供应链金融的出现与主要模式

1、供应链金融的出现与主要模式（一）供应链金融的出现及作用供应链金融是顺应社会化大生产背景下产生的金融模式。新时代，中国的社会经济开展模式由传统的纵向一体化开展模 式向供应链方向转变，单个企业间的竞争已经演变为供应链之 间的竞争。在供应链模式下，资金流、信息流、物流得到了更 加高效的整合。但是，在供应链中，不同规模和实力的企业在 供求关系中所处的地位也是不一样的，居于供应链核心地位的 大企业在供求关系中处于优势地位，中小微企业那么一般处于劣 势地位，在与大企业进行交易时，需要预付货款或提前发货, 影响了企业自身的资金利用效率。在整个供应链中，居于附属 地位的中小微企业数量占比在80%左右，居于核心

2、地位的大企 业占比在20%左右。其中，中小微企业提供的GDP占比到达60%, 就业贡献到达70%,而大企业GDP占比40%,就业贡献那么为30%o 与此相比，中小微企业获得的贷款总量仅占比32. 1%,远低其 对经济社会开展的实际贡献。实际上，中小微企业对金融支持 有着更大的需求。目前，世界各国为中小微企业提供的信贷资 金支付仅能满足企业10%的资金需求。因此，比相传统信贷， 供应链金融能够更加高效的满足经济开展的资金融通需求，提 振经济活力。更为重要的是，供应链金融的逾期风险整体上要 优于传统信贷模式。具体分析如下表：传统金融方式 供应链金融表L传统信贷模式与供应链金融比照授信主体单个企业供

3、应链中的多个企业服务对象资信水平高的企业供应链中下游中小企业授信条件第三方担保、固定资产抵押动产或货权质押质押标的物不动产应收账款、预付账款、存货等动产融资渠道银行银行等机构参与程度静态分析融资企业动态跟踪经营过程及时性手续复杂、效率低高效、及时风险信用风险高核心企业承当道德风险还款来源自有资金销售收入作用解决单一企业融资提升供应链效率和竞争能力银企关系债务债权关系合作关系银行承当风险较大较小从表1可以看出，与传统信贷模式相比，供应链金融的风 险防控效率、经济支持作用等都具有明显的优越性，因此，发 展供应链金融势在必行。（二）供应链金融的具体模式所谓供应链是以核心企业为中心形成的供、产、销在内

4、的 组织形式。处于供应链上下游的不同中小微企业会形成各自的 融资需求，并以预付账款、应收账款、存货质押等形式进行融 资。1采购阶段采取预付账款融资模式采购阶段，核心企业常要求下游小微企业提前预付账款， 下游企业那么凭借与上游核心企业签订的购销协议提请银行 向核心企业开出与货款价值对应金额的承兑汇票。随后，核心 企业将货物发往银行指定第三方物流公司，下游融资企业向银 行缴纳保证金后得到提货单，凭单要求物流公司发放货物。随 着货物的继续加工制造、销售，融资企业不断回流资金，继续 缴纳保证金提货，直至缴纳承兑汇票的全部保证金并提取全部 货物。小微企业借助此融资模式，可以获得分批预付款和分批 提货权，

5、缓解企业预付全款压力。预付账款融资模式又称为保兑仓模式，是指核心企业和下 游中小企业签定销售合同达成交易，由中小企业向银行提出仓 单质押贷款申请，将预购货物进行质押。资金提供方对核心企 业的信用进行评估，并预估企业的回购能力，对满足要求的企 业签订质量保证协议和回购协议。核心企业在接收到银行对下 游企业融资申请的回执后，向制定仓储地点发货，并获取仓单, 下游企业向银行缴纳保证金和承兑手续费。仓单质押完成后, 银行以下游企业为出票人、核记企业为收款人开具银行承兑汇 票，并由核心企业进行保管。下游企业通过缴纳一定比例保证 金来获取对应数量的货物，直到保证金金额与汇票金额相等。2生产阶段采取融通仓融资模式小微企业获得核心企业采购订单后，在生产阶段因过多存 货占用企业大量资金，常通过融通仓融资模式解决流动性紧张 问题。融资企业向银行质押自身存货，银行审核后委托第三方 物流公司对货物进行评估与监管，向融资企业发放与货物价值 对应的贷款，待融资企业向金融机构归还足额贷款后再提回存 货。小微企业在此融资模式下，能够提前变现存货，加速盘活 现金流，提升生产经营效率。3销售阶段采取应收账款融资模式小微企业多位于核心企业上游，向核心企业提供原材料及 产品后，常因延期付款或先货后款而形成应收账款。融