奥福环保公司2022 年财务分析研究报告

1、本文格式为Word版，下载可任意编辑 奥福环保公司2022 年财务分析研究报告 奥福环保公司 2022 年财务分析研究报告 1 CONTENTS 目次 CONTENTS 目次 1 1 前 言 1 1 一、奥福环保公司实现利润分析 . 2 2 （一）.利润总额 2 （二）.主营业务的盈利才能 3 （三）.利润真实性判断 3 （四）.利润总结分析 4 二、奥福环保公司本金费用分析 . 4 4 （一）.本金构成处境 4 （二）.销售费用变化及合理性评价 5 （三）.管理费用变化及合理性评价 5 （四）.财务费用的合理性评价 5 三、奥福环保公司资产布局分析 . 6 6 （一）.资产构成根本处境 6

2、（二）.滚动资产构成特点 7 （三）.资产增减变化 8 （四）.总资产增减变化理由 8 （五）.资产布局的合理性评价 9 （六）.资产布局的变动处境 9 四、奥福环保公司负债及权益布局分析 10 （一）.负债及权益构成根本处境 10 （二）.滚动负债构成处境 10 （三）.负债的增减变化 11 （四）.负债增减变化理由 12 （五）.权益的增减变化 12 2 （六）.权益变化理由 13 五、奥福环保公司偿债才能分析 13 （一）.支付才能 13 （二）.滚动比率 13 （三）.速动比率 14 （四）.短期偿债才能变化处境 14 （五）.短期付息才能 14 （六）.长期付息才能 15 （七）.负

3、债经营可行性 15 六、奥福环保公司盈利才能分析 15 （一）.盈利才能根本处境 15 （二）.内部资产的盈利才能 16 （三）.对外投资盈利才能 16 （四）.内外部盈利才能对比 16 （五）.净资产收益率变化处境 17 （六）.净资产收益率变化理由 17 （七）.资产报酬率变化处境 17 （八）.资产报酬率变化理由 17 （九）.本金费用利润率变化处境 17 （十）、本金费用利润率变化理由 18 七、奥福环保公司营运才能分析 18 （一）.存货周转天数 18 （二）.存货周转变化理由 18 （三）.应收账款周转天数 19 （四）.应收账款周转变化理由 19 （五）.应付账款周转天数 19

4、（六）.应付账款周转变化理由 19 （七）.现金周期 19 （八）.营业周期 20 （九）.营业周期结论 20 3 （十）.滚动资产周转天数 20 （十一）.滚动资产周转天数变化理由 20 （十二）.总资产周转天数 21 （十三）.总资产周转天数变化理由 21 （十四）.固定资产周转天数 22 （十五）.固定资产周转天数变化理由 22 八、奥福环保公司进展才能分析 22 （一）.可动用资金总额 22 （二）.挖潜进展才能 22 九、奥福环保公司经营协调分析 23 （一）.投融资活动的协调处境 23 （二）.营运资本变化处境 23 （三）.经营协调性及现金支付才能 24 （四）.营运资金需求的变

5、化 24 （五）.现金支付处境 24 （六）.整体协调处境 24 十、奥福环保公司经营风险分析 25 （一）.经营风险 25 （二）.财务风险 25 十一、奥福环保公司现金流量分析 26 （一）.现金流入布局分析 26 （二）.现金流出布局分析 27 （三）.现金滚动的协调性评价 28 （四）.现金滚动的充沛性评价 28 （五）.现金滚动的有效性评价 29 （六）.自由现金流量分析 30 十二、奥福环保公司杜邦分析 . 31 （一）.资产净利率变化理由分析 31 （二）.权益乘数变化理由分析 31 4 （三）.净资产收益率变化理由分析 31 声 明 32 1 前 言 奥福环保公司 2022 年

