款；假设该数0，表示需求归还相应数额的贷款。上述公式中：1方案年销售收入可从企业预算中获得；2基期年销售收入可从企业基期年度的损益表中获得；3基期流动资金平均占用额基期流动资产平均占用额基期初流动资产合计基期末流动资产合计2有关数据可从企业基期年度的资产负债表中获得；4基期短期借款平均占用额基期初短期借款余额基期末短期借款余额2有关数据可从企业基期年度的资产负债表中获得；5基期销售贷款比率基期短期借款平均占用额基期年销售收入运用中需留意的有关问题1在实践运用过程中，为促进企业降低不合理资金占用，加速流动资金周转，提高资金

36、运用效率，对“公式1中“基期流动资金平均占用额可根据企业实践情况，按1?8的比例进展紧缩，这样测算出来的结果更能考核企业的管理程度。2企业在测算时，不仅要将“基期流动资金周转速度、“基期销售贷款比率等主要目的多测算几年，以真实反映本企业目的的开展变化趋势和历史先进程度，还要了解国内、国际同行业先进程度，这样便于企业知己知彼，明确目的，经过加强管理，提高资金周转速度来降低资金运用本钱，提高经济效益。3金融机构可以据此合理测定企业流动资金贷款规模，判别贷款能否合理及风险大小。假设经过测算，上述“公式3的结果为正数，那么应该思索给企业提供必要的流动资金贷款，反之，结果为负数，不仅应回绝企业不合理的贷

37、款要求，而且要收回相应数额的贷款。4关于判别企业能否挪用流动资金贷款的一点阐明。根据笔者多年的任务领会，以下公式可以参考。企业短期借款全部余额存货金融机构允许的应收账款预付账款货币资金合理的待摊费用。如符合上述公式，普通来说那么阐明企业流动资金占用比较合理，没有挪用流动资金贷款；反之，那么阐明企业挪用了流动资金贷款。资金挪用的详细去向，可以经过分析企业现金流量表，或从资产负债表流动资产其他工程如短期投资、不合理的待摊费用，非流动资产工程如长期投资、固定资产、无形资产等工程中找缘由。此外，为防止企业多头开户，多头贷款，金融机构如能建立企业贷款主办银行制度，对于防备金融风险是非常有益的。贷款增长适

38、度性的量化分析：基于企业融资需求的视角针传统信贷运转分析方法存在缺乏。要进一步完善基层央行信贷运转分析体系，应重点从定量分析和需求分析着手，研讨新的分析手段和方法。建立企业外部融资需求规模测度实际框架，在此根底上对样本企业贷款增长的适度性进展了量化分析。一、贷款增长适度性“定量分析的根本思绪 银行贷款作为一种间接融资，其根本用途是为满足微观主体在消费、投资和消费过程中产生的融资需求。就此而言，贷款增长能否偏快，应主要思索这种增长能否与实体经济正常合理的融资需求相顺应。以工业企业为例，作为消费性部门，工业企业筹资的主要目的应是为了满足消费运营的需求；换言之，工业企业正常合理的融资需求应与企业产销

39、规模根本匹配。假设工业企业融资量远远低于其产销规模，阐明工业贷款投入缺乏，企业正常合理的融资需求难以得到满足；反之，假设工业企业融资量大大超越其产销规模，那么阐明贷款增长与实体经济相脱离，部分企业贷款能够未进入本质消费领域或被移用他处。因此，假设以企业产销规模为参照目的，并借助一定的计量方法，就可以测算出样本企业一定时期内与产销相匹配的融资需求规模，再与企业同期实践融资量相比较，就可以对企业融资规模的适度性作出“量化的判别，进而为贷款增势判别提供更为有力的支撑，这是本文的根本切入点。二、企业融资需求规模测算的根本框架如前所述，以工业企业为例，要对企业贷款增长的适度性进展定量分析，首先要对企业与

40、产销相匹配的融资需求进展测算。详细而言，影响工业企业消费性融资需求的要素主要包括三个方面：1投资性资金需求。主要表现为固定资产的添加，如：企业为扩展再消费、更新设备、扩建厂房等构成的资金需求。2流动资金需求。主要表现为流动资产的添加，如：企业添加原资料库存、应收账款上升等，都会导致企业流动资金需求上升。3流动负债的变动。流动负债的添加，如企业应付账款、预收账款等上升，会相应减少企业外部融资需求，反之亦然。因此，假设用简化的公式表示，那么有：企业消费性资金需求=投资性资金需求+流动资金需求-流动负债添加额 由于以上计算结果为企业消费性资金需求的总规模，要确定企业的外部融资需求规模，还应剔除企业内

41、部筹资额。现实上，在现实当中企业内部筹资渠道较为复杂，在报表中难以全面反映，本文运用了企业上年留存利润作为替代目的，那么有：企业外部融资需求=企业消费性资金需求-上年留存利润 根据以上框架，首先选定企业与产销变动亲密相关的一系列财务目的作为“目的库，运用一定的计量分析方法，察看较长时期内各个目的与企业产销变动的相关程度，就可以大致测算出企业与产销相匹配的消费性资金需求，然后剔除内部筹资要素即上年留存利润，就可以得出一定时期内的外部融资需求规模，从而为企业贷款增长的适度性分析提供判别根据。这里值得留意的是，企业产销变动详细反映在多项目的当中，但也有一些目的的变动虽然构成资金需求，但却与企业产销关

