电子行业：产业布局与技术趋势并重关注半导体与5G机会

1、1. 2019 41.1.41.2.41.3.51.4.1961.4.1. 61.4.2. 220“” 71.4.3. 5G5G 92. 102.1.102.2.6112.3.122.3.1. 122.3.2. 142.3.3. 152.4.“” 152.4.1. 152.4.2. 162.4.3. 172.4.4. 182.5.20 HYPERLINK l _TOC_250001 2.6.A202.6.1. 202.6.2. 222.6.3.IDM232.6.4. 25 HYPERLINK l _TOC_250000 2.6.5.CMP“”262.6.6. 283. 5GPCB5G 293.

2、1.PCB293.1.1.PCB 293.1.2. 303.1.3.PCB 323.2.5G5G323.2.1. 5G 323.2.2. 383.3.413.3.1.PCB413.3.2.PCB433.3.3. 443.3.4.VR/AR453.3.5. 463.3.6.5G483.3.7. 494. 515. 511. 20191.1.1962522.98% 95G2019 30.31 12019AWind22019AWind1.2.5183032019Wind42019 Wind1.3.20192018 1 2019Q1TOP10TOP10()%143.944.105.08139.135.

3、6113.6533.262.275.5628.890.719.0627.321.4412.3825.151.0312.5921.710.318.5721.090.1720.6318.940.915.5318.560.188.81Wind 22018Q4TOP10 TOP10()143.295.567.0386.786.1715.0256.715.0112.3042.051.2515.9639.582.3414.2132.853.5713.4027.662.4521.0826.291.2215.0225.182.2012.0223.140.2935.13Wind1.4.191.4.1.20191

4、28FBI29231磕n薹薰Table_PageTop行业深度寺艮告2 月 8 号 夕卜媒报道吴国派外交官去欧洲 各国四处游说“不妾使用华为的 5G 设备 有安全风险”。随后) 吴国相继誓告菲律宾、 德国和巴西等国冢不要使用华为5G 设备。 甚至以限制丨青孝艮共享为由威胁德国o5 月 15 日) 美国总统特朗普签署行政令 禁止美国公司使用 由那些对国 家安全构成风险的公司制造的通讯设备) 并将华为加入“实体清单”o5 月 20 日 当天下午 吴国苘务部发布了针对华为的 90 天临时许可) 保证华为在未耒的 3 个月里) 在与谷哥欠等多方合作暂停的情况下) 能够继续在其手机上进行软件更新 即对华

5、为禁令延迟 90 天。华为前瞻性战略布局， 部分领域具有核心技术优势。2019 年月124 HYPERLINK 4/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=3&id=51812286&lang=cn 曰)华为发布了仝球首款 5G 基站核心芯片 天罡) 仝球款苘用5G 芯片 巴龙 5000 和首款 5G茼用终端 CPEPro。其中华为天罡能为 AAU 在基站尺寸， 重量) 功耗、 安装时问方面带耒了革命性的提升 搭载了天罡芯片 的华为 5G 基站尺寸缩小超 50% 重量减轻 23%。其 5G 芯片巴龙 5000 是世界上首款单芯片多模的 5G 芯片 亦是世界首款支持 R

6、14V2X 的 5G 芯片。2 月 24 日发布首款折叠屏手机 MateX。3 月 26 日晚 9点华为在巳黎召开 P30 系列发布会 发布了 P30、P30Pro 和其他系列 配件产品) 包括耳机 FreeLace、 尤线耳机 FreeBudsLite、12000mAh 的 40W 快充充电宝、 华为WatchGT 和华为智能眼镜o 其中 P30Pro /言置薯替望式才聂象头弓_冷页炅己学于卜乡及亲斤方向。 4月 华为首次参加上海车展) 进军智能汽车产业链o 5 月 17 日) 华为在面对美国的打压， 启动了极限备胎应战。 华为曾经打造的备胎芯片 一夜之间仝部转正， 让美国政府算盘打空。6

