金融中介与金融机构体系

1、第七章 金融中介与金融机构体系第七章 金融中介与金融机构体系本章学习要求 在这一章中,我们将主要讨论各种金融中介机构的性质、与主要业务内容及其中西方金融机构体系的构成问题。通过本章的学习，把握中西方金融机构体系的构成以及不同体制下金融机构体系的模式，了解各类金融中介机构的性质、地位和主要业务内容。本章重点 各类金融中介机构的性质和业务内容。本章难点 金融中介存在的原因。第七章 金融中介与金融机构体系本章的教学内容与结构安排第一节 金融中介概述第二节 西方国家的金融中介体系 第三节 我国的金融中介体系 第四节 国际金融机构体系第一节 金融中介概述本节主要知识点一、金融中介的涵义 二、金融中介机构

2、的分类 三、金融中介存在的原因四、金融中介的职能 金融中介，即金融机构或称金融中介机构，按照传统的说法，是资金盈余者和资金需求者之间融通资金的信用中介，最典型的就是银行。 随着金融对经济影响的日益加深，金融逐渐渗透到社会经济生活的各个领域。金融中介也取得了更为广泛的定义,这就是在经济生活中起中介作用的金融组织,均可称为金融中介。 第一节 金融中介概述一、金融中介的涵义一、金融中介的涵义 第一节 金融中介概述 金融中介这个概念，在西方比较流行。在我国，所谓的中介机构通常指的是在融资活动中起中介作用的效劳性机构。 金融机构是一国金融体系的骨骼和载体，是金融运行和金融监管的组织保证，是金融体系的核心

3、局部。 第一节 金融中介概述二、金融中介机构的分类1、银行和非银行金融机构 我国通常将金融机构划分为银行和非银行金融机构两大类。银行是对经营货币和信用业务的金融机构的总称。非银行金融机构主要有保险公司、证券公司、信托投资公司、租赁公司、财务公司等。 2、直接金融机构和间接金融机构 直接融资金融机构是为筹资者和投资者双方牵线搭桥的证券公司、证券经纪人、以及证券交易所等。而间接融资金融机构是作为资金余缺双方进行金融交易的媒介。 第一节 金融中介概述3、存款性金融机构和非存款性金融机构 按金融机构资金的来源划分, 将金融机构分为存款性金融机构和非存款性金融机构。主要靠吸收各类存款作为资金来源的金融机

4、构称为存款性金融机构、包括商业银行、储蓄机构、信用合作社等。 非存款性金融机构是指以接受资金所有者根据契约规定缴纳的非存款性资金为主要来源的金融机构，其包括保险公司、投资银行、养老基金、金融公司等。 第一节 金融中介概述4、融资类金融中介 、投资类金融中介 、保障类金融中介和信息咨询效劳类金融中介 这是按照金融中介机构从事的主要业务的性质和在金融活动中所起的具体作用划分的。 融资类金融中介主要指为资金供需双方提供融资效劳的金融机构。包括各类商业银行、储蓄银行、信用合作组织等。具体以可以分为银行和非银行机构两大类。 投资类金融中介主要有投资银行或证券公司、基金管理公司、证券交易所等。主要为企业在

5、一级市场的融资和为投资者在二级市场的投资提供中介效劳的金融机构。 保障类金融中介主要指各类保险公司。由于社会保障基金如退休基金、失业保险基金、医疗保险基金等的管理机构一般也在金融市场上进行运作，所以，社会保障机构也具有金融中介的性质。 信息咨询效劳类金融中介主要有资信评级机构、证券投资咨询公司、会计师事务所、律师事务所等。这类机构一般不列入金融中介机构之中，现在也有人认为，它也属于金融机构。第一节 金融中介概述 第一节 金融中介概述5、联合国统计署的分类 联合国统计署按经济活动的类型，把当今世界的经济活动分为17个大类，金融中介是其中的一个大类，包括的内容是： 不包含保险和养老基金的金融中介活

6、动。货币中介、其他金融中介。 保险和养老基金不包括强制性的社会保障。 辅助金融中介活动。证券交易所、投资银行、投资基金等。 三、金融中介存在的原因 第一节 金融中介概述降低交易本钱 市场交易本钱是在金融交易中所支付的搜寻信息、谈判、签约、履约等费用。 改善信息不对称 表现 后果 逆向选择 贷者不愿放款道德风险 贷者不愿放款相比于个人来说，金融中介在甄别逆向选择和道德风险等方面有专长。 四、金融中介的职能提供支付结算效劳 融通资金 降低交易本钱并提供金融便利 改善信息不对称 ，降低交易费用风险转移与管理 第一节 金融中介概述 第二节 西方国家的金融中介体系本节主要知识点一、西方国家的金融机构二、

7、西方国家的金融机构的 开展趋势 第二节 西方国家的金融中介体系 西方国家的金融机构体系主要由中央银行、商业银行、专业银行和非银行的金融机构组成。中央银行是整个金融体系的核心，商业银行是金融机构体系的主体。 一、西方国家的金融机构 第二节 西方国家的金融中介体系一各类银行1、中央银行(Central bank)2、商业银行(Commercial bank) 3、专业银行(Specialized bank) 1储蓄银行(Saving bank) 2抵押银行(Mortgage bank) 3农业银行Agriculture bank 4进出口银行Import & Export bank 5开发银行 (

