影响我国石油石化产业的宏观环境分析

1、影响我国石油石化产业的宏观环境分析一、宏观经济发展对我国石油石化产业的影响国际、国内经济形势的急速变化和国家宏观调控政策的调整，使国内石油市场供求关系发生了巨大变化。尤其是2008年四季度以后，随着全球金融危机向实体经济扩散，国内主要石油公司在刚刚告别炼油亏损后，又开始面临下游石化产品需求骤减、价格大幅下跌、前期原材料高成本难以向下游产品转移、上游库存较大等压力。2009年国际、国内石油市场环境将出现一些新的特点，并将对国内石油石化企业的生产经营管理和战略决策产生较大影响。2008年石油需求“先热后冷”，增速回落受经济增长速度放缓、尤其是高油耗产业增长放缓的影响，2008年国内石油消费增速回落

2、。据中国石油和化学工业协会的统计，2008年我国原油表观消费量为3.65亿吨，同比增长5.8%,比2007年下降1.5个百分点；成品油表观消费量为2.15亿吨，同比增长11.9%,比2007年加快了5个百分点。2008年我国原油加工量3.42亿吨，同比增长3.7%,增幅比2007年下降2.7个百分点；汽油、柴油、煤油产量为2.08亿吨，同比增长6.9%,比2007年放缓0.3个百分点。2008年我国石油消费增长还具有如下两个特点1）石油消费增长速度逐季放缓2008年一季度我国石油表观消费量增长9.1%,到上半年累计增速下滑到7.1%,下降了2个百分点；全年增速估计为6%左右，进一步下滑。2）石

3、油实际消费增速低于表观消费增速2008年，我国CDP、工业增加值、重工业增加值、绝大部分高耗能产品产量绝大部分运输指标增速都有一定幅度回落，使石油实际消费增速比2007年有一定下降，估计全年增速低T5%o实际消费和表观消费增速出现差异，主要是因为2008年上半年，有更多的石油表观消费沉淀为库存。2009年我国经济增速将继续回调当前，全球金融危机还没有见底，国内经济运行的不确定性增加，经济下行的风险增大。但随着国家“保增长，扩内需，调结构”宏观调控政策的逐步实施,预计我国经济在2009年能止跌企稳，并保持一个不会很低的增长速度。2.1世界经济可能加快下滑，我国岀口增长难度加大尽管很多国家政府联手

4、对全球经济进行干预，但这些措施要发挥作用客观上有一个时滞，同时也具有较大不确定性，2009年世界经济可能加快下滑。国际货币基金组织最新的预测认为，2009年全球经济增长率将降至0.5%,比该组织2008年11月的预测值低1.7个百分点，为第二次世界大战以來的最低增速；发达经济体的经济将出现第二次世界大战以來的首次全年负增长，降幅将达2%,远大于该组织2008年11月预测的0.3%的降幅。其中，美国经济增速预计下降0.7%,欧元区下降0.5%,日本下降0.2%。受经济下滑的影响，2009年世界贸易增长将显著放慢其至停滞，国际市场竞争将更加激烈，全球范围的贸易保护主义威胁增大。考虑到鼓励出口政策的

5、时滞性，以及订单的时滞性，2009年我国岀口增长形势严峻，尤其是上半年。初步预计，2009年进口增速可能在12%13%之间，出口增速可能在13%15%之间；贸易顺差将继续增长，但增速将会下降。2.2消费增长将会放缓，投资增长则具有较大不确定性在居民收入下滑、消费者信心下滑以及财富效应的反向作用等多重因素的作用下，消费持续增长的势头将在2009年发生改变。历史数据也表明，我国经济增长和消费增长有较为明显的滞后关系，即经济增长出现减慢在前，经过大约一年左右的时间，消费增速必然出现回落。从2007年第四季度算起，目前我国经济增长已持续回落一年时间，初步预计，2009年社会消费品零售总额增速将回落到1

6、8%左右。投资增长则具有较大的不确定性。如果目前扩大投资的政策力度不到位，政府投资增长不能有效弥补社会投资下降，固定资产投资增速就可能下降：如果地方政府投资大规模膨胀，则又可能大幅增长。初步预计，如果4万亿政府投资能按时到位，2009年全社会固定资产投资增速可能在24%左右。2.3全年经济增长率可能在8%左右，并呈现前低后高的走势如果按照目前的政策力度，4万亿投资规模到位，并按两年平均分配，根据模型预测，2009年全年GDP增长速度为7.7%8.1%。其中，第一产业增长速度为4.3%4.6%,第二产业增长速度为7.9%8.4%,第三产业增长速度为8%-8.3%o受经济下行惯性和宏观政策时滞的共