7、月 21El 华为发布鹿乓麟 810 芯片。 鹿乓麟 810 是华为第二款、 全球第三款 7nm工艺制程的手机SoC芯片 。另夕卜它采用全新 自 研华为达芬奇架构NPU， AI 跑分高达 32280 分， 超过了高通马尧龙 855 和骁龙 730。华为多年前极限生存假设下的战咯布局 令其损害程度在美国针对打压下降到最低。220 夭! 市场见证“科创板速度”设立科创板并试点注册制是重 大改革任务 对于支持科技创新、 推动经济高质量发展、 推进资本市场市场化 改革和加快上海国 际金融中 心建设具有 重要战略意义。 从去年 11 月初的宣告到改革方案逐步清晰再到正式开板) 中国资本市场迎耒了一个全新

8、板块。以下是秆创板自去年宣告以耒发生的大事记:2018 年 11 月 5 曰，国家主席习近平在“菖/匡7中国国际迸口寸寻览会” 开幕式上宣布) 斗寻在上交尸斤i叟立矛寺仓d禾反妾千逞式/蔫、疡主册帘让。12 月 3 日) 上交所设立注册部和监管部。2019 年 1 月 30 日) 中国证监会发布 关于在上亥每啧正券交易尸斤远曼量L牙乎仓禾反妾千贲式点注册制的实施意见 并起草完咸 矛千仓才反首易欠公开发乎示月叟票妾主丑丹菅匀王里力、芽去 (试行) 和 秆创板上市公司持续监管办法 试行。 当 El, 上交所就 上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则( 以下简称审核规则 )、 上海证券交易所科创板

9、股票发行承销 实施办法 ( 以下简称 发行7芗丈销 实施办法 )、 上海证券交易所秆创板股票上市规则 以下简称 上市规则、 上海证券交易所科创板股票交易621322021313331832232744416422242464264305115275305313665133706468611321366252127887124124.26 5G5G2019665G5G“”5G5G5G 4G5G5G 5G 5G ARVR 5G APP 5G5G 5G 5G5G 5G 5G5G5G 2. 2.1.201982%47.54%45.41% 2019TTM1007051.725Wind6Wind62.2.

10、integrated circuit“ HYPERLINK /item/IC/4950052 IC”GeSi20506080%“”5G7 2014-201882014-2019201862019 10,530 3 2018IC20181217.542164.503117.16478.94575.736AM D64.75729.31829.049Novatek18.1810Realtek15.19DIGITIMES Research2018ICICIC42018IC20181501.1821113100461.4560.13642.34735.10835.1093510302.3.2.3.1.9

11、SEMI LEDLED LED ,10SEMI 2.3.2.5G2011-201713.11%20172,458.1 3,103.52025+5G2020 1112SEMI SEMI 13SiCGaNSEMISiGaNSiCGaAsZnO2.3.3.Si SiCGaN14“”2.4.2.4.1./1520222013-20172017762.4.2.46916()172016 4706%4604%4502%4400%430-2%420-4%2013201420152016201713%22%7%11%16%15%16%SEMI SEMI 2017859%762018120 18SEMI2018

12、519 10.6%15.9%3.0% 19 2016-2018 2.4.3./2080%24%16%20% 21% 5%16%9%24%20%80%8%/6%8%4%SEMI 2.4.4.2018SEMI2018621 9.6%20194%2020 22800700600500400300200100020162017201820192020SEMI SEMI20172020 622642% 23SEMI 16% 13%20141,3877/5nm 2019SEMI2019 4%2020 2.5.6291412980817612.6.A2.6.1.(MFC)TFTTFT-LCDLEDMEMS

13、242014-20182015 2014-2015 2019 25%26%WindWind 2014-201830%2014-2018 8% 27%28%Wind Wind 2.6.2.TOSHIBAPanasonicOPPO vivo Amazon Samsung Nokia Dell HPLGASUSacer IoT “”292014201820192020 45%2018201730%31%Wind Wind 20%45%-70%201832%33%Wind WindIDMIDM“2.6.3.LED()(),“01”“02 ”“910”342014201820192020 2015201

