-集合资产管理计划季度报告

1、.PAGE ：.；PAGE 9资证资字2021451号中信证券债券优化集合资产管理方案季度报告2021年第二季度第一节 重要提示本报告由集合资产管理方案管理人编制。集合资产管理方案托管人中信银行股份于2021年7月16日复核了本报告中的财务目的、净值表现和投资组合报告等内容。管理人承诺以老实信誉、勤勉尽责的原那么管理和运用集合资产管理方案资产，但不保证集合资产管理方案一定盈利。集合资产管理方案的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理方案阐明书。本报告相关财务资料未经审计。本报告期间：2021年4月1日至2021年6月30日。第二节 集合资产管理方

2、案概略称号： 中信证券债券优化集合资产管理方案类型：开放式、限定性、存续期十年成立日：2021年1月6日报告期末份额总额：4,075,410,816.19份投资目的：在严厉控制风险的根底上继续追求超越业绩比较基准的稳健报答投资理念：在严厉控制投资风险的根底上，主要投资于公司债等固定收益类金融产品，兼顾一级市场申购等低风险投资时机，追求集合方案的稳健收益投资基准：同期一年期定期存款利率税后管理人：中信证券股份托管人：中信银行股份注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司第三节 主要财务目的和集合资产管理方案净值表现一、主要财务目的单位：人民币元本期利润 26,763,053.40 本期利润扣减本

3、期公允价值变动损益后的净额 45,492,152.66 每份额本期已实现净收益0.0110期末资产净值4,171,227,245.90期末每份额净值1.0235期末每份额累计净值1.0235二、本期每份额净值增长率与投资基准收益率的比较阶段净值增长率投资基准收益率-过去3个月0.64%0.56%0.08%三、集合方案累计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图第四节 管理人报告一、业绩表现截止2021年6月30日，本集合方案单位净值1.0235元，累计单位净值1.0235元，本期集合方案收益率增长0.64%。二、投资主办人简介杨冰，男，经济学硕士，资产管理总监，10余年证券从业阅历，曾

4、从事股票自营、债券销售买卖以及资产管理投资等业务。在管理本集合方案之前，在资产管理部担任固定收益类证券投资，熟习债券市场。三、投资主办人任务报告1、市场回想和投资操作二季度，上证指数上涨24.69%，大盘股在五月底胜利地启动，使市场延续强势上涨。从根本投资逻辑来看，从去年底至今，市场仍延续流动性富余、经济复苏预期、通货膨胀预期等投资思绪，行业选择从投资品、资源到金融、地产。上半年，A股市场在全球主要市场中表现最好。二季度，中债总指数全价下跌-0.68%，缘由是债券市场受通货膨胀预期、股票市场上涨、新股发行恢复、债券供应量较大等要素影响。二季度，利率产品收益率曲线根本稳定，短端利率有所下降，中长

5、端利率有所上升，曲线增陡。信誉产品收益率曲线显著平行上移，短端与长端平行上移20-40BP。买卖所低信誉等级的债券收益率较最低点上升50-80BP。债券优化投资重点是债券和新股。对五月份以后的股票市场，我们比较早地持有了谨慎的态度，忧虑市场动摇会使产品净值产生较大动摇，因此，大幅减持了可转债，季末，可转债持有比例低于2%。我们关注的信誉债以中短期3-7年为主，组合收益率较高5%以上，长期持有价值较高，因此，我们增持了信誉债，季末，产品持有33.79%比例的信誉债。受新股申购预期的影响，买卖所信誉债收益率大幅上升，价钱动摇较大。6月底以来，新股发行恢复，但未产生实践收益。新股发行制度与以往相比有

6、些变化：第一、新股发行定价市场化倾向显著。新股发行的估值程度与二级市场股票根本相当。新股估值溢价根本期望于股票市场继续上涨，期望于市场对新股偏好产生溢价。第二、网上申购与网下申购只能选择其一。我们参与了三金药业、万马电缆等股票网下询价，我们在探求新制度下新股的询价定价规律，也在察看新股上市后将如何定位，以期准确判别新股战略未来的收益情况。目前还无法得出可靠的数据结论。总体觉得是新股申购从低风险、高收益向中风险、中收益的特点转化。2、市场展望和投资战略股票市场在三季度震荡加大，流动性富余、经济复苏和通货膨胀预期或将不能成为股票继续上涨的理由，公司根本面该当是决议股票能否继续走强的主要要素。债券市

