财务环境与组织

1、第三章财务环境与组织 Introduction第一节 财务环境概述 第二节 外部财务环境第三节 内部财务环境 第四节 财务组织与人员分工第一节 财务环境概述一、财务环境的内涵二、财务环境在财务学中的地位与作用 一、 财务环境的内涵（一）财务环境的概念 财务环境是指能够对财务活动产生影响的各种作用因素的集合。如果把财务活动当作一个系统，那么财务活动系统之外的对其产生影响的一切系统的总和，便构成了财务环境。一、 财务环境的内涵（二）财务环境的分类 1外部环境和内部环境 .稳态环境和动态环境.可控环境和不可控环境一、 财务环境的内涵（二）财务环境的分类 1外部环境和内部环境财务的外部环境是指对所有财

2、务活动都产生重要影响的环境因素，包括文化、法律、政治、经济等环境。外部环境的稳定与否、完善与否会对财务活动产生重大影响。一、 财务环境的内涵（二）财务环境的分类 1外部环境和内部环境财务的内部环境是指那些只对某一特定主体的财务活动产生影响的内部环境因素的总和，主要包括治理结构、组织结构、内部规章制度、财务组织与人员等方面。内部环境的特点会决定财务行为的特点以及财务决策如何制定。一、 财务环境的内涵（二）财务环境的分类.稳态环境和动态环境稳态环境，是指那些对财务活动有着重要影响，但本身在通常情况下处于相对稳定状态的各种环境因素。这样的因素通常包括那些容易预见、变化不大、对财务活动影响程度也相对稳

3、定的因素一、 财务环境的内涵（二）财务环境的分类.稳态环境和动态环境动态环境，是指那些对财务活动有着重要影响，且本身处于经常变动之中的环境因素。通常包括那些预见性较差、变化性较强、对财务活动影响程度未必稳定的因素，如利率、汇率、通货膨胀率、购销市场价格等。 往往是财务过程所需考虑的重点 一、 财务环境的内涵（二）财务环境的分类 .可控环境和不可控环境可控环境因素，是指那些对财务活动有着重要影响，但本身可以为财务活动主体所控制和调整的环境因素。对于可控环境因素，财务管理者通常会采取调整的态度，以使环境因素发生改变来适应财务决策。 （二）财务环境的分类 .可控环境和不可控环境不可控环境因素，是指那

4、些对财务活动有着重要影响，且不能为财务活动主体所控制和调整的环境因素。例如，政治环境、法律环境、自然地理环境、经济体制环境等都是不可控的财务环境因素。二、财务环境在财务学中的地位与作用（一）财务环境与财务学的启蒙 企业的筹资活动仅仅附属于商业经营管理，并没有形成独立的财务管理职业。1602年，荷兰东印度公司的成立标志着现代股份制公司的出现。进而，1609年，世界历史上第一个股票交易所诞生在阿姆斯特丹，阿姆斯特丹银行也于同年成立，资本市场渐成规模。现代意义上的财务管理开始启蒙。 二、财务环境在财务学中的地位与作用（二）财务环境与财务学的发展 1工业革命促成了财务管理的筹资时期的到来股份公司的发展

5、不仅引起了资本需求量的扩大，而且也使筹资的渠道和方式发生了重大变化，如何筹集资本扩大经营，成为大多数企业关注的焦点。财务管理开始从企业管理中分离出来，成为一种独立的管理职业。当时公司财务管理的职能主要是预计资金需要量和筹措公司所需资金，融资是当时公司财务管理理论研究的根本任务。因此，这一时期被称为融资财务管理时期或筹资财务管理时期。 二、财务环境在财务学中的地位与作用（二）财务环境与财务学的发展 220世纪30年代的经济危机促成了财务管理的法规时期的到来 为了保护投资者利益，各国政府纷纷通过立法手段加强对证券市场的监管。例如，美国先后于1933年和1934年通过了联邦证券法和证券交易法，规定公

6、司向证券交易委员会定期报告财务状况。此时财务管理面临的突出问题是金融市场制度与相关法律规定等问题。二、财务环境在财务学中的地位与作用（二）财务环境与财务学的发展 .市场的激烈竞争促成了资产财务管理时期的到来 财务管理的重心由重视外部融资转向注重资金在公司内部的合理配置，使公司财务管理发生了质的飞跃。由于这一时期资产管理成为财务管理的重中之重，因此称之为资产财务管理时期。 二、财务环境在财务学中的地位与作用（二）财务环境与财务学的发展 .投资风险的加大促成了投资财务管理时期的到来 跨国公司增多，金融市场繁荣，投资风险日益增加，企业必须更加注重投资效益，规避投资风险，财务管理的重点转移到投资问题上

