万达电影利润表分析

1、万达电影一、公司简介万达电影股份（002739. SZ）成立于2005年，隶属于万达集团。截至2015 年底，公司拥有已开业影城292家，银幕总数2557块。2015年1月22日，万达电影正 式登陆A股市场，在深圳证券交易所中小企业板块上市，成为首家登陆A股的院线公 司。2016年1月1日起，万达电影正式成为深证成份指数、中小板指数、深证100指数 三大样本股指数。公司的主营业务：影院投资建设、院线电影发行、影院电影放映及相 关衍生业务。直到2016年底，万达电影共设立子公司或联营公司277家。2017年上半年实现票房 254.6亿元,同比增长3.5%,观影人次7. 8亿,同比增长7. 7%。

2、二、利润表垂直分析（一）利润表垂直分析表2016年报2015年报上市前/上市后上市后上市后报表格式一般企业一般企业报表娄型合并合并一、营业总收入3元）100.00%loo.oo%其中：营业收入（万元）100.00%100.00%二、营业总本钱Q5元）86.47%81.97%其中：营业本钱（万元）67.25%65.44%毛利润32.75%34.56%营业税金及附加（万元）3.47%4.36%销售费用（万元）6.18%4.71%管理费用（万元）7.93%6.57%核心利润15.17%18.93%Lt财务费用（万元）1.71%0.75%资产减值损失（万元）-0.07%0.15%加：公允价值变动收益（

3、万元）未实现损益-0.07%0.15%投资收益（万元）0.33%0.06%其中：对联营企业和合营企业的投资收益（万元）0.13%0.06%汇兑收益（万元）三、营业利润（万元）13.86%18.09%加：营业外收入（万元）2.33%1.62%其中：非流动资产处置利得（万元）0.00%0.00%减：营业外支出（万元）099%0.20%其中：非流动资产处置损失（万元）097%0.18%营业外收入净额2.24%143%四、利潮总额（万元）16.10%19.52%减：所得税费用（万元）3.90%4.67%五、净利润（万元）12.20%14.85%L归属于母公司所有者的净利润（万元）12.19%14.82

4、%少数股东损益（万元）091%0.03%（二）利润表垂直分析表的分析评价从上表可以看出，第一，公司的营业利润、利润总额、净利润对营业收入的占比分别 到达32. 75%、16%和12%左右，高于在行业平均水平。第二，公司的营业本钱对营业收入占 比约65%,这是因为公司需要租赁或者购买大量商场来经营影院。第三，公司的期间费用 中，管理费用占比最高，说明公司在管理方面花费较高，电影新技术的研发和场地租赁必 然导致管理费用居高不下。三、利润表水平分析（一）利润表水平分析表2016年提2015年程变动额变动率上市前/上市后上市后J上市后报表格式业J业合并2J合并一、登业总收入（力兀）320,858.99

5、40.1Mr其中二百业收入（力兀）1,120,932.37320,858.9940.10*655,784.16313.4529247.80*r其中：百业本钱（万元）753,788.57523,607.98230,180.5943.9ffi镑1润F 90,678.4032.80K营业税金及附加（万兀）38525.9134,848.014,077.9011.70*销售费用（万元）69270.出37,655.333X614.958396K管理费用（万兀）88515.9952,532.5736,383.426926K170.0316218,6021312.2财务s用（万兀）19,137.115.969

6、4513,167.66220.58K资产减值损失（万元）-800.78-X97L60-168.39*加：公允价值变动收益（万元）未实现损益-800.78，1,170.82-X97L60-168.39*投资收益（万元）442.853,224.577.14%其中二对联营企业和合营企业的投资收益（万元）1,504.22442.85X06L37239.67%汇兑收益56）#VALUE!r#VALUH三叠0制元）155,3627010,630.637.3M加:营业外收入（万兀）26,095.2312,969.9113,125.32101.20*其中：非流动资产处置利得（万元）17.0630.68-13.

