五章衍生金融工具会计

1、第五章 衍生金融工具会计核心知识点：衍生金融工具的会计确认、计量原理套期会计的基本内容第一节 衍生金融工具概述第二节 衍生金融工具会计基本问题第三节 套期会计基本理论前言 我国新会计准则体系的重要特征之一是将金融工具会计列入了会计准则体系，具体包括第22号，23号，24号和37号。 本讲将介绍衍生金融工具的概念，分类，确认和计量的一般知识，并以期汇合约为例介绍套期会计的基本理论。案例英国巴林银行倒闭第一节 衍生金融工具概述金融工具、金融资产、金融负债、权益工具含义基本金融工具、衍生金融工具比较衍生金融工具的常见种类一、衍生金融工具的涵义 二、衍生金融工具的分类三、衍生金融工具的功用与风险主要知

2、识点（一）金融工具 形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。 一、衍生金融工具的涵义CAS 22： 关键词：金融资产金融负债权益工具投资方投资方发行方发行方合同债券股票（二）金融资产、金融负债、权益工具 指企业的下列资产：现金；持有的其他单位的权益工具；从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具合同权利，企业 根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具合同权利，但企业 以固定金额的现金或其他金融资产换

3、取固定数量的自身权益工具合同权利除外。金融资产 合约 未来收取现金或其他金融资产的现时权利 不属于金融资产： 存货、固定资产、租入资产、无形资产、预付费用不被视为金融工具： 经营租赁合同 焦点:（二）金融资产、金融负债、权益工具 指企业的下列负债：向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；在潜在不利的条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具合同义务， 企业根据该合同将交付非固定数量的自身权益工具；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具合同义务

4、除外。 金融负债企业是否形成支付现金或其他金融资产、金融负债或自身权益工具的合同义务，是判断金融负债与非金融负债的标志 因政府的法定要求而征收的所得税等非合同性的负债，是否属于金融负债 ？ 焦点:引申（二）金融资产、金融负债、权益工具 定义：指证明在扣除所有负债后的企业资产中拥有剩余利益的合同 权益工具举例：不可回售的普通股、优先股（不包括可赎回优先股）、企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量该企业 普通股的认股权证等 （三）基本金融工具、衍生金融工具 即传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目 基本金融工具亦称衍生金融产品、派生金融产品或衍生品等，是相对于基本金融工具而言的金融工

5、具。 衍生金融工具衍生金融工具是同时具有以下三个特征的金融工具：其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或其他变量的变动而变动；不要求初始净投资，或要求的初始净投资小于预期对市场因素变化有类似反应的其他类型合同所要求的初始净投资；在未来某一日期进行结算。CAS 19例1合同1： ABC公司与XYZ公司签订了一项按1亿元名义本金确定的利率互换合同，该合同要求ABC公司按8%的固定利率向XYZ公司支付利息，XYZ公司按3个月期的伦敦银行同业拆借利率（按季调整）的变动金额向ABC公司支付利息，双方并不交换名义本金。上述合同是否属于衍生金融工具？ 判断：合同2

6、： ABC公司与XYZ公司签订了一项远期合约，约定一年后按每股55元的价格购入现行市价为每股50元的T股票100万股，ABC公司在合同开始时按约定预付5000万元。 二、衍生金融工具的分类按据以衍生的基本金融工具及应用领域不同划分 股票衍生工具外汇衍生工具利率衍生工具按风险与收益 对称与否划分 风险与收益对称的衍生工具 （远期式）风险与收益不对称的衍生工具（期权式）按交易方式不同划分 场内交易衍生工具场外交易衍生工具按交易方式和特点划分 金融远期金融期货金融期权金融互换（一）金融远期，也称远期合同，指合同双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合同，主要由远期外汇合同，远期股票合同，远期

7、利率协议等构成。 例1：某公司2007年3月1日将一批商品出口到美国，货款100万美元将于3个月后收取，当时市场汇率为8.2。为规避汇率风险，该公司与银行签订了一份为期90天的远期合同，卖出100万美元，汇率为8.2。 上例为远期外汇合同（二）金融期货，也称期货合同，是指买卖双方在有组织的交易场所内，以公开竞价形式达成的在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的合同，主要由外汇期货，利率期货，股票指数期货等构成。 例2：某期货交易所会员，预计近期美元价格将上涨，于是当即购入美元期货合同10份，每份的交易价格为10万元，并按合同价格的5% 交纳初始保证金，按每份合同100元交纳了手续费。 上例