8、Development bank) 第二节 西方国家的金融中介体系 二各类非银行金融机构1、保险公司 2、证券公司 3、信用合作社 4、信托投资公司 5、养老或退休基金会 6、共同投资基金 7、外资、合资金融机构 此外，还有财务公司，金融租赁公司等。 二、西方国家的金融机构的开展趋势 第二节 西方国家的金融中介体系1、在业务上不断创新，并向综合化方向开展 2、跨国银行的建立使银行的开展更趋国际化 3、并购成为现代商业银行调整的一个有效手段 4、银行性金融机构与非银行性金融机构正不断融合 美国国会于1933年通过了?格拉斯-斯蒂格尔法案?，第一次明确了商业银行与投资银行的分业。 1999年11月

9、4日，美国国会参众两院以压倒多数通过了?金融效劳现代化法案?,使美国金融业从立法上辞别了分业经营的历史，迈向了混业经营的时代。 第三节 我国的金融中介体系本节主要知识点一、我国现行的金融机构体系 二、我国与西方国家金融机构 的比较分析 第三节 我国的金融中介体系一、我国现行的金融机构体系一各类银行1、中央银行中国人民银行 1948年：成立 1984年：专门行使中央银行职能 1992年：剥离证券业监管职能证监会成立 1993年：职能界定货币政策、金融监管 1995年：法律明确央行职能，堵财政透支和借款 1998年：剥离保险业监管职能保监会； 1999年：按经济区划设置9大分行，两个营业部(京、渝

10、) 2003年：剥离银行业监管职能银监会 第三节 我国的金融中介体系2、商业银行 国有商业银行中国工商银行上市,A股,H股中 国 银 行上市中国农业银行中国建设银行(1996年，去“人民， 在香港上市) 股份制商业银行 交 通 银 行上市 深圳开展银行上市 中信实业银行上市 中国光大银行 华 夏 银 行上市 民 生 银 行上市 招 商 银 行上市 广东开展银行 浦 发 银 行上市 兴 业 银 行上市 等 第三节 我国的金融中介体系 第三节 我国的金融中介体系 股份制商业银行 城市商业银行:从1998年开始，各地的城市合作银行陆续改组为以城市命名的商业银行。 农村商业银行：(江苏常熟市农村商业银

11、行,2001.11.28) 2003年9月12日， 中国银监会发布规定。发起人不少于500人 ，注册资本金不低于5000万元人民币。 农村合作银行：2003年9月12日， 中国银监会发布规定。发起人不少于1000人 ，注册资本金不低于2000万元人民币。中国第一家农村合作银行贵州花溪农村合作银行于2004年5月28日挂牌开业。 第三节 我国的金融中介体系 村镇银行：是指为当地农户或企业提供效劳的银行机构。在县市设立的村镇银行，其注册资本不得低于人民币300万元；在乡镇设立的村镇银行,其注册资本不得低于人民币100万元。中国第一家村镇银行四川仪陇惠民村镇银行，2007年3月1日在四川省南充市仪陇

12、县金城镇开业。 中国邮政储蓄银行：2007年3月20日正式挂牌。邮储银行在成立后可以全面办理商业银行业务，但是，邮储银行的市场定位是：主要面向城市社区和农村居民提供根底金融效劳，以零售和中间业务为主。 第三节 我国的金融中介体系 3、政策性银行 政策性银行是由政府投资设立，不以盈利为目的，专门经营政策性金融业务的银行。根据政策性金融与商业性金融相别离的原那么，在1994年我国相继组建了国家开发银行、中国进出口银行和中国农业开展银行三家政策性银行。中国主要保险公司二非银行金融机构 1、保险公司 第三节 我国的金融中介体系1、保险公司 截止2003年底，我国保险公司(不含筹建)已经开展到56家，保

13、险公司的总资产到达9123亿元。2003年，累计保费收入3880亿元。 1999年保险资金获准进入基金市场。保险公司投资购置证券投资基金大幅增加。2003年全国保险公司购置证券投资基金 亿元， 比2002年底的亿元相比，增长46.02%。自1999年保险资金获准进入基金市场以来，已成为证券市场一个持续稳定的投资资金来源。 第三节 我国的金融中介体系第三节 我国的金融中介体系2、证券公司投资银行 我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类公司。 截至2003年10月底,全国共有证券公司132家。其中，具有股票承销资格的机构有78家，其中主承销商66家。全国共有证券营业部3020家，证

14、券从业人员12万余人。 1995年8月成立了中外合资的中国国际金融有限公司投资银行。 第三节 我国的金融中介体系3、信托投资公司 主要有中国国际信托投资公司、中国光大国际信托投资公司、中国信息信托投资公司、中国教育信托投资公司以及许多地方性的信托投资公司。目前有50余家信托公司。 中国国际信托投资公司是邓小平亲自倡导和批准，由前国家副主席荣毅仁于1979年10月4日创办，拥有44家子公司银行。2002年底，中信公司的总资产为5011亿元。4、农村信用合作社 是经营农村信贷业务的金融机构。截止到2002年末，我国的农村信用社法人机构为万家，各项存款万亿人民币，各项贷款万亿人民币。 第三节 我国的