7、。资产财务管理时期的财务研究成果同时也是投资财务管理初期的主要财务成果。二、财务环境在财务学中的地位与作用（二）财务环境与财务学的发展 自然科学环境的发展使得现代财务进入成熟发展时期统计和优化理论的数学模型在经济领域广泛应用，财务管理迅速朝着“严谨的数量分析”方向发展。主要表现在：建立了合理的投资决策程序；形成了完善的投资决策指标体系；建立了科学的风险投资决策方法。财务管理进一步发展成为集财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析于一身，以筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理为主要内容的管理活动，并在企业管理中居于核心地位。 二、财务环境在财务学中的地位与作用（二）财务环境与财

8、务学的发展 .社会环境的日益复杂促使财务管理进入深化发展时期第二节 外部财务环境经济环境 法律环境文化环境外部财务环境第二节 外部财务环境一、经济环境财务管理的经济环境是指对财务管理产生影响的一切经济因素的总和，这里主要探讨经济管理体制、经济发展周期和市场的完善与有效程度对财务管理的影响。 第二节 外部财务环境一、经济环境（一）经济管理体制与财务运行.计划经济管理体制的基本特征及财务行为.市场经济管理体制的基本特征及财务管理行为 市场经济管理体制对企业财务管理行为的影响主要体现在以下几个方面 P67第二节 外部财务环境一、经济环境（二）经济发展周期与财务运行经济发展周期是指在整个国民经济活动中

9、，所出现的由扩张到收缩的循环往复，这种循环往复呈现出周期性波动的特征，它具体分为复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段。 第二节 外部财务环境一、经济环境（二）经济发展周期与财务运行.经济发展周期对企业财务管理行为的影响 P68 表3-1第二节 外部财务环境一、经济环境（二）经济发展周期与财务运行.经济发展周期对个人理财行为的影响 针对不同的经济发展周期，个人理财要对未来物价的趋势和走向有一个比较正确的估计。 针对不同的经济发展周期，个人理财投资的侧重点应当有所调整。 第二节 外部财务环境一、经济环境（三）市场的完善有效与财务运行（）完全垄断市场在完全垄断市场下，由于价格由垄断企业来决定，因而具有垄断

10、地位的企业不会遇到竞争的压力，企业不仅可以取得稳定的垄断利润，而且面临的市场风险极小。这时候的企业因掌握着经营的主动权，使其财务活动也往往处于有利地位，如可以融通和使用大量债务资金，或采用预收货款形式减少资金占用等。 第二节 外部财务环境一、经济环境（三）市场的完善有效与财务运行（）完全竞争市场在完全竞争市场下，由于商品或劳务的购销价格完全由市场来决定，价格和购销量都容易出现波动，企业时刻都面临竞争风险，企业利润也不稳定。为了扩大销售，企业不得不采取宽松的信用条件，应收款项可能会大量增加，同时企业有可能采取薄利多销方式，致使企业收益水平下降。第二节 外部财务环境（）不完全竞争和寡头垄断市场在不

11、完全竞争和寡头垄断市场下，企业经营理财面临的竞争风险小于完全竞争市场，通过优质或特色服务可以使自身处于垄断和优势地位，增强对市场的控制力。企业的购销可能会相对稳定，价格也会在一定时期相对稳定，企业可以取得一定的垄断利润。但是，由于其他企业可能在很短的时间内赶超本企业，企业还是面临着一定的市场风险和经营风险，进而引发企业的财务风险。第二节 外部财务环境.从证券市场上股票价格与相关信息的角度来看，证券市场可以划分为三种类型：强式有效市场（strong-form）、半强式有效市场（semi-strong form）弱式有效市场（weak-form）。 第二节 外部财务环境二、法律环境（一）税收法规与

12、财务运行.所得税类 .流转税类.资源税类.财产和行为税类 .关税第二节 外部财务环境二、法律环境（二）金融证券法规与财务运行1证券法的概念及立法概况 2证券法中关于证券活动和证券管理的原则规定3证券法的主要内容证券法主要针对证券发行、证券交易、上市公司收购、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构、证券业协会、证券监督管理机构和违反证券法的相关法律责任等做出了规定。 第二节 外部财务环境二、法律环境（三）财务会计法规与财务运行 1会计规范体系-中华人民共和国会计法企业财务会计报告条例企业会计准则企业会计制度内部控制规范等法规制度2财务规范体系 -企业财务通则、行业财务制度和企业内部