8、为外汇期货（三）金融期权，是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议。 例3：某投资者购买了股票10万股，每股价格为10元，准备2个月后出售。为避免股价下跌造成损失，该投资者买入了两个月后按此价格执行的10万份股票的卖权合同，每份的期权费为0.5元。在买入期权后的第一个月，股价下跌为9元，而到期权到期时，股价又上涨为13元，该投资者放弃了行使期权。 上例为股票期权（四）金融互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的金融交易，主要由货币互换和利率互换构成。 例4：A公司借入一笔5万美元的外币借款，一年期，年利率4%，年末一次还本付息，

9、该借款用于某项目建设，该项目投产后带来的收入是人民币，A公司为防止美元汇率变动的风险，通过银行寻找互换对手。银行协助找到B公司有一笔40万人民币的债务，一年期，年利率4%，年末一次还本付息，B公司未来收入是美元。 A公司与B公司在年初签订了年末按8.0的汇率进行货币互换的协议，并向银行支付了手续费。 上例为货币互换三、衍生金融工具的功用和风险主要功能：对冲风险主要风险 信用风险（Credit Risk）市场风险（Market Risk流动性风险（Liquidity Risk）作业风险（Operation Risk）法律风险（Legal Risk）现金流量风险 （Cash Flow Risk）

10、满足了市场对规避风险和保值的要求；促进了基础金融工具的发展；拓宽了金融机构的业务；提高了金融体系的效率；降低了企业的筹资成本（比如互换）；促进了金融市场的证券化 主要作用 问题讨论： 有人说：衍生金融工具是一把“双刃剑”，你如何理解？ 衍生金融工具的功能1.套期保值，规避风险 使用一项或多项套期工具，使套期工具的公允价值变动抵消被套期项目全部或部分公允价值变动。2.投机套利，赚取差价 交易者自己承担风险，预测衍生金融工具的价格走向，跨期赚取价格变动差异，其突出表现为没有实物交易的基础，是典型的“买空卖空”行为。第二节 衍生金融工具会计基本问题金融资产、金融负债的初始确认与计量金融资产、金融负债

11、的后续计量金融资产、金融负债的终止确认一、衍生金融工具对传统财务会计的影响 二、衍生金融工具会计发展进程回顾三、衍生金融工具会计确认、计量与报告的基本规范主要知识点一、衍生金融工具对传统财务会计的影响对会计确认的冲击对会计计量的冲击对会计报告的冲击 衍生金融工具会计对传统会计的冲击主要表现在对会计确认，会计计量和会计报告三个方面的影响，如： 衍生金融工具不符合传统会计中资产负债的定义； 相对于衍生金融工具的计量，历史成本存在明显的局限性； 如何披露衍生金融工具未实现损益等等。二、衍生金融工具会计研究进程回顾国际会计准则委员会（IASB）美国财务会计准则委员会（FASB）其他国家或组织三、衍生金

12、融工具会计确认、计量与报告的基本规范初始确认的时点企业成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。 终止确认金融资产满足下列条件之一的，应当终止确认：收取该金融资产现金流量的合同权利终止；该金融资产已经转移，且符合企业会计准则第23号金融资产转移规 定的金融资产终止确认条件。终止确认金融负债的条件是：金融负债（或金融负债的一部分）消除时，即合同中规定的义务解除、取消或到期时。三、衍生金融工具会计确认、计量与报告的基本规范初始计量与后续计量 类别 初始计量 后续计量以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债公允价值（交易费用计入损益）公允价值（公允价值变动计入损益）持有至到