6、营业收入为 2.68 亿元，与 2022 年的 2.48 亿元相比有较大幅度增长，增长了 7.98%。2022 年净利润为 0.52 亿元，与 2022 年的 0.47 亿元相比有较大幅度增长，增长了 10.3%。 公司 2022 年营业本金为 1.33 亿元，与 2022 年的 1.30 亿元相比有较大幅度增长，增长了 2.13%。2022 年销售费用为 0.12 亿元，与 2022 年的 0.11 亿元相比大幅增长，增长了 8.03%。2022 年管理费用为 0.24 亿元，与 2022 年的 0.24 亿元相比有较大幅度增长，增长了 2.27%。2022 年财务费用为 0.07 亿元，与

7、 2022 年的 0.07 亿元相比大幅增长，增长了 9.57%。 公司 2022 年总资产为 10.68 亿元，与 2022 年的 5.24 亿元相比成倍增长，增长了 1.04倍。2022 年滚动资产为 7.87 亿元，与 2022 年的 2.84 亿元相比成倍增长，增长了 1.77 倍。 公司2022年负债总额为2.37亿元，与2022年的2.01亿元相比大幅增长，增长了18.16%。2022 年全体者权益为 8.31 亿元，与 2022 年的 3.23 亿元相比成倍增长，增长了 1.57 倍。 公司 2022 年滚动比率为 3.6978，与 2022 年的 1.9942 相比大幅增长，增

8、长了 1.7036。2022 年速动比率为 2.9919，与 2022 年的 1.047 相比大幅增长，增长了 1.9449。公司用当期速动资产清偿滚动负债没有困难，偿债才能较好，速动比率对比合理。 公司 2022 年营业利润率为 21.42%，与 2022 年的 20.42%相比有较大幅度增长，增长了1 个百分比。2022 年资产报酬率为 8.29%，与 2022 年的 12.28%相比有较大幅度下降，下降了 3.99 个百分比。2022 年净资产收益率为 8.94%，与 2022 年的 15.38%相比有较大幅度下降，下降了 6.44 个百分比。 2 公司 2022 年资产周转天数为 10

9、83.7265 天，2022 年为 717.6358 天，2022 年比 2022 年增长 366.0907 天。2022 年滚动资产周转天数为 729.1422 天，2022 年为 385.1267 天，2022年比 2022 年增长 344.0155 天。2022 年营业周期为 539.22 天，2022 年为 451.65 天，2022年比 2022 年增长 87.57 天。 公司 2022 年新创造的可动用资金总额为 0.52 亿元。 公司 2022 年营运资本为 5.74 亿元，与 2022 年的 1.42 亿元相比成倍增长，增长了 3.06倍。 公司 2022 年的盈亏平衡点为 0

10、.90 亿元，从营业安好水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的才能，经营业务的安好水平较高。 公司 2022 年经营现金净流量为 0.20 亿元，投资现金净流量为负 0.45 亿元，筹资现金净流量为 4.43 亿元。 公司资产净利率为 6.49%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为 128.52%，与上期相比，有下降趋势。 一、奥福环保公司实现利润分析 （一）.利润总额 奥福环保 2022 年实现利润为 0.59 亿元，与 2022 年的 0.53 亿元相比有较大幅度增长，增长了 10.08%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有确定的盈利根基。 3 （二）.主营业务的盈利才能 从主

11、营业务收入和本金的变化处境来看，奥福环保 2022 年主营业务收入净额为 2.68 亿元，与 2022 年的 2.48 亿元相比有较大幅度增长，增长了 7.98%。2022 年主营业务本金为1.33 亿元，与 2022 年的 1.30 亿元相比有较大幅度增长，增长了 2.13%。公司主营业务收入和主营业务本金同时增长，但收入的增长幅度大于本金的增长幅度，说明公司主营业务盈利才能提高。 2022-2022 年实现利润增减处境表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 销售收入 2.68 7.98 2.48 26.59 实现利润 0.59 10

