氢氧化锂继续上涨氧化镨钕价格有望逐步企稳

1、目录 HYPERLINK l _TOC_250006 一周行情回顾 5本周能源金属价格 5能源金属上市公司股价表现 6 HYPERLINK l _TOC_250005 锂：氢氧化锂供需持续收紧 7价格总结 7产业点评 7供给 9库存 11进出口 11 HYPERLINK l _TOC_250004 钴：钴价持续平稳运行，长期或有支撑 12价格总结 12产业点评 12供给 13产量&开工率 15库存 16进出口 17 HYPERLINK l _TOC_250003 镍：镍价本周有所回升，硫酸镍持续坚挺运行 18价格总结 18产业点评 18价格 18供给 19需求 20库存 21进出口 21 HY

2、PERLINK l _TOC_250002 稀土价格有望逐步企稳 22价格总结 22产业点评 22 HYPERLINK l _TOC_250001 重点公司公告 24 HYPERLINK l _TOC_250000 行业新闻 25图表图表 1：本周能源金属价格变动 5图表 2：本周 A 股能源金属上市公司股价表现 6图表 3：本周海外能源金属上市公司股价表现 6图表 4：锂辉石价格 7图表 5：国内及出口美国的电池级碳酸锂价格 8图表 6：国内及出口韩国氢氧化锂价格 8图表 7：2019 年以来各类锂盐价格定基涨幅（2019 年 1 月 1 日为基期） 8图表 8：氢氧化锂/碳酸锂价格比 8图

3、表 9：全球主要锂公司季度产量情况 9图表 10：全球锂资源上市公司产销率情况 9图表 11：西澳锂精矿企业产销量及产销率 9图表 12：Pilbara 锂精矿库存 9图表 13：2021 年 4 月国内工业级碳酸锂月产量同比+0.8 .10图表 14：2021 年 4 月国内电池级碳酸锂月产量同比+74.0.10图表 15：2021 年 4 月国内氢氧化锂月产量同比+51.7.10图表 16：2021 年 4 月工业级碳酸锂生产商库存环比+100.0 .11图表 17：2021 年 4 月电池级碳酸锂生产商库存环比+15.7.11图表 18：2021 年 4 月国内氢氧化锂生产商库存环比-1

4、8.2.11图表 19：2021 年 4 月氢氧化锂累计出口量同比+73.2.11图表 20：2021 年 4 月碳酸锂累计出口量同比-34.0 .11图表 21：MB 钴 Low-Low 报价走势 12图表 22：海内外钴价比值（AM 钴价/MB 钴人民币报价） 12图表 23：四氧化三钴、硫酸钴价格变化 13图表 24：钴产品比价关系变化（按钴含量折金属钴） 13图表 25：刚果金央行统计 2020 年 12 月钴产量同比+40.3.13图表 26：刚果金央行统计 2020 年钴产量累计同比+10.1 .13图表 27：刚果金民采矿粗钴冶炼平均盈利逐步回升 14图表 28：全球主流上市钴企

5、季度钴产量（吨） 14图表 29：2021 年 4 月硫酸钴产量同比上升 75.4 .15图表 30：2021 年 4 月四氧化三钴产量同比上升 19.8.15图表 31：2021 年 4 月氯化钴产量同比上升 99.7 .15图表 32：2021 年 4 月金属钴产量同比下降 31.9 .15图表 33：下游钴酸锂/三元前驱体/三元材料开工开工率 15图表 34：钴盐开工率 15图表 35：无锡盘钴库存 16图表 36：国内电钴生产商库存正逐渐去化 16图表 37：2021 年 4 月国内硫酸钴生产商库存同比+43.8 .16图表 38：2021 年 4 月国内四钴生产商库存同比+23.2.