13、期投资公允价值+交易费用摊余成本（实际利率法）贷款及应收款项公允价值+交易费用摊余成本（实际利率法）可供出售金融资产公允价值+交易费用公允价值（公允价值变动计入权益）其他金融负债公允价值+交易费用摊余成本（实际利率法）三、衍生金融工具会计确认、计量与报告的基本规范权益工具的确认与计量发行权益工具企业发行权益工具时，按所收到的对价扣除交易费用后，确认为股本（或实收资本）、股本溢价（或资本溢价）。企业自身权益工具经初始确认后，不确认公允价值变动。回购、注销、出售权益工具对权益工具持有方的各种分配回购自身权益工具时，按支付的对价和交易费用，减少所有者权益。回购、出售或注销自身权益工具，均不应当确认利

14、得或损失。回购的股份尚未注销或转让的，按库存股管理，库存股的计量采用成本法。对权益工具持有方的各种分配（股票股利除外），减少所有者权益。三、衍生金融工具会计确认、计量与报告的基本规范金融工具的披露金融工具披露的含义金融工具的披露，是指企业在附注中披露已确认和未确认金融工具的有关信息，旨在有助于财务报告使用者就金融工具对企业财务状况和经营成果影响的重要程度作出合理评价。金融工具披露的主要内容一般信息的披露风险信息的披露衍生金融工具会计的特征1.服从基本金融工具的特征 例如，外汇远期合同要服从外币业务会计处理的基本要求。2.记录跨期交易的过程和结果 例如，期货合同会计既要记录业务发生时的实际交易成

15、本及价格，又要随时间的变化记录价格的浮动，还要在交易结束时确认交易的最终结果。3.较多地运用公允价值模式4.仍处于发展完善中第三节 套期会计基本理论套期会计的含义套期关系的种类公允价值套期会计与现金流量套期会计比较一、套期会计概念 二、套期工具与被套期项目的指定三、套期关系的种类四、套期有效性五、套期会计处理规范主要知识点一.套期与套期会计1.套期（hedge）：原意是建立“防护墙”，有规避风险之意。 用衍生金融工具进行套期应注意： 1）套期是指金融工具与金融工具（或非金融工具）之间的一种特殊关系。 2）套期为的是规避风险，而不是消除风险，更不是为了冒险投机。2.套期活动涉及“套期工具”和“被

16、套期项目”两个要素。 套期工具，是相对于被套期项目的，用于规避被套期项目引起的风险的工具。 被套期项目，是指因具有风险而被指定为套期活动对象的资产，负债，确定性的承诺或预期交易。 例5 ：我国某进口商2007年11月1日从美国进口一批商品，购货成本为10万美元，货款将于2008年2月1日支付，为规避外汇汇率变动风险，该进口商于2007年11月1日与银行签订了一份按90天远期汇率向银行买入10万美元的远期外汇合约。 被套期项目：10万美元外汇债务 套期工具：远期外汇合约3.套期会计，一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称地确认套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体

17、现套期保值效应。（1）套期会计的特殊性 针对“套期”。（2）套期会计的综合性同时涉及套期工具和被套期项目的会计处理。（3）套期会计的目的性对称地确认套期工具与被套期项目公允价值或现金流量变动形成的利得和损失。二.套期会计实例例5 ：我国某进口商2007年11月1日向美国出口一批商品，售价为100万美元，货款将于2008年2月1日收到，为规避外汇汇率变动风险，该进口商于2007年11月1日与银行签订了一份按90天远期汇率向银行卖出100万美元的远期外汇合约。有关汇率如下：2007年11月1日即期汇率：8.352007年11月1日90天远期汇率：8.202007年12月31日即期汇率：8.3020

18、08年2月1日即期汇率：8.14相关会计处理如下： 2007年11月1日：1）销售商品时 借：应收账款 美元户（100万美元）835万 贷：主营业务收入 835万 上述分录为一般外币业务分录。2）确认期汇合约，指定套期关系时： 借：被套期项目应收期汇合约款（美元 户） 835万 贷：应收账款美元户 835万 理解：将未来应收的100万美元（按现行汇率折算为835万人民币）指定为“被套期项目”。注意，随着汇率变动， “被套期项目”将产生损益。 借：应收帐款应收期汇合约款 820万 套期损益 15万 贷：套期工具应付期汇合约款 （美元户） 835万 理解：形成套期工具，未来应付给银行100万美元（