12、.08 0.53 -20.11 营业利润 0.57 13.28 0.51 -22.24 投资收益 0.00 0.00 0.00 -64.71 营业外利润 0.01 -53.31 0.03 74.83 补贴收入 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）.利润真实性判断 从报表数据来看，奥福环保 2022 年的销售收入中，有 0.23 亿元来自于应收账款，占销售收入的 8.56%，说明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司 2022 年的 4 主营业务利润含有确定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为 0.46 亿元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为 0.47

13、亿元。 （四）.利润总结分析 在销售收入增长的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的付出，含有较大的水分，理应加强应收账款的管理。 二、奥福环保公司本金费用分析 （一）.本金构成处境 2022 年奥福环保本金费用总额为 1.77 亿元，其中：主营业务本金为 1.33 亿元，占本金总额的 75.20%；销售费用为 0.12 亿元，占本金总额的 6.91%；管理费用为 0.24 亿元，占本金总额的 13.75%；财务费用为 0.07 亿元，占本金总额的 4.14%。 2022-2022 年本金构成表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元)

14、百分比(%) 本金费用总额 1.77 100.00 1.72 100.00 主营业务本金 1.33 75.20 1.30 75.71 销售费用 0.12 6.91 0.11 6.58 管理费用 0.24 13.75 0.24 13.82 5 财务费用 0.07 4.14 0.07 3.88 主营业务税金及附加 0.04 2.22 0.05 3.18 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 （二）.销售费用变化及合理性评价 奥福环保 2022 年销售费用为 0.12 亿元，与 2022 年的 0.11 亿元相比，大幅增长，增长了 8.03%。2022 年随着销售费用有较大幅度的增长，主营业

15、务收入也有所增长，公司销售活动取得了一些成效，但是投入增长明显快于收入增长。 （三）.管理费用变化及合理性评价 奥福环保 2022 年管理费用为 0.24 亿元，与 2022 年的 0.24 亿元相比，有较大幅度增长，增长了 2.27%。2022 年管理费用占销售收入的比例为 9.08%，与 2022 年的 9.59%相比，下降了 0.51 个百分点。经营业务的盈利才能水平提高，公司较好地操纵了管理费用，管理出效益，管理费用支出下降给公司带来了经济效益的提高。 （四）.财务费用的合理性评价 奥福环保 2022 年财务费用为 0.07 亿元，与 2022 年的 0.07 亿元相比大幅增长，增长了

16、9.57%。 6 三、奥福环保公司资产布局分析 （一）.资产构成根本处境 奥福环保 2022 年资产总额为 10.68 亿元，其中：滚动资产为 7.87 亿元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司滚动资产合计的 56.77%、19.09%和 15.32%。非滚动资产为 2.81 亿元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非滚动资产的 69.99%和 30.01%。 2022-2022 年资产构成各项增量表 工程名称 2022 年 滚动资产 5.03 长期投资 -0.03 固定资产 0.19 无形及递延资产 0.00 其他资产 0.23 2022-2022 年资产构成表 工程

17、名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 总资产 10.68 100.00 5.24 100.00 7 滚动资产 7.87 73.68 2.84 54.23 长期投资 0.00 0.00 0.03 0.48 固定资产 1.97 18.42 1.78 33.98 无形及递延资产 0.00 0.00 0.00 0.00 其他资产 0.84 7.90 0.62 11.79 （二）.滚动资产构成特点 公司拥有的货币资产数额较大，约占公司滚动资产的 56.77%，说明公司拥有较强的支付才能和应变才能。应当关注货币资金的去向。从资产构成来看，公司滚动资产所占

18、比例较高，滚动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有抉择性的作用。 2022-2022 年滚动资产构成表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 滚动资产 7.87 100.00 2.84 100.00 存货 1.50 19.09 1.35 47.50 应收账款 1.21 15.32 0.98 34.39 其他应收款 0.01 0.17 0.02 0.66 短期投资 0.00 0.00 0.00 0.00 应收票据 0.58 7.35 0.14 5.06 8 货币资金 4.47 56.77 0.21 7.54 其他滚动资产 0.10 1.