15、金融中介体系第三节 我国的金融中介体系 5、财务公司 我国的财务公司均由企业集团内部集资组建，为企业集团内部提供融资效劳。 6、邮政储汇局 是办理居民储蓄业务的金融机构。我国于1986年2月在全国开办邮政储蓄业务,并在邮政总局设立邮政储汇局。全国邮政储蓄现拥有万个储蓄营业网点，2005年8月末,储蓄存款余额近万亿元。 1997年的全国金融工作会议上,中国人民银行提出成立邮政储蓄银行。1999年，国务院和央行明确批复表示同意邮政储蓄银行成立。2003年银监会成立以来，屡次向国务院提出了加快成立邮政储蓄银行的具体改革设想和意见。2006年6月,经国务院同意，银监会正式批准筹建中国邮政储蓄银行。 2

16、007年3月20日，中国邮政储蓄银行正式成立。第三节 我国的金融中介体系7、金融租赁公司 是主要办理融资性租赁业务的专门金融机构。第三节 我国的金融中介体系第三节 我国的金融中介体系8、金融资产管理公司 是专门收购、管理和处置国有商业银行局部不良资产的金融机构。 中国华融资产管理公司中国工商银行，1999年10月19日成立； 中国长城资产管理公司中国农业银行，1999年10月18日； 中国东方资产管理公司中国银行,1999年10月15日 中国信达资产管理公司中国建设银行,1999年4月20日。 中国长城资产管理公司第三节 我国的金融中介体系 截至2005年月末，我国四大资产管理公司共累计处置不

17、良资产亿元，累计回收现金亿元，占处置不良资产的。 第三节 我国的金融中介体系9、金融控股公司 金融控股公司可被定义为“以控股公司形式存在,其主要资产显著分布在银行、证券、保险等两个以上金融领域的企业集团。 国内第一家金融控股公司中信控股有限责任公司于2002年12月5日成立。 中信控股通过投资和接受中国中信集团公司委托，管理集团所属的银行、证券、保险、信托等金融类企业。10、投资基金管理公司 截至2003年底，我国共有基金公司34家，管理着证券投资基金95只。 第三节 我国的金融中介体系第三节 我国的金融中介体系11、汽车金融公司 中国银行业监督管理委员会于2003年10月3日发布了?汽车金融

18、公司管理方法?。中国银监会批准上汽通用汽车金融有限责任公司、丰田汽车金融中国和群众汽车金融中国进行筹建。 2004年8月上汽通用汽车金融有限责任公司正式开业; 2004年9月8日,群众汽车金融中国正式营业； 2005年1月，丰田汽车金融中国成立。第三节 我国的金融中介体系12、外资金融机构和合资金融机构 目前在华的外资金融机构主要有两类：一类是外资金融机构在华的代表处，其不从事任何直接盈利性业务活动。另一类是外资金融机构在华设立的营业性经营机构，其主要包括外资、侨资、中外合资的金融机构。 同时，允许一些外资金融机构作为合格境外机构投资者 (QFII)进入我国证券市场。 第三节 我国的金融中介体

19、系二、我国与西方国家金融机构的比较分析 共同点表现在：1都设有中央银行;2金融机构的主体是商业银行;3非银行金融机构都比较庞杂;4金融机构的设置随着金融体制的变革而不断进行调整。 不同点表现在：1我国的中央银行隶属于政府；2我国的金融机构以国有制为主；3商业银行的数量相对缺乏;4各金融机构实行严格的分业经营、分业管理;5专业银行与中小金融机构的开展比较缓慢；6我国的保险业比较落后；7金融机构设置和运行的法律体系不够健全。 第四节 国际金融机构体系本节主要知识点一、国际金融机构的形成和开展二、世界性的金融机构三、区域性的国际金融机构 第四节 国际金融机构体系一、国际金融机构的形成和开展 形成根源

20、于经济的国际化。 开展1930年5月，在瑞士巴塞尔成立国际清算银行,目的是处理一战后德国赔款的支付和解决德国国际清算问题。二战后宗旨改为促进各国央行合作。 二战后布雷顿森林体系，建立了全球性国际金融机构，即IMF、IBRD、IDA国际开发协会、IFC国际金融公司。 1957年70年代，欧、亚、非、拉美、中东先后建立了一批区域性国际金融机构，如泛美开发银行IDB、亚洲开发银行ADB、非洲开发银行AFDB和阿拉伯货币基金组织AMF。 第四节 国际金融机构体系二、世界性的金融机构国际货币基金组织IMF： 1945年12月正式成立，1947年3月开始工作，2001年成员国到达183个。 宗旨：促进国际货币合作；稳定国际汇兑，协助建立多边支付制度；协助会员国克服国际收支困难。 世界银行IBRD： 与IMF同时产生，1997年会员国181个。与国际开发协会和国际金融公司三者统称为世界银行集团。 世界银