19、按现行汇率折算为835万人民币），同时将收取820万人民币（合约汇率8.2），产生损失15万元，另外，“套期工具”也将随着汇率变动而产生损益。 2007年12月31日（汇率8.3）1）确认“被套期项目”和“套期工具”由于汇率变动带来的损益：借：套期工具应付期汇合约款 （美元户） 5万 贷：套期损益 5万（汇率下降，负债带来“益”）借：套期损益 5万 贷：被套期项目应收期汇合约款（美元 户） 5万元（汇率下降，资产带来“损”） 从上述两个分录可以看出， “被套期项目”和“套期工具”日常公允价值变动的损益完全能够抵销。 如前所述：套期会计，一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称地确认套

20、期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体现套期保值效应。 2008年2月1日（汇率8.14）再次确认“被套期项目”和“套期工具”由于汇率变动带来的损益：借：套期工具应付期汇合约款 （美元户） 16万 贷：套期损益 16万（汇率下降，负债带来“益”）借：套期损益 16万 贷：被套期项目应收期汇合约款（美元 户） 16万元（汇率下降，资产带来“损”）2）收回美元货款 借：银行存款 美元户 814万 贷：被套期项目应收期汇合约款（美元 户） 814万3）履行远期合同，向银行支付100万美元，取得820万人民币 借：套期工具应付期汇合约款 （美元户） 814万 贷：银行存款 美元户 8

21、14万 借：银行存款 820万 贷：应收帐款应收期汇合约款 820万 最终结果是：被套期项目（应收帐款100万美元）的汇兑损益控制在预定的范围内，即套期损失15万元，从而达到了预期套期保值的效应。 问题：如果2008年2月1日汇率为8.40，帐务处理有何不同，损益是否发生变化？ 一个简例资料：某企业的记账本位币是人民币，发行了一期5年期的美元浮动利率债券。为了规避该金融负债的外汇风险，该企业与某金融企业签订了一项交叉货币利率互换合同，并将该合同指定为套期工具，将美元浮动利率债券指定为被套期项目。发行债券企业金 融企 业收到浮动利率美元利息债 券持有者支付浮动利率美元利息支付固定利率人民币利息避

22、险：美元对人民币汇率变动风险及美元利率变动风险。套期工具：互换合同被套期项目： 美元浮动利率债券套期关系一、套期会计概念一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称地确认套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体现套期保值效应。企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目的全部或部分公允价值或现金流量变动。 套期套期会计套期关系两端：套期工具被套期项目企业风险管理策略套期的预期：套期工具的公允价值或现金流量变动利得被套期项目公允价值或现金流量变动损失抵销一、套期会计

23、概念在套期开始时有正式记录，包括对套期关系及企业进行此项套期行为的风险管理策略的描述；该套期可有效地抵消公允价值或现金流量变动，并与企业的风险管理策略一致；对于现金流量套期，预期交易必须可能发生，且存在最终影响净收益的现金流量风险；套期的有效性可予以可靠计量；应对套期有效性进行持续评价，且确保套期在整个报告期内均有效。运用套期会计的条件二、套期工具与被套期项目的指定其公允价值应当能够可靠地计量 相对于“被套期项目”的、用于规避被套期项目引起的风险的工具 衍生工具通常可以作为套期工具。例外情况是：无法有效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工具。非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套

24、期工具。例外情况是：被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具 。只有涉及报告主体以外的主体的工具(含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债)才能作为套期工具 。套期工具的基本条件 套期工具套期工具的 指定原则 关于套期工具二、套期工具与被套期项目的指定因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负债、确定性承诺或预期交易 具有特定被套期风险的项目可作为被套期项目。 衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金融工具(主合同) 中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合工具没有被指定为以公允价 值计量且其变动计人当期损益的金融工具，则可以

25、作为被套期项目。 某些持有至到期投资可作为被套期项目。对于信用风险或外汇风险，企业可 以将持有至到期投资作为被套期项目，而对于利率风险或提前还款风险，则不 可以作为被套期项目。 在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定 承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。 被套期项目被套期项目的指定原则 关于被套期项目三、套期关系的种类对已确认资产或负债或确定承诺的公允价值变动风险所作的套期 公允价值套期现金流量套期 境外经营净投资套期 对已确认资产或负债或预期交易的现金流量变动风险所作的套期 对企业在境外经营净资产中享有的份额所面临的外汇风险进行的套期 例1：债券公允价值