7、62-44.39A -百业外支出（万兀）960.041,560.19-600.15-38.47%其中：非流动资产处置损失0元）767.33-707.33-47.97%营业夕限入净额25,1351911,409.7213,725.47120.30四、利南谢R5元）24,3561015.6M减：所得税费用（万元）43,709.6437,343.956,365.6917.03*五、净利洞（万元）136,788.2515.14%归属于母公司所有者的净利润例118,582.7118,0619015.23K少数股东损益（万元）143.65215.13-7148-33.23K（二）利润表水平分析表的分析评价

8、.净利润公司2016年的净利润为13.68亿,比2015年增加了 L 8亿,增长幅度为15. 14%,显 著低于营业收入41%增长幅度。净利润的增长主要源于利润总额的高增长,到达了 15. 60%o 由于所得税费用比上年增长了 17. 5%,稍微减弱了净利润的增长幅度。.利润总额公司2016年的利润总额为18. 05亿，比2015年增加了 2. 44亿，增长幅度为15. 60%, 同样显著低于营业收入增长幅度。净利润的增长一局部源于营业利润的增长，还有一局部 是因为营业外收支净额的增长，2016年营业外收支净额比2015年增长1.37亿，增幅到 120.30%0.营业利润公司2016年的营业利

9、润为15. 57亿，比2015年增加了 1. 06亿，增长幅度为7. 35%, 略微高于营业收入增长幅度。这也比拟符合一般的开展规律。.期间费用公司2016的销售费用和管理费用增幅都显著高于营业收入增长幅度，说明公司的管理模式还不够成熟，营销渠道也建立的有待完善。四、利润表水平分析（一）利润表趋势分析表的编制利润表（证券代码：002739.SZ名称：万达电影）2012年报2013年报2014年报2015年报2016年报投资收益（万元）上市前/上市后上市前上市前上市前上市后上市后报表格式一般企业一般企业一般企业一般企业一般企业报表类型合并合并合并合并合并一、营业总收入（万元）r 100.00%1

10、32.71%176.14%263.95%369.81%其中：营业收入（万元）r 100.00%132.71%176.14%263.95%369.81%二、营业总本钱（万元）r 100.00%130.09%171.47%255.45%377.55%其中：营业本钱（万元）r 100.00%131.17%175.47%261.82%376.91%毛利润一100.00%135.69%177.44%268.10%356.03%营业税金及附加（万元）100.00%114.31%114.17%154.84%172.95%销售费用（万元）r loo.oo%137.73%195.30%257.37%473.45

11、%管理费用（万元）100.00%134.68%177.15%275.29%465.95%核心利润100.00%145.73%202.35%322.86%362.53%财务费用（万元）r 100.00%-151.71%-432.20%1745.20%5594.83%资产减值损失（万元）r loo.oo%346.02%1620.82%706.50%-483.21%力口：公允价值变动收益（万元）未实现损益100.00%346.02%1620.82%706.50%-483.21%其中：对联营企业和合营企业的投资收益（万元）汇兑收益（万元）三、营业利润（万元）100.00%147.21%201.96%3

12、11.96%334.88%加：营业外收入（万元）r 100.00%155.46%178.72%164.73%331.43%其中：非流动资产处置利得（万元）减：营业外支出（万元）100.00%94.65%118.48%90.99%55.99%其中：非流动资产处置损失（万元）r loo.oo%99.10%125.18%93.15%48.47%营业外收支净额100.00%172.39%195.49%185.26%408.11%四、利润总额（万元）r loo.oo%150.16%201.21%297.11%343.46%减：所得税费用（万元）100.00%136.15%188.20%275.79%32

13、2.81%五、净利润（万元）r loo.oo%155.02%205.72%304.51%350.63%归属于母公司所有者的净利润（万元）r loo.oo%155.18%206.29%305.41%351.93%少数股东损益（万元）100.00%121.81%87.18%116.20%77.59%（二）利润表趋势分析表的分析评价.根据公司营业收入的变动情况和变动趋势，评价公司的开展情况和开展前景。以 2012年为基期，记为100%。我们发现，2014合并报表的营业收入增长率仅为43.33%。对 于这一异常情况，经研究发现，万达电影公司在2014年正准备上市公司，财务数据和经 营模式的到了规范化，

14、且此阶段企业正处在一个战略的筹划期，全国门面扩张速度迅猛, 资金周转出了点问题，因此，公司的营业收入增长率下滑，但是企业仍在高速增长。另外， 我们发现2015年上市调整后的营业收入较2012相比为275. 29%。对于这个调整，我的分 析为，2015年上市时候企业获得了充足的现金流，企业在全国范围内门面得到迅速扩张, 电影市场也越来越走向群众，票房记录被不断刷新，影院收益不断升高。2016年报相对于 2015年报，营业收入增长率又以高速稳定增长了近似100.00%的增长速度，这不但和电影 市场越来越兴旺，人们越来越会享受生活，而且企业在二三线城市的迅速扩张，使得企业 收入大大提高。但是营业利润和净利润角度来讲，企业增长速度放缓，本钱在不断的增加， 租金和管理费用在不断增加。.评价公司的营业收入和各类本钱变动的匹配情况。可以看到营业本钱的变动和营业 收入的变动几乎同步，原因，也有