19、30 0.14 4.85 2022-2022 年滚动资产构成各项增量表 工程名称 2022 年 存货 0.15 应收账款 0.23 其他应收款 -0.01 短期投资 0.00 应收票据 0.43 货币资金 4.25 其他滚动资产 -0.04 （三）.资产增减变化 2022 年资产总额为 10.68 亿元，与 2022 年的 5.24 亿元相比成倍增长，增长了 1.04 倍。 （四）.总资产增减变化理由 概括来说，以下工程的变动使资产总额增加：固定资产增加 0.19 亿元；其他资产增加0.23 亿元；存货增加 0.15 亿元；应收账款增加 0.23 亿元；应收票据增加 0.43 亿元；货币资金增

20、加 4.25 亿元；共计增加 5.49 亿元。以下工程的变动使资产总额裁减：长期投资裁减 0.03亿元；其他应收款裁减 0.01 亿元；其他滚动资产裁减 0.04 亿元；共计裁减 0.07 亿元。增加 9 项与裁减项相抵，使资产总额增长 5.42 亿元。 （五）.资产布局的合理性评价 从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022 年应收账款的占比处境根本合理。存货的占比处境根本合理。固定资产投入使用时间较短。2022 年公司资金占用不合理的工程较少，拥有较强的资产的盈力才能，资产布局合理。 （六）.资产布局的变动处境 2022 年与 2022 年相比，2022 年应收账款展现过快增长，

21、其他应收款占收入的比例下降。总而言之，滚动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利才能水平没有提高。因此与2022 年相比，本期的资产布局有所恶化。 2022-2022 年主要资产工程变化处境表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 滚动资产 7.87 177.25 2.84 18.29 长期投资 0.00 -100.00 0.03 0.00 固定资产 1.97 10.62 1.78 24.55 存货 1.50 11.43 1.35 41.29 应收账款 1.21 23.52 0.98 24.59 货币资金 4.47 1987.30 0

22、.21 -38.55 10 四、奥福环保公司负债及权益布局分析 （一）.负债及权益构成根本处境 奥福环保 2022 年负债总额为 2.37 亿元，资本金为 0.77 亿元，全体者权益为 8.31 亿元，资产负债率为 22.19%。在负债总额中，滚动负债为 2.13 亿元，占负债和权益总额的 19.92%；付息负债合计占资金来源总额的 9.30%。 2022-2022 年负债及权益构成表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 负债及权益总额 10.68 100.00 5.24 100.00 全体者权益 8.31 77.81 3.23 61.

23、68 滚动负债 2.13 19.92 1.42 27.19 长期负债 0.24 2.26 0.58 11.12 少数股东权益 0.00 0.00 0.00 0.00 （二）.滚动负债构成处境 在滚动负债的构成中，短期借款占 35.34%、应付账款占 21.82%、其他滚动负债占20.35%，其中短期借款占最大的比例。 2022-2022 年滚动负债各项增量表 11 工程名称 2022 年 短期借款 0.02 应付账款 0.29 应付票据 0.21 其他应付款 0.00 应交税金 -0.05 预收账款 -0.05 其他滚动负债 0.29 （三）.负债的增减变化 奥福环保 2022 年负债总额为

24、2.37 亿元，与 2022 年的 2.01 亿元相比大幅增长，增长了18.16%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。 2022-2022 年负债变化处境表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 负债总额 2.37 18.16 2.01 20.14 短期借款 0.75 2.35 0.74 171.22 应付账款 0.46 162.52 0.18 -6.00 其他应付款 0.00 0.00 0.00 0.00 12 长期负债 0.24 -58.48 0.58 -13.46 其他负债 0.91 78.19 0.51