13、财务制度 第二节 外部财务环境二、法律环境（四）企业组织类法规与财务运行 公司法涉及的主要内容有：有限责任公司的设立和组织机构；有限责任公司的股权转让；股份有限公司的设立和组织机构；股份有限公司的股份发行和转让；公司董事、监事、高级管理人员的资格和义务；公司债券；公司财务、会计；公司合并、分立、增资、减资；公司解散和清算；外国公司的分支机构；违反法规的法律责任。 第二节 外部财务环境三、文化环境（一）专业文化与财务运行 （二）社会文化差异与财务运行 P77.个体主义或集体主义差异对财务行为的影响.权力距离大小的差异对财务行为的影响.不确定性规避程度差异对财务行为的影响.阳性或阴性特征差异对财务

14、行为的影响 第三节 内部财务环境一、治理结构二、组织结构三、内部规章制度第三节 内部财务环境一、治理结构（一）外部监控型治理结构与财务运行外部监控型公司治理模式，又称为市场导向型治理模式这种公司治理以高度分散的股权结构、高流通性的资本市场和活跃的公司控制权市场为存在基础与基本特征。美国、英国、加拿大和澳大利亚等国是这种公司治理模式的典型代表。第三节 内部财务环境一、治理结构（二）内部监控型治理结构与财务运行内部监控型公司治理模式以股权的相对集中和主银行（或全能银行）在公司监控方面的实质性参与为存在基础与基本特征。日本、德国和其他欧洲大陆国家为这种模式的代表。在这种模式下，公司的财务决策中股东和

15、主银行会发挥显著作用。第三节 内部财务环境一、治理结构（三）家族控制型治理结构与财务运行家族监控型公司治理模式，是指公司所有权与经营权没有实现分离，公司的主控制权在家族成员中进行配置的一种治理模式。所有权与经营权合一是家族监控型治理模式存在的基础与基本特征。韩国以及马来西亚、泰国、新加坡、印度尼西亚等东南亚国家是这种治理模式的典型代表。在这种模式下，公司的财务决策主要由家族领导者做出，通常，其专业化程度有待加强，内部控制体系需要完善，并且融资规模受到限制。 第三节 内部财务环境一、治理结构（四）转轨经济型治理结构与财务运行转轨经济型模式主要存在于转轨经济国家，目前的中国也处于转轨经济阶段。存在

16、着数量多、规模大、急需重组的国有企业，又继承了原有较为混乱的法律体系。在这些转轨经济国家中，公司财务中的最大问题是内部人控制，经理层利用计划经济体制解体后留下的真空对企业实行强有力的控制，在某种程度上成为实际的企业所有者。第三节 内部财务环境二、组织结构直线职能式、事业部制和矩阵式组织结构形式是人们分析组织结构时常用的分类方式。组织结构如何安排将影响信息流的传递、工作的动机、工作的有效性，从而将影响到公司财务活动。 第三节 内部财务环境三、内部规章制度内部的规章体系通常包括行政管理制度、人事管理制度、生产技术管理制度等等。完善、适度、规范的内部规章制度体系可以提高财务活动效率，但是过度的规章体

17、系则会变成繁文缛节，进而降低财务活动效率。 内部规章制度能否发挥有章可循、提高财务活动效率的作用，还取决于规章制度的执行是否有效。例如，较大规模的企业大多数都制定了预算管理制度，但是预算管理若不能从上至下、全员参与，则形同虚设。第四节 财务组织与人员分工一、公司理财中的财务组织与人员二、金融机构中的财务组织与人员三、政府与非营利组织中的财务组织与人员第四节 财务组织与人员分工一、公司理财中的财务组织与人员公司理财中的财务组织的主要职责是组织财务活动和处理财务关系，即负责资本筹集、资本运用、财务运营、收益分配等财务活动的计划与实施，以及协调和维护企业与股东、债权人、被投资企业、债务人企业、供应商

18、、客户、政府税务部门等之间的关系，通过计划、组织、控制以及激励等环节实现财务管理活动的目标，促进企业提高经营效率，实现资本的保值和增值。 第四节 财务组织与人员分工一、公司理财中的财务组织与人员财务部（不包含会计职能）可能涉及的相应财务人员及其岗位有财务部经理、筹资管理员、投资管理员、分配管理员、存货管理员、成本分析员、销售与信用分析员、预算管理员、财务分析员、工资考核员，以及战略管理员等 。P82-P83第四节 财务组织与人员分工二、金融机构中的财务组织与人员在以商业银行为代表的银行类金融机构中，几乎所有工作人员都需要具备财务和金融专业知识，所有关键的部门和岗位都需要掌握丰富的财务知识的人员来运营。而在证券公司、保险公