42、联度不大，比如：某企业大量投资股票，会导致“短期投资添加，但这种资金需求与企业产销没有直接关系，而是属于企业的一种投资或投机行为。因此，从外部融资需求与产销相匹配的角度分析，本文在测算中选择性地运用了资产负债表中与产销关联度较高的部分目的。三、工业企业融资需求规模的测算过程 1测算方法的选择。目前，测算企业资金需求量的方法主要有趋势分析法、销售收入资金率法以及资金习性法等。趋势分析法是利用企业资金需求量的历史趋势来进展推算，其运用有两个前提：一是假定事物开展变化的趋势已掌握，并将继续到预测期；第二是假定相关财务变量虽有变化，但不会改动总体趋势。这种方法较为简便，但在市场经济环境千变万化的情况下

43、，准确性欠佳。销售收入资金率法是假定资产、负债、收入、本钱与销售额存在稳定的百分比关系，根据不同阶段的销售额来确定企业的资金需求量。其局限性主要是假设资产、负债、收入、本钱与销售额的比例关系相对固定，但这一假定经常不符合普遍存在的现实，难以动态反映企业资金需求的变化趋势。资金习性法那么是按企业资金变动与产销量变动之间的依存关系，根据资金数量与产销量关系的规律测算资金需求量。将企业资金分为不变资金和变动资金，其中不变资金是企业维持正常运作和运营管理所产生的根本的资金需求，变动资金那么是随着企业产销规模的扩展而新增的资金需求，其数学模型为线性关系，即y=a+bx，其中Y为资金需求量、a为不变资金、

44、b为变动资金、x为销售收入，运用回归模型，利用历史资料即可确定a、b参数。该方法既对企业资金各工程之间的历史变化关系进展了量化，又可以利用模型同时思索不变资金和可变资金两个方面，适用性较好，它也是目前运用较为普遍的资金需求测算方法。本文采用的即资金习性法。2工业企业消费性资金需求的测算。1样本数据的采集。由于测算的质量和效果在很大程度上取决于企业财务数据的历史延续性、真实性和及时性，因此对数据的搜集要求较高。本文采用了中国人民银行工业景气监测浙江省500户监测企业数据作为样本，在时间序列数据的质量和跨度等方面都有较好的保证。2测算目的的选择。如前所述，从企业融资需求与产销规模相匹配的角度出发，

45、并综合思索工业景气监测数据的可得性以及延续性，除“销售收入作为模型估计的参照目的外，本文选择了以下9项目的进展模型测算：影响流动资金需求的目的。选择了流动资产科目下的“货币资金、“应收账款、“存货、“预付账款等四项目的。影响投资性资金需求的目的。选择了固定资产科目下的“在建工程目的。流动负债类目的，选择了“应付费用、“应付账款、“应付票据、“预收账款等四项目的。这些目的均与企业产销亲密相关。 3模型的估计及参数计算。本文运用了19962006年浙江省500户工业监测企业的月度数据，并将上述目的值分别与企业产品销售收入进展模型估计详细过程略，详细参数见表一。 表一：企业消费资金需求量回归直线方程

46、Y=a+bx模型参数表 由此得出企业消费性资金需求量的测算方程为： Y=a+bx=2310596+0598x，其中x为企业当年销售收入。 4企业外部融资需求规模的测算结果。 利用上述模型参数的估计结果，本文对20012006年浙江省500户工业监测企业外部融资需求规模进展了测算，详细结果见表二。表二：2001-2006年500户工业监测企业外部融资需求测算表 四、结论经过以上分析，可以得出以下几点结论： 1本文测算的企业外部融资需求与产销变动相关性较强。从表二数据看，随着产品销售收入的逐年递增，样本企业外部融资需求规模呈现稳定增长态势，阐明两者的相关性较强2以2003年为拐点，样本企业实践银行

47、借款与外部融资需求测算值的差额逐年扩展。2001、2002年，样本企业银行借款反而要低于外部融资需求规模。由此也可看出，2001、2002年样本企业贷款供应相对缺乏，而2003年贷款增长虽然同样存在偏快景象，但企业贷款规模与融资需求规模测算值却是最为接近的一个年度。 32006年样本企业银行借款与外部融资需求的差额到达近年来的最高点。从存量看，当年样本企业外部融资需求的实际测算值为5958亿元，而同期企业银行借款余额为7022亿元，两者差额为1064亿元，占企业银行借款的15%；从增量看，当年样本企业外部融资需求测算值比上年添加了579亿元，而当年银行借款新增1081亿元，两者差额为502亿元，占当年银行借款新增额的464%。换言之，从2006年度测算情况看，样本企业银行借款存量