7、同影响，2009年一季度经济增长速度可能在7.0%左右，其至更低；上半年经济增长速度也可能低T8%o但随着积极的财政政策和适度宽松的货币政策开始发挥效力，下半年的经济增速可能明显反弹。但这种反弹能否持续，则要看社会投资和消费增长能否续接。如能续接上，2010年可能维持8%以上的较快增速；如不能续接上，2010年经济增长速度有可能再度下滑。3国内石油供求关系发生重大转折石油消费是我国石油供求矛盾的主要方而。石油消费增长速度主要取决丁-2个因素：一是GDP增长速度，二是万元GDP的石油消耗变动水平。经济增长速度是决定石油消费增长的主要因素。假设2009年的万元CDP石油消耗水平没有变化，则2009

8、年的石油消费增长将同步下降。实际上，由丁从2008年中开始，工业、交通运输业等主要石油消费行业增长放缓，万元GDP石油消耗水平也呈现下降态势。3.1石油消耗水平将会继续下降首先，工业、尤其是石化行业增长放缓。石化行业是我国最主要的石油消耗行业。据中国石油化学工协会最新统计，受金融危机加深影响，2008年11月起，全国石化行业总产值增幅接近零点，仅为0.8%,比上月陡减17.7个百分点，为5年同期最低水平。2008年12月，大中城市化工产品价格继续下降。其中，高压聚乙烯、聚氯乙烯、天然橡胶平均价格比上月分别下降9.3%、0.65%、13.04%：与上年同期相比这3种化工产品平均价格分别下降29.

9、54%、15.40%、28.83%。由丁目前全球经济加速下滑，外需进一步下降己成定局；而国内房地产、汽千、纺织、家电等石化下游产业增速回落也较明显；同时石化行业诸多产品产能的大量释放，使得产能明显过剩。因此，2009年一季度乃至全年石油石化行业增长将进一步下滑。其次，汽车市场将继续调整。交通运输（主要是汽车运输）是我国第二大石油消耗行业，而且消费比重逐年上升。最新数据表明，2008年我国汽车销售938万辆，增长6.7%,其中，乘用车同比增长7.27%,商用千同比增长5.25%。6.7%的增速为近10年來最低增速，特别是2008年中有3个月的销量同比负增长，严重影响了市场信心。在居民收入预期下降

10、，财政资金趋紧的情况下，2009年国内汽午市场仍将维持调整的态势。但随着国家“保增长、扩内需”各项措施的落实，石油消费增长也出现了一些积极的因素:一是石化行业振兴规划己获通过。据己披露出來的核心内容來看，石化行业振兴规划涵盖炼油、化工及新材料等领域，对金融、财税政策都有涉及，可能对化工品出口退税政策进行重大调整。国家将在两年内投资5000亿元，其中1000亿元用于炼油产品的改造，4000亿元新建20个相关项目。此外，还将对三类国内外稀缺资源收购给予大力支持。该规划的推出将有力促进炼油、农用化工、高端化学品等行业的发展，带动石油消费。二是国家积极财政政策对汽车行业复苏的拉动作用将逐步显现。国内成

11、品油价格定价机制和燃油税政策改革改善了汽午消费环境；成品油价格下调、贷款利率下降有利丁刺激汽千消费。国际原油价格大幅下跌，橡胶、钢材、有色金属价格下降也有利于企业提高毛利水平。而新年伊始，国家出台的汽车业振兴计划覆盖面之广超出市场预期，对刺激汽车销售、提高企业技术水平、调整产业结构有全方位的促进作用。这些政策有利于平滑汽车产业调整周期，预计2009年下半年汽午行业将开始复苏。综上分析，2009年我国万元GDP石油消耗水平将会继续下降。3.22009年石油表观消费量预计增长4.2%左右通过近3年的和关数据对2009年石油消费进行估算。图表12006-2008年我国万元GDP石油消耗水平及石油消费

12、弹性系数2005年不变价GDP/亿元表观消费量/万吨实际消费量/万吨万元GDP油耗增长弹性系数年份绝对量增长绝对量增长绝对量增长绝对量增长速绝对增长速速速度,%nML速度，%度，%度，度，%20051823219.931959.132215.60.17530.1767200620347011.635313.99.534529.06.70.17360.16970.820.58200722768311.937016.74.636500.05.40.16260.16030.390.452008248175939237.7638325.050.15810.15440.670.56信息來源：GBX（国际