25、-4.80 （四）.负债增减变化理由 概括来说，使负债总额增加的工程包括：短期借款增加 0.02 亿元；应付账款增加 0.29亿元；应付票据增加 0.21 亿元；其他滚动负债增加 0.29 亿元；合计增加 0.80 亿元。使负债总额裁减的工程包括：应交税金裁减 0.05 亿元；预收账款裁减 0.05 亿元；长期负债裁减 0.34亿元；合计裁减 0.44 亿元。增加项与裁减项相互抵消，使负债总额共增长 0.36 亿元。 （五）.权益的增减变化 奥福环保 2022 年全体者权益为 8.31 亿元，与 2022 年的 3.23 亿元相比成倍增长，增长了 1.57 倍。 2022-2022 年全体者权

26、益变化表 FALSE 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 全体者权益 8.31 157.41 3.23 13.03 资本金 0.77 34.92 0.57 0.00 资本公积 6.13 249.09 1.75 -0.02 盈余公积 0.17 45.75 0.12 68.24 未调配利润 1.24 58.49 0.78 74.32 13 （六）.权益变化理由 概括来说，使全体者权益增加的工程包括：资本金增加 0.20 亿元；资本公积增加 4.37亿元；盈余公积增加 0.05 亿元；未调配利润增加 0.46 亿元；合计增加 5.08 亿元。使全体者权

27、益裁减的工程包括：合计裁减 0.00 亿元。增加项与裁减项相互抵消，使全体者权益共增长 5.08 亿元。 五、奥福环保公司偿债才能分析 （一）.支付才能 从支付才能来看，奥福环保 2022 年是拥有现金支付才能。用进展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利才能水平，公司清偿短期借款的才能较强。 （二）.滚动比率 从总体上来看，奥福环保的滚动比率波动较大，这不利于公司的稳定进展，公司应找出理由，采取应对措施。从变化处境来看，奥福环保 2022 年滚动比率为 3.6978，与 2022 年的1.9942 相比大幅增长，增长了 1.7036。2022 年滚动比率比 2022 年大幅增长的主要理

28、由是：2022 年滚动资产为 7.87 亿元，与 2022 年的 2.84 亿元相比成倍增长，增长了 1.77 倍。2022年滚动负债为 2.13 亿元，与 2022 年的 1.42 亿元相比大幅增长，增长了 49.52%。滚动资产的增长速度快于滚动负债的增长速度，致使滚动比率大幅提高。公司用当期滚动资产清偿滚动负债没有困难，偿债才能较好，滚动比率对比合理。 14 （三）.速动比率 从总体上来看，奥福环保的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定进展，公司应找出理由，采取应对措施。其中 2022 年速动比率为 2.9919，与 2022 年的 1.047 相比大幅增长，增长了 1.9449。202

29、2 年速动比率比 2022 年大幅增长的主要理由是：2022 年速动资产为 6.37亿元，与 2022 年的 1.49 亿元相比成倍增长，增长了 3.27 倍。2022 年滚动负债为 2.13 亿元，与 2022 年的 1.42 亿元相比大幅增长，增长了 49.52%。速动资产的增长速度快于滚动负债的增长速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产清偿滚动负债没有困难，偿债才能较好，速动比率对比合理。 （四）.短期偿债才能变化处境 公司短期偿债才能有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利才能水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的处境下取得的，是稳当的。 （五）.短期付息才能 从短期

30、的角度来看，奥福环保支付利息的才能较强。 2022-2022 年偿债才能指标表 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 滚动比率 3.70 1.99 2.41 速动比率 2.99 1.05 1.45 利息保障倍数 9.00 8.96 8.98 15 资产负债率 0.22 0.38 0.37 滚动资产周转率 0.50 0.95 1.63 （六）.长期付息才能 从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为 8.9973 倍。从实现利润和利息支付的关系来看，奥福环保有较强的盈利才能，利息支付有保证。 （七）.负债经营可行性 从资本布局和资金本金的角度启程，奥福环保 2022 年的付息负债