6、16图表 39：2021 年 4 月钴原料进口金属量同比+13.6.17图表 40：2021 年 4 月钴原料进口累计同比+1.8.17图表 41：2021 年 4 月四氧化三钴累计出口量同比+104.4.17图表 42：2021 年 4 月碳酸钴累计出口量同比+25.9.17图表 43：南非德班港数据 17图表 44：LME 镍价 18图表 45：长江镍板价格 18图表 46：长江硫酸镍价格 19图表 47：高镍铁价格 19图表 48：硫酸镍与镍铁价差走势 19图表 49：中国电解镍 4 月产量同比-9.7.19图表 50：中国硫酸镍 4 月产量同比+130.19图表 51：中国镍铁 4 月

7、产量-11.7 .20图表 52：全球镍供给季度维持稳定增长 20图表 53：三元前驱体 4 月产量同比+115.7 .20图表 54：三元材料 4 月产量同比+139.6.20图表 55：国内主流不锈钢厂 4 月产量+38.6.20图表 56：镍铁/硫酸镍/电解镍企业开工率 20图表 57：全球交易所镍库存 21图表 58：港口镍矿库存已达近年低点 21图表 59：硫酸镍工厂 5 月库存小幅回升 21图表 60：电解镍工厂 5 月库存小幅下降 21图表 61：中国镍矿 4 月进口同比+73.7 .21图表 62：中国镍湿法冶炼中间品 4 月进口同比-22.1 .21图表 63：中国镍铁 4

8、月进口同比-5.5 .22图表 64：中国不锈钢 4 月出口同比+94.6.22图表 65：中国硫酸镍 4 月进口同比-41.2 .22图表 66：中国硫酸镍 4 月出口同比+74.6.22图表 67：2018 年以来钕铁硼价格走势 23图表 68：2019 年至今磁材产量 23图表 69：氧化镨钕价格走势 23图表 70：氧化镝、氧化铽价格走势 23图表 71：能源金属公司公告 24图表 72: 可比公司估值表 27一周行情回顾A 股：能源金属标的涨跌互现海外：锂资源标的涨跌不一7.2%4.7%1.9%0.5%-0.2%-1.9%-2.2%-2.2%-7.9%10%5%0%-5%-10%P

9、ilb araSQ MM in俄镍嘉能可雅宝O ro cob re 银河资源Liven t彭博锂：氢氧化锂供需持续收紧(美元/吨)锂辉石（Li2O 6% m in )1,2001,00080060040020002200,000(元/吨)单水氢氧化锂（56.5% m in ） 单水氢氧化锂（56.5% m in ， C IF韩国，调整含税）150,000100,00050,00002018/22018/102019/62020/22020/102021/620%锂辉石精矿涨幅国内电碳涨幅电碳涨幅（C IF美国）国内氢氧化锂涨幅氢氧化锂涨幅（C IF韩国）200,000电池级碳酸锂（99.5%

10、m in ）(元/吨)氢氧化锂/电池级碳酸锂（右轴）单水氢氧化锂（56.5% m in ）10%0%150,000-10%-20%100,000-30%-40%50,000-50%-60%02019/22019/62019/102020/22020/62020/102021/22021/6主要公司主要产品单位2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1SQM碳酸锂万吨1.01.82.6Orocobre碳酸锂万吨0

11、.Pilbara锂精矿万干吨2.07.8Cattlin锂精矿万干吨5.03.03.34.7Altura锂精矿万干吨Marion锂精矿万干吨10.510.911.111.510.79.011.512.411.114.613.312.910.9Wodgina锂精矿万干吨0.02.20.9Alita锂精矿万干吨3.83.9O rocobreP ilb araC att

12、linA ltu raM ario nW odgin aA lita300%250%200%150%100%50%0%-50%2018Q 1 2018Q 2 2018Q 3 2018Q 4 2019Q 1 2019Q 2 2019Q 3 2019Q 4 2020Q 1 2020Q 2 2020Q 3 2020Q 4 2021Q 1(万吨)35302520151050西澳锂精矿企业产量合计西澳锂精矿企业销量合计西澳锂精矿企业产销率120%100%80%60%40%20%0%(万吨)6543210P ilb ara2018Q 22018Q 42