26、套期现金流量套期规避已持有资产或已承担负债的损失规避未来现金流出量的增大或流入量的减少带来的损失 固定利率债券（已确认资产或负债） 浮动利率债券（已确认资产或负债） 例2：存货 库存已有（已确认资产） 预期购入（预期交易）避险重点公允价值套期与现金流量套期的比较 套期有效性： 通过套期工具抵消被套期项目公允价值或现金流量变动风险的程度.套期有效性的意义： 只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效的套期行为，才能认定套期关系成立,进而采用套期会计程序; 对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实现损益,按常规会计程序进行处理. 套期有效的实质: 套期保值效应四、套期有效性问题套期有效性

27、的评价： IAS39:对有效的套期关系,被套期项目的可预期公允价值或现金流量的变动应几乎全部为套期工具的相应变动所抵消,且实际结果应在80%125%的范围内.主要条款比较法 比率分析法 回归分析法 非衍生金融资产金融负债通常不能作为套期工具；对外汇风险进行套期，某些非衍生金融资产或金融负债可以作为套期工具。利得或损失当期损益套期工具衍生工具非衍生工具账面价值因汇率变动形成的公允价值变动形成的（一）公允价值套期套期工具的利得或损失的处理外币借款用来对同种外币结算的（销售）确定承诺进行套期持有至到期投资作为规避外汇风险的套期工具五、套期会计处理规范也应当按此规定处理的被套期项目还包括：按成本与可变

28、现净值孰低进行后续计量的存货按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产利得或损失当期损益被套期项目因被套期风险形成的（一）公允价值套期被套期项目的利得或损失的处理（一）公允价值套期终止运用公允价值套期会计方法的条件 该套期不再满足运用套期会计方法的条件企业撤销了对套期关系的指定满足以下三个条件之一，则终止运用套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理。 套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使中国一家出口商于205年11月3日向一家美国进口商销售一批商品，售价为100 000，购销合同订明购货方应于206年2

29、月1日支付货款。中国出口商于205年11月3日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行卖出100 000的远期外汇合约，以避免这笔应收账款可能承受的外汇变动风险。有关汇率如下： 例2 公允价值套期205年11月3日即期汇率： 1=￥8.35205年11月3日90天远期汇率：1=￥8.2205年12月31日即期汇率： 1=￥8.3206年2月1日即期汇率： 1=￥8.14该出口商将期汇合约用于外币应收款套期保值的账务处理 日期内容账务处理205年11月3日销售商品借：应收账款美元户 835 000 贷：主营业务收入 835 000205年11月3日签订期汇合约，指定套期关系，确认贴水损益借：

30、被套期项目应收美元账款 835 000 贷：应收账款美元户 835 000借：应收期汇合约款人民币户 820 000 套期损益* 15 000 贷：套期工具应付期汇合约款美元户 835 000205年12月31日确认被套期项目和套期工具的公允价值变动损益 借：套期损益 5 000 贷：被套期项目应收美元账款 5 000借：套期工具应付期汇合约款美元户 5 000 贷：套期损益 5 000206年2月1日确认被套期项目和套期工具的公允价值变动损益 借：套期损益 16 000 贷：被套期项目应收美元账款 16 000借：套期工具应付期汇合约款美元户 16 000 贷：套期损益 16 000收回货款

31、借：银行存款美元户 814 000 贷：被套期项目应收美元账款 814 000履行期汇合约借：套期工具应付期汇合约款美元户 814 000 贷：银行存款美元户 814 000借：银行存款人民币户 820 000 贷：应收期汇合约款人民币户 820 000套期损益套期工具应付美元期汇合约款835000835000应收账款美元户主营业务收入50005000被套期项目银行存款835000835000应收人民币期汇合约款820000贴水150008350005000500016000160001600016000美元户814000814000820000人民币户820000美元户814000814000套期工具的利得或损失 A当期损益所有者权益取E与F两者孰低有效部分 B无效部分 C 等于A与B之差E:套期工具自套期开始的累计利得或损失(绝对数)F:被套期项目