13、）咨询从消费弹性系数來看，20062008年我国石油表观消费增长对GDP增长的平均弹性系数为0.62,实际消费增长对GDP增长的平均弹性系数为0.53.2009年我国GDP增长预计在8%左右,按平均弹性系数來计算，表观消费量将增长5%,实际消费将增长4.2%；按较低的弹性系数（2007年）來计算，表观消费量将增长3.2%,实际消费将增长3.6%。从消费强度來看，20062008年我国亿元GDP石油表观消耗平均下降3.4%,亿元GDP石油实际消耗平均下降4.4%o假定2009年石油消耗水平保持过去3年的平均下降速度，则亿元GDP石油表观消耗为0.1528万吨，实际消耗为0.1477万吨。2009

14、年我国GDP增长预计在8%左右，则2009年我国石油表观消费量将达到40945亿吨左右,比2008年增长4.4%；实际消费量将达到39575亿吨左右，比2008年增长3.3%o以上两种方法的三种预测结果汇总如下表。预测方法结果表观消费增速，%实际消费增速，%弹性系数法结果15.04.2结果23.23.6油耗水平法结果34.43.3均值4.23.7用以上两种方法的三种预测结果均值來估计，2009年我国石油表观消费将增长4.2%左右，实际消费将增长3.7%左右，增速较前几年均有明显下降。与经济增长的V型走势一样，石油需求增长也将岀现前低后高，下半年增速将高于上半年。3.3国内石油供求关系将发生根本

15、性转变按照“十一五规划”的要求，2010年前，我国将有9000万吨/年炼油能力建成投产，2008年底到2009年初国内就有5400余万吨/年的新建原油加工能力投产，国内产能已大幅增长。综合供求两方面的趋势來看，2009年国内外石油石化产品市场需求将继续低迷，国内成品油市场在2009年将发生根本性转变，从近几年的卖方市场向买方市场转变，市场竞争会变得更加激烈。石油石化行业面临经济增长减速和景气下行的双重压力，加上高峰期投资形成的新增产能逐步释放，装置开工率将继续下降，行业格局可能重新调整。4成品油价税改革产生深刻影响4.1成品油价税改革内容符合我国国情2009年1月1tl,我国开始实施新的成品油

16、价税费改革方案。根据该方案，此次燃油税改革的主要内容包括两方而：一是取消公路养路费、航道养护费、公路运输管理费、公路客货运附加费、水路运输管理费和水运客货运附加费,逐步有序取消己审批的政府还贷二级公路收费。二是汽油消费税单位税额每升由0.2元提高到1元，净提高0.8元；柴油每升由0.1元提高到0.8元，净提高0.7元；其他成品油单位税额相应提高。汽、柴油等成品油消费税实行从量定额计征,不是从价计征，与油品价格变动没有关系，征税多少只与用油量多少相关联。提高成品油单位税额后，现行汽、柴油价格不提高。也就是说，提高的税额包含在现行油品价格之中，属丁价内征收，不是在价格之上再加一块税收。国内成品油价

17、格形成机制改革的主要内容是：国内汽、柴油出厂价格以国际市场原油价格为基础，加上国内平均加工成本、税收、合理利润确定。将现行汽柴油零售基准价格允许上下浮动改为实行最高零售价格。最高零售价格以汽、柴油出厂价格为基础，加流通环节差价确定，并将原流通环节差价中允许的上浮8%缩小为4%左右。企业在不超过政府规定的最髙零售价格前提下，H主确定或由供销双方协商确定具体零售价格。国家将继续对国内成品油价格进行适当调控。这次实施燃油税费改革后，我国汽、柴油的税负水平，不仅仍低于欧盟国家的水平，也低丁周边国家和地区的水平。这一税负水平是与我国现实经济状况和长远发展战略相适应的。由丁国内成品油市场需求基本由国内加工

18、能力提供，按国际市场原油价格、加工成本、税收和合理利润确定国内成品油价格，使国内成品油价格与国际市场原油价格实行有控制地间接接轨，能有效防范国际油价剧烈波动的风险，也更符合我国成品油供需的实际。4.2新的定价机制有利丁缓解“倒挂”现象实行新的成品油价格机制以后，国内成品油价格实行与国际市场原油价格有控制地间接接轨，国内油价虽然不是跟着国际油价同时间、同幅度地调整，但以后调整的频率将会增加，并且常态化。未來油价调整可能维持半个月到一个月的调整频率。实际上，继2008年12月19日调价后，2009年1月15日国家又对成品油出厂价进行下调。1个月内的两次统一降价，幅度不大却意义重大，表明我国成品油价格以实际行动与国际油价形成联动，政府能对国际原油价格走势会作出及时反映和调整。在新的成品油定价机制下，决定成品油价格调整的主要因素來H原油价格的变动，如果国际油价不发生过于剧烈的震