13、019Q 22019Q 42020Q 22020Q 42019Q 1 2019Q 2 2019Q 3 2019Q 4 2020Q 1 2020Q 2 2020Q 3 2020Q 4 2021Q 1(吨) 3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000国内工业级碳酸锂月产量同比150%100%50%0%-50%(吨) 20,00015,00010,0005,0000国内电池级碳酸锂月产量同比 (吨)国内氢氧化锂月产量同比15,00010,0005,0000(吨)氢氧化锂生产商库存12,00010,0008,0006,0004,0002,0000(吨)60,00050,000

14、40,00030,00020,00010,000氢氧化锂累计出口同比150%100%50%0%(吨)15,00010,0005,0000碳酸锂累计出口同比800%600%400%200%0%-200%02018/42018/10 2019/42019/10 2020/42020/10-50% 2021/4钴：钴价持续平稳运行，长期或有支撑(美元/磅)50MB 钴价(Lo w -Lo w ) 1.2AM 钴价/M B 钴人民币报价401.11.0300.9200.8100.702018/22018/102019/62020/22020/102021/60.62018/22018/122019/1

15、02020/82021/6(元)四氧化三钴（73.5% m in )硫酸钴（20.5% m in ）硫酸钴/金属钴硫酸钴/四氧化三钴四氧化三钴/金属钴60 20.0050 15.004030 10.0020 5.001.11.00.90.80 -0.72018/22018/122019/102020/82021/62018/22018/122019/102020/82021/6(吨)14,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000刚果金钴月产量同比80%60%40%20%0%-20%-40%-60%(吨)120,000100,00080,00

16、060,00040,00020,0000刚果金钴累计产量同比60%40%20%0%-20%-40%2017/122018/122019/122020/122018/122019/62019/122020/62020/12(万元/吨)14刚果金民采矿粗钴冶炼单吨净利模拟（左轴）M B 钴价lo w -lo w （右轴）(美元/磅）605094043020(1)10(6)0主要公司2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1产量趋势嘉能可7025962911812137461091110

17、4071310011873609682007300580468002019/22019/62019/102020/22020/62020/102021/22021/6-KCC525242935124646351126074800617352967200640050005800-Mutanda5600620074008100640070007200450000000-Murrin7007007008008006009001100700900700600600-INO200300200200200200200100100100200200400淡水河谷13271303102814371195103

18、1100911401189131812231042714洛阳钼业4843418648354883479838163997348732443299396449293300Sherritt10801601166317391527156316221564400425409451477(吨)50,000150%40,000100%30,00050%20,0000%10,000-50%0.1 00%JJ41 20214 iRJİ J)iİİ O JJ4220214 JJ)iİİ O(+25.9%+104.4 0o10,08,06,04,020020,OOO500030300200201310000镍：镍

19、价本周有所回升，硫酸镍持续坚挺运行(元/吨)(万吨)国内主流不锈钢厂产量同比40060%50%30040%30%20020%10%1000%-10%0-20%2018/4 2018/10 2019/4 2019/10 2020/4 2020/10 2021/4万吨港口镍矿库存3,0002,5002,0001,5001,00050002009/5 2011/5 2013/5 2015/5 2017/5 2019/5 2021/5稀土价格有望逐步企稳重点公司公告行业新闻中汽协：5 月新能源汽车销量同比暴涨 159.7% 但汽车整体销量却受芯片拖累下滑据 6 月 11 日最新消息，中汽协数据显示，5

20、 月国内汽车产量合计 204 万辆，同比下降 6.8%，而汽车销量为 212.8 万辆，同比下降 3.1%。对于本月消息销量降低的原因，中汽协副秘书长师建华表示，主要是芯片短缺导致。(/news/101504180）博力威今日科创板上市 募资主投轻型车用锂电池项目据上海证券交易所公告，博力威（688345）今日在科创板上市，发行价格 25.91 元/股，发行市盈率为 22.15 倍。截止今日上午 11:30 收盘，博力威股价达 85 元/股，涨幅 228.06%。博力威本次 IPO 拟募集资金 4.4 亿元，其中，3.16 亿元用于轻型车用锂离子电池建设项目，5150.81 万元用于研发中心建