31、为 0.75 亿元，实际借款利率水平为 9.74%，公司的财务风险系数为 1.125。从公司的资本布局、实际借款利率和盈利才能水平三者的关系来看，公司增加负债举行经营不会增加公司的盈利才能水平，相反会降低公司现在的盈利才能水平。 六、奥福环保公司盈利才能分析 （一）.盈利才能根本处境 奥福环保2022年的营业利润率为21.42%，资产报酬率为8.29%，净资产收益率为8.94%，本金费用利润率为 33.1%。公司实际投入到自身经营业务的资产为 10.37 亿元，经营资产的收益率是 5.54%，对外投资的收益率是 100%。 2022-2022 年盈利才能指标表（%） 16 工程名称 2022

32、年 2022 年 2022 年 主营业务利润率 21.42 20.42 33.24 营业利润率 21.42 20.42 33.24 本金费用利润率 33.10 30.92 59.22 资产报酬率 8.29 12.28 33.13 净资产收益率 8.94 15.38 39.11 经营性资产利润率 5.54 9.99 15.14 对外投资收益率 100.00 100.00 100.00 （二）.内部资产的盈利才能 奥福环保 2022 年经营性资产利润率为 5.54%，与 2022 年的 9.99%相比有较大幅度下降，下降了 4.45 个百分比。 （三）.对外投资盈利才能 没有对外投资或投资收益为零

33、。 （四）.内外部盈利才能对比 从公司内外部资产的盈利处境的角度启程，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利才能很好。但是内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司理应调整经营策略。 17 （五）.净资产收益率变化处境 2022 年净资产收益率为 8.94%，与 2022 年的 15.38%相比有较大幅度下降，下降了 6.44个百分比。 （六）.净资产收益率变化理由 2022 年净资产收益率比 2022 年下降的主要理由是：2022 年净利润为 0.52 亿元，与 2022年的 0.47 亿元相比大幅增长，增长了 10.3%。2022 年平均全体者权益为

34、 5.77 亿元，与 2022年的 3.04 亿元相比大幅增长，增长了 89.63%。净利润的增长速度慢于平均全体者权益的增长速度，致使净资产收益率下降。 （七）.资产报酬率变化处境 2022 年资产报酬率为 8.29%，与 2022 年的 12.28%相比有较大幅度下降，下降了 3.99个百分比。 （八）.资产报酬率变化理由 2022 年资产报酬率比 2022 年下降的主要理由是：2022 年息税前利润为 0.66 亿元，与2022 年的 0.60 亿元相比大幅增长，增长了 10.03%。2022 年平均总资产为 7.96 亿元，与 2022年的 4.88 亿元相比大幅增长，增长了 63.0

35、6%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率下降。 （九）.本金费用利润率变化处境 2022 年本金费用利润率为 33.1%，与 2022 年的 30.92%相比有较大幅度增长，增长了 18 2.18 个百分比。2022 年期间费用经济效益为 133.47%，与 2022 年的 127.3%相比大幅增长，增长了 6.17 个百分比。 （十）、本金费用利润率变化理由 2022 年本金费用利润率比 2022 年提高的主要理由是：2022 年实现利润为 0.59 亿元，与 2022 年的 0.53 亿元相比大幅增长，增长了 10.08%。2022 年本金费用总额为 1.77 亿

36、元，与 2022 年的 1.72 亿元相比有较大幅度增长，增长了 2.83%。实现利润的增长速度快于本金费用总额的增长速度，致使本金费用利润率提高。 七、奥福环保公司营运才能分析 （一）.存货周转天数 奥福环保 2022 年存货周转天数为 390.6643 天，2022 年为 322.2753 天，2022 年比 2022年增长 68.389 天。 （二）.存货周转变化理由 2022 年存货周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均存货为 1.43 亿元，与2022 年的 1.15 亿元相比大幅增长，增长了 23.8%。2022 年主营业务本金为 1.33 亿元，与2022 年