14、42015 201820192020 35%36%Wind Wind 2014-201820%-30%2014-20182%-10% 37%38%Wind Wind2.6.4.3Fabless CPU DDR4“1+9”DDR2DDR4/392016201820162017201820182017 2018100% 40%41%Wind Wind 2016201850%-70%201842% 42%43%WindWind “”2.6.5.CMP44CMP 2016-20182016-201845%46%Wind Wind 201617%20172016201851%18% 50% 55% 20

15、18 47%48%WindWind 2.6.6.MOCVDLED1)IC(CCPICP)(TSV)2)LED651475MOCVD LED 492016-201850%51%Wind Wind 2016-201842.5%38.6%35.5% 201639.2%20185.5%52%53%Wind Wind5GPCB5GPCBPCB PCB PCB PCB PCB54PCB PCB 2016PCB67.70%20092016 PCB22.18%3.76%27.30% 9.09%PCBPCB 55PCB Prismark20093G 20144G5G 4G4G562020 5G2018-2019

16、N+X/20205GSA165G20192020 5G2020SA5G2019 55G2017 4-572018 202019 2020 5G2017 5G 2018 5G5G4-65G 2019 5G 2020 5G 2017 5G2018 4G5G5G5G20194G5G5G5G20205G5G4G1.520184G5005G7505G4G19/20/2130/80/1601.3PCB39/104/2082008201457GarterPCBPCB5G PCBPCB2019202139/104/2081842018PCBPCBPCB 5G5G5G5G3G/4G3G/4G5G115G5G I

17、MT-20205G2016 20175G201820195G20205G 30GHz300GHz10mm1mm24GHz-100GHz5%,3dB/km60GH 5Gz20dB/km118.4dB/km585G 595G LCP80LCPLCPiPhone XLCP 60iPhoneLCP 5GPILCPPI40.004-0.0072.4G 3db1000S21 LCPLCP2.9-3.16 0.002-0.00452.4G LCP2421061LCPPIPI 4G5G415G914G502G/3G/4G/5G3G1.25LTE7.55G122022 201550163 SAWBAWCABAW

18、SAWSAW1GHz SAW2.5GHzSAW SAW 62SAW632017SAW BAWBAWBulk Acoustic WaveFilter1.5GHz SAWBAW BAW MEMS2GHz 2um64BAW652017BAWSAWBAWBAW BAWSAW/BAWSkyworksQorvoAvagoIDMPA/BAWSAWSAWTDK- EPCOS70%BAWQorvo90%SAW SAWBAW RCLPaumanok5G 286RCL90%R9%2382020RCL2017 934%Rohm KOAVishay10%201213.482%201915.49 2%66672017 Y

19、ageoC66%MLCCMLCC TDK SEMCO31%5GMLCC1100iPhoneMLCCiPhone177iPhone X iPhone 68MLCC692017MLCC Yageo(L)TDK13.8% 13.4%13.2%MicroMarket Monitor201427201937.5201420196.270712017 MicroMarket Monitor5G 2D3D160%RGBOppoVivoTOFTOF3D2016-2022723D3D iPhone XA113733D 743D “”TOF3D3D TOFTOF75TOF76TOF TOFTOF6TOFToFU

20、3D 3D TOF3D TOF TOFARProject TangoTOF Phab2 ProTOF2018OPPOVIVO TOF2019P30 PROMVTOFTOF5G3D TOFVIVO NEX TOFOPPO77Phab 2 Pro78P30 PRO5GeMBB5G 5GADAS(URLLC)ADAS 5G ADAS 79ADAS ADAS Strategy Analytics250500ADAS2021 ADAS2018114 PCB2017 20259.7ADAS240.920182025“”1984732017 “3-In-One”3G 4G201360%80201320151.6820186.985G 8182WindWind 20%-25%2013-2015 201722.40%201923.54%25%201520177.89%20136.32%20198.63%8384Wind WindPCB0819924,20HDI 10852018 Wind20185.17 4 257% 18Q32%350%