21、设项目，3194.24 万元用于信息化管理系统建设项目，4000 万元用于补充流动资金。（/news/101504095）发改委发布 2021 年新能源上网电价政策 一些新备案、新核准项目不再给予补贴6 月 11 日，国家发改委发布关于 2021 年新能源上网电价政策有关事项的通知，该政策对 2121 年新建项目上网电价进行了新的规定，要求按当地燃煤发电基准价执行，并表示 2021 年新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目不再给予补贴，全部实行平价上网，并鼓励各地出台针对光伏发电、陆上风电、海上风电、光热发电等新能源产业的扶持政策，促进相关产业健康发展。（/news/1

22、01503803）亿纬锂能连发多个公告扩产锂电池6 月 10 日晚间，亿纬锂能（300014）连发多个公告，加码锂电池产能布局： 年产 82.5GWh 的锂离子动力储能电池产能项目 亿纬锂能及其子公司拟在荆门掇刀区投资建设年产 104.5GWh 的新能源动力储能电池产业园，并根据生产需求引入锂离子动力储能电池配套产业。 公告显示，亿纬锂能及其子公司在荆门掇刀区已建成年产 11GWh锂离子动力储能电池产能，在建年产 11GWh 的锂离子动力储能电池产能，拟再通过其注册在荆门掇刀区的子公司在荆门分期投资建设年产82.5GWh 的锂离子动力储能电池产能的新建项目。 年产 10GWh 的储能电池项目

23、同日，亿纬锂能公告，全资子公司湖北亿纬动力有限公司（以下简称“亿纬动力”）拟与林洋能源（601222）签署合资协议，双方出资入股成立新的合资公司，由合资公司投资不超过人民币 30 亿元建设年产 10GWh 的储能电池项目。（/news/101504023）蔚来汽车第二家工厂明年三季度投产6 月 10 日，蔚来创始人、董事长、CEO 李斌在 2021 第十三届中国汽车蓝皮书论坛上 表示，位于合肥新桥智能电动汽车产业园区的蔚来第二工厂将于明年第三季度正式投产。据了解，今年 2 月，合肥市人民政府与蔚来签署深化合作的框架协议，合肥市承诺把通 过蔚来股权投资的回报和收益用来支持新桥智能电动汽车产业园区

24、，打造具备完整产业 链的世界级智能电动汽车产业集群。（/news/101502895）LG 新能源启动上市流程 估值或达 5733 亿元LG 新能源 6 月 8 日向韩国交易所申请了有价证券市场上市预备审查，预计于今年第三季度上市，募资规模或超 10 万亿韩元（约合人民币 573 亿元）。（/news/101502720）韩国 LG 斥 120 亿韩元采购电池材料 合同时间长达 10 年6 月 8 日，韩国电池制造商 LG 能源解决方案表示，已以 120 亿韩元（约 1,080 万美元）收购澳大利亚化学公司 Queensland Pacific Metals（QPM）7.5%的股份，以便为该公

25、司提供稳定的电池关键金属供应。 LG 能源解决方案表示，已与 QPM 签署长达 10年的合约，将从 2023 年底起每年采购 7,000 吨镍和 700 吨钴。该公司称，此份协议旨在确保电动车电池供应链的稳定性。（/news/101500553）乘车联会：5 月新能源乘用车销量同比暴涨 177.2% 今年预测销量调高至 240 万辆6 月 8 日最新消息，乘车联会发布数据称，虽然有芯片短缺等因素的影响，但是国内新能源车销量方面并没有明显的损失，数据显示，5 月国内新能源乘用车批发销量达到19.6 万辆，环比 4 月增长 6.7%，同比增长 174.2%，呈现强势增长的良好态势。5 月新能源乘用

