培训教材-投资连结类产品介绍投影片课件

1、投资连结类产品简介中国平安保险公司非传统保险部总公司培训部0一、序言二、什么是投资连结类产品三、产品开发背景四、产品特色与比较五、国外同类产品简介1 传统非分红产品（Non-Participating Products)一、序言寿险产品发展历程 传统分红产品(Participating Products)投资连结产品(Unit-linked Products)（UK）万能/变额/变额万能寿险；（US）非传统寿险产品（Non-Traditional Products)特点 种类高保证；收益固定，与保险公司投资绩效无关保险公司承担全部投资风险；低保证；与保险公司经营利润有关，和保险公司的投资绩效间

2、接挂钩保险公司与客户分担投资风险；低或无保证；收益直接与保险公司的投资绩效挂钩客户承担投资风险；归原红利（Reversionary / Terminal Bonus )（UK）现金红利（Cash Dividends） (US) 随着寿险市场的发展，根据市场环境和客户需求的变化，出现了非传统的寿险产品。 市场上现行产品如：平安长青A、B款2二、什么是投资连结类产品？客户获得保险保障直接分享保险公司的投资成果除了具有保险保障外，保单价值直接与保险公司的投资收益挂钩的寿险产品；缴付的保费一部分用来购买由保险公司设立的投资帐户中的投资单位，一部分购买寿险保障；保险公司的投资专家负责投资帐户内资金的投资

3、运作，客户享有全部投资收益，同时，承担相应投资风险。3三、产品开发背景1、国民经济发展为产品创造了良好的市场环境2、市场竞争的需要3、保险资金运用渠道进一步拓宽，为投资连结产品提供了发展的基础4、顾客需求多样化的需要5、技术进步为产品开发提供了技术平台6、实践平安长远抱负的需要41、国民经济发展为产品创造了良好的市场环境国民经济持续稳定发展货币、资本市场日益发达、成熟人们可支配收入增加52、竞争的需要竞争主体增加行业边界模糊63、保险资金运用渠道进一步拓宽，为投资连结产品提供了发展的基础完善、活跃的货币、资本市场为保险资金的灵活投资创造了条件保险资金运用渠道正在逐步放开，目前投资范围为：债券（

4、国债、企业债券）银行存款证券基金74、顾客需求多样化的需要不同的客户表现出不同的需求客户需要更个性化的服务85、技术进步为产品开发提供了技术平台产品灵活性、透明度提高，增加了管理的复杂性人工作业已无法在效率、质量上对产品提供足够的支持IT技术为解决管理问题提供了技术平台96、实践平安长远抱负的需要向客户提供多元化金融服务的重要举措建立综合金融服务技能的重要途径使公司价值最大化10四、投资连结类产品的特色与比较投资回报浮动客户承担投资风险透明度高更具灵活性具有保障与投资双重功能*投资连结类产品的特点*与传统险的比较与传统定期寿险的比较（结构图）与传统产品的特征比较111、具有保障与投资双重功能部

5、分保费分配进入投资帐户，由保险公司的投资专家进行投资运作，投资收益全部归客户所有，满足客户投资需求被保险人因疾病或意外身故时，可以得到身故保险金，满足客户保障需求保险保障和投资收益*投资连结类产品的特点122、投资回报浮动投资连结产品无固定的预定投资回报率，投资回报直接取决于保险公司的投资表现。保险公司的投资绩效受宏观政治、经济环境、经济周期、货币、资本市场的总体状况、保险公司的投资技能等因素的影响133、客户承担投资风险无约定的投资回报率投资收益与保险公司投资绩效直接挂钩当投资收益不理想时，风险全部由客户承担144、透明度高保险公司需向客户披露下列信息：投资收益率各种基金的投资方向各项费用的

6、收取比例、金额及依据退保的处理办法基金转换的操作办法定价频率及定价等155、更具灵活性在交费方面无固定的交费频率和年期，在满足一定要求的情况下，客户可自行决定交费金额和频率在保额方面客户可随时增加或降低保险金额在投资方面客户可以根据自己对风险的偏好，选择不同风险度的投资基金，决定保费在不同基金间的分配比例、进行基金间的转换等162、与传统产品的特征比较保证随投资帐户价值变动风险承担透明度死亡给付回报现金价值项目传统产品投资连结类产品寿险公司费用分摊及保单结构不透明固定保额预先设定客户非常透明，客户可知各项费用及帐户价值有基本保额，可能更多不保证，与投资表现挂钩17五、国外同类产品简介1、国外的

7、惯用名称2、英国寿险保费组合变化3、美国寿险保费组合变化4、新加坡的投资连结产品市场5、香港投资连结产品市场保费增长情况6、投资连结保险在不同市场的市场份额181、国外的惯用名称美 国：变额寿险，变额万能寿险 Variable life， Variable universal life (或flexible premium)英 国：基金连锁产品 Unit-linked policy加 拿 大：Equity-linked policy日 本：变额寿险 新 加 坡：投资连结产品 Investment-linked life insurance policy 香 港：挂钩保单 Investment-

8、linked Assurance policy192、英国寿险保费组合变化传统产品投资连结类产品198019871989199119931995199710%传统产品投资连结类产品百分比203、美国寿险保费组合变化198019841988199219961998传统产品投资连结类产品百分比传统产品投资连结类产品214、新加坡的投资连结产品市场资料来源：新加坡金融管理局年复合增长率: 90%有效保费 (百万美元)1992199319941995199619974%传统产品投资连结产品产品组合(百分比)225、香港投资连结产品市场保费增长情况资料来源：香港保险业监理处有效保单数量(千)年复合增长率: 16.5%有效保费 (百万美元)年复合增长率: 51%市场份额增长 (百分比)236、投资连结保险在不同市场的市场份额英国*新加坡美国香港中国大陆资料来源：LIMRA,