37、的 1.30 亿元相比有较大幅度增长，增长了 2.13%。平均存货的增长速度快于主营业务本金的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。 19 （三）.应收账款周转天数 奥福环保 2022 年应收账款周转天数为 148.557 天，2022 年为 129.3679 天，2022 年比2022 年增长 19.1891 天。 （四）.应收账款周转变化理由 2022 年应收账款周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均应收账款为 1.09亿元，与 2022 年的 0.88 亿元相比大幅增长，增长了 24%。2022 年营业收入为 2.68 亿元，与

38、2022 年的 2.48 亿元相比有较大幅度增长，增长了 7.98%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利才能水平在提高。 （五）.应付账款周转天数 奥福环保 2022 年应付账款周转天数为 87.8724 天，2022 年为 51.0933 天，2022 年比 2022年增长 36.7791 天。 （六）.应付账款周转变化理由 2022 年应付账款周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均应付账款为 0.32亿元，与 2022 年的 0.18 亿元相比大幅增长，增长了 75.65%。2022 年主营业务本金为 1.33亿元，与 2022 年的 1.30 亿元相比有较大幅度增长，增

39、长了 2.13%。 （七）.现金周期 奥福环保 2022 年现金周转天数为 318.8032 天，2022 年为 41.3486 天，2022 年比 2022年增长 277.4546 天。 20 （八）.营业周期 奥福环保 2022 年营业周期为 539.22 天，2022 年为 451.65 天，2022 年比 2022 年增长87.57 天。 2022-2022 年营运才能指标表（天） 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 存货周转天数 390.66 322.28 221.43 应付账款周转天数 87.87 51.09 43.66 应收账款周转天数 148.56 129.37

40、 72.92 营业周期 539.22 451.65 294.35 （九）.营业周期结论 从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用处境及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运才能明显下降。 （十）.滚动资产周转天数 奥福环保 2022 年滚动资产周转天数为 729.1422 天，2022 年为 385.1267 天，2022 年比2022 年增长 344.0155 天。 （十一）.滚动资产周转天数变化理由 2022 年滚动资产周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均滚动资产为 5.36 21 亿元，与 2022 年的 2.62

41、亿元相比成倍增长，增长了 1.04 倍。2022 年营业收入为 2.68 亿元，与 2022 年的 2.48 亿元相比有较大幅度增长，增长了 7.98%。平均滚动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使滚动资产周转天数增长。 （十二）.总资产周转天数 奥福环保 2022 年资产周转天数为 1083.7265 天，2022 年为 717.6358 天，2022 年比 2022年增长 366.0907 天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。 2022-2022 年资产周转速度表（天） 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 资产周

42、转天数 1083.73 717.64 421.26 固定资产周转天数 255.10 235.79 132.93 滚动资产周转天数 729.14 385.13 223.34 现金周转天数 318.80 41.35 32.42 （十三）.总资产周转天数变化理由 2022 年总资产周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均总资产为 7.96 亿元，与 2022 年的 4.88 亿元相比大幅增长，增长了 63.06%。2022 年营业收入净额为 2.68 亿元，与 2022 年的 2.48 亿元相比有较大幅度增长，增长了 7.98%。 22 （十四）.固定资产周转天数 奥福环保 202

43、2 年固定资产周转天数为 255.1038 天，2022 年为 235.7938 天，2022 年比2022 年增长 19.31 天。 （十五）.固定资产周转天数变化理由 2022 年固定资产周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均固定资产净额为1.87 亿元，与 2022 年的 1.60 亿元相比有较大幅度增长，增长了 16.82%。2022 年营业收入为 2.68 亿元，与 2022 年的 2.48 亿元相比有较大幅度增长，增长了 7.98%。 八、奥福环保公司进展才能分析 （一）.可动用资金总额 奥福环保 2022 年新创造的可动用资金总额为 0.52 亿元。说明在没有