26、车零售销量达到 18.5 万辆，同比增长 177.2%，环比 4 月增长 17.4%。 零售销量突破万辆的企业有上汽通用五菱 33175 辆、比亚迪 31908 辆、特斯拉中国 21936辆、广汽埃安 10395 辆。（/news/101500377）中核钛白：一期 10 万吨/年磷酸铁锂项目产品均为电池级磷酸铁锂 计划于三季度正式开工6 月 8 日最新消息，中核钛白此前在互动平台上表示，公司一期年产 10 万吨磷酸铁锂项目的产品，均为电池级磷酸铁锂，而目前，该项目已经进入办理环评、土地使用权及项目设计的最后阶段，计划在 2021 年三季度正式开工。据悉，中核钛白为该项目总投资 121.08

27、亿元，主要建设磷酸铁锂生产线及配套设施，分三期建设，一期 10 万吨、二期 20 万吨、三期 20 万吨，合计年产 50 万吨磷酸铁锂，预计最终年利润为 52.8 亿元。（/news/101499546）格林美拟 18 亿投建锂电池原料循环项目 计划 2023 年年底建成6 月 7 日，格林美（002340）发布公告称，为了推动公司新能源全生命周期循环价值链模式在长三角的应用，推动公司新能源材料形成“荆门+泰兴+福安”一主两副的三元前驱体制造格局，公司全资下属公司格林美（江苏）与江苏省泰兴经济开发区管理委员会签署投资协议，拟投资 18 亿建设新能源材料项目与配套原料的循环经济产业项目。（/ne

28、ws/101499257）Norilsk Nickel：Taimyrsky 镍矿恢复生产 目前已达计划指标 40%近日，MMC Norilsk Nickel 发布公告表示，于 6 月 1 日开始逐步恢复 Taimyrsky 矿的矿石开采，2021 年并计划近期内，确保企业正常运行。目前，该矿已达到日产量 5000吨，约为计划指标的 40%。（/news/101499057）Resource Mining 完成坦桑尼亚镍项目的测绘和采样据近日报道，Resource Mining Corporation Limited ( ASX:RMI )的勘探团队在坦桑尼亚 Mpanda 区的 Kabulan

29、yweleNickel 项目中，结合系统的土壤和岩石取样，完成了一项综合测绘计划。 测绘计划已成功确认矿权区内存在先前测绘的镍红土。这项工作证实了在总长 2 公里、平均宽度为 0.8 公里的区域中存在划定的红土。（/news/101499046）公司名称股票代码 交易货币 财报货币 收盘价每股收益（财报货币）2020A2021E市盈率每股净资产（财报货币）市净率2020A2021E2020A2021E2020A2021E贵金属紫金矿业*601899.SHCNYCNY11.000.270.4840.385.04.3紫金矿业*02899.HKHKDCNY11.500.270.

30、4835.484.43.8招金矿业*01818.HKHKDCNY8.200.320.3721.451.71.6山东黄金*600547.SHCNYCNY20.320.500.4340.347.46.436.813.23.0中金黄金*600489.SHCNYCNY9.310.290.2732.534.13.393.522.72.6湖南黄金*002155.SZCNYCNY8.280.190.2964.501.91.8 基本金属五矿资源*01208.HKHKDUSD3.85-0.010.05N.M.74.33.0江西

31、铜业*600362.SHCNYCNY24.610.671.0036.724.717.30江西铜业股份*00358.HKHKDCNY16.920.671.0021.214.617.30中国铝业*601600.SHCNYCNY5.450.040.2493.431.71.6中国铝业*02600.HKHKDCNY4.500.040.2487.031.21.1驰宏锌锗*600497.SHCNYCNY4.690.090.1650.629.22.872.981.61.6中金岭南*000060.SZCNYCNY4.760

32、.280.223.551.41.3 小金属洛阳钼业*603993.SHCNYCNY5.450.110.2150.526.51.801.993.02.7洛阳钼业*03993.HKHKDCNY4.860.110.2137.920.31.801.992.32.1厦门钨业*600549.SHCNYCNY20.460.440.4846.842.95.425.843.83.5格林美*002340.SZCNYCNY9.480.090.26109.936.72.783.033.43.1赣锋锂业*002460.SZCNYCNY124.410.761.52164.681.77.909.0815.813.7赣锋锂业*01772.HKHKDCNY111