7、场继续坚持弱势。通货膨胀的阴影继续压制债券做多的热情，缩短久期是机构普遍采用的战略。信誉债仍将是债券市场的投资重点，利率产品的时机不大。债券优化继续坚持低风险风格，重点投资信誉债和新股。债券投资以中短期、高息票信誉债为主，相对偏好国资背景，谨慎对待民营背景的信誉债。新股申购的风险收益特征如何，还需求一段时间察看，我们对中、小盘新股采取积极的询价战略，对大盘新股申购采取积极、稳妥的询价战略。假设新股申购收益远低于预期，我们将积极调整战略，寻觅新的赢利渠道，力争本方案净值稳健增长。四、风险控制报告2021年2季度，中信证券针对本集合方案的运作特点，经过每日的风险监控任务以及风险预警机制，及时发现运

8、作过程中能够出现的风险情况，并提示投资主办人采取相应的风险躲避措施，确保集合方案合法合规、正常运转。同时，本集合方案经过完善的风险目的体系和定期进展的风险情况分析，及时评价集合方案运作过程中面临的市场风险、信誉风险和流动性风险，确保集合方案运作风险程度与其投资目的相一致。本集合方案在本报告期内，投资管理人严厉按照有关的法律法规、集合资产管理合同与阐明书、与公司相关制度进展投资运作，没有出现违反相关规定的情况，也未发生损害投资者利益的内幕买卖和违规交叉买卖等行为。第五节 托管人报告中信证券股份：中信银行托管部以下称“本托管人根据以下称“管理合同与以下称“托管协议，自2021年1月6日起托管中信证

9、券债券优化集合资产管理方案以下称“本方案的全部资产。现根据中国证券监视管理委员会、及其他相关规定，出具2021年第二季度托管人报告。 1、本托管人在托管本方案资产期间，严厉遵守、和管理合同、托管协议以及其他有关法规的规定，诚信地履行了托管人的职责，不存在损害本方案持有人利益的行为。 2、本托管人按照、和托管协议对本方案管理人中信证券股份2021年第二季度的投资运作进展了必要的监视。本托管人以为，中信证券股份在本方案的投资运作、方案资产净值的计算、方案费用开支等问题上，不存在损害方案份额持有人利益的行为；在报告期间，遵守了有关法律法规，在各重要方面的运作按照方案合同的规定执行。 3、本托管人仔细

10、复核了本方案2021年第二季度报告中的财务目的、净值表现、投资组合报告、集合方案份额变动情况等内容，以为其真实、准确，不存在虚伪记载、误导性陈说或艰苦脱漏。 中信银行托管部 2021年7月16日第六节 投资组合报告一、资产组合情况工程称号工程市值元占总资产比例股 票-债 券1,732,028,058.2140.28%基 金1,704,185,373.4039.63%银行存款及清算备付金合计 605,038,421.4914.07%其他资产259,062,510.146.02%合 计4,300,314,363.24100.00%二、期末市值占集合方案资产净值前十名股票明细本集合方案报告期末未持有

11、股票。三、期末市值占集合方案资产净值前十名债券明细序号代码称号数量市 值元占净值比例112601808江铜债2,876,090210,184,657.20 5.04 %212299608常城建1,602,850166,327,744.50 3.99 %301010721国债1,187,610125,257,226.70 3.00 %401030303国债1,123,280108,149,398.40 2.59 %511105209哈城投996,567104,599,672.32 2.51 %612299108海航债831,51089,362,379.70 2.14 %711105109怀化债7

12、75,17084,516,785.10 2.03 %811104408吉高速761,76478,591,191.88 1.88 %911104708长兴债622,13067,712,629.20 1.62 %1012298809渝隆债578,37061,602,188.70 1.48 %四、期末市值占集合方案资产净值前十名基金明细序号代码称号数量市 值元占净值比例1217004招商现金增值400,982,027.67400,982,027.679.61%2080011长盛货币302,150,798.01302,150,798.017.24%3240007华宝货币B262,427,506.642

13、62,427,506.646.29%4519999长信货币201,698,342.48201,698,342.484.84%5161010富国天丰,901,167145,637,114.853.49%6128011国投瑞银货币B100,000,000100,000,000.002.40%7290001泰信天天收益100,000,000100,000,000.002.40%8530009建信收益A50,003,00050,253,015.001.20%9620003金元比联丰利30,000,60030,480,609.600.73%10040012华安强债A30,000,60030,240,60

14、4.800.72%五、期末市值占集合方案资产净值前十名权证明细本集合方案报告期末未持有权证。六、投资组合报告附注本集合资产管理方案投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到遭到公开谴责、处分。第七节 集合方案份额变动单位：份 期初份额总额4,177,534,143.52报告期间总参与份额278,054,408.54红利再投资份额-报告期间总退出份额380,177,735.87报告期末份额总额4,075,410,816.19第八节 重要事项提示一、本集合方案管理人及托管人相关事项本集合方案管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合方案管理人、财富、托管业务的诉讼事项。本集合方案管理人、托管人办公地址没有发生变卦。本集合方案的管理人、托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有遭到任何处分。二、本集合方