44、外部资金来源的处境下，企业用于投资进展的资金假设不超过这一数额，那么不会影响企业生产经营活动；相反，假设企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的处境下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一片面营运资本，引起经营活动的资金慌张。 （二）.挖潜进展才能 从企业滚动资产周转速度来看，现在滚动资产周转率为 0.5006，假设能够让公司滚动资产周转速度提高 0.05 次，那么可以缩短滚动资产占用天数 66.21 天，由此可以俭约 0.49 亿元资金，用于企业今后进展。 23 九、奥福环保公司经营协调分析 （一）.投融资活动的协调处境 从长期投资和融资的角度启程，奥福环保长期投、融资活

45、动能给企业带来 5.74 亿元的营运资本，投融资活动是协调的。 2022-2022 年营运资本增减变化表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 营运资本 5.74 305.74 1.42 0.86 全体者权益 8.31 157.41 3.23 13.03 少数股东权益 0.00 0.00 0.00 -100.00 长期负债 0.24 -58.48 0.58 -13.46 固定资产 1.97 10.62 1.78 24.55 长期投资 0.00 -100.00 0.03 0.00 其它长期资产 0.12 71.29 0.07 -25.19

46、（二）.营运资本变化处境 奥福环保 2022 年营运资本为 5.74 亿元，与 2022 年的 1.42 亿元相比，增长了 4.33 亿元。企业经营实力增加，营运资本的充沛性提高，提高了经营效率。 24 （三）.经营协调性及现金支付才能 从奥福环保经营业务的资金协调的角度启程，公司经营业务正常开展，需要企业供给1.66 亿元的滚动资金。公司投融资活动为经营活动供给了充沛的资金保证，经营业务是协调的。 （四）.营运资金需求的变化 2022 年营运资金需求为 1.66 亿元，与 2022 年的 1.79 亿元相比有所下降，下降了 7.3%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动管理效率有提高

47、，经营形势有改善。 （五）.现金支付处境 从企业的现金支付才能来看，企业经营业务的开展，需要 1.66 亿元的营运资金，而企业的营运资本为 5.74 亿元，营运资本能够得志企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付才能，当期现金支付才能为 4.08 亿元。 （六）.整体协调处境 两期相比，企业的经营活动均需要资金，企业的长期性资金来源能够为企业供给营运资本，营运资本数额由不能得志营运资金需求变为能够供给 5.74 亿元的营运资金，企业资金供求状况变为协调，企业进入良性循环。 25 十、奥福环保公司经营风险分析 （一）.经营风险 奥福环保 2022 年盈亏平衡点的主营业务收入为 0.90 亿元，表示

48、当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安好水平为 66.46%，表示公司主营业务收入下降只要不超过 1.78 亿元，公司依旧会有盈利。从营业安好水平来看，从营业安好水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的才能，经营业务的安好水平较高。 （二）.财务风险 从资本布局和资金本金的角度启程，奥福环保 2022 年的付息负债为 0.75 亿元，实际借款利率水平为 9.74%，公司的财务风险系数为 1.125。从公司的资本布局、实际借款利率和盈利才能水平三者的关系来看，公司增加负债举行经营不会增加公司的盈利才能水平，相反会降低公司现在的盈利才能水平。 2022-202

49、2 年经营风险指标表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 盈亏平衡点 0.90 -2.71 0.92 55.88 营业安好水平 0.66 5.86 0.63 -10.02 经营风险系数 1.55 -1.99 1.59 18.35 26 财务风险系数 1.13 -0.05 1.13 0.03 十一、奥福环保公司现金流量分析 （一）.现金流入布局分析 奥福环保 2022 年现金流入总额为 7.70 亿元，与 2022 年的 2.62 亿元相比成倍增长，增长了 1.94 倍。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、供给劳务收到的现金，金额为 2.01 亿元，约占公司当期现金流入总额的 26.08%。公司销售商品、供给劳务所收到的现金能够得志经营活动的现金支出需求，销售商品、供给劳务使企业的现金增加 0.20亿元。 2022-2022 年现金流入布局表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 现金流入总额 7.70 100.00 2.62 100.00 销售商品 2.01 26.08 1.74 66.38 税金返还 0.00 0.00 0.00 0.